גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

7 קרנות השקעה וחברות סיניות הביעו עניין ראשוני בכלל ביטוח

המועד לקבלת ההצעות הלא מחייבות למניות שבידי אי.די.בי: אמצע יולי ■ בין המתעניינים: JT קפיטל של לי היפינג, שכבר ניהלה מו"מ לרכישת כלל

אדוארדו אלשטיין / צילום: רוני שיצר
אדוארדו אלשטיין / צילום: רוני שיצר

בצל החתימה אתמול על הסכם למכירת השליטה בקבוצת הפניקס לידי חברת ההשקעות הסינית פוסון, נמשך ההליך למכירת חברת ביטוח גדולה נוספת בישראל - כלל ביטוח. ל"גלובס" נודע כי כשבועיים לאחר שנפתח חדר מידע לקידום הליך המכירה, כבר נכנסו לחדר המידע 7 גופים זרים, שהביעו עניין ראשוני וחתמו על הסכם סודיות. שלא במפתיע, מדובר בעיקר בקרנות פרייבט אקוויטי וגופים מסין.

השלב הבא בהליך המכירה של מניות השליטה בכלל ביטוח, המוחזקות כיום בידי קבוצת אי.די.בי של אדוארדו אלשטיין, יקרה כבר באמצע יולי, או אז אמורים הגופים שמעוניינים להמשיך בהליך, להגיש הצעות בלתי מחייבות. אז יתברר האם ועד כמה יש היענות להליך למכירת כלל ביטוח.

הגופים שהביעו עניין בכלל ביטוח לפי שעה הם ככל הידוע: קרן ההשקעות הפרטיות CVC שנוסדה ב-1981 וגייסה לאורך השנים מעל ל-71 מיליארד דולר וכיום מנהלת מעל ל-50.6 מיליארד דולר; קרן ההשקעות הפרטית האמריקנית ורבורג פינקוס שפועלת כבר מ-1996 ושהשקיעה לאורך השנים מעל 45 מיליארד דולר ב-675 חברות; קרן הפרייבט אקוויטי XIO הסינית-אירופאית, שרכשה לאחרונה את לומניס הישראלית; חברת הביטוח הסינית הענקית צ'יינה לייף; Cheyne Capital האירופית שהחלה לפעול בשנת 2000; טננבאום קפיטל (TCP), שהוקמה ב-1999 והשקיעה מעל 14 מיליארד דולר ב-380 חברות פורטפוליו; וקבוצת JT קפיטל הסינית, בראשות לי היפינג, שכבר הייתה במגעים מתקדמים לרכישת כלל ביטוח ואף הגישה בקשה לקבלת אישור הפיקוח על הביטוח באוצר, שככל הידוע נטה שלא לאשר את בקשתו של היפינג ושהפעם חוברת לחברת ביטוח סינית.

את הליך המכירה מובילים בנקאי ההשקעות מ-Aon בנפילד וסיטיגרופ, כאשר המועד לקבלת ההצעות הלא מחייבות מאלו שיבחנו להתחרות על כלל ביטוח, הינו אמצע יולי.

גורמים בסביבת הליך המכירה של כלל ביטוח מביעים אופטימיות אגב עסקת הפניקס - שם נחתם כאמור הסכם מחייב. ואולם, עסקת הפניקס המעודכנת, שכוללת הנחה של כ-9% ביחס לשווי המקורי עליו סיכמו פוסון והמוכרת, קבוצת דלק, גם עשויה ללמד כי שווי קבוצת ביטוח גדולה בישראל נמוך מהונה העצמי החשבונאי.

אלשטיין רוצה את השליטה בכלל?

אגב ההליך הפומבי למכירת השליטה בכלל ביטוח לידי בעלים חדש, לאחרונה נפוצו בשוק שמועות לפיהן אדוארדו אלשטיין בעל השליטה באי.די.בי, שמחזיקה במניות השליטה בכלל ביטוח (אך לא בסמכויות השליטה, שהוצאו לידיו של נאמן מטעם האוצר: משה טרי), עשוי להגיש בקשה לקבל לידיו את מניות השליטה בכלל ביטוח.

ואולם, הסבירות שאלשטיין יקבל לידיו את השליטה בכלל ביטוח נמוכה. ראשית, אי.די.בי עודנה במצב קשה, כך שסביר שבקשה לקבל לידיה את השליטה בכלל ביטוח, אם תוגש, לא תאושר ל-ידי האוצר. אי לכך, לאלשטיין שמורה הזכות להגיש בקשה מתחרה למניות השליטה בכלל ביטוח כמו כל גורם מתעניין חיצוני.

אבל, גם הליך זה כלל לא פשוט. אלשטיין, שמופסד על השקעתו באי.די.בי כספים בהיקף אדיר, יידרש לקדם רכישה שכזו כעסקת בעלי עניין, כשבנוסף הוא עדיין יהיה כפוף לחוק הריכוזיות שמכריח הפרדה מוחלטת בבעלות על פעילויות פיננסים לבעלות על פעילויות ריאליות (כלומר, במקרה דנן, בין כלל ביטוח לבין דסק"ש, שבאמצעותה מחזיקה אי.די.בי בחברות שופרסל, סלקום ונכסים ובניין). לכל זאת יש להוסיף מכשול נוסף והוא קבלת אישור הפיקוח על הביטוח באוצר להעברת השליטה לידיו של אלשטיין - מהלך שתוצאותיו החיוביות רחוקות מלהיות מובטחות.

חתימה על ההסכם עד סוף השנה

הפיקוח על הביטוח מינה נאמן למניות השליטה של אי.די.בי בכלל ביטוח, משה טרי, באוגוסט 2013, ודרש מבעליה לקבל בחזרה את זכויות השליטה בה, או למצוא קונה למניות עד סוף 2014. בסוף 2014 שינתה המפקחת על הביטוח, דורית סלינגר, את לוח הזמנים האמור והאריכה אותו. או אז היא קבעה שעל אי.די.בי למצוא רוכש למניות השליטה בכלל ביטוח שבידיה ולחתום עימו על הסכם מכירה מחייב עד לסוף 2015. אם החברה תחתום על הסכם למכירת השליטה עד למועד זה - גם אם יהיה מדובר באלשטיין - יותר לרוכש הפוטנציאלי להשלים את הליך קבלת אישור האוצר עד לסוף יוני 2016.

אם אי.די.בי לא תעמוד בלוח הזמנים, היא תידרש לממש את מניות השליטה בכלל ביטוח שיהיו בידה. המימוש ייעשה במספר שלבים שיימשכו על פני כשנתיים וייפרסו עד ל-6 פעימות, כך שהמניות לא יימכרו במכה אחת, מה שהיה עלול לפגוע בשוויין. גרעין השליטה המינימלי בכלל ביטוח עומד על 30% מהמניות, אי.די.בי מחזיקה כיום ב-55% ממניות קבוצת הביטוח. כלל ביטוח נסחרת כיום לפי שווי חברה של כ-3.6 מיליארד שקל.

מי הביע עניין ברכישת השליטה בכלל ביטוח

עוד כתבות

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

הפגנה הקוראת לשוויון בנטל. בלי נתונים מסולפים / צילום: שב״פ sha_b_p@

אותה אוזלת היד מאפשרת למגזר גדול לא לשאת בנטל וחונקת אותנו בפקקים

משבר הגיוס הוא משבר המטרו: שניהם יחד הוא אותו כישלון תשתיות ענק, של התחבורה המקרטעת פה ושל יסודות המדינה המתפוררים אחרי 76 שנותיה ● הסטטוס קוו מת. הגיע הזמן להיפרד מפתרונות הישראבלוף

ראסל אלוונגר, מנכ''ל טאואר סמיקונדקטור / צילום: ענבל מרמרי

ראסל אלוואנגר: "אני חייב הרבה לישראל. היא אפשרה לטאואר להפוך למה שהיא"

טאואר הייתה האקזיט המדובר של 2022, אולם הצעת הרכישה החלומית של אינטל נפלה ● המנכ"ל ראסל אלוואנגר ניצל אותה כדי להכניס רגל בדלת למפעל של אינטל בניו מקסיקו: "זו לא הייתה סטירת לחי גדולה. יש לנו עכשיו קיבולת ייצור" ● את דעותיו על המצב בישראל הוא שומר לעצמו: "להעיר על הנושא זה כמו להתארח אצל מישהו לארוחת ערב ולהגיד לו שהבית מבולגן"

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

ישראל תקפה בשדה התעופה בסוריה / צילום: נלקח מרשתות חברתיות לפי סעיף 27 א' לזכויות יוצרים

חיזבאללה מפרסם את שמותיהם של 5 מפעילי הארגון שנהרגו בחלב

בין ההרוגים בתקיפה בנמל התעופה בחלב ישנם גם חיילים מצבא אסד, דווח כי מערכות ההגנה האווירית הופעלו • מוקדם יותר נפצעו 2 בתקיפה שיוחסה לישראל באזור דמשק • דובר צה"ל עדכן כי בכיר חמאס חוסל בפעילות בבית החולים שיפא ● עדכונים בולטים

מטבעות דיגיטליים / אילוסטרציה: Shutterstock

מחיר הזהב זינק במרץ ב-9.8%; הביטקוין צמוד ל-70 אלף דולר למטבע

היום חוגגים את יום שישי הטוב, ולכן לא יתקיים מסחר בבורסות אירופה ובוול סטריט ● אמש ננעלה וול סטריט בירוק, מדד ה-S&P 500 שבר שיא בפעם ה-23 מתחילת השנה ● מחיר הביטקוין עומד על כ-69.7 אלף דולר למטבע ● נעילה ירוקה באסיה, מדד שנגחאי עלה ב-1%

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות