הקנסות בדרך: ביקורת האוצר בקרב מנהלי קופ"ג קרובה לסיומה

דריכות רבה בבתי ההשקעות על רקע הערכות כי שורת ביקורות שערך אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון באוצר בחודשים האחרונים, מתקרבת לשלב הסקת המסקנות. על פי ההערכות, בביקורות שערך האגף בראשות ידין ענתבי, בין היתר בנושא הפיצולים בחשבון קופה של הגופים המוסדיים, נתגלו ממצאים חמורים במיוחד במספר גופים בודדים. כפי הנראה, בכוונת האוצר להשית קנסות בעקבות התוצאות שהתגלו, כשהחלטה בנושא טרם התקבלה סופית והיא צפויה בקרוב. באוצר בחרו שלא להגיב לדברים.

לפני כחודש חשפנו ב"גלובס" כי אגף שוק ההון נמצא בעיצומה של ביקורת מקיפה בגופים המוסדיים, בנושא ניהול ההשקעות של קופות הגמל. את הביקורות מרכז סגנו הבכיר של ענתבי, אריק פרץ, שאחראי על הגופים המוסדיים ותחום מידע ודיווח. אז התבטא בכיר באוצר בנושא, ואמר כי "הדבר החמור שהתגלה בביקורות שערכנו הוא שהבעיות והליקויים לא מאפיינים גופים ספציפיים. זו נורמה שקיימת בכל השוק, וצריך להעביר אותה מהעולם". עתה, מסתמן כי ישנם כמה גופים שהתגלו אצלם ליקויים חמורים יותר בהשוואה לשאר השוק.

שמועות רבות בנושא רווחות כעת בשוק, אך לפי שעה כנראה שום גוף לא קיבל פנייה מהאוצר בדבר שימוע שייערך לו או קנס שיוטל עליו.

הביקורות האמורות בודקות את פעילות ועדות ההשקעה, את ההנחיות למנהלי ההשקעות והבקרה על קיום ההחלטות. דגש מיוחד שמים באוצר, כלקח מאירועי פריזמה, על הפיצולים בחשבון הקופה של הגופים המוסדיים - טריק ידוע שמאפשר לגוף להריץ קופה קטנה ולשפר את תשואותיה על חשבון קופות אחרות של אותו גוף. הביקורת נערכה ב-26 גופים מוסדיים באמצעות גורם חיצוני - הכלכלן יוסי בהיר.