גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אין תזוזה בענף הגמל: קיפאון בתשואות הקופות גם באפריל

בחודש החולף קיזזו הירידות בשוקי המניות והאג"ח הקונצרניות את העליות באג"ח הממשלתיות ובחו"ל ■ הקופות הגדולות הציגו תשואה של עד 0.4%

בימים הקרובים יקבלו החוסכים את הדיווחים הרבעוניים ממנהלי קופות הגמל שלהם לרבעון הראשון של השנה. אם מישהו חשב אחרת, אז בשורות טובות ומרגשות לא יהיו בהם. בהמשך לרבעון הראשון, גם בחודש החולף נרשם קיפאון בתשואות ענף הגמל, ומתחילת השנה עומדת התשואה הממוצעת בענף הגמל על לא יותר מ-0.5%.

באפריל קיזזו ירידות השערים בשוק המניות המקומי, כמו גם בשוק האג"ח הקונצרניות, את העלייה בשוק האג"ח הממשלתיות ובשוקי חו"ל, וכך קרה שקופות הגמל הגדולות הציגו תשואה של עד 0.4%, והקטנות הכי מוצלחות גירדו את ה-0.3% (למעט קופות אלטשולר שחם שממשיכות להפגין ביצועים עודפים ורשמו החודש תשואות של עד 0.8%).

בדירוג התשואות של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות לא התחדש הרבה: ילין לפידות עדיין מובילים ואלטשולר שחם ממשיך לשפר עמדות ומתבסס במקום השני.

הקופה של ילין לפידות - בוטיק ההשקעות של דב ילין ויאיר לפידות - עדיין מובילה, עם 10.69% בשנה החולפת, 35.86% בשלוש שנים ודמי הניהול הנמוכים ביותר מבין הקופות הגדולות. כך גם בדירוג קרנות ההשתלמות הגדולות, שבו ילין לפידות מובילה עם 10.74% בשנה ו-35.16% בשלוש שנים.

בית ההשקעות של גילעד אלטשולר ורן שחם, שמפנה נתח מהותי מנכסיו להשקעות בחו"ל, תופס את המקום השני בשני הדירוגים. בקופות הגמל הגדולות יש לאלטשולר שחם את הקופה "גמל", עם 10.43% בשנה ו-17.87% בשלוש שנים, ואת הקופות הדר, לשם ויהלום,

שרשמו בשנה החולפת תשואה של 10.52%, 10.51% ו-10.04% בהתאמה, והן ממוקמות במקומות השני עד הרביעי בדירוג הקופות הקטנות.

כך גם בדירוג קרנות ההשתלמות הקטנות, ובהן ארבע הקרנות של בית ההשקעות תופסות את המקומות 1-4 עם תשואה שנעה בין 10.26% ל-9.88% ב-12 החודשים החולפים.

בחודש שעבר סקרנו את מבנה ההשקעות של אלטשולר-שחם, ששיחק לידיו בחודשים האחרונים והביא לקפיצה המשמעותית הזו בדירוגים. נכון לסוף מארס משקיע בית ההשקעות 36% מנכסי הגמל שלו בחו"ל ובמט"ח, לעומת כ-14% בענף כולו. שיעור הנכסים הלא-סחירים בקופות בית ההשקעות עומד כיום על 18% (לעומת כ-20% בכל הענף), בעוד שלפני שנה עמד שיעור זה על כ-10%.

אלטשולר הסביר בחודש שעבר כי בשוק הלא-סחיר יש לא מעט הזדמנויות. את רכיב האג"ח הקונצרניות הקטין בית ההשקעות מכ-27% לכ-17% לעומת 21% בענף כולו. לצד זאת, רכיב ההלוואות והמזומנים גדלו לכ-3% ו-6.5%, בהתאמה. מעניין כי עם תיק די שונה, גם ילין ולפידות מצליחים לשמור על תוצאות גבוהות ומובילים את הטבלה.

גם מגדל בולטת

במקרה של בית ההשקעות שלהם, שכבר לא כ"כ קטן (קרוב ל-5 מיליארד שקל בקופות גמל - צמיחה של כ-16% תוך רבעון אחד בלבד), תמהיל ההשקעות כולל: 31.3% אג"ח קונצרניות (לעומת 40.6% לפני כשנה), אג"ח ממשלתיות בהיקף של 28% (לעומת 19.9% לפני שנה) 19% מניות (לעומת 17.3% לפני שנה) ו-5.4% נכסים בחו"ל ובמט"ח בלבד.

בהמשך הדירוג של קרנות ההשתלמות הגדולות, נציין את "השתלמות" של מגדל ביטוח, שהשיגה תשואה של 9.63% בשנה, ואת קרן "מנהלים" של כלל ביטוח, שהשיגה 8.86.

בין הקופות שביצועיהן היו פחות טובים, בין היתר בגלל שהן סולידיות מאוד, נציין את תלם וחריש של הלמן אלדובי, שרשמו תשואות של 4.65% ו-4.26%.

גם מתן של מיטב היא קופה בעלת נכסי סיכון נמוכים, ותשואתה בשנה החולפת עמדה על 4.19%. בולטת בטבלה הקופה של פסגות סגנון גמל בטא, שביצועיה לשלוש שנים עדיין שליליים. מדובר באחת הקופות שנרכשו מפריזמה, שהפסדיה בתקופת המשבר היו כה עמוקים, שהיא עדיין סוחבת אותם היום, גם לאחר שנתיים של עליות (ב-2009-2010). נציין כי קופות אחרות של פסגות השיגו ביצועים טובים יותר, אם כי לא מהטובים ביותר.

11

עוד כתבות

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

ישראל תקפה בשדה התעופה בסוריה / צילום: נלקח מרשתות חברתיות לפי סעיף 27 א' לזכויות יוצרים

דיווח: לפחות 33 נהרגו בתקיפה בחלב, בהם אנשי חיזבאללה ואזרחים

בין ההרוגים בתקיפה בנמל התעופה בחלב ישנם גם חיילים מצבא אסד, דווח כי מערכות ההגנה האווירית הופעלו • מוקדם יותר נפצעו 2 בתקיפה שיוחסה לישראל באזור דמשק • דובר צה"ל עדכן כי בכיר חמאס חוסל בפעילות בבית החולים שיפא ● עדכונים בולטים

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

שיא חדש גם לדאו ג'ונס ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

ניסאן X-TRAIL / צילום: יח''צ

המכונית של ניסן שמוכיחה: שוק הבנזין עדיין חי ובועט

ניסאן X-TRAIL, הטורבו-בנזין החדשה של ניסאן, מוכיחה שגרסאות הבנזין לא אמרו את המילה האחרונה: היא זריזה, נוחה ומרווחת

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP (Mosa'ab Elshamy), אתר החברה, שאטרסטוק

באפריקה הצעירים מנצחים, וביפן מייצרים חיתולים רק בשביל קשישים

בסנגל בוחרים נשיא חדש וצעיר, ובאירופה רוצים להפקיע את הריבית הרוסית ● בינתיים, סין נזכרת שהיא אינה רוצה בחורבן המערב, וארה"ב מנסה למנוע את מושחתי העולם מלהלבין בנדל"ן ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

בנימין נתניהו ואריה דרעי / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

דרעי: "בג"ץ מתעמר בלומדי התורה, אות קין", גנץ: "בג"ץ פסק את המובן מאליו" | התגובות הפוליטיות על צו הביניים

הפוליטיקאים הגיבו על החלטת בג"ץ שקיבל את עמדת היועמ"שית ● גולדקנופף: "אות קלון וביזיון, ניאבק בכל דרך על זכותו של כל יהודי ללמוד תורה ולא נתפשר" ● דרעי: "מבין את הלוחמים שלא רוצים לשרת עכשיו בצבא" ● גנץ: "הגיעה העת שהממשלה תעשה את המובן מאליו"

בורסת טוקיו / צילום: Associated Press, Eugene Hoshiko

נעילה ירוקה באסיה. מחיר הזהב זינק במרץ ב-9.8%

היום חוגגים את יום שישי הטוב, ולכן לא יתקיים מסחר בבורסות באירופה ובוול סטריט ● אמש ננעלה וול סטריט בירוק, מדד ה-S&P 500 שבר שיא בפעם ה-23 מתחילת השנה ● מחיר הביטקוין עומד על 70.5 אלף דולר למטבע ● מדד שנגחאי עלה ב-1%

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי / אילוסטרציה: Shutterstock

הטבת המס הגדולה שהבטיחה הממשלה נכנסה לתוקף. מה יקרה לנטו שלכם?

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי, אשר תגדיל להם את ההכנסה הפנויה ● ואולם, מומחים טוענים כי הטבת המס לא תשפיע על מי שבאמת זקוק לה

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?