הנפקה ראשונית לציבור

ב-2021 נרשם שיא במספר החברות ישראליות שהצטרפו למסחר בוול סטריט, רובן מתחום הטכנולוגיה • בין שהגיעו לשוק הציבורי בדרך המסורתית של הנפקה (IPO) ובין שבמיזוג ל-SPAC - מאמצע השנה התחלפו השיאים שנרשמו בירידות, ובסופה רק חמש מתוך 22 חברות מציגות תשואות חיוביות

אחרי שנים ארוכות בתפקידים שונים במגזר הציבורי והפרטי, מכהן היום יוגב כיו"ר קרן התשתיות אלומה, אותה הקים יחד עם המנכ"ל ינון יוגב (אין קשר משפחתי) • השניים מספרים לגלובס על הפוטנציאל שבתחום התשתיות הישראלי, על המתחרות ועל הצלחת חברות הפורטפוליו: "בכל אחת מהן אנחנו מחפשים אפשרות לאפסייד שייקח אותן לשלב הבא"

מספר ההנפקות הראשוניות בבורסות ניו יורק היה הגבוה ביותר מאז שנת 2000 - 399 הנפקות, והסכומים שגויסו בהן - 142.5 מיליארד דולר - הם הגבוהים אי פעם לפי נתוני חברת המחקר Renaissance Capital • גם ההנפקות באמצעות מיזוג לחברות SPAC רשמו שיאים, אך מהרבעון השני החלו לאבד מומנטום • מסכמים את 2021

הבורסה לני"ע בתל אביב מסכמת את 2021 עם זינוק בשיעורים דו-ספרתיים במדדים המובילים, במקביל לעליות חדות במרבית אפיקי החוב, וזאת לצד גל חסר תקדים של הנפקות הון ראשוניות • המדד שזינק ב-65%, הגיוסים הגדולים והסקטור שהוביל את ההתאוששות: סיכום שנה בבורסה

כך חזה המשקיע אבי אייל, שותף מייסד בקרן אנטרי קפיטל בפאנל "גאות או בועה" בוועידת ישראל לעסקים • לעומת זאת, עו״ד יאיר גבע, ראש מחלקת ההייטק בהרצוג פוקס נאמן, חושב שיהיה קשה לעצור את התיאבון להשקעה בסטארט-אפים: "יש קרנות הון סיכון שעושות פי 50 או 100 על הכסף הראשוני" • ומה אומרים על טרנד המיזוג ל-SPAC?

חברת הסטארט-אפ מתל אביב, שעוסקת במניעת הונאות בסחר אלקטרוני, גייסה לפני כשנה כסף לפי שווי של 1.3 מיליארד דולר בלבד • המניה של המתחרה שלה ריסקפייד, חברה ישראלית גם היא, צנחה ב-70% מאז שהונפקה באוגוסט

שתי ההנפקות מגיעות דווקא על רקע התקררות מסויימת בשוקי ההון • את ההנפקה של אייסקיור הובילה AGP (ר"ת Alliance Global Partners) ואת ההנפקה של נוירוסנס הובילה מקסים גרופ

יצרנית רהיטי הפלסטיק מתכוונת לגייס כ-100 מיליון דולר, אך לא מסרה מה השווי המבוקש בהנפקה • שתי חברות נוספות בדרך לבורסות ניו יורק, עם גיוסים קטנים יותר

אפיטומי, המפתחת גלולה נבלעת לטיפול בהשמנה, הונפקה לפי שווי של 632 מיליון שקל • זוהי החברה השנייה שמנפיק אקהויז, לאחר שסופווייב שקדמה לה הניבה למשקיעים תשואה של כ-40%

חברת ה-SPAC הישראלית Israel Amplify Program Corp מוותרת רשמית על ניסיון ההנפקה שלה בוול סטריט, לאחר שתכננה לגייס 200 מיליון דולר ולחפש חברה לרכישה בשוק ההייטק המקומי • החברה משכה את התשקיף שהגישה לפני 8 חודשים

פירמת עוה"ד סאליבן תל אביב, שמנוהלת על ידי עו"ד עודד הר אבן ועו"ד רעות אלפיה, מייצגת חברות ישראליות שנסחרות בוול סטריט • לחברות הם מציעים לא לבזבז זמן במחשבות על לונדון או אוסטרליה, וגם לא להיות "גרידיים" מדי: "השוק מוכיח שחברות שהיו מספיק חכמות לגייס בזמן - רגועות היום"

פעם אחר פעם "נאלצות" החברות המנפיקות לחתוך 20%, 30% ואפילו 50% מהשווי אליו כיוונו טרם ההנפקה • עם זאת, ברוב המקרים נראה שמדובר במצב שבו כל הצדדים יוצאים מרוצים - החברה מגייסת לפי שווי סביר מבחינתה, והמשקיעים המוסדיים יוצאים כמי שלחצו אותה מטה • ואיך כל זה קשור לדמי השכירות של רמי לוי?

איידיגיטל, יבואנית מוצרי אפל בישראל, גייסה כ-150 מיליון שקל לפי שווי של פחות מ-800 מיליון שקל • מחצית הסכום מיועדת לקופת החברה ומחצית הסכום לידי בעליה, בראשות קרן סקיי

מדובר בקיצוץ של 20%-25% בשווי שמבקשת לקבל יבואנית מוצרי אפל בישראל והוא יעמוד על 750-800 מיליון שקל • במקביל, יוקטן היקף ההנפקה שמובילה בעלת השליטה באיידיגיטל, קרן ההשקעות סקיי

קרן קדמה שואפת לבצע את ההנפקה לפי שווי של 1.5 מיליארד שקל - פי 4 מהשווי שבו רכשה את איסכור • מייעדת כ-15 מיליון שקל "לתשלום בונוס לנושאי משרה ועובדים"

החברה, שעוסקת בניטור פנים הרכב, הטמיעה עד כה את מוצר הדגל שלה ב-17 דגמים שונים של מכוניות - כאשר צפי ההכנסות מההסכמים נאמד ב-80 מיליון דולר • השלימה את ההנפקה הראשונית לציבור לפי שווי של 354 מיליון שקל לפני הכסף