גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

קרנות גידור

קרן השקעה של שותפות בין אנשים שריכזו את משאביהם כדי להשקיע בניירות ערך באמצעות אסטרטגיית השקעה שנועדה להפחית סיכונים פיננסיים על ידי קביעת גבולות ברורים וידועים מראש לסיכון.

קרן גידור המורכבת משותפות למען רווח מהשקעות, מתמחה באסטרטגיות השקעה שונות הכוללות גם מינוף נכסים, השקעה במניות, מט"ח, אופציות, חוזים, אגרות חוב ועוד. קרן גידור תשאף למקסם את סיכויה לרווח גם במחיר השקעה בשוק תנודתי, וזאת תוך שימוש במגוון כלים פיננסיים, שהבולטים שבהם הם מכירה בחסר (שורט), ומינוף פיננסי. שימוש בכלים אלו "גודר" למעשה את רווחיה של הקרן גם בשוק יורד וזאת בניגוד לקרנות נאמנות למשל המפסידות בשוק יורד. אין אחידות באסטרטגיה שנוקטות קרנות הגידור השונות בהשקעתן ולכן גם חוסנה של ה"גדר" המונעת את הסיכונים משתנה מקרן לקרן. קרנות הגידור הפכו לפופולאריות בשנים האחרונות לאחר שחלקן הצליח ליצור תשואה גבוהה ויציבה יותר מן המדדים הממוצעים לאורך שלושה עשורים אם כי מצב זה השתנה במשבר הכלכלי העולמי בשנה האחרונה.

עוד כתבות

ביטקוין /צילום: רויטרס

משקיעים מוסדיים נסוגים משוק הקריפטו: כמעט 70 קרנות גידור בתחום נסגרו ב-2019

מחקר חדש מצביע על ירידה משמעותית במספר הקרנות המשקיעות בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים  • לפי ממצאי הדוח, רק 140 קרנות בתחום הושקו מתחילת השנה - פחות מחצי ממספר הקרנות שהושקו בשנת 2018

צביקה בארינבוים / צילום: אביב חופי

בלעדי בצל ההשקעה הכושלת בברוקלנד: דני סער פרש מקרנות הגידור של עודד גל ופתח קרן חדשה עם צביקה בארינבוים כמשקיע

פרישתו של סער נעשתה, בין השאר, על רקע פדיונות שספגה הקרן המנייתית של גיא פרטנרס • הקרן האג"חית של גל, גיא פאנד, הניבה בשנה שעברה תשואה שלילית של 27%, בעקבות השקעה אגרסיבית של כ-40 מיליון שקל באג"ח של חברת הנדל"ן הזרה ברוקלנד שקרסה

ריי דליו, מנכ"ל קרן הגידור ברידג'ווטר./ צילום: רויטרס Ruben Sprich

טלטלות בשווקים? הנה דרך למזעור סיכונים

שילוב של נכסים בעלי מתאם נמוך עשוי להקטין באופן משמעותי את התנודתיות בתיק ההשקעות ולהגדיל את פוטנציאל התשואה • איך עושים זאת בפועל?

יו"ר רשות ניירות ערך ענת גואטה באירוע עושים שוק \ צילום: איל יצהר

רשות ניירות ערך רוצה להנגיש את ההשקעה בקרנות הגידור לציבור דרך קרן נאמנות ייעודית חדשה

הרשות "שוקלת לאפשר הצעה לציבור של קרן נאמנות אלטרנטיבית מסוג 'קרן גידור בנאמנות'" • "במהלך השנים האחרונות חלה התפתחות מואצת בתעשיית הקרנות האלטרנטיביות"

יונתן קולבר \ צילום: יונתן בלום

שני עשורים אחרי השמדת הערך האדירה בכור, ילד הפלא חוזר לקדמת הבמה. מה הוא מתכנן?

ההצלחה המסחררת של הנפקת פייבר, המינוי ליו”ר חברה בתחום האופנתי של הקנביס, וההשקעה הנדל”נית במתחם הדולפינריום • יונתן קולבר, מי שנחשב בשנות ה-90 לבעל מגע זהב עד שהפך לאחראי להשמדת ערך אדירה בכוּר והוריד פרופיל, חוזר לקדמת הבמה • אבל האם הוא גם השתנה?

ניהול השקעות. ראוי להפחית סיכונים / צילום:Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

איך מפזרים סיכוי וסיכון בתיקי השקעות?

הרכיב הלא-סחיר בתיקי ההשקעות אינו עומד כאפיק השקעה בפני עצמו, אלא חלק מאפיק השקעה קיים - משלים לו או תחליפי אליו • מכאן, השילוב שלו בפורטפוליו אינו בהכרח ארוך טווח, והוא יכול להואיל גם לטווחי ביניים

פרנקלין טמפלטון / קרדיט: שאטרסטוק

פרנקלין טמפלטון משיק בארץ קרן להשקעות באמצעות קרנות גידור

הקרן החדשה למעשה תאפשר למשקיעים קטנים "לעקוף" מכשולים שמנעו מהם השקעה בקרנות גידור, כגון רף כניסה גבוה מידי, חוסר נזילות, פיקוח רגולטורי רופף, שקיפות נמוכה, חוסר יכולת לבצע בדיקות נאותות מעמיקות ועמלות גבוהות • מנהל הפעילות של פרנקלין טמפלטון בארץ: "הקרן תהיה הראשונה מסוגה בישראל שקיבלה היתר הפצה מהרשות לני"ע"

דניה קרת מאיר / צילום: איל יצהר

קריסת קרן הגידור אינטגרל: בנק המזרחי ששימש נאמן יפצה את המשקיעים בכ-38 מיליון שקל

לפני כעשור שימש הבנק נאמן על כספי משקיעים בקרן הגידור אינטגרל של אדריאן דוידסקו • בשלב מסוים, מבלי לדווח למשקיעים, העביר הבנק את האחריות לכספים לקרן עלומה באיי קיימן, ותוך זמן קצר אינטגרל קרסה • ביהמ"ש: על הבנק היה לסרב לדרישת אינטגרל להעביר את הכספים

אורי גולדפרב / צילום: שלומי יוסף

בלעדי בשל תשואות חלשות: קבוצת קרנות הגידור ספרה סוגרת את קרן אסטרטגיות אג”ח

קבוצת קרנות הגידור הגדולה בישראל הודיעה למשקיעים כי תחזיר את הכספים שנותרו בקרן כבר באפריל הקרוב • לפני כשנה סגרה הקבוצה קרן גידור אחרת: גלובל מקרו, שאת השקעותיה ניהל יעקב ויינשטיין • לפי הערכות בקרן האג”ח שנסגרת מנוהלים כ–200 מיליון שקל

בורסת ניו יורק / צילום: רויטרס

נוקד ואלטשולר שחם לא חסינות: הנפילות של קרנות הגידור הישראליות בשנה החלשה מאז משבר 2008

דצמבר האדום החזיר את ענף הגידור בישראל למספרים שלא נראו כבר עשור • קרן נץ של אלטשולר סגרה את 2018 עם תשואה של מינוס 22%, ונוקד של ורמוס וברכה איבדה 19.5% • מנגד רשמה קרן קוליברי תשואה חיובית של 11.8%, ואילו טריו ורידינג נותרו יציבות

אורי הרשקוביץ / צילום: איל יצהר

בלעדי השנה הקשה של קרנות הגידור: אורי הרשקוביץ סוגר את חלקו בקרן נקסת'רה ומחזיר את הכסף למשקיעים

משקיעים בקרן מדווחים על הפסדים וגורמים בתעשייה מספרים על פגישות שבוטלו בכנס ג'יי.פי. מורגן • לדברי הרשקוביץ, שנחשב לאחד המשקיעים הישראלים הבולטים בתחום הביוטק והפארמה בנאסד"ק, המהלך לא נובע מביצועי הקרן: "החלטתי אחרי 12 שנים בתחום וארבע שנים בחו"ל לחזור לישראל"

רועי ורמוס / צילום: שלומי יוסף

השנה שקרנות הגידור יעדיפו לשכוח והזדמנויות ההשקעה שהגיעו דווקא בדצמבר האדום

קרנות הגידור התרגלו בשנים האחרונות להכות את השוק, אבל אז הגיעה שנת 2018 • מנתונים שהגיעו לידי "גלובס" עולה כי רוב הקרנות המובילות בישראל לא הציגו ביצועים עודפים בשקלול שנתי, ורשמו בדצמבר תשואה שלילית גורפת • דווקא בחודש הזה רובן עקפו את מדדי היחס • המצטיינת של 2018: ION • המאכזבת: גיא פאנד • המתאוששת: טוליפ • למדריך השקעה במניות

שחרור רווחים / צילום: Shutterstock

זריקת עידוד לקרנות הגידור: שיעור המס על רווח ההון הריאלי ירד ל-25%

במענה לפניית איגוד קרנות הגידור הורידה רשות המסים את שיעור המס

סניף לונדוני של טויס אר אס לאחר פשיטת הרגל של החברה / צילום: photocritical, שאטרסטוק

טויס אר אס חוזרת לחיים: הבעלים החדשים ישמרו את המותג

קבוצת קרנות הגידור שעומדות להשתלט על טויס אר אס מתכוונת להחיות את החברה שמאחורי מותגי טויס אר אס ובייביס אר אס • תוכנית הארגון מחדש כוללת חברת מיתוג חדשה שתפעיל את טויס אר אס ובייביס אר אס, תשמר את הסכמי הרישיון העולמיים ותוכל להשקיע וליצור עסקי קמעונאות חדשים תחת שם המותג

חגי בדש / צילום ארכיון: איל יצהר

מפגש פסגות: ורמוס רוכש 49% מבית ההשקעות של חגי בדש

נוקד קפיטל ומנהליה, בראשות ורמוס ושלומי ברכה, רוכשים כמחצית ממניות בית ההשקעות פורטה, שהקים ומנהל חגי בדש • דרכיהם העסקיות של ורמוס ובדש נפרדו לפני כמעט שמונה שנים, לאחר שהובילו יחד ולחוד את בית ההשקעות פסגות

יעקב וינשטיין / צילום: תמר מצפי

קרן ספרה ויעקב וינשטיין סוגרים קרן ומחזירים כסף למשקיעים

קבוצת קרנות הגידור הוותיקה סגרה באחרונה את קרן הגידור "גלובל מאקרו", שניהלה בראשותו של וינשטיין נכסים בשווי של 10-15 מיליון דולר

מפעל פלרם / צילום: איל יצהר

קרן גידור נגד קיבוץ רמת יוחנן: "פלרם נוקטת ב'שיטת הסלאמי'

קרן רידינג של צחי אברהם דורשת שינוי במתווה חלוקת מענק • בנוסף סבורה הקרן כי יש לנקוט בצעדים שייטיבו עם בעלי מניות המיעוט, על רקע תשלומי עתק לקיבוץ שעומדים על כ-60 מיליון שקל בשנה, מעבר למענק

יוניקרדיט / צילום: רויטרס

להרוויח מפנייה לפיקוח: האקטיביזם הרגולטורי מגיע

קרנות גידור אקטיביסטיות נוהגות בדרך כלל לפעול להתייעלות או לשינוי ניהולי בחברות שבהן הן משקיעות • אולם קאיוס קפיטל הלונדונית היא דוגמה לקרן אקטיביסטית שיודעת להפיק רווחים מזיהוי ליקויים במבנה ההון של בנקים, ומבניית פוזיציות שירוויחו מתיקונם של אותם ליקויים

קרן טוליפ / צילום: אתר החברה

לפני כולם תשואה שלילית של 12% לקרן טוליפ מתחילת השנה

הקרן איבדה 7% בחודש האחרון ו-12% מתחילת 2018 • ראשי הקרן: "במחצית השנה השנייה אשתקד החלפנו חלק גדול מנכסי הקרן, והמעבר היה לכיוון מניות השורה והשלישית; לצערנו זה פגע בתשואה" • "מרגישים בנוח עם הנכסים שלנו"

מפעל נירלט  / צילום: דן לב

השקעות אלטרנטיביות: קומבינציות של סיכון ותשואה

בנכסי ההשקעה האלטרנטיביים באפיק המנייתי טמון לעתים קרובות פוטנציאל לתשואה עדיפה ביחס לנכסים הסחירים • ניתן לייעל את ההשקעה באפיק זה ע"י הוספת מכשירים אלטרנטיביים הפועלים באסטרטגיות אחרות • ניהול תיקים – יתרונות וחסרונות