גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הסוף לסאגה: בוטלה מכירת הפניקס לענקית הסינית פוסון

קבוצת דלק הודיעה לבורסה כי "היות וטרם הושלמו כל התנאים בהסכם, הצדדים הסכימו על ביטולו של ההסכם" ■ לפני כחודש פורסם ב"גלובס" כי המפקחת על הביטוח באוצר דורית סלינגר צפויה שלא לאשר את העסקה

יצחק תשובה ווגואוו גואנגצ'אנג, פוסון / צילום: תמר מצפי ורויטרס
יצחק תשובה ווגואוו גואנגצ'אנג, פוסון / צילום: תמר מצפי ורויטרס

הצפוי הפך לרשמי: יותר משנה לאחר שהחלו המגעים ביניהן, שהבשילו ביוני 2015 להסכם מחייב, הודיעו אמש קבוצת דלק של יצחק תשובה ופוסון הסינית כי הן "הרימו ידיים", וביטלו את ההסכם למכירת השליטה בחברת הביטוח הפניקס לסינים. זאת, בלשון הדיווח אמש, "היות שטרם הושלמו כל התנאים המתלים שנקבעו בהסכם".

ב"גלובס" הערכנו כבר בחודש שעבר כי המפקחת על הביטוח במשרד האוצר, דורית סלינגר, לא תעניק לפוסון את ההיתר לשלוט בחברת ביטוח. עם זאת, גם לצניחה במניית הפניקס בשנה האחרונה (כ-25%) היה כנראה תפקיד מרכזי בהחלטת פוסון לוותר, שכן המחיר שסוכם בין הצדדים - 1.85 מיליארד שקל - גבוה בלא פחות מ-70% משווי השוק הנוכחי של מניות השליטה.

יו"ר פוסון, גואו גואנצ'אנג, אמר היום בעקבות ההחלטה כי "פוסון נשארת נאמנה לשאיפתה להרחבת הפעילות העסקית שלה לפלטפורמות רחבות ככל האפשר, ולכן מחפשת ותמשיך לחפש שותפים לדרך ברחבי העולם.

"לאור ההתפתחויות האחרונות בשוקי העולם, החליטה החברה לסגת מהליך הרכישה, ובמקום זאת תמשיך לחפש אפשרויות השקעה משמעותיות ברחבי העולם", הוסיף. בהתייחס לשיתוף הפעולה עם קבוצת דלק, אמר גואנצ'אנג כי "דלק הינה שותפה עסקית ידידותית, ונמשיך לחפש אפיקי השקעה משותפים".

למרות שבהודעה הרשמית של דלק לבורסה לא צוין כי הקשיים מול האוצר היו הגורם המרכזי לביטול העסקה, גורמים בשוק ההון טענו היום כי "גם הפעם הביורוקרטיה הכשילה את המהלך". נזכיר, כי מדובר בביטול שני של הסכם למכירת השליטה בהפניקס, המנוהלת על ידי אייל לפידות. בדצמבר 2014 בוטלה עסקת מכירה למשפחת קושנר מארה"ב (חצי שנה לאחר שנחתם מזכר הבנות בין הצדדים). גם אז אחת הסיבות לכך הייתה קשיים שהערים הרגולטור בפני הרוכשת. בד בבד, הייתה לרגולציה המקומית יד גם בביטולן של שתי עסקאות למכירת השליטה בחברת כלל ביטוח לידי רוכשים מסין.

מניות השליטה בהפניקס (כמו גם בכלל ביטוח) הועמדו למכירה בשל חוק הריכוזיות, כשבמקרה של הפניקס נוסף לכך גם רצונה של בעלת השליטה, קבוצת דלק, להשלים הליך אסטרטגי לשינוי המיקוד בעסקיה, והפיכתה מחברת החזקות מגוונת לחברה המתרכזת בעיקר בתחום חיפוש והפקת גז ונפט. במסגרת הליך זה מימשה דלק בשנתיים האחרונות שורה ארוכה של החזקות, כגון חברת הביטוח האמריקאית ריפבליק, דלק אירופה, רוב ההחזקות בחברת הזיקוק דלק US, רשת רודשף בבריטניה וברק קפיטל.

"סיקור שלילי של החברות הסיניות"

ההודעה הרשמית של קבוצת דלק ופוסון הייתה כאמור "באוויר", לאור ההערכות כי המפקחת על הביטוח לא תאשר את העסקה ביניהן. זאת בשעה שכבר כמה חודשים הן רשאיות לבטל את העסקה ללא עלויות נלוות, על פי ההסכם שנחתם ביניהן. עם זאת, הסינים ונציגיהם המשיכו גם בשבועות האחרונים להיוועד עם נציגי האוצר בנושא, בתקווה לשכנע את הרגולטור המקומי כי אישורה של פוסון כבעלים של חברת ביטוח בישראל, הוא ראוי.

באוצר לא מיהרו, בלשון המעטה, לספק את האישור המבוקש, וזאת על אף החודשים הרבים שחלפו מאז שהוגשה הבקשה הראשונית על ידי פוסון. בין הגורמים המרכזיים שהרחיקו את הסינים ממטרתם מול האוצר הייתה חקירתו של היו"ר ומייסד החברה גואנצ'אנג בשלהי השנה שעברה. בסביבת פוסון טענו כי היו"ר סייע לחקירה ולא נחקר בעצמו.

ההסכם הראשוני למכירת השליטה בהפניקס לפוסון נחתם בינואר 2015, והוא נקב במחיר בהתאם להון העצמי של הפניקס, בתוספת ריבית. כעבור כחצי שנה של מגעים הצדדים סיכמו את תנאי העסקה המחייבת, ובה הנחה אפקטיבית של כ-9% על המחיר הראשוני.

ביוני אשתקד נחתם ההסכם המחייב למכירת החזקות דלק בהפניקס (כ-52.3%) לפוסון בתמורה לכ-1.76 מיליארד שקל, בתוספת ריבית שנתית בשיעור של 4.75% מיום 30 בספטמבר 2014 ועד למועד הסגירה. על פי דוחות דלק לרבעון השלישי 2015, נכון לסוף ספטמבר עמדה התמורה כולל הריבית שנצברה על סך של 1.85 מיליארד שקל - פרמיה של כמעט 70% על מחיר השוק של המניות.

בשיחה עם "גלובס" לפני כשבועיים הביעו מייקל לי, מנהל תחום הביטוח והפיננסים בפוסון, וסגנו אלכס פיי, אשר טיפלו ברכישת השליטה בהפניקס, תחושות קשות בנוגע לאי קבלת אישור האוצר או אינדיקציה כלשהי מצד סלינגר, למרות הזמן הרב שחלף.

"אנו לא מבינים מדוע אנחנו לא מקבלים את אישור הפיקוח על הביטוח בישראל", אמרו אז. "אנו משתפים פעולה במאה אחוז, ונתנו לפיקוח בישראל את כל החומר שהתבקשנו לתת.

"היו"ר שלנו גם כתב למפקחת מכתב רשמי, שאמר כי החקירה בה היה מעורב הייתה בעניינו של מישהו אחר. כמו כן הצהרנו שהחקירה נגמרה ושפוסון פועלת כרגיל. אין שום השפעה לחקירה על מהלכי פוסון, והיו"ר פועל במלוא משרתו כרגיל".

בהתייחס לסוגיה שחברות סיניות מתקשות לקבל אישורים מהאוצר להשקעות בישראל, אמרו השניים כי "הרושם הוא שנשאלנו הרבה שאלות, יותר מאשר חברות מארה"ב או מאירופה. הכיסוי התקשורתי של החברות הסיניות אינו חיובי במיוחד, ונאמרו דברים שליליים על החברות - ורובם לא אמת".

הישראלים קיבלו אישורי שליטה

במקביל לביטול עסקת פוסון-הפניקס, גם המגעים למכירת שליטה בקבוצת ביטוח ישראלית גדולה נוספת לידי רוכש פוטנציאלי סיני אחר עלו לאחרונה על שרטון. מדובר בהליך למכירת מניות השליטה בכלל ביטוח, שבידי קונצרן אי.די.בי. שלוש קבוצות סיניות התמודדו לאחרונה במרוץ לרכישת השליטה בכלל ביטוח וכולן פרשו תוך העלאת טענות קשות כלפי הרגולציה בישראל שמכשילה את קידום העסקה (מנגד, אישר האוצר בשנים האחרונות לאיש העסקים שלמה אליהו לרכוש את השליטה בחברת הביטוח הגדולה בישראל, מגדל, וליונל כהן להיכנס לגרעין השליטה בחברת איילון).

היות שבאי.די.בי, שבשליטת אדוארדו אלשטיין, לא הצליחו לסגור עסקה למכירת השליטה בכלל ביטוח במועד שקצבה לכך המפקחת סלינגר, נכנס לתוקף מתווה למכירה הדרגתית של המניות האמורות במנות של לפחות 5%, מדי ארבעה חודשים.

את מכירת המניות דרך הבורסה או בעסקאות מחוצה לה מוביל הנאמן למניות השליטה בכלל ביטוח מטעם האוצר, משה טרי.

עוד כתבות

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

נילי גולדפיין, ג'ודי (יהודית) אפרימי, ולימור שאקו בכנס משאבי האנוש / צילום: רמי זרנגר

הכלים שכל מנהל משאבי אנוש צריך לאמץ בעקבות המלחמה

הטראומה הקולקטיבית הציבה אתגרים חדשים בפני עולם העבודה הישראלי, בהיקפים עצומים ● הפתרונות להתמודדות עמדו בלב כנס שערכה השבוע ישראכרט לסמנכ"לי משאבי אנוש ● ישראל מתגייסת

עדי, עפרה ועירית שטראוס / צילום: אוסף פרטי

ילדיו של מיכאל שטראוס מוכרים מניות של החברה ב-327 מיליון שקל

שלושת ילדיו של מיכאל שטראוס, עפרה, עדי ועירית, מוכרים כ-4% ממניות שטראוס ● המכירה מגיעה לאחר שביולי אשתקד רכשו השלושה 24% מהקבוצה מילדיה של רעיה שטראוס בן דרור, אחותו של מיכאל

תוכנית בת גלים / הדמיה: דרמן ורבקל אדריכלות

1,300 דירות במקום בסיס חיל הים בחיפה

תוכנית 'בת גלים' להקמת שכונה חדשה אושרה בוועדה המחוזית חיפה ● הרשויות שיכולות לקבל תמיכה מהרשות להתחדשות עירונית ● וגם: מאות יחידות דיור חדשות בגליל המערבי ● חדשות הנדל"ן

מערכת ReDrone של אלביט / צילום: אלביט מערכות

הנקמה של פוטין בהודו, ומערכת יירוט הרחפנים החדשה של אלביט

אלביט הציגה ללקוחות אירופאיים את מערכת היירוט המתקדמת שלה, אלג'יריה מצאה מענה בסין מול עוצמת המל"טים מתוצרת ישראל, ארה"ב שמה את מבטחה בלייזר, והנקמה של פוטין בראש ממשלת הודו • השבוע בתעשיות הביטחוניות

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט  בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

שר האנרגיה אלי כהן (משמאל) בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין ג'ורג' פפנסטאסיו / צילום: שלומי אמסלם, לע''מ

מתעלמת מטורקיה: ישראל מקדמת את חיבור רשת החשמל עם קפריסין ויוון

בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין, ג'ורג' פפנסטאסיו, דן שר האנרגיה והתשתיות אלי כהן בנוגע לשיתוף פעולה בתחום האנרגיה ● השניים סיכמו כי פרויקט הכבל החשמלי התת-ימי שיחבר את רשת החשמל של ישראל לקפריסין וממנה ליוון, ואל רשת החשמל האירופית, יקודם בעדיפות גבוהה

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

בורסת לונדון / צילום: Shutterstock

עליות קלות באירופה; מחירי הנפט קופצים ב-1%

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות ● בריטניה נכנסה למיתון ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025" ● טסלה ממשיכה במומנטום השלילי, לאחר שבמורגן סטנלי הורידו את תחזית המכירות של החברה

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

עובדי חברת הביומד גמידה סל / צילום: איל יצהר

חברת הביומד גמידה סל תהפוך לפרטית ותפטר 25% מהעובדים

קרן הייברידג' משתלטת על גמידה סל באמצעות המרת אג"ח ותהפוך אותה לחברה פרטית ● מנכ"ל החברה אבי ג'נקינס: "החיפוש שלנו אחר חלופה אסטרטגית לא הניב תוצאות" ● המניה צונחת ביותר מ-80%

יהודה מורגנשטרן, מנכ''ל משרד הבינוי והשיכון / צילום: רונן חורש

האוצר על הצעת משרד הבינוי לעזור לקבלנים: "לא ישימה בעליל"

מנכ"ל משרד הבינוי והשיכון יהודה מורגנשטרן אמר כי יבוצע פיילוט לסיוע לקבלנים שיאחרו במסירת דירה בשל המלחמה, תחילה בשלוש ערים - בשדרות, בקריית שמונה ובשלומי • מנכ"ל האוצר הייזלר: "לא מכיר את ההצעה"

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות קלות בנעילת הבורסה; אופקו הלת' זינקה בכ-8%

מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ● הבורסה מסכמת את הרבעון הראשון: "מדדי ת"א-35 ות"א-90 רשמו תשואה חיובית של כ-5% וכ-11%, בהתאמה" ● זינוק של כ-50% בצבר ההזמנות של רפאל ● ביל אקמן: "מניית בורסת ת"א זמינה במחיר מציאה" ● דלק תחלק דיבידנד בסך של רבע מיליארד דולר ● בנק ישראל לא יאפשר לאחים נאוי לשלוט בישראכרט עם שיעור החזקות נמוך מ-30%

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

אולם הקונצרטים בו התרחש הפיגוע במוסקבה / צילום: Reuters

הפיגוע במוסקבה הביא את אירופה להגביר כוננות מפני מתקפת דאעש

צרפת ואיטליה פרסמו אזהרות מפיגועי דאעש בשטחן, כשהחשש עולה לקראת חג הפסחא ● המתקפה ברוסיה העלה גם לפני השטח את האזורים העניים ביותר במדינה, בהם צובר ארגון הטרור השפעה

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי / אילוסטרציה: Shutterstock

הטבת המס הגדולה שהבטיחה הממשלה נכנסה לתוקף. מה יקרה לנטו שלכם?

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי, אשר תגדיל להם את ההכנסה הפנויה ● ואולם, מומחים טוענים כי הטבת המס לא תשפיע על מי שבאמת זקוק לה

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים