גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

רווח של 25 מ' ש' לדיסקונט בזכות מכירת Waze

באמצעות החברה הבת, דיסקונט שוקי הון, השקיע הבנק בקרן הון סיכון שהשקיעה באפליקציה הישראלית ■ זהו האקזיט השני שממנו נהנה הבנק השנה ■ איפה עוד משקיע דיסקונט שוקי הון?

השבוע נחשף ב"גלובס" כי כמה גופים מוסדיים מקומיים, ובהם חברות הביטוח הפניקס, כלל ביטוח והראל ובית ההשקעות הלמן אלדובי, צפויים לרשום רווחים נאים ממכירת אפליקציית הניווט ווייז לענקית החיפוש גוגל, בעסקה שהיקפה 1.03 מיליארד דולר. זאת באמצעות השקעה בקרנות ההון סיכון ורטקס ומאגמה, אשר השקיעו בווייז לפני שנים אחדות.

ל"גלובס" נודע כי גם במערכת הבנקאית יש מי שיצא נשכר מהאקזיט הפנטסטי: בנק דיסקונט, שבניהולו של ראובן שפיגל, הוא אחד המשקיעים בקרן ההון סיכון ורטקס 3 שהשקיעה בסטארט-אפ הישראלי. בגין חלקו בקרן צפוי בנק דיסקונט לרשום רווח הון של כ-25 מיליון שקל (לפני מס) בדוחות הרבעון השני.

ההשקעה של הבנק בורטקס בוצעה באמצעות החברה הבת דיסקונט שוקי הון (דש"ה). חברה זו כפופה לחטיבה הפיננסית בבנק, המנוהלת ע"י הסמנכ"ל יגאל רונאי. מלבד השקעה בקרנות פרטיות וקרנות הון סיכון, עוסקת דש"ה בתחומי הבנקאות להשקעות, השקעות ריאליות פרטיות, ובאמצעות החברה הבת דיסקונט חיתום היא גם פעילה בשוק ההנפקות. דיסקונט שוקי הון מונה כ-14 עובדים, המנכ"ל שלה הוא מעוז פרנקו ובתפקיד היו"ר מכהן איציק שריר, שניהל בעבר כמה חברות, ובהן נילית אורלייט וסאפיינס.

אסטרטגיית גיוון השקעות

זרוע הבנקאות להשקעות של הבנק הוקמה מתוך חשיבה אסטרטגית של גיוון ההשקעות שמבצע הבנק. במסגרת זו הוא ביצע השקעות בקרנות השקעה וקרנות הון סיכון. אחת מהן הייתה בקרן ורטקס III, שהוקמה ב-2005 וגייסה 174 מיליון דולר. בין המשקיעים הייתה כאמור דש"ה, שהשקיעה 13.5 מיליון דולר (7.7% מסך היקף הקרן).

לקרן ורטקס החזקה של 12% בווייז, שיכניסו לה כעת כ-124 מיליון דולר. חלקה של דש"ה, שכאמור מחזיקה ב-7.7% מהזכויות בורטקס, עומד על קרוב ל-10 מיליון דולר. ההחזקה בווייז רשומה לפי שווי של 300 מיליון דולר, כך שבסופו של דבר צפויה דש"ה לרשום רווח של כ-25 מיליון שקל (לפני מס) בדוחות הרבעון השני.

מדובר באקזיט השני המשמעותי שרושמת דשה השנה באמצעות ההשקעה בקרנות. במהלך הרבעון הראשון נמכרה חברת התוכנה ריטליקס ל-NCR האמריקנית ב-800 מיליון דולר. דש"ה, מהמשקיעות הגדולות והוותיקות בקרנות פימי של ישי דוידי, רשמה מהאקזיט רווח הון של כ-40 מיליון שקל בדוחות הרבעון הראשון.

גוף נוסף שאיתו הולכת דש"ה כברת דרך, הוא קרנות הפרייבט אקוויטי של פורטיסימו, שבניהולו של יובל כהן. דש"ה השקיעה כ-5 מיליון דולר בקרן הראשונה - כ-6.4% מסך הגיוס. כך הייתה דש"ה שותפה ל"הום ראן" הידוע של פורטיסימו - ההשקעה בחברת סודה קלאב לפי שווי של 20 מיליון דולר ב-2007, שהפכה לאקזיט מדהים עם הנפקתה כ"סודה סטרים" לפי שווי של 367 מיליון דולר בסוף 2010.

משראתה דש"ה כי טוב, בקרן השנייה של פורטיסימו היא כבר היוותה 18% מהיקף הגיוס, והשקיעה בה 20 מיליון דולר. אולם, בקרן האחרונה שגייס כהן אשתקד, בהיקף של 260 מיליון דולר, היא השתתפה בסכום של 10 מיליון דולר בלבד.

השקעה בחברות דיבידנד סולידיות

ההשקעות שביצעה דש"ה בקרנות שונות הניבו וולטיליות גבוהה בתוצאותיה. כך, בשנים שבהן יש אקזיטים, הדבר מתבטא ברווחיות גבוהה; מנגד, בתקופות נעדרות אקזיטים כאלה, הרווח הנקי מתכווץ משמעותית.

על מנת לייצב את שורת הרווח, החליטו בדש"ה לפני שנתיים לשנות את תמהיל תיק ההשקעות, ולהפוך אותו למאוזן יותר. כך, בנו בדש"ה תיק השקעה במניות מחלקות דיבידנד, כגון החברות בזק, אבגול וארד, שיניב תזרים קבוע של הכנסות מדי שנה. מסגרת ההשקעה שנקבעה היא כ-150 מיליון שקל, אך עד היום הושקע בפועל כמחצית מסכום זה. המתודולוגיה של הבנק בתחום זה הוא השקעה בחברות מבוססות ורווחיות שנחשבות לסולידיות, תוך הימנעות מהשקעה בחברות בעלות פרופיל מסוכן יותר, מתוך ידיעה כי שיעור התשואה על ההשקעה יהיה נמוך יותר.

אלא שמלבד השקעה במניות, החליט הבנק לראשונה לבצע גם השקעות באופן ישיר בחברות המחלקות דיבידנד. באפריל רכש הבנק 10.4% ממניות רשת הדראגסטור סופר פארם מידי לאומי פרטנרס ומנכ"ל החברה ליאור רייטבלט, בתמורה ל-150 מיליון שקל. בחודש שעבר ביצע הבנק שתי עסקאות נוספות: רכישת 17% ממניות גניגר, המייצרת יריעות פלסטיק לחקלאות ולתעשייה מידי קרן פימי, בכ-31 מיליון שקל; והשקעה של 14 מיליון שקל בגוף שהקימה קבוצת ויולה, אשר רכש את השליטה בגאון אחזקות.

רווחי דיסקונט

עוד כתבות

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

זהו הרבעון הטוב ביותר ל-S&P 500 מאז 2019 ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

מערכת ReDrone של אלביט / צילום: אלביט מערכות

הנקמה של פוטין בהודו, ומערכת יירוט הרחפנים החדשה של אלביט

אלביט הציגה ללקוחות אירופאיים את מערכת היירוט המתקדמת שלה, אלג'יריה מצאה מענה בסין מול עוצמת המל"טים מתוצרת ישראל, ארה"ב שמה את מבטחה בלייזר, והנקמה של פוטין בראש ממשלת הודו • השבוע בתעשיות הביטחוניות

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים