גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

תשובה ודנקנר האריכו פירעון הלוואת הפלאזה בלאס-וגאס

עדיין לא החליטו אם לוותר על הפרויקט הכושל בארה"ב ■ יתרת הקרן בגובה 620 מיליון דולר ומועד פירעונה היה אמור להיות יום חמישי האחרון ■ הדחייה בכפוף להפקדה של 2.5 מיליון דולר

אחרי שמחקו 500 מיליון דולר משווי הקרקע שרכשו בלאס וגאס, יצחק תשובה ונוחי דנקנר, דוחים שוב את פירעון הלוואת הפרויקט בגובה של 620 מיליון דולר בחודשיים. מועד פירעון ההלוואה שניטלה בקייץ 2007 היה ה-9 באוגוסט (יום חמישי האחרון) וכעת הוא נדחה ל-9 באוקטובר. במקביל נמשך המו"מ להסדר חוב שיכלול פריסת תשלומים, הזרמת הון ותספורת של 50% עד 90% מהחוב.‏

לפני חמש שנים רכשו במשותף תשובה ודנקנר קרקע בשטח של כ-140 דונם ב"סטריפ" של עיר ההימורים תמורת סכום עתק של 1.24 מיליארד דולר. מחצית מהתמורה הגיעה מהון עצמי שנראה כעת שרובו ירד לטמיון ומחצית מהלוואה מקונסורציום של 13 גופים פיננסים כולל ישראלים: הראל - 50 מיליון דולר, הפועלים - 25 מיליון דולר ומזרחי-טפחות - 25 מיליון דולר.‏

ההלוואה בנויה משתי שכבות: הראשונה - בגובה של 445 מיליון דולר בריבית של ליבור 2.75% והשנייה - בגובה 175 מיליון דולר בריבית של ליבור 4%. ההלוואה הייתה אמורה להיפרע באוגוסט 2009, אך במארס אותה שנה נחתם תיקון להסכם ההלוואה המקורי ולפיו היא הוארכה ב-42 חודשים עד לאוגוסט 2012. מדובר בהלוואה לרכישת הקרקע ולא לבניית הפרויקט בהשקעה נוספת של 7-5 מיליארד דולר.‏

תשובה ודנקנר הציגו את הארכת ההלוואה כהישג והבעת אמון מצד המלווים, אלא ש"גלובס" חשף בזמנו שהארכת ההלוואה עלתה להם 100 מיליון דולר לצורך הבטחת תשלומי ריבית. הגרייס שניתן לצמד היזמים כלל גם ויתור על עמידה בהתניות פיננסיות לרבות שווי הקרקע שהלך ופחת משמעותית.‏

ההלוואה מובטחת בשעבוד מדרגה ראשונה על הקרקע (הלוואת נון-ריקורס) ובנוסף העמידו תשובה ודנקנר ערבות לנזקי המלווים בגין הפרות מסוימות של הסכם ההלוואה לתשלום יתרת החוב. דנקנר רכש את הקרקע באמצעות חברות ציבוריות שבשליטתו, אך הן לא פירטו מה הן אותן ערבויות.‏

התוכנית המקורית הייתה להקים על חורבות מלון "ניו-פרונטיר" (שבזחיחות רבה השניים מיהרו להרוס) קומפלקס של מלון, קזינו, מגורים, מסחר ואולם כנסים. אלא שמשבר הנדל"ן שפרץ בארה"ב, ושפגע במיוחד במדינה נבאדה, שיבש להם את התוכניות הגרנדיוזיות ובשנת 2011 הם החלו לנהל מו"מ להסדר חוב.‏

דחיית פירעון הקרן בגובה של 620 מיליון דולר מעכשיו לחודש אוקטובר כוללת התחייבות של המלווים להימנע מנקיטת סעדים בקשר לאי פירעון ההלוואה. קבוצת אי.די.בי וקבוצת אלעד גרופ (כל צד מחזיק 50% בפרויקט) יפקידו בתמורה 2.1 מיליון דולר בחשבון הוצאות של חברת הפרויקט ועוד 2.5 מיליון דולר לטובת המלווים.‏

אלעד גרופ היא חברה פרטית שאינה מדווחת לבורסה. אי.די.בי פיתוח ונכסים ובניין דיווחו הבוקר למשקיעים כי "בכוונת השותפות בפרויקט להמשיך ולנהל משא ומתן עם המלווים בקשר להשגת הסדר לגבי ההלוואה שיכלול בין היתר מרכיבים של דחיית מועד הפירעון והפחתת הסכום וכדומה".‏

למרות התמונה העגומה הברורה היטב ליזמים ולמלווים, תשובה ודנקנר לא ממהרים לוותר על הפרויקט ולא רק בגלל האגו. מיקום הקרקע מעולה - בלב הרחוב הראשי בלאס וגאס ובשנת 2011 נרשמה התאוששות בעיר: 39 מיליון מבקרים שהניבו הכנסות מהימורים של 9.2 מיליארד דולר.‏

עד שההתאוששות תבוא לידי ביטוי בפרויקט, תשובה ודנקנר ממשיכים להקיז דם בגללו ולרשום הפחתות שווי, אם כי לא במידה מספקת. הקרקע רשומה היום בספרים בשווי של 700 מיליון דולר, אך היא שווה פחות במונחי שווי שוק. בחודש מארס דיווחו אי.די.בי פיתוח ונכסים ובנין כי "לחברת הפרויקט ידוע על ‏‎ ‎הערכות‎ ‎שווי אשר‎ ‎מצויות‎ ‎בידי‎ ‎גורמים‎ ‎מממנים‎ ‎של‎ ‎הפרויקט‎ ‎ושמצביעות‎ ‎על‎ ‎שווי‎ ‎נמוך‎ ‎משמעותית".‏

למרות זאת לא הגיעו הפחתות נוספות - בעקבות שורה של החלטות שגויות בשנים האחרונות בקבוצת אי.די.בי מסתמכים רבות על חשבונאות יצירתית. במקרה של הפלאזה בלאס וגאס על תקן‎ ‎בינלאומי‎ ‎בחשבונאות‎ ‎מספר ‏‎ 36‎הקובע את ערכם של נכסים כשווי הגבוה מבין שתי אפשרויות: ערך שימוש או שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה.‏

בשורה התחתונה יתרת ההשקעה של אי.די.בי פיתוח (המחזיקה ב-25% מהפרויקט) ושל נכסים ובנין (המחזיקה ב-25% מהפרויקט) בחברת הפרויקט עומדת בספרים על 26 מיליון דולר בלבד כל אחת. זאת לאחר שכל חברה הפסידה ישירות (אי.די.בי פיתוח גם מחזיקה בעקיפין בנכסים ובנין) כ-230 מיליון דולר בגין ההשקעה בפרויקט.‏

עוד כתבות

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

ניסאן X-TRAIL / צילום: יח''צ

המכונית של ניסן שמוכיחה: שוק הבנזין עדיין חי ובועט

ניסאן X-TRAIL, הטורבו-בנזין החדשה של ניסאן, מוכיחה שגרסאות הבנזין לא אמרו את המילה האחרונה: היא זריזה, נוחה ומרווחת

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP (Mosa'ab Elshamy), אתר החברה, שאטרסטוק

באפריקה הצעירים מנצחים, וביפן מייצרים חיתולים רק בשביל קשישים

בסנגל בוחרים נשיא חדש וצעיר, ובאירופה רוצים להפקיע את הריבית הרוסית ● בינתיים, סין נזכרת שהיא אינה רוצה בחורבן המערב, וארה"ב מנסה למנוע את מושחתי העולם מלהלבין בנדל"ן ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

ישראל תקפה בשדה התעופה בסוריה / צילום: נלקח מרשתות חברתיות לפי סעיף 27 א' לזכויות יוצרים

דיווח: לפחות 33 נהרגו בתקיפה בחלב, בהם אנשי חיזבאללה ואזרחים

בין ההרוגים בתקיפה בנמל התעופה בחלב ישנם גם חיילים מצבא אסד, דווח כי מערכות ההגנה האווירית הופעלו • מוקדם יותר נפצעו 2 בתקיפה שיוחסה לישראל באזור דמשק • דובר צה"ל עדכן כי בכיר חמאס חוסל בפעילות בבית החולים שיפא ● עדכונים בולטים

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

ראסל אלוונגר, מנכ''ל טאואר סמיקונדקטור / צילום: ענבל מרמרי

ראסל אלוואנגר: "אני חייב הרבה לישראל. היא אפשרה לטאואר להפוך למה שהיא"

טאואר הייתה האקזיט המדובר של 2022, אולם הצעת הרכישה החלומית של אינטל נפלה ● המנכ"ל ראסל אלוואנגר ניצל אותה כדי להכניס רגל בדלת למפעל של אינטל בניו מקסיקו: "זו לא הייתה סטירת לחי גדולה. יש לנו עכשיו קיבולת ייצור" ● את דעותיו על המצב בישראל הוא שומר לעצמו: "להעיר על הנושא זה כמו להתארח אצל מישהו לארוחת ערב ולהגיד לו שהבית מבולגן"

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין