גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מסתמן: הסדר החוב באמפל ייפול; מנורה מתנגדת

(עדכון) - את ההתנגדות להסדר החוב באמפל הובילו בתי ההשקעות פסגות, מיטב, אפסילון ואנליסט ■ אנטרופי הגיבה לראשונה לביקורת שהוטחה בה: "קיבלנו‎ ‎מאמפל מידע‎ מהותי ‎אשר‎ ‎לא‎ ‎היו‎ ‎ברשותנו‎ ‎קודם‎ ‎לכן"

‎שינוי של הדקה ה-90 צפוי להכשיל את הסדר החוב המוצע בחברת אמפל, שבשליטת יוסי מימן. היום (ב') הצביעו מחזיקי האג"ח על הצעת ההסדר, במסגרתה מבקשת אמפל דחייה של שנתיים בתשלום החוב.

חברות הביטוח מנורה-מבטחים ואיילון, שעל פי הערכות קודמות תמכו בהסדר המוצע, שינו ככל הידוע את דעתן והצביעו נגד, בדומה להצבעתם של בתי ההשקעות המחזיקים באג"ח אמפל.

את ההתנגדות להסדר החוב באמפל הובילו בתי ההשקעות פסגות, מיטב, אפסילון, אנליסט ומגדל שוקי הון. מי שתמכו בהסדר המוצע הן ככל הידוע כלל ביטוח והראל. לאמפל התחייבויות אג"ח של 900 מיליון שקל, בהן היא איננה מסוגלת לעמוד על רקע הפסקת פעילותה של חברת הגז המצרי ‏‏EMG‏, החזקתה העיקרית של החברה.

בתוך כך, חברת הייעוץ אנטרופי, שהפכה בשבוע שעבר את המלצתה להתנגד להסדר והכריזה על תמיכתה בו, הגיבה היום לביקורת הרבה לה זכתה בעקבות שינוי ההמלצה, בטענה כי ‏"אנו‏‎ ‎ממלאים‎ ‎את‎ ‎תפקידנו‎ ‎כלפי הגופים המוסדיים‏‎ ‎באמונה‎ ‎ובזהירות‎ ‎ ‎המרבית‎ ‎הנדרשת".

במסגרת מכתב ששלחה אמש‎ ‎ענת גואטה, מנכ"לית אנטרופי שירותי מחקר כללי, ללקוחותיה מקרב הגופים המוסדיים, היא מסבירה כי "קיבלנו מאמפל מידע מפורט לגבי פרטים מהותיים שלא היו ברשותנו קודם לכן... אנו פועלים בטוהר מידות וניקיון כפיים, ומתוך ראייה כנה של טובת בעלי הזכויות הסופיים, העמיתים או בעלי היחידות".

אנטרופי (לשעבר פועלים סהר) היא למעשה מונופול בשוק ההון, ורבים מהגופים המוסדיים נסמכים על המלצותיה לקראת הצבעות באסיפות של בעלי מניות או מחזיקי אג"ח. ככל הידוע, בעקבות לחץ שהופעל על אנטרופי על ידי מימן, שינתה כאמור חברת הייעוץ את המלצתה בשבוע שעבר, מהתנגדות לתמיכה בהסדר. מהלך זה זכה לביקורת קשה, בעיקר מצד המתנגדים להסדר החוב, שטענו כי חלו בו שינויים קטנים בלבד לעומת הגרסה שנדחתה על ידי אנטרופי קודם לכן. ‏

אנטרופי - כאב ראש לעדי אייל

מזווית הראיה של עדי אייל, מנכ"ל ובעל השליטה בחברת שירותי המחשוב וואן תוכנה, השולטת באנטרופי, הכותרות שתופסת חברת הייעוץ מספקים כאב ראש מיותר. בתחילת 2008, כאשר רכשה וואן את השליטה באנטרופי (75%) הכוונה, ברוח התקופה, הייתה כניסה לתחום אסטרטגי במסגרתו ייעוץ בנושאי ניהול סיכונים והתאמה לדרישות רגולטוריות בשוק הפיננסי, יספקו מינוף למכירת שירותים ומוצרים בתחום המחשוב.

בשנת 2010, רכשה אנטרופי את פעילות המחקר עבור גופים מוסדיים בשוק ההון של פועלים סהר, והפכה אותה לחברה בת, הפועלת מחוץ למרחב הפעילות "הטבעי" של וואן. במקביל, דוללה החזקת וואן באנטרופי ל-55%. המייסדים - גל סטאל, יגאל אברהמי ואנסט קציר - עלו ל-45% מהחברה. ‏

למרות שפעילות המחקר אינה עונה על הציפיות בוואן, שוויה של אנטרופי עלה באופן ניכר בשנים האחרונות. הרכישה התבצעה לפי שווי חברה של 16 מיליון שקל, ואילו בדוחות 2011 הוערכה אנטרופי לפי 30 מיליון שקל.‏

למרות כאב הראש שגורמת לו אנטרופי לאחרונה, ככל הידוע, לא ביצע עדי אייל מהלך אקטיבי למציאת רוכש לפעילות המחקר, ויתכן אף שאינו יכול לבצע כזה מבלי לשתף את אנשי אנטרופי. עם זאת, לא יפתיע הדבר, אם בחודשים הקרובים תבצע וואן מהלך שבמסגרתו תרד החשיפה שלה לפעילות זו.‏‏

עוד כתבות

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

הכפר פטריצ'ה באיטליה. ראש העיר מנסה למכור בתים באירו / צילום: Shutterstock

באיטליה מנסים למכור בתים באירו אחד. אז למה זה לא עובד?

ראשי עיירות קטנות באיטליה, שהתרוקנו מתושבים בשל מגמת עיור ארוכת־שנים, מציעים בתים למכירה באירו אחד בלבד, כאשר עלות השיפוץ מוטלת על הקונה ● התקשורת האמריקאית רווייה בסיפורים על בתים עתיקים שעברו שיפוץ והפכו לבתי נופש משפחתיים, אך בפועל, עסקי "הבתים באירו" עומדים בפני חסמים רבים

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים