גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

נדחתה הנפקת האג"ח של UIRC האמריקאית

החברה, שאינה עומדת בקובננטים לבעלי החוב בארה"ב, ניסתה לגייס היום בת"א אך ללא הצלחה ■ דיסקונט חיתום: מדובר בחברה טובה שעומדת באמות-המידה הפיננסיות האמריקאיות אבל זקוקה למילוי כריות הביטחון

וול סטריט2 / צילום: רויטרס
וול סטריט2 / צילום: רויטרס

בכל הנוגע לשוק ההנפקות, שוק ההון הישראלי עומד במבחן גדול. עודפי הנזילות של המשקיעים המוסדיים הם סיפור ידוע כמו גם היעדר אלטרנטיבות ראויות להשקעה. היום ניסתה דיסקונט חיתום להנפיק עבור UIRC האמריקאית אגרות חוב בהיקף כספי של 100 מיליון דולר, אך נראה כי הפעם המוסדיים קראו את התשקיף בו למדו כי החברה אינה עומדת באמות-מידה פיננסיות (קובננטים) לבעלי החוב האמריקאים והדירו רגליהם מההנפקה כך שאילצה את החברה לבטל אותה (או בלשון החברה לדחות אותה למועד בלתי ידוע).

באשר להנפקת UIRC אומרים בדיסקונט חיתום, חתמי ההנפקה, כי מדובר בחברה שעומדת בקובננטנים האמריקאים שלמעשה אינם אומרים הרבה להוציא תשלומי קרן וריבית אך יחד עם זאת החברה מחזיקה כריות ביטחון בחברות הבנות שלה שמאפשרות להשתמש בתזרים המזומנים החופשי לתשלומים שוטפים. חלקת מתמורת ההנפקה (כ-3 מיליון דולר) היו אמורים לשמש את החברה למילוי אותן כריות ביטחון אז ככה שבאופן רשמי אומנם החברה עומדת באמות-המידה הפיננסיות, אך כריות המזומנים שלה זקוקות למילוי.

עוד אומרים בדיסקונט חיתום כי ההנפקה לא בוטלה אלא נדחתה למועד בו שוק האג"ח האמריקאי בישראל יתחזק לאחר שבימים האחרונים סבל מירידות. גורמים אחרים מסרו כי "בבוק של ההנפקה יש קבוצה מרשימה של מוסדיים אמיתיים, לא נוסטרו או חתמים כי מדובר בחברה טובה שכולה נכסים מניבים ללא יזמות ועם שוכרים שהם ממשלת ארה"ב. המוסדיים הללו ביקשו שינוי בשטר הנאמנות והחלטנו להיענות להם ובמקביל לחזור כשהשוק יהיה חזק יותר".

UIRC, הנמצאת בידי ארבעה שותפים - סטיבן בראקט, אדוארד רוטלדג', אריק ורדן ודייוויד פלוסו, עוסקת בהשכרת נכסים למגזר הממשלתי בארה"ב ולמדינות בציון אשראי גבוה, והאג"ח שלה צפויות להיות מדורגות בהמשך, לקראת ההנפקה. כמו יתר עמיתותיה האמריקאיות, גם UIRC תירשם באיי הבתולה.

UIRC לא עוסקת בפעילות ייזום, ובידיה כיום 45 נכסים מניבים, המפוזרים בכ-20 מדינות ברחבי ארה"ב, בעיקר בפלורידה ובטקסס. מרבית נכסיה מושכרים ל-GSA - סוכנות להשכרת נכסים לממשלת ארה"ב, ושיעור התפוסה בהם עומד על כ-95%.

החברה מתכננת רכישת 14 נכסים נוספים לאחר ההנפקה, ולפי טיוטת התשקיף שפרסמה החברה אמש, כמחצית מסכום הגיוס (כ-50 מיליון דולר) מיועד לרכישה זו, ובמקרה שבו היא לא תצא לפועל תוך 60 יום ממועד ההנפקה, היא תבצע פירעון מוקדם של החוב. השווי המוערך של 59 הנכסים שיהיו בידי החברה לאחר השלמת הרכישה עומד על כ-280 מיליון דולר.

עוד מייעדת החברה 28 מיליון דולר מסכום הגיוס לרכישת חוב של חברה בת, כ-6 מיליון דולר מכספי ההנפקה לפירעון מלא של הלוואות בגין שלושה מנכסיה - כ-1.5 מיליון דולר מתוכם לבעלי השליטה, ואילו יתרת הסכום תשמש אותה לצרכיה השוטפים.

אסטרטגיית החברה, כפי שהיא מציגה בטיוטת התשקיף, היא "החזקה והשבחה של נכסים לאורך זמן, תוך העלאה של דמי השכירות וההכנסה הנובעת מהנכסים לאורך השנים", והיא "מחפשת באופן שוטף אחר הזדמנויות עסקיות לרכישת נכסים במחיר הזדמנותי הנמוך משוויים האמיתי, או במחיר אשר תואם את מצב הנכס אך החברה סבורה כי בידיה להשיא את שוויו".

נכסי הקבוצה מקבלים שירותי ניהול מחברה פרטית של סטיבן בראקט, המפקחת על כל היבטי התפעול של הנכס, וזכאית לדמי ניהול בשיעור כולל של 5% מההכנסה ברוטו של כל נכס. בסך הכול קיבלה חברת הניהול עבור שירותיה כ-800 אלף דולר בכל אחת מהשנים 2015-2016. בסיכום 2016 התקרבו הכנסותיה מדמי שכירות ל-25 מיליון דולר, והרווח התפעולי הנקי (NOI) שלה עמד על כ-16 מיליון דולר.

עוד כתבות

הכפר פטריצ'ה באיטליה. ראש העיר מנסה למכור בתים באירו / צילום: Shutterstock

באיטליה מנסים למכור בתים באירו אחד. אז למה זה לא עובד?

ראשי עיירות קטנות באיטליה, שהתרוקנו מתושבים בשל מגמת עיור ארוכת־שנים, מציעים בתים למכירה באירו אחד בלבד, כאשר עלות השיפוץ מוטלת על הקונה ● התקשורת האמריקאית רווייה בסיפורים על בתים עתיקים שעברו שיפוץ והפכו לבתי נופש משפחתיים, אך בפועל, עסקי "הבתים באירו" עומדים בפני חסמים רבים

יהודה מורגנשטרן, מנכ''ל משרד הבינוי והשיכון / צילום: רונן חורש

האוצר על הצעת משרד הבינוי לעזור לקבלנים: "לא ישימה בעליל"

מנכ"ל משרד הבינוי והשיכון יהודה מורגנשטרן אמר כי יבוצע פיילוט לסיוע לקבלנים שיאחרו במסירת דירה בשל המלחמה, תחילה בשלוש ערים - בשדרות, בקריית שמונה ובשלומי • מנכ"ל האוצר הייזלר: "לא מכיר את ההצעה"

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

"סידור עבודה לחברים"? מנכ"ל האוצר עונה למתקפה של מנהל רשות החברות

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט  בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

פתאל מציגה: מעבר לרווח ותגמול של 10 מיליון שקל לבעל השליטה

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

עובדי חברת הביומד גמידה סל / צילום: איל יצהר

חברת הביומד גמידה סל תהפוך לפרטית ותפטר 25% מהעובדים

קרן הייברידג' משתלטת על גמידה סל באמצעות המרת אג"ח ותהפוך אותה לחברה פרטית ● מנכ"ל החברה אבי ג'נקינס: "החיפוש שלנו אחר חלופה אסטרטגית לא הניב תוצאות" ● המניה צונחת ביותר מ-80%

וול סטריט / צילום: Shutterstock

וול סטריט ננעלה בעליות; אנבידיה צללה בכ-3%

הנאסד"ק עלה ב-0.5% ● מדד דאקס עלה ב-0.5%, הקאק ירד ב-0.3% ● גולדמן סאקס: לשוק המניות בארה"ב יש אפסייד מוגבל ● נובוקיור וסייברוואן מזנקות בטרום מסחר ● ערב הפסחא, מחירי הקקאו בשיא כל הזמנים, מה זה אומר לגבי יצרניות הממתקים הגדולות ומחירי השוקולד?

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות קלות בנעילת הבורסה; אופקו הלת' זינקה בכ-8%

מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ● הבורסה מסכמת את הרבעון הראשון: "מדדי ת"א-35 ות"א-90 רשמו תשואה חיובית של כ-5% וכ-11%, בהתאמה" ● זינוק של כ-50% בצבר ההזמנות של רפאל ● ביל אקמן: "מניית בורסת ת"א זמינה במחיר מציאה" ● דלק תחלק דיבידנד בסך של רבע מיליארד דולר ● בנק ישראל לא יאפשר לאחים נאוי לשלוט בישראכרט עם שיעור החזקות נמוך מ-30%

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

מגמה מעורבת בתל אביב; חברה לישראל קופצת ב-3%

מדד ת"א 35 עולה ב-0.6% ות"א 90 נסחר סביב רמות הבסיס ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025" ● טסלה ממשיכה במומנטום השלילי לאחר שבמורגן סטנלי הורידו את תחזית המכירות של החברה

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

ראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

הבית הלבן בהודעה רשמית אחרי קרב הגרסאות: נתניהו אישר שתצא משלחת לוושינגטון

דובר צה"ל: ""במסגרת האימונים יתורגלו תקיפות מאסיביות וארוכות טווח" • גבר בן 38 נהרג מפגיעת רקטה במפעל בקריית שמונה, כמה נוספים נפצעו קל • נתניהו לסנטור ריק סקוט: "החלטת ארה"ב עודדה את חמאס. שלא יסמכו על הלחץ הזה - זה לא יעבוד"  • עדכונים שוטפים

גל בר-דעה, מנכ''ל וואן זירו / צילום: איל יצהר

הבנק הדיגיטלי כבר שרף כ-800 מיליון שקל; המנכ"ל: "המשקיעים ימשיכו לתמוך"

לוואן זירו כבר יש כ-100 אלף לקוחות והמנכ"ל גל בר דעה מעריך כי "נהפוך לרווחיים כשנגיע ל-200 אלף לקוחות" ● את 2023 סיים הבנק של אמנון שעשוע עם הפסד של 357 מיליון שקל, אך בר דעה אופטימי:  "ההכנסה מלקוח יותר גבוהה ממה שחשבנו. אם נמשיך כך ונגביר פעילות אנחנו על דרך המלך"