Teva CEO Eli Hurvitz Convicted of Tax Fraud Offences; Trading in Teva Shares Halted

Convicted together with Hurvitz in the Promedico case were businessmen Benjamin Jesselson and Alexander Eisenberg. Said the judge: "The accused broke the law for years, to the extent of many millions of dollars".

Jerusalem District Court Justice Ayala Procaccia today convicted Teva CEO Eli Hurvitz, as well as Benjamin Jesselson, Alex Eisenberg and Promedico, of offences under the Income Tax Ordinance, in the Promedico pharmaceuticals company affair.

After the court verdict was announced, trading in Teva shares was halted on the Tel Aviv Stock Exchange, and trading was also been halted on NASDAQ. It resumed shortly before noon on slight declines.

Hurvitz was convicted of offences of fraud under the Income Tax Ordinance, Jesselson of offences of income concealment, Eisenberg of offices of fraud and income concealment, and Promedico too, was convicted on both counts. The accused were cleared on counts of false bookkeeping and also of falsifying corporate documents.

"Through misrepresentation, commissions amounting to more than $12 million were enabled to flow to Vaduz, without any Israeli income tax being paid, thus preventing the payment of tax on revenues that were the fruit of business activity in Israel, generated in Israel and geographically located in Israel", Procaccia says in her judgement.

"Promedico’s acts of omission in the initial period were committed with the connivance of Eli Hurvitz, using fraudulent means to build up an external structure not conforming to the true business reality", the verdict reads.

Hurvitz commented: "I am stunned, surprised, I will continue to fight by all legal means. This is an incorrect verdict, and I am surprised and upset". Hurvitz’s defending counsel Adv. Ram Caspi said he was "very surprised". He said he would read the entire verdict and would then decide what steps to take.

Published by Israel's Business Arena December 15, 1998

5 Comments
View comments in rows
Update by email about comments talkback
POST
Comments
Your name
Please insert your name
Content
Hyperlink in a new window Hyperlink Right Left underline italic bold Bulleted List Ordered List Face1 Face2 Face3 Face4 Face5 Face6
Your comment

Thanks
You comment was recieved and soon will be published.
In posting comments, I agree to abide by the Terms of Use
Globes encourages lively and frank debate, but posts that the editors consider merely abusive or otherwise inappropriate will be removed. Report inappropriate content
Thank you for posting your comment, which will be reviewed for publication.
Loading Comments...load
Load more comments
MORE FROM GLOBES
ערן ניצן / צילום: דוברות משרד האוצר האחראי על הנדל"ן באוצר: "נזק עצום לכלכלה מעליית מחירי הדירות, אנחנו פועלים באגרסיביות"

ערן ניצן בראיון בתוכנית הבוקר של ערוץ 10: "אנחנו שופכים מיליארדים לתחום הזה וזה בסופו של דבר יבלום את עליית מחירי הדירות וגם יוריד אותם" ■ "חסרות בישראל כ-100 אלף יחידות דיור ואנחנו פועלים לצמצם את הפער"

איציק שנידובסקי / צילום: איל יצהר מנכ"ל אנליסט מדבר על הצדדים שלא רואים בשוק ההון

למה הבורסה בשיא כשהמשק במיתון? "חלק לא מבוטל מההשקעות נמצאות בחו"ל" ■ מחירי הדירות יירדו? "לא" ■ עודד שריג? "קצת עושים לו עוול" ■ אנליסט יימכר? "זה לגמרי לא בתוכניות" ■ ראיון מיוחד עם איציק שנידובסקי

רג'פ טאיפ ארדואן / צילום: רויטרס ארדואן נגד "ניו יורק טיימס": זעקת הקוזאק הנגזל?

תומכי ארדואן מגנים את העיתון בגין דיווחים שטורקיה היא כר פורה לגיוס מתנדבים לדעא"ש ושהיא קונה נפט מארגון הטרור ■ אך האם הרגישות לביקורת נובעת, אולי, מעסקה עם השטן, שבעקבותיה שוחררו עשרות דיפלומטים טורקיים?

Twitter Facebook Linkedin RSS Newsletters גלובס