גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

המנצח במלחמת המשכנתאות

בקרב בין בנק הפועלים ומזרחי-טפחות מי שיצא וידו על העליונה הוא דווקא בנק לאומי

כששניים רבים השלישי זוכה, וזה בדיוק מה שקרה ברבעון הראשון בשוק המשכנתאות. בעוד הפועלים ומזרחי טפחות התכתשו היה זה דווקא לאומי שהתחזק. בעוד בנק הפועלים בראשות ציון קינן הצהיר על כוונתו לצמוח ולהגדיל את נתח השוק שלו מצד אחד, ומזרחי טפחות בראשות אלי יונס, הגן על מעמדו, התברר כי הבנק שהגדיל את נתח השוק שלו במידה הגדולה ביותר הוא לאומי.

בנקאות קמעונית היא שוק קשיח. נאמנות הלקוחות גבוהה, שיעורי המעבר בין הבנקים נמוכים, קשה לצמוח וקשה עוד יותר להגדיל את נתח השוק ביותר משברירי אחוזים. אפילו הבנק המצליח ביותר בשנים האחרונות בתחום הקמעונאי, מזרחי טפחות, לא הצליח להביא לשינוי משמעותי ביחסי הכוחות במשקי הבית. למעשה, רוב העלייה בנתח השוק שלו הושגה כתוצאה מרכישת בנק יהב ולא מגיוס לקוחות.

שוק המשכנתאות זה סיפור אחר לגמרי. כאן הצרכן הישראלי לא חש כבול לבנק הבית שלו. להיפך, הוא משווה, בודק ועובר בין כמה בנקים לפני הרכישה. התוצאה: משכנתא נהפכה למוצר תחרותי מאוד ובמקביל המרווחים קטנו. שוק המשכנתאות הוא גם השוק היחיד בו ניתן לצמוח במהירות ולהגדיל נתח שוק. את ההוכחה החותכת לכך סיפק דיסקונט כשבשנת 2007 הוא יצא במבצע "סבסד לי משכנתא", והקפיץ תוך חודשים ספורים את נתח השוק שלו מ-7% לכ-15%.

הבנקים הקטנים נפגעו מהריקושטים

אבל בואו נחזור לרבעון הראשון של 2010. בנק הפועלים יצא בו כצפוי למתקפה כדי להגדיל את נתח השוק שלו, שבשנת 2009 עמד על 19%. הפועלים פרט על מיתר ה"משכנתא לוקחים בבית" וניסה לגרום ללקוחותיו לקחת את המשכנתא בבנק הקבוע שלהם. הרעיון שמאחורי הטקטיקה הזאת הוא פשוט: הפועלים מחזיק ב-30% מהשוק הקמעונאי, כך שאם יצליח לגרום ל-80% מהלקוחות שלו, למשל, לקחת משכנתא אצלו, הרי שנתח השוק שלו יקפוץ ל-24%.

מהעבר השני, מזרחי טפחות נכנס למגננה, והתוצאות העולות מהדו"חות הכספיים שלו מראות כי הוא אכן ירד בנתח השוק מ-32.9% בשנת 2009 ל-30.8% ברבעון הראשון של 2010. הפועלים אכן צמח אבל בשיעור נמוך מהצפוי, כשחלקו גדל מ-19% ל-19.8%. דווקא לאומי ששמר על שקט ולא יצא במבצעים או הצהרות צמח מ-24.6% ל-26.4%.

נפגעים נוספים מהמלחמה בין שלושת מובילי השוק היו הבנקים הקטנים שאיבדו נתח שוק. דיסקונט איבד 1.4 נקודות אחוז וירד מ-9.9% ל-8.5%, הבינלאומי ירד מ-7.6% ל-7.2% ואגוד ירד מ-3.4% ל-3.2%. בנק ירושלים שלאחר תקופה ארוכה של מדיניות שמירה על מרווח גבוה התיר במקצת את הרסן, מיד קפץ מ-2.7% ל-4%.

יושבים על הווריד

מה יקרה בהמשך השנה? קינן הוא אדם שנוהג לדבוק במטרה, או כמו שתיאר זאת בפנינו מנהל סניף של הבנק בצפון הארץ: "יושבים לנו על הווריד". הלחץ של הפועלים יישא לבסוף פירות, ולבנק יש את העוצמה ואת אורך הנשימה הדרושים כדי להגיע ליעד.

מצד שני, משהו השתנה בשוק וזו ההתערבות הרגולטורית. שני הצעדים שנקט המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו - סיווג אשראי לקבוצות רכישה כאשראי נדל"ני, והחמרת כללי מימון משכנתאות - יגרמו להקטנת השוק, כך שהפועלים יצטרך לצמוח בשוק קטן, וזה אתגר גדול.

ועוד נקודה. אם הטקטיקה הרגילה שהביאה הישגים מידיים הייתה משחק על מחיר, הרי ההנחיה האחרונה של חזקיהו שולחת לבנקים רמז עבה: לדעת הרגולטור המרווחים נמוכים מדי ומגדילים את הסיכון. לכן, היכולת של בנקים להגדיל את נתח השוק בעזרת מחיר נמוך, קטנה עכשיו.

eran-p@globes.co.il

11

עוד כתבות

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

זהו הרבעון הטוב ביותר ל-S&P 500 מאז 2019 ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

חרדים בלשכת הגיוס / צילום: מיטב ודובר צה''ל

בג"ץ: לעצור תשלומים לישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים החל מה-1 באפריל

בג"ץ הוציא את צו הביניים בשל היעדר מקור חוקי להעברת התשלומים ● וכעת, מיום שני הקרוב יופסק התקצוב לתלמידי ישיבות שחייבים בגיוס ● השופטים אימצו עמדה מחמירה מזו של היועמ"שית ● התנועה לאיכות השלטון: "צו הביניים הזה מהווה צעד תקדימי בדרך לשוויון, וציבור המשרתים מודה לבית המשפט על החלטתו החשובה"

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP (Mosa'ab Elshamy), אתר החברה, שאטרסטוק

באפריקה הצעירים מנצחים, וביפן מייצרים חיתולים רק בשביל קשישים

בסנגל בוחרים נשיא חדש וצעיר, ובאירופה רוצים להפקיע את הריבית הרוסית ● בינתיים, סין נזכרת שהיא אינה רוצה בחורבן המערב, וארה"ב מנסה למנוע את מושחתי העולם מלהלבין בנדל"ן ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

מערכת ReDrone של אלביט / צילום: אלביט מערכות

הנקמה של פוטין בהודו, ומערכת יירוט הרחפנים החדשה של אלביט

אלביט הציגה ללקוחות אירופאיים את מערכת היירוט המתקדמת שלה, אלג'יריה מצאה מענה בסין מול עוצמת המל"טים מתוצרת ישראל, ארה"ב שמה את מבטחה בלייזר, והנקמה של פוטין בראש ממשלת הודו • השבוע בתעשיות הביטחוניות