Dan Goldstein in advanced negotiations to buy control of Liraz group

He will buy the shares of Discount Investment Corporation and some of Arik Kilman’s. The deal will be at a NIS 10 per share value - a 50% premium.

Sources inform ''Globes'' that Formula Systems (Nasdaq: FORTY) controlling shareholder Dan Goldstein is in advanced negotiations to acquire control of the Liraz group. Goldstein will probably carry out the transaction through Formula Systems. The main shareholders in the Liraz group are Discount Investments (42%) and Arik Kilman (17.4%).

Goldstein will buy 51% of the Liraz group. The main sellers will be Discount Investment Corporation, which will sell most of its stake, and Kilman, who will sell 9% of his. The deal will be carried out at a price of NIS 10 per share, a 50% premium over Liraz's NIS 6.66 price on the Tel Aviv Stock Exchange today, and reflecting a market value of $16 million.

Until recently Liraz's main holding was its 31% stake in US software company Level 8 Systems (Nasdaq: LVEL). Earlier this month, Liraz announced it was acquiring Level 8’s AppBuilder technology for $20 million. Level 8 will use $12 million from the proceeds to repay loans the Liraz group guaranteed for the company.

The Liraz group lost NIS 33 million in the second quarter, after losing NIS 28 million in the first. Most of the loss was due to the Liraz group's stake in Level 8.

Goldstein said in response that Formula Systems was interested in acquiring control of three or four companies, including the Liraz group, but nothing had been closed at this stage.

Published by Israel's Business Arena on 29 August 2001

5 Comments
View comments in rows
Update by email about comments talkback
POST
Comments
Your name
Please insert your name
Content
Hyperlink in a new window Hyperlink Right Left underline italic bold Bulleted List Ordered List Face1 Face2 Face3 Face4 Face5 Face6
Your comment

Thanks
You comment was recieved and soon will be published.
In posting comments, I agree to abide by the Terms of Use
Globes encourages lively and frank debate, but posts that the editors consider merely abusive or otherwise inappropriate will be removed. Report inappropriate content
Thank you for posting your comment, which will be reviewed for publication.
Loading Comments...load
Load more comments
MORE FROM GLOBES
ניר גלעד / צלם: אריאל ירוזולימסקי ניר גלעד הפך לעול, לנטל ציבורי, לסדין אדום: מנהל כוחני של חברה ציבורית גדולה בעלת תדמית נצלנית

גלעד ועידן עופר לא קולטים את מגבלות הכוח בחברה לישראל, שניהם מתנהלים כמי שמשוכנעים שהם הכי חכמים, הכי חזקים, הכי מתוחכמים ■ עד שהכוח הפך למוגזם, לבוטה, לאנטי ציבורי, לשנוא ■ דעה - סטלה קורין ליבר

לב לבייב / צילום: איל יצהר הפנתרים הוורודים ששדדו את היהלומים של לבייב נחשפים

הפנתרים הוורודים הם כנופיה של שודדי יהלומים מקצועיים שלא היו מביישים את גיבורי הסרט "אושן 11" ■ בחמש עשרה השנים האחרונות, הכנופיה ביצעה לא פחות 370 מעשי שוד ב-35 מדינות ברחבי העולם וגנבו יהלומים בשווי מוערך של 350 מיליון דולר

רוביק דנילוביץ' ויעל גרמן  / צילום: אלברטו דנקברג הממשלה הבטיחה עוד בית חולים בב"ש? לא כל-כך מהר

יעל גרמן ויאיר לפיד מכריזים בחגיגיות על הקמת בית חולים - אבל רק הממשלה הבאה תחליט האם באמת להקים אותו ■ גורמים במערכת הבריאות: "כשהממשלה ביקשה להקים נמלי ים חדשים, היא לא בזבזה רגע אחד"

Twitter Facebook Linkedin RSS Newsletters גלובס