גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

דויטש ובירם חוברים לכלל ביטוח להקמת קרן השקעות

הקרן מיועדת להשקיע בחברות צמיחה בינוניות בעלות מחזור פעילות של 100-150 מ' ש', ודומה במתכונתה לקרנות שאת הקמתן מקדמת המדינה בימים אלו ■ הקמת הקרן נמצאת בשלב ראשוני

רוני בירם וגיל דויטש / צילום: איל יצהר
רוני בירם וגיל דויטש / צילום: איל יצהר

גיל דויטש ורוני בירם, מייסדי אקסלנס, שהפכו לבעלי הון לאחר שמכרו את מניותיהם בבית ההשקעות, בדרך להקמת קרן השקעות משותפת עם קבוצת כלל ביטוח, שבניהול איזי כהן. כך נודע ל"גלובס". על פי גורמים בשוק, מדובר עדיין בשלב ראשוני של הקמת הקרן, ויעברו חודשים עד שהקרן תחל להשקיע בפועל.

על פי ההערכות, הקרן המשותפת מיועדת להיות בהיקף של כחצי מיליארד שקל, כשמחצית מההשקעה בקרן תיעשה על ידי דויטש ובירם, והמחצית השנייה באמצעות כלל ביטוח. כמו כן, על פי אותן הערכות, דויטש ובירם הם שינהלו את הקרן המשותפת. מכלל ביטוח לא נמסרה תגובה. את תגובתם של דויטש ובירם לידיעה לא ניתן היה להשיג.

גורמים המעורים בנושא טוענים כי מדובר בקרן שתשקיע בחברות צמיחה בינוניות בעלות מחזור פעילות של 100-150 מיליון שקל לפחות, ושתעניק מימון באמצעות עסקאות חוב, אקוויטי (מניות) ואף מזנין. מדובר בקרן הדומה במתכונתה לשתי קרנות השקעה בחברות בינוניות שהמדינה מקדמת עתה את הקמתן, באמצעות משרד הכלכלה. לאחרונה דווח כי בכוונת המדינה לבחור בשני גופים שינהלו שתי קרנות, שההיקף של כל אחת מהן יעמוד על כ-300-450 מיליון שקל (כשהמדינה תשקיע בכל אחת מהן כ-100 מיליון שקל), וההשקעה המירבית שתבוצע על ידן תהיה עד כ-70 מיליון שקל.

המימון: מאקזיט אדיר באקסלנס

מבחינת כלל ביטוח מדובר בהרחבת פעילות ההשקעות האלטרנטיביות, שנובעת בין היתר מרצון להשיג ריבית עודפת בימים אלה של ריביות אפסיות. זאת, בזמן גידול נמשך בהיקף הכספים המנוהל בקבוצה המוסדית הגדולה, בתקופה שבה ישנו קושי במציאת אפיקי השקעה אטרקטיביים דיים, על רקע התשואות הנמוכות בשוקי החוב, ולאחר ששוקי המניות נסקו בשנים האחרונות, ואולי אף הפכו בחלק מהמקרים לבועתיים.

מהצד השני, דויטש ובירם היו עד לפני מספר שנים גורמים דומיננטים בשוק ההון המקומי, הודות למרכזיות שתפס בית ההשקעות אקסלנס, אותו ייסדו. בשלהי 2005, ימי גאות בשוק ההון המקומי, חתמו השניים על עסקת ענק למכירת החזקותיהם במניות בית ההשקעות (41%) לחברת הביטוח הפניקס, שבשליטת קבוצת דלק של יצחק תשובה, כשהתמורה נגזרה מנוסחה שברבות הימים התבררה ככדאית ונדיבה מאוד מבחינת השניים.

בעיצומו של המשבר הכלכלי האדיר של 2008 הורע מצבה של הפניקס ושווי השוק של אקסלנס נחתך, כך שבין הצדדים נתגלע סכסוך חריג סביב הסכם הרכישה הנדיב, שהגיע עד לכתליי ביהמ"ש. בסופו של דבר חתמו הצדדים במחצית 2009 על הסכם מחודש, שבסופו מכרו בירם ודויטש את החזקותיהם בבית ההשקעות בחמש מנות. גם לאחר מתווה הפשרה עדיין היה מדובר בעסקה מוצלחת מאוד מצד השניים, שבסך הכל קיבלו מהפניקס כ-720 מיליון שקל, לאחר שהשלימו את העסקה במחצית הראשונה של 2013.

לאחר השלמת העסקה הפכו דויטש ובירם לבעלי הון של ממש, ופנו לביצוע של מספר השקעות. אחת מהן הייתה בתחום האנרגיה המתחדשת, בעיקר בחו"ל, והנדל"ן המניב באמצעות חברת סאנפלאואר (הנסחרת כיום בשווי של 235 מיליון שקל); אחרת הייתה בתחום הנדל"ן המניב בדנמרק; השקעה נוספת בוצעה באיתור הזדמנויות בשוק החוב המקומי וזאת באמצעות קרן ההשקעות ברוש, שבניהול אמיר אפרתי ואורי רובין (ושמנהלת בעיקר את כספם של בירם ודויטש).

בנוסף לכך, באחרונה נודע כי השניים צפויים להיכנס לגרעין השליטה בחברת קרדן יזמות, הפועלת בתחומי הרכב והנדל"ן בישראל, במקום יוסף גרינפלד, שנקלע לחובות כבדים. קרדן יזמות דיוווחה ששותפיו של גרינפלד, אבנר (אבי) שנור ואיתן רכטר, חתמו על מסמך עקרונות המצרף את בירם ודויטש לדבוקת השליטה, במקרה בו יימכרו מניותיו של גרינפלד בחברה במסגרת הליכי פשיטת הרגל שהחלו נגדו הבנקים. בירם ודויטש כבר דווחו כבעלי עניין בקרדן יזמות, אחרי שהשקיעו 12.5 מיליון שקל בכ-10% ממניות החברה.

עוד כתבות

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

רשות המסים / צילום: איל יצהר

רשות המסים תפסה מסמכים של שני עורכי דין וחטפה ביקורת חריפה משופטי העליון

במסגרת חקירה קיבל פקיד שומה חקירות מבימ"ש השלום צו חיפוש במשרד של שני עורכי דין ● השניים טענו כי המסמכים נתפסו ע"י צו של בימ"ש השלום בהליך פלילי, אבל רשות המסים העבירה את ערעורם לביהמ"ש המחוזי בהליכים אזרחיים ● ביהמ"ש העליון פסק כי רשות המסים לא יכולה לזגזג בין הליך פלילי לאזרחי

וול סטריט / צילום: Shutterstock

וול סטריט ננעלה בעליות; אנבידיה צללה בכ-3%

הנאסד"ק עלה ב-0.5% ● מדד דאקס עלה ב-0.5%, הקאק ירד ב-0.3% ● גולדמן סאקס: לשוק המניות בארה"ב יש אפסייד מוגבל ● נובוקיור וסייברוואן מזנקות בטרום מסחר ● ערב הפסחא, מחירי הקקאו בשיא כל הזמנים, מה זה אומר לגבי יצרניות הממתקים הגדולות ומחירי השוקולד?

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

יבשת בחרדה: באירופה מקווים לצלוח את אירועי הקיץ ההמוניים ללא מתקפות טרור

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

גל בר-דעה, מנכ''ל וואן זירו / צילום: איל יצהר

הבנק הדיגיטלי כבר שרף כ-800 מיליון שקל; המנכ"ל: "המשקיעים ימשיכו לתמוך"

לוואן זירו כבר יש כ-100 אלף לקוחות והמנכ"ל גל בר דעה מעריך כי "נהפוך לרווחיים כשנגיע ל-200 אלף לקוחות" ● את 2023 סיים הבנק של אמנון שעשוע עם הפסד של 357 מיליון שקל, אך בר דעה אופטימי:  "ההכנסה מלקוח יותר גבוהה ממה שחשבנו. אם נמשיך כך ונגביר פעילות אנחנו על דרך המלך"

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

ראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

נתניהו ביקש הארכה מבג"ץ; היועמ"שית: להיערך לגיוס חרדים

ראש הממשלה בנימין נתניהו כתב לבג"ץ כי בשבועות האחרונים נעשה מאמץ אינטנסיבי על מנת לגבש את ההסדר הדרוש, ואכן הושגה התקדמות ניכרת, אך המלאכה טרם הושלמה ולכן הוא מבקש הארכה ● היועצת המשפטית לממשלה, גלי בהרב-מיארה, הודיעה לבג"ץ כי החל מה-1 באפריל, על הרשויות לגייס בני ישיבות ללא מקור חוקי לדחות את גיוסם

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד