גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הלמן אלדובי: נגייס עשרות מיליונים לקרן להלוואות בארה"ב

המרווחים הנמוכים בשוק האג"ח הקונצרניות הובילו את בית ההשקעות להקים קרן ציבורית, שתשקיע בתיקי הלוואות של פלטפורמת P2P בארה"ב של חברת פרוספר

רמי דרור / צילום: תמר מצפי
רמי דרור / צילום: תמר מצפי

בית ההשקעות הלמן אלדובי יוצא בגיוס ציבורי של קרן המשקיעה בתיקי הלוואות של פלטפורמתP2P | (פלטפורמה דיגיטלית המתווכת ישירות בין לווים למלווים) בארה"ב של חברת פרוספר.

ל"גלובס" נודע כי הקרן, שכבר ביצעה פיילוט בהיקף של 6.5 מיליון דולר, מתכננת להשלים עד סוף השנה סבב גיוס של עד 50 מיליון שקל. הקרן מתכוונת לבצע בשנה הקרובה עוד ארבעה סבבים בסדר גודל דומה - כלומר, להשלים בתוך שנה גיוס של כ-250 מיליון שקל.

כוונה להשקיע בעוד שתי פלטפורמות

דמי הניהול בקרן מדורגים, ותלויים בהיקף ההשקעה. דמי הניהול עומדים על 0.1%-0.6%, ונוסף על כך 10%-12.5% מהתשואה - בתנאי שהתשואה היתה יותר מ-5%. הסכום המינימלי להשקעה הוא 50 אלף דולר, וככל שהיקף ההשקעה גבוה יותר, יורדים דמי הניהול.

נציין כי פוטנציאל התשואה בהלוואות הצרכניות בארה"ב גבוה, שכן הריביות שם גבוהות מאוד, ובתחום ה-P2P מגיעות ל-15%. הקרן של הלמן אלדובי משקיעה בתיקי הלוואות של חברת פרוספר, שנחשבת לאחת מהפלטפורמות הגדולות ביותר בארה"ב, המנהלת יותר מ-10 מיליארד דולר. נוסף על כך, בבית ההשקעות מתכננים להיכנס להשקעה בעוד שתי פלטפורמות גדולות בארה"ב.

בית ההשקעות הלמן אלדובי הפך לפני חודשים אחדים לחברה ציבורית, לאחר שהתמזג לתוך סוהו נדל"ן. מדובר בבית השקעות שמתמקד בתחומי החיסכון לטווח ארוך - גמל ופנסיה. הלמן אלדובי גדל לאורך השנים באמצעות רכישות ומיזוגים - האחרון שבהם עם בית ההשקעות הדס ארזים. הוא מנוהל על ידי רמי דרור, ובימים אלה נמצא בעיצומה של עסקה משמעותית למיזוג פעילויות הגמל והפנסיה שלו עם פעילויות הגמל של בית ההשקעות אי.בי.אי.

את פעילות הקרן מרכז חן לוי, מנכ"ל פעילות ניהול התיקים של בית ההשקעות. בהלמן אלדובי חיפשו אלטרנטיבות להשקעה, לאור רמת התשואות הנמוכה בשוק האג"ח, ומצאו בתחום ה-P2P פוטנציאל להשקעה.

"בחנו בתחילה השקעה בחברות P2P בישראל, אבל החלטנו להתמקד בשוק האמריקאי, מכיוון שמדובר בשוק גדול ומפותח מאוד, שקיימים בו נתונים רבים", אומר לוי ל"גלובס". "בניגוד לישראל, בארה"ב האשראי הצרכני מהווה את הבסיס של הכלכלה, והוא כולל 10 טריליון דולר משכנתאות ועוד 4 טריליון דולר אשראי צרכני".

הלמן אלדובי אינו בית ההשקעות הראשון שנכנס לפעילות בתחום ה-P2P בארה"ב. לאי.בי.אי יש קרנות גדולות בתחום וגם למיטב דש. ההבדל הוא שהלמן אלדובי החליטו לפתוח קרן ציבורית, המונפקת בהיתר של רשות ני"ע, ומאפשרת גם למשקיעים קטנים יחסית להיכנס להשקעה בתחום זה.

"לא ניכנס להלוואות בסיכון גבוה"

נציין כי לצד פוטנציאל התשואה גם קיים סיכון. מדובר בהלוואות שניתנות ללא ביטחונות, ושיעורי הדיפולט בתחום אינם מבוטלים. "אנחנו לא נכנסים להלוואות המדורגות בסיכון גבוה", אומר רמי דרור, המנכ"ל, ומסביר שבבית ההשקעות למדו את התחום בשלוש השנים האחרונות, ביצעו השקעות בתיק הנוסטרו ובנו מודל סינון לבחירת ההלוואות.

- מדוע שמשקיע ישראלי לא ישקיע ישירות בפרוספר וכך יחסוך את דמי הניהול המשולמים לכם?

דרור: "מי שאינו אזרח אמריקאי, לא יכול להשקיע לבד באותן פלטפורמות. צריך לעבור הליך ארוך בתחום הלבנת ההון כדי לקבל אישור כזה".

- תחום ה-P2P בסך הכל חדש בעולם, ולא חווה משבר אמיתי, שכן ב-2008 הוא עוד היה בחיתוליו. אתם לא חוששים ממה שיקרה כשיגיע משבר, או אפילו כשהריבית תעלה?

"במבחן לחץ שעשינו, אם האבטלה בארה"ב תגיע ל-9%, אז תתחיל להישחק הקרן".

- ומה לגבי התפקוד של הפלטפורמות עצמן? מה אם הן יקרסו בזמן משבר?

"הרגולטור דוחף את הענף ליציבות. לכל אחת מהפלטפורמות יש ביטוח, ויש מי שייכנס במקומן. עם זאת, אין ספק שהסיכון קיים, אבל לטעמי, הפיצוי על הסיכון הרבה יותר גבוה לעומת פוטנציאל הסיכון-סיכוי באג"ח הקונצרניות".

יש לי מושג

P2P פלטפורמות Peer to Peer מתווכות בין לווים למלווים, ומייתרות את הבנק כמתווך. הפלטפורמות הדיגיטליות מבצעות הליך של חיתום וגבייה בתמורה לעמלות משני הצדדים. התחום צמח בעשור האחרון, וכיום חלק מרכזי מכספי המלווים מגיע ממשקיעים מוסדיים. בישראל הענף עדיין בחיתוליו, והחברות בתחום בארץ העניקו עד כה הלוואות בהיקף של מאות מיליוני שקלים. באחרונה עברה בכנסת חקיקה המכניסה את הפלטפורמות תחת מסגרת של רגולציה ורישוי, לצורך הגברת אמון הציבור.

עוד כתבות

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

שיא חדש גם לדאו ג'ונס ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

פליטים עזתים ברפיח / צילום: Reuters, IBRAHEEM ABU MUSTAFA

המומחה שמסביר: למה החליטו בעולם שרפיח היא הקו האדום

פלישת צה"ל לרפיח, בין המעוזים האחרונים של חמאס בעזה, עומדת בלב הדיון על עתיד המלחמה ● "העיר הפכה לסמל של המצוקה הפלסטינית והפליטות בעיני העולם", אומר ד"ר הראל חורב, מומחה לחברה הפלסטינית ● בראיון לגלובס הוא מסביר מדוע ישראל טועה בהתנהלותה ברפיח, מתייחס לפלונטר מול ארה"ב ומסביר מדוע חמאס ממשיך לסרב לעסקת חטופים

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%