אג"ח ממשלתיות

בשווקים מעריכים בסבירות של 100% שיו"ר הפדרל ריזרב יוריד את הריבית בהחלטת הריבית הקרובה היום, לראשונה מאז 2020 • המומחים מעריכים: איך צפויים להגיב המדדים המובילים בוול סטריט, אילו סקטורים עשויים להרוויח מהתפנית, והאם הגיע הזמן להתגונן מפני ירידות בשער הדולר?

קובי שגב, שותף מנהל בבית ההשקעות אקורד, ממליץ גם לחובבי סיכון להתרכז בשוק הסולידי המקומי, שכן "השנה וחצי הקרובות הן תור הזהב של האג"ח" • גם את רכיב המניות הוא מציע לרכז בבורסה בת"א: "המלחמה תסתיים בסוף, ואנחנו חושבים שהאפסייד הגדול יותר נמצא בארץ"

בשנים האחרונות ההשקעה בחוב הממשלתי של ישראל מניבה תשואות מאכזבות • כמובן שלהעלאות הריבית בארץ ובעולם יש קשר לכך, אבל הגורמים המרכזיים נעוצים בהתנהלות הממשלה ובעיקר האוצר • מה הסיכוי שהמגמה תשתנה בקרוב, ומה המשמעויות למשקיעים?

הבורסה המקומית נמצאת בחודשים האחרונים במגמה חיובית, המשקיעים הזרים מתחילים לחזור בהדרגה, ו"מדד הפחד" נמצא בירידה • גם שער הדולר התייצב, והוא נמוך מהתקופה שקדמה למלחמה • גרף אחר, מנגד, דווקא מצביע על כך שפרמיית הסיכון של ישראל עדיין גבוהה

בחודשים האחרונים המשקיעים חוששים כי הפד "איחר את הרכבת" עם מתווה הפחתות הריבית, וכי המיתון במשק האמריקאי נמצא מעבר לפינה • עם זאת, השוק קיבל סימן מעודד ממקום אחר, כאשר אינדיקטור מאקרו-כלכלי חזק עשוי להרגיע את החששות ממיתון

לראשונה בהיסטוריה, הבנקים המרכזיים במרבית המדינות המובילות בעולם מקטינים במקביל את מאזניהם • הדבר מוביל לצמצום רכישות אג"ח ממשלתיות בעיקר ולשאיבת נזילות מהשוק • מה הם הסיכונים וגם ההזדמנויות הטמונים בכך לציבור המשקיעים?

קבוצת הביטוח השנייה בגודלה רשמה הפסד רבעוני של 722 מיליון שקל בתיק ההשקעות הפרטי שלה, שהוביל להפסד נקי של מעל ל־100 מיליון שקל • ההפסד מיוחס בין היתר לירידת הערך החדה באג"ח ממשלת ישראל, ובהראל מעריכים כי בעתיד צפויה התשואה לתקן את עצמה

בחודש הבא יוריד הפד את הריבית בארה"ב, וכעת מתווכחים האנליסטים רק בנוגע למספר ההפחתות • מנגד, בצל המלחמה והיעדר תקציב, בנק ישראל לא צפוי להודיע בקרוב על הורדת ריבית, ויש מי שחושש שאף נחזור למתווה של עליות

רונן חורי, מנהל דסק ניירות ערך זרים בבנק הבינלאומי, לא נבהל מהתמחור הגבוה של וול סטריט ומאמין שהטוב עוד לפנינו: "בכל פעם שהורידו ריבית, שוק ההון הגיע לשיאים חדשים תוך 3־6 חודשים" • ומה לגבי ישראל? "היכולת שלנו לצאת מהמשבר היא מאוד גבוהה"

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • רביב כרמי, מנכ"ל אפסילון, טוען כי "מלחמות ומגפות הן רק ברקע. הגורם שמשפיע על השווקים הוא הריבית" • את הכסף הוא מציע להשקיע, בין היתר, במדדי וול סטריט וכן במניות אנרגיה מסורתית ופיננסים: "אני לא זוכר שהפסדתי כסף כשקניתי מניות בנקים במכפיל 0.8 על ההון"

מהדוחות של ברקשייר האת'ווי עולה כי משקיע העל מחזיק באג"ח ארה"ב בהיקף של 234.6 מיליארד דולר - גבוה מזה של הפד • באפט הדגיש בעבר כי להערכתו מדובר ב"השקעה הכי בטוחה שיש"

אוגוסט נפתח במגמה אדומה, כשבוול סטריט חוששים ממיתון, ובתל אביב ממלחמה רב־זירתית • האם זה הזמן לבצע שינויים בתיק? המומחים ממליצים להימנע ממהלכים חדים, אבל גם לתמחר את הסיכונים ולשקול לחיוב את שוק האג"ח הממשלתי והקונצרני

החיסולים של בכירי חמאס וחיזבאללה מוסיפים עצבנות למסחר בבורסה, לאחר שהצפי להסלמה בתחילת השבוע כבר נתן את אותותיו • פעילים בשוק מסבירים באילו אפיקי מניות וחוב עשויות להיות הזדמנויות, כיצד להגן על תיק ההשקעות, ומדוע לא כדאי לעשות בו שינוי דווקא עכשיו

אחרי שני החיסולים הלילה של בכירי חיזבאללה וחמאס, הצפי הטבעי הוא לתנודתיות במחירי המניות, אגרות החוב ושערי המטבע • רמי דרור, מנכ"ל value השקעות מתקדמות, מסמן למי שמצא עצמו במצב "נזיל" בתיק ההשקעות גם הזדמנויות

יובל באר אבן, מנהל השקעות עמיתים במגדל, טוען כי "שוק המניות הוא ההפך הגמור מקזינו - תשואות טובות מובטחות למי שמתמיד" • את תיק ההשקעות למשקיע שמוכן לקחת סיכונים, הוא מציע לחלק 60% במניות ו-40% באג"ח: "תיק שהיה קלאסי בעבר וחוזר היום בגלל שהריבית עלתה"

משקיעים קונים מניות קטנות ו'כלכלה ישנה' באופן המזכיר את 2016 • זה לא בהכרח יצליח להם