גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

המנצח במלחמת המשכנתאות

בקרב בין בנק הפועלים ומזרחי-טפחות מי שיצא וידו על העליונה הוא דווקא בנק לאומי

כששניים רבים השלישי זוכה, וזה בדיוק מה שקרה ברבעון הראשון בשוק המשכנתאות. בעוד הפועלים ומזרחי טפחות התכתשו היה זה דווקא לאומי שהתחזק. בעוד בנק הפועלים בראשות ציון קינן הצהיר על כוונתו לצמוח ולהגדיל את נתח השוק שלו מצד אחד, ומזרחי טפחות בראשות אלי יונס, הגן על מעמדו, התברר כי הבנק שהגדיל את נתח השוק שלו במידה הגדולה ביותר הוא לאומי.

בנקאות קמעונית היא שוק קשיח. נאמנות הלקוחות גבוהה, שיעורי המעבר בין הבנקים נמוכים, קשה לצמוח וקשה עוד יותר להגדיל את נתח השוק ביותר משברירי אחוזים. אפילו הבנק המצליח ביותר בשנים האחרונות בתחום הקמעונאי, מזרחי טפחות, לא הצליח להביא לשינוי משמעותי ביחסי הכוחות במשקי הבית. למעשה, רוב העלייה בנתח השוק שלו הושגה כתוצאה מרכישת בנק יהב ולא מגיוס לקוחות.

שוק המשכנתאות זה סיפור אחר לגמרי. כאן הצרכן הישראלי לא חש כבול לבנק הבית שלו. להיפך, הוא משווה, בודק ועובר בין כמה בנקים לפני הרכישה. התוצאה: משכנתא נהפכה למוצר תחרותי מאוד ובמקביל המרווחים קטנו. שוק המשכנתאות הוא גם השוק היחיד בו ניתן לצמוח במהירות ולהגדיל נתח שוק. את ההוכחה החותכת לכך סיפק דיסקונט כשבשנת 2007 הוא יצא במבצע "סבסד לי משכנתא", והקפיץ תוך חודשים ספורים את נתח השוק שלו מ-7% לכ-15%.

הבנקים הקטנים נפגעו מהריקושטים

אבל בואו נחזור לרבעון הראשון של 2010. בנק הפועלים יצא בו כצפוי למתקפה כדי להגדיל את נתח השוק שלו, שבשנת 2009 עמד על 19%. הפועלים פרט על מיתר ה"משכנתא לוקחים בבית" וניסה לגרום ללקוחותיו לקחת את המשכנתא בבנק הקבוע שלהם. הרעיון שמאחורי הטקטיקה הזאת הוא פשוט: הפועלים מחזיק ב-30% מהשוק הקמעונאי, כך שאם יצליח לגרום ל-80% מהלקוחות שלו, למשל, לקחת משכנתא אצלו, הרי שנתח השוק שלו יקפוץ ל-24%.

מהעבר השני, מזרחי טפחות נכנס למגננה, והתוצאות העולות מהדו"חות הכספיים שלו מראות כי הוא אכן ירד בנתח השוק מ-32.9% בשנת 2009 ל-30.8% ברבעון הראשון של 2010. הפועלים אכן צמח אבל בשיעור נמוך מהצפוי, כשחלקו גדל מ-19% ל-19.8%. דווקא לאומי ששמר על שקט ולא יצא במבצעים או הצהרות צמח מ-24.6% ל-26.4%.

נפגעים נוספים מהמלחמה בין שלושת מובילי השוק היו הבנקים הקטנים שאיבדו נתח שוק. דיסקונט איבד 1.4 נקודות אחוז וירד מ-9.9% ל-8.5%, הבינלאומי ירד מ-7.6% ל-7.2% ואגוד ירד מ-3.4% ל-3.2%. בנק ירושלים שלאחר תקופה ארוכה של מדיניות שמירה על מרווח גבוה התיר במקצת את הרסן, מיד קפץ מ-2.7% ל-4%.

יושבים על הווריד

מה יקרה בהמשך השנה? קינן הוא אדם שנוהג לדבוק במטרה, או כמו שתיאר זאת בפנינו מנהל סניף של הבנק בצפון הארץ: "יושבים לנו על הווריד". הלחץ של הפועלים יישא לבסוף פירות, ולבנק יש את העוצמה ואת אורך הנשימה הדרושים כדי להגיע ליעד.

מצד שני, משהו השתנה בשוק וזו ההתערבות הרגולטורית. שני הצעדים שנקט המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו - סיווג אשראי לקבוצות רכישה כאשראי נדל"ני, והחמרת כללי מימון משכנתאות - יגרמו להקטנת השוק, כך שהפועלים יצטרך לצמוח בשוק קטן, וזה אתגר גדול.

ועוד נקודה. אם הטקטיקה הרגילה שהביאה הישגים מידיים הייתה משחק על מחיר, הרי ההנחיה האחרונה של חזקיהו שולחת לבנקים רמז עבה: לדעת הרגולטור המרווחים נמוכים מדי ומגדילים את הסיכון. לכן, היכולת של בנקים להגדיל את נתח השוק בעזרת מחיר נמוך, קטנה עכשיו.

eran-p@globes.co.il

11

עוד כתבות

בנימין נתניהו, משה כחלון, בני גנץ / צילום: איל יצהר, שלומי יוסף, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

טוב גם לכלכלה: ממשלת אחדות יציבה היא החלום של משרד האוצר

ממשלה חזקה, שתטיל את מרותה על הכנסת, יכולה לסלול את הדרך להעביר החלטות ורפורמות חשובות למשק, כמו העלאת גיל הפרישה לנשים או ביטול פטורים ממס • מדובר גם בבשורה טובה לתומכים בהגדלת תקציב הביטחון • אחרי שנים של עימותים בין פקידים ורגולטורים לח"כים - מאזן הכוחות עשוי להשתנות

רכב צילום: רויטרס

גרמניה ירוקה? חוק האקלים המהפכני שעשוי לשנות את פני המדינה

הקמת קרן שתוקדש להפחתת פליטת גזי חממה ותמומן באמצעות אג"ח לאזרחים, התחייבות חוקית לשיעור ההפחתה והשקעה של עשרות מיליארדי דולרים על שלל יוזמות הן רק חלק מהצעדים שתציג ממשלת גרמניה במסגרת חוק האקלים

Mate 30, הסמארטפון החדש של וואווי / צילום: מייקל דאלדר, רויטרס

וואווי השיקה טלפונים חדשים ללא שירותי גוגל

חברת וואווי הסינית השיקה היום את סדרת מכשירי הדגל החדשים שלה, "Mate 30", עם מערכת ההפעלה שמתבססת על גרסאת הקוד הפתוח של אנדרואיד של גוגל, אך אינה נתמכת ע"י החברה ● הסיבה לכך  היא ההגבלות שממשל ארה"ב הטיל על הענקית הסינית, מתוך חשש כי ממשל סין משתמש בחברה לצורכי ריגול

משרדי פלאפון / צילום: איל יצהר

על רקע הקשיים במו"מ להסכם קיבוצי: שביתת פתע בפלאפון

בעקבות השביתה הודיעה הנהלת פלאפון כי בשל עיצומי עובדים חלק ממוקדי השירות ייסגרו, ולכן זמני ההמתנה יהיו ארוכים מהרגיל

ראובן ריבלין/ צילום: שלומי יוסף

ההתייעצויות להרכבת הממשלה יחלו ביום ראשון

הנשיא קיבל את ההחלטה לאחר שיחת תיאום בנושא עם יו"ר ועדת הבחירות, השופט חנן מלצר לאחר שקיבל את הסכמתו לכך

אביגדור ליברמן במסיבת העיתונאים היום / צילום: דני זקן

ליברמן ל"גלובס": "אמליץ על גנץ, אם יתחייב לממשלת אחדות חילונית ללא נספחים"

לליברמן לא נותרו הרבה אפשרויות, לאחר מסמך החישוק שהחתים נתניהו את מפלגות הימין והחרדים ● החתימה הזו מערימה קושי רב על גנץ להקים ממשלה כלשהי ● פרשנות

יעקב לוקסי לוקסנבורג / צילום: גיזי

קריסת אינוונטק: הנאמן מבקש להגיש תביעת עתק נגד לפידות, לוקסנבורג ועיזבון יולי עופר

בבקשה שהוגשה היום לביהמ"ש נטען כי לפידות ולוקסנבורג רוקנו את אינוונטק ממזומנים תמורת העברת נכסי נדל"ן כושלים ממזרח אירופה לתוך החברה, במהלך שהביא לקריסתה ● עוד נטען כי המהלך התאפשר הודות לשיתוף-פעולה מצד מעריכי שווי ורואי חשבון ישראליים והתבססות על חוות-דעת "מוזמנת" וכוזבת שיצרה שיערוך פיקטיבי של הנכסים

טכנולוגיות רכב / צילום: שאטרסטוק, א.ס.א.פ קריאייטיב

ענקית סחר הרכב האמריקאית COX AUTOMOTIVE נכנסת לפעילות בישראל

החברה, שמובילה את תחום סחר המשומשות בארצות הברית, נכנסת כשותפת השקעה במאיץ האוטו-טק "דרייב" של קבוצת מאיר

ג'וזף לובין, מייסד ומנכ"ל חברת הבלוקצ'יין Consensys / צילום: יח"צ, Zaza Weissgerber

מייסד ConsenSys ג'ו לובין: "בלוקצ'יין תהיה תשתית האמון של העולם"

בפאנל שעסק בבלוקצ'יין ומטבעות קריפטו בכנס ג'רני של EY ישראל ו"גלובס" אמר חיים פינטו מבנק הפועלים: "אנו צריכים לעבוד מול פקידי מדינה שמבינים בטכנולוגיה ובכלכלה" ● עמרי בן דוד, ויולה ונצ'רס: "נתחיל לראות קריפטו משמש לתשלומים וסחר, ולא משנה אם דרך ליברה של פייסבוק או מטבע קריפטו סיני"

רונן משה יועץ תקשורת / צילום: יחצ

ביהמ"ש אישר את הסדר הטיעון עם יועץ התקשורת רונן משה

(עדכון) - משה הואשם בפרשת משנה של תיק ישראל ביתנו ● לפי ההסדר, הוא ירצה 9 חודשי עבודות שירות ויורשע בסעיף של סיוע להפרת אמונים

הבורסה בתל אביב/ צילום: איל יצהר

סגירה חיובית בבורסה; ישראל קנדה זינקה ביותר מ-7%

המדדים המובילים בבורסה בתל אביב עלו בעד 0.5% ● מניית אופקו צנחה ב-6%, אמות ובזן עלו ב-3.9% ו-3.55% בהתאמה, שופרסל ואלוני חץ עלו ביותר מ-2% ● בריינסווי הודיעה על כוונתה למנות מנכ"ל אמריקאי במקום מר יעקב מיכלין שפורש

הפגנה נגד הבניה המואצת בפתח תקווה / צילום: גלעד קוולרצ'יק

תוכנית הבנייה המסיבית באזור סירקין תשנה את פתח תקווה לתמיד, והתושבים מתרעמים

תושבי פ"ת וכפר סירקין יצאו למאבק נגד הבנייה הנרחבת הצפויה באזור ● הטענות שהם מעלים מצטרפות לטענות שנשמעות בכל מקום שבו מתוכננות דירות רבות בבת אחת: אין תשתיות, יש פקקים, חבל על השטחים הפתוחים האחרונים ● ברקע עומדת גם השאלה איך תתמודד העיר עם תוספת התושבים

שלטי המפלגות, בחירות 2019, מועד ב' / צילום: שני אשכנזי, גלובס

הדיווח, התדרוך וההצהרה: שלושה אירועים שלא קרו בבחירות - אבל אמרו לכם שכן

הדיווחים שלא היו, התדרוך שלא התקיים וההצהרה של ראש הממשלה שלא קרתה ● בדקנו לעומק ● המשרוקית של גלובס

מיכאל בן ארי והפעילים שלו / צילום: אמיר מאירי

כרוניקה של הפסד ידוע מראש: כיצד "עוצמה יהודית" תירצה כל הפסד, מ-2003 ועד לבחירות האחרונות

"הציבור הימני לא יחזור על טעות פעמיים", כך הבטיחו במפלגתו של ברוך מרזל לקראת הבחירות ב-2006 ● אך ההיסטוריה מוכיחה אחרת, ו'עוצמה יהודית' וראשיה הפסידו מערכת בחירות אחת אחר השנייה, בעודם מאשימים את בנט, המפד"ל, ביבי, יהדות התורה - אך רק לא את עצמם

מוחמד ג'וואד זריף, שר החוץ האיראני / צילום: shutterstock

שר החוץ האיראני: אם נותקף - תפרוץ מלחמה כוללת

בראיון לרשת CNN אמר שר החוץ של איראן ג'וואד זריף: "האמירה הזו מעידה על כוונותינו להגן על ארצנו, אנחנו לא ניזום מהלך התקפי, אבל לא נהסס לפעול בכל הכוח להגן על אדמתינו"

יו"רית ימינה, איילת שקד / צילום: ליאב פלד

איילת שקד תשבור את הבלוק? "רעיון מעניין, אבל לא סגור"

יו"רית ימינה אמרה בראיון לרשת ב': "גוש הימין של נתניהו הוא רעיון מעניין, אבל עוד לא סגור. נצטרך לוודא שהאינטרסים שלנו מיוצגים"

רותם סלע בקמפיין קסטרו / צילום: מתוך ערוץ היוטיוב של קסטרו

סקר הפרסומות: קסטרו הכי זכורה השבוע, 9 מיליון הכי אהובה

גיאוקרטוגרפיה: הקמפיין של קסטרו "Do whatever you please", באמצעות אדלר-חומסקי ובכיכובה של רותם סלע, הוא המושקע ביותר מבחינה תקציבית גם השבוע עם כ-1.3 מיליון שקל

שכונה ל’, צפון תל אביב / צילום: קלר וויליאמס

בכמה נמכרה דירת ארבעה חדרים בשיכון ל' בתל אביב?

הדירה, בשטח 103 מ"ר, בקומה 7 מתוך 8, עם מעלית וחניה בטאבו, נמכרה ב-3.1 מיליון שקל ● ועוד עסקאות נדל"ן מרחבי הארץ

בני גנץ / צילום: שלומי יוסף

בני גנץ בישיבה ראשונה: אקים ממשלת אחדות רחבה וליברלית בראשותי

את הדברים אמר גנץ בישיבת הח"כים הראשונה של רשימת כחול לבן לאחר הבחירות לכנסת ה-22 ● לפיד: "נתניהו לא מוכן לקבל את תוצאות הבחירות. בן אדם אחד מונע הקמת ממשלת אחדות ליברלית"

האדריכל מידד גנדלר, משרד V5, / צילום: מוריה כהן

איך משווים את כמות העוסקים בספורט בישראל לרמת שאר העולם?

האדריכל מידד גנדלר ממשרד V5 אדריכלים חושב שצריך להגדיל דרמטית את היצע מתקני הספורט בארץ ● "הנושא של תרבות הפנאי, הספורט והפעילות הגופנית הוא שווה-ערך בעיניי לשעת לימוד של ילד"