גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הצעת ווסטפורט: 700 מ' ש' תספורת למחזיקי אג"ח אפריקה

הקרן מציעה להזרים חצי מיליארד שקל בתמורה לקבלת הבעלות המלאה בחברה ■ בכוונתה לבצע מאוחר יותר פירעון מוקדם של חוב האג"ח, שימומן באמצעות מכירת החברה-הבת דניה סיבוס

לב לבייב / צילום: תמר מצפי
לב לבייב / צילום: תמר מצפי

חברת הרמטיק נאמנות, המשמשת כנאמן לשלוש סדרות איגרות החוב (כ"ו-כ"ח) של אפריקה ישראל, פרסמה אמש (א') את ההצעה המפורטת שקיבלה מקרן ההשקעות האמריקאית ווסטפורט קפיטל פרטנרס, לרכישת הבעלות המלאה על אפריקה ישראל  במסגרת הסדר חוב עם מחזיקי האג"ח. מההצעה עולה, כי אם יסכימו לה המחזיקים, הם צפויים לספוג בממוצע תספורת של כ-25% על האג"ח שברשותם.

ווסטפורט היא קרן המתמחה בניצול הזדמנויות השקעה בחברות נדל"ן ברחבי העולם הנמצאות במצוקה. לפי הצעתה של הקרן, שהוגשה לנאמן באופן חד-צדדי וללא מו"מ מקדים עם נציגות מחזיקי האג"ח, היא תזרים לאפריקה ישראל 500 מיליון שקל, שישמשו לפירעון חובות למחזיקי האג"ח בשלוש הסדרות.

אלא שבמקביל, יידרשו מחזיקי האג"ח להסכים למחיקה של 700 מיליון שקל מתוך חובות החברה כלפיהם, שעומדים כיום על 2.8 מיליארד שקל (קרן, הצמדות וריבית שנצברה), כלומר לוותר על 25% מהחוב. באופן כזה, יופחתו חובותיה של אפריקה ישראל למחזיקי האג"ח ל-1.6 מיליארד שקל, וזוהי תהיה למעשה נקודת הפתיחה של החברה ביום שלאחר הסדר החוב. נוסף על כך, תופחת הריבית על איגרות החוב ל-5% בשנה (לעומת 6.7%-7.5% בתוספת הצמדה למדד) והיא תשולם מדי רבעון. הקרן גם דורשת כי תוכל לבצע פירעון מוקדם של האג"ח מבלי שתידרש לשלם קנס בגין מהלך מעין זה.

ווסטפורט מדגישה כי את הפירעון המוקדם היא מתכננת לבצע באמצעות מכירת הבעלות על חברת התשתיות דניה סיבוס. אלא שדניה סיבוס מחזיקה גם ב-74% ממניות יזמית הבנייה למגורים אפריקה מגורים, שנסחרות בבורסה לפי שווי של כ-710 מיליון שקל. כך, שמהצעת ווסטפורט עולה למעשה כי היא מתכוונת להיפרד משתיים מהפעילויות המרכזיות של אפריקה ישראל, ולהישאר בשלב הראשון עם ההחזקות באפריקה נכסים, באפריקה תעשיות ובאפריקה מלונות.

בתמורה להזרמת ההון, דורשת הקרן לקבל כאמור את מלוא המניות של אפריקה ישראל, אשר תנפיק לה מניות חדשות בשווי של 500 מיליון שקל. עוד מציינת הקרן כי היא מתכוננת להציע למחזיקי האג"ח את ההזדמנות לקבל זכויות שיאפשרו להם להמיר אג"ח בהיקף של 150 מיליון שקל למניות חדשות בשווי זה, כך שיחזיקו בכ-23% מהחברה.

עם זאת, המבנה הסופי של ההצעה ייקבע רק לאחר בדיקת נאותות שתבצע הקרן לאפריקה ישראל במשך 30 ימי עסקים מרגע האישור לכך בידי מחזיקי האג"ח, ובתקופה זו תקבל הקרן בלעדיות, והמחזיקים יתחייבו שלא לנהל מו"מ עם כל גורם אחר.

תנאים נוספים שדורשת ווסטפורט כוללים את האפשרות להשוות כל הצעה מתחרה שתהיה עדיפה על הצעתה ב-10% ויותר, וכן שאפריקה ישראל תשלם לה פיצוי של עד 500 אלף דולר בגין הוצאות שנגרמו לה, אם במהלך תקופת הבלעדיות יחתמו מחזיקי האג"ח על הסכם עם משקיע אחר. נוסף על כך, היא דורשת לקבל 25% מהסכום העודף שיושקע באפריקה ישראל בתקופה זו בידי המשקיעים המתחרים.

ווסטפורט קפיטל הוקמה ב-2005 בידי ראסל ברנרד, ופועלת ממדינת קונטיקט. לקרן מגוון של גופים מוסדיים ומשקיעים פרטיים, והון מנוהל בהיקף של כ-2 מיליארד דולר.

בתגובה לדרישותיה, כתב יניב צלאל מקרן הגידור הישראלית כלירמרק: "כלירמרק סבורה כי יש להתנגד להליך שנותן אקסקלוסיביות לבדיקת נאותות למציע ספציפי, ונכון יותר למחזיקי האג"ח להמשיך בתהליך מסודר שבו תהיה תחרות מצד מציעים נוספים שמעוניינים להשתתף. מתן אקסקלוסיביות בשלב זה, יכול להביא בסופו של דבר להתארכות משמעותית של ההליך ולמחיר סופי נמוך מהמחיר המוצע".

קרן כלירמרק היא מחזיקה משמעותית באג"ח מסדרה כ"ח של אפריקה ישראל, ומייצגת את הסדרה בנציגות המשותפת של שלוש הסדרות. הנציגות המשותפת כוללת גם את בית ההשקעות פסגות, חברת הביטוח מנורה מבטחים וקרן ההשקעות האמריקאית דיווידסון קמפנר קפיטל (DK), שמיוצגת בארץ על-ידי רו"ח יואב כפיר.

מחר בצהריים יתכנסו מחזיקי האג"ח מסדרות כ"ו-כ"ח לאסיפה מיוחדת בבית ציוני אמריקה שבת"א לדיון בהצעת ווסטפורט. לאחר מכן יעבירו המחזיקים לנאמן את כתבי הצבעה, שבהם יקבעו האם הם תומכים בהחלטה להורות לנאמן ולנציגות להיכנס למו"מ עם ווסטפורט, ולהיענות לשם כך לכל דרישותיה המוקדמות של הקרן, או שיחליטו דווקא להתנגד להצעת ההחלטה, כפי שכבר הודיעה קרן כלירמרק שתעשה.

הצעת ווסטפורט

הקרן תזרים לאפריקה ישראל 500 מיליון שקל ותקבל בעלות בחברה

מחזיקי האג"ח יוכלו להמיר 150 מיליון שקל מהחוב כלפיהם ל-23% ממניות אפריקה ישראל

מחזיקי האג"ח יסכימו למחיקה של 700 מיליון שקל מהחוב, שעומד כיום על 2.8 מיליארד שקל

יתרת החוב, בהיקף של 1.6 מיליארד שקל, תישא ריבית של 5% בשנה

מחזיקי האג"ח יאפשרו לקרן לבצע פירעון מוקדם של החוב ללא קנס, שמימונו יגיע ממכירת דניה סיבוס ואפריקה מגורים

עוד כתבות

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

חרדים בלשכת הגיוס / צילום: מיטב ודובר צה''ל

בג"ץ: לעצור תשלומים לישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים החל מה-1 באפריל

בג"ץ הוציא את צו הביניים בשל היעדר מקור חוקי להעברת התשלומים ● וכעת, מיום שני הקרוב יופסק התקצוב לתלמידי ישיבות שחייבים בגיוס ● השופטים אימצו עמדה מחמירה מזו של היועמ"שית ● התנועה לאיכות השלטון: "צו הביניים הזה מהווה צעד תקדימי בדרך לשוויון, וציבור המשרתים מודה לבית המשפט על החלטתו החשובה"

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

בנימין נתניהו ואריה דרעי / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

דרעי: "בג"ץ מתעמר בלומדי התורה, אות קין", גנץ: "בג"ץ פסק את המובן מאליו" | התגובות הפוליטיות על צו הביניים

הפוליטיקאים הגיבו על החלטת בג"ץ שקיבל את עמדת היועמ"שית ● גולדקנופף: "אות קלון וביזיון, ניאבק בכל דרך על זכותו של כל יהודי ללמוד תורה ולא נתפשר" ● דרעי: "מבין את הלוחמים שלא רוצים לשרת עכשיו בצבא" ● גנץ: "הגיעה העת שהממשלה תעשה את המובן מאליו"

שר הביטחון יואב גלנט ורה''מ בנימין נתניהו / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

רה"מ אישר: ראש השב"כ ייצא לשיחות בקהיר, ראש המוסד לקטאר

צה"ל מאשר: חיסלנו את סגן מפקד יחידת הרקטות והטילים של חיזבאללה ● בין ההרוגים בתקיפה בנמל התעופה בחלב ישנם גם חיילים מצבא אסד, דווח כי מערכות ההגנה האווירית הופעלו • מוקדם יותר נפצעו 2 בתקיפה שיוחסה לישראל באזור דמשק • דובר צה"ל עדכן כי בכיר חמאס חוסל בפעילות בבית החולים שיפא ● עדכונים בולטים

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

יו''ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול / צילום: Associated Press, Nathan Howard

ארה"ב: מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית ירד ל-2.8%, כצפוי

מדד ה-PCE החודשי ירד ל-0.3% לעומת 0.5% בחודש שעבר ● מזרחי טפחות: "אי ההפתעה תומכת להערכתנו בתוואי הפד הנוכחי" ● היום חוגגים את יום שישי הטוב, ולכן לא יתקיים מסחר בבורסות אירופה ובוול סטריט ● מחיר הזהב זינק במרץ ב-9.8% ● אמש ננעלה וול סטריט בירוק, מדד ה-S&P 500 שבר שיא בפעם ה-23 מתחילת השנה

ניסאן X-TRAIL / צילום: יח''צ

המכונית של ניסן שמוכיחה: שוק הבנזין עדיין חי ובועט

ניסאן X-TRAIL, הטורבו-בנזין החדשה של ניסאן, מוכיחה שגרסאות הבנזין לא אמרו את המילה האחרונה: היא זריזה, נוחה ומרווחת

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

מנות במחתרת התאילנדית / צילום: דניה ויינר

אחת המסעדות התאילנדיות הטובות בישראל מסתתרת בכלל בחצר של בית

עגלת קפה שמגישה מאפה פיסטוק נדיר, מרכז הוליסטי שגם הציניקנים יתמסרו לו, מיזם אמנות נשי ומסעדה שאפשר למצוא בה בננה לוטי משובחת ● יום בפרדס חנה כרכור

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

פליטים עזתים ברפיח / צילום: Reuters, IBRAHEEM ABU MUSTAFA

המומחה שמסביר: למה החליטו בעולם שרפיח היא הקו האדום

פלישת צה"ל לרפיח, בין המעוזים האחרונים של חמאס בעזה, עומדת בלב הדיון על עתיד המלחמה ● "העיר הפכה לסמל של המצוקה הפלסטינית והפליטות בעיני העולם", אומר ד"ר הראל חורב, מומחה לחברה הפלסטינית ● בראיון לגלובס הוא מסביר מדוע ישראל טועה בהתנהלותה ברפיח, מתייחס לפלונטר מול ארה"ב ומסביר מדוע חמאס ממשיך לסרב לעסקת חטופים

מערכת ReDrone של אלביט / צילום: אלביט מערכות

הנקמה של פוטין בהודו, ומערכת יירוט הרחפנים החדשה של אלביט

אלביט הציגה ללקוחות אירופאיים את מערכת היירוט המתקדמת שלה, אלג'יריה מצאה מענה בסין מול עוצמת המל"טים מתוצרת ישראל, ארה"ב שמה את מבטחה בלייזר, והנקמה של פוטין בראש ממשלת הודו • השבוע בתעשיות הביטחוניות

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

הסכם אינו נדרש כתנאי עבור זוגות במערכות יחסים כאלה ואחרות / צילום: Shutterstock, Viacheslav Lopatin

זוג הקפיא עוברים ואז נפרד. האם האישה תוכל להשתמש בהם?

כשלושה עשורים לאחר פרשת נחמני, בתי המשפט עדיין נאלצים לדון בתביעות בלתי אפשריות לגבי גורלם של עוברים מוקפאים ● מן הראוי היה לחייב כל זוג שפונה לבצע הפריה חוץ-גופית, לחתום על הסכם שמתייחס לאפשרות הריאלית של פרידה במהלך הזמן שחולף בין יצירת העוברים המוקפאים לבין השימוש בהם

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

חצי שעה של השראה. ערן גפן בשיחה עם ינון קוסטיקה / צילום: עומר הכהן, מנחם רייס

המייסד של החברה בעלת הצמיחה המהירה בעולם מגלה את הסוד

הסטארט-אפ הראשון שהקימו נמכר למיקרוסופט, חברת אבטחת הענן שלהם מכניסה 350 מיליון דולר בשנה, ורק החודש הם עשו עסקת ענק נוספת ● ינון קוסטיקה, שותף-מייסד ב-Wiz, בשיחה עם ערן גפן על הדרך שלו ושל שותפיו, שהתחילה על האוטובוס בדרך לבקו"ם, הרגע שבו הבינו איך הם הופכים את השוק והטריק שמאפשר להם לעבוד בצוות ● חצי שעה שלה השראה