גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שוק קרנות הנאמנות גדל בפברואר בכ-2.2 מיליארד שקל

את המגייסות הובילו ילין לפידות, מור, אילים ואנליסט ■ בולטת בתחתית: אקסלנס עם פדיונות של 1.35 מיליארד שקל מתחילת השנה ■ ומה עם אלטשולר שחם?

הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר
הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר

"חודש פברואר היה המשך ישיר לינואר שקדם לו, וזהה לו בכל הפרמטרים אך בעוצמה יותר אינטנסיבית. מדובר בהתגברות של קצב זרימת הכספים לנכסים עתירי התשואה והסיכון, כשהתשואות בשווקים המשיכו להיות חיוביות", אומר גורם בשוק קרנות הנאמנות, שמנהל נכון לסוף פברואר 2017 נכסים בהיקף כולל של כ-218 מיליארד שקל.

סך נכסי שוק קרנות הנאמנות צמח בחודש פברואר בכ-3.5 מיליארד שקל בהשוואה לסוף 2016, וזאת כתוצאה מגיוסים מצרפיים בסך כולל של יותר מ-1.6 מיליארד שקל, "בצירוף עליית שווי כתוצאה מתשואה חיובית, בסך של כ-600 מיליון שקל בחודש החולף", אומר אותו גורם, שמוסיף כי "מדובר בחודש שני ברציפות בשנת 2017 של גיוסים חיוביים גבוהים ועליית שווי משמעותית מתשואה".

מהיכן הגיעו הגיוסים לקרנות הנאמנות? הקרנות המסורתיות רשמו גיוסים גבוהים למדי בהיקף מצרפי של כ-2.2 מיליארד שקל, "רובם ככולם בקרנות אג"ח כללי עם חשיפה מנייתית כלשהי", אומרים בשוק ומוסיפים כי "התשואות של כלל האפיקים החודש היו גבוהות, בדגש על האפיקים בקרב נכסי הסיכון: קרנות מנייתיות וגמישות, כך שבממוצע של כלל השוק, המשקיעים בכלל קרנות הנאמנות רשמו מתחילת השנה מתשואה ממוצעת של 1.1%".

פדיונות גדולים באג"ח מדינה

אל מול הגיוס נטו החיובי בחודש פברואר בקרנות המסורתיות, נרשמו פדיונות של כ-410 מיליון שקל בקרנות כספיות, שממשיכות להתרחק מהשיאים האדירים שרשמו לפני שנים, ושל כ-80 מיליון שקל בקרנות המחקות. "הקרנות הכספיות והקרנות המחקות ממשיכות במגמת השחיקה שלהן ומשקלן הכולל מתעשיית הקרנות מבחינת שווי נכסים הולך ופוחת בשנתיים האחרונות וביתר שאת בשנה האחרונה בהשוואה לקרנות המסורתיות המנוהלות", אומר גורם בשוק, אשר מנהל את שלושת סוגי הקרנות. נזכיר שהקרנות המסורתיות הן מנוע הרווחים המרכזי של חברות ניהול קרנות הנאמנות. על כל פנים, הוא מוסיף, "נכון לסוף חודש פברואר מנהלות הקרנות הכספיות והמחקות יחדיו כ-20% בלבד מסך הנכסים בתעשייה".

האפיק הבולט בגיוסים בפברואר, כמו קודם, הינו קרנות אג"ח כללי, עם גיוס נטו של כ-2.2 מיליארד שקל, כמו כן, גם קטגוריית הקרנות המנייתיות בארץ עם גיוסים חודשיים של 820 מיליון שקל, שלדברי גורמים בשוק כ-85% מהכספים הללו גויסו לקרנות מנוהלות. מהצד השני, זה של הפדיונות, המשיכו לבלוט האפיקים הסולידיים: קרנות אג"ח מדינה, עם פדיון מצרפי של כ-1.2 מיליארד שקל, וקרנות שקליות, עם פדיון מצרפי של כ-470 מיליון שקל.

עוד נציין כי הקרנות הקונצרניות רשמו בחודש פברואר כניסת כספים בגובה 730 מיליון שקל לאחר גיוסים של כ-610 מיליון שקל בינואר השנה. "זרימת הכספים לקטגוריה מתחילת השנה בהשוואה לזרימת הכספים השלילית מקטגוריות אג"ח מדינה ושקליות, מעידה כי גם במקרה זה המשקיעים מעדיפים לפנות לנכסי סיכון בעלי פוטנציאל התשואה הגבוה יותר", אומר גורם בשוק קרנות הנאמנות.

ומה לגבי הגופים המנהלים? בימים אלה התרחשו כמה שינויים מבניים בשוק, שמשפיעים על נתחי השוק של השחקנים השונים. המרכזי בהם הינו יציאת מנורה מבטחים פיננסים משוק קרנות הנאמנות, כשפעילותה בתחום מוזגה לשני גופים אחרים: אלטשולר שחם ומגדל שוקי הון.

אלטשולר שחם לקחה לתוכה את עיקר פעילות קרנות הנאמנות של קבוצת מנורה מבטחים, להוציא הקרנות המחקות, והיא מנהלת כיום נכסים בהיקף של כ-23 מיליארד שקל. עם זאת, אלטשולר שחם רושם פדיונות של מעל 300 מיליון שקל בפברואר ושל כמעט חצי מיליארד שקל מתחילת שנה, כשהקרנות המסורתיות שלה מדממות.

מגדל שוקי הון, שמנהלת עתה נכסי קרנות נאמנות בהיקף כולל של כ-26.2 מיליארד שקל, לקחה ממנורה מבטחים את הקרנות המחקות. מגדל שוקי הון קרנות נאמנות, בניהול שגיא שטיין, דווקא רושמת תקופה טובה יותר ומציגה גיוסים הן בחודש פברואר והן מתחילת שנה, ובעיקר - גיוסים נאים של כ-840 מיליון שקל בקרנות המסורתיות, מתחילת השנה.

לצד אלה, החל מחודש מארס, חברת פורסט תתחיל לנהל עצמאית את קרנות הנאמנות שלה, בהיקף של כ-2 מיליארד שקל, וזאת לאחר שנים שניהלה את הקרנות שלה באמצעות שירותי ההוסטינג של מיטב דש. מיטב דש, נציין, הינו השחקן הגדול בשוק קרנות הנאמנות עם נכסים מנוהלים של כ-27.6 מיליארד שקל , כשהחברה, בניהול רפי ניב, ממשיכה לרשום גיוסים נטו בשיעור תלת-ספרתי במיליוני שקלים מתחילת שנה, בעיקר הודות לקרנות המסורתיות.

תנודתיות בשוק הנאמנות

לצד אלה, שלוקחים חלק בשורת מהלכים מבניים, בצמרת הגופים המגייסים בשוק קרנות הנאמנות ניצבים, גם בפברואר, כמה גופים: ילין לפידות שגייס בחודש אחד כ-666 מיליון שקל ובחודשיים - כ-1.35 מיליארד שקל; מור, שכבר מנהל כמעט 13 מיליארד שקל בנכסים (יותר מאקסלנס ואי.בי.אי וכבר מתקרב להראל פיא), ושגייס מתחילת השנה כ-1.2 מיליארד שקל; אילים ואנליסט - שנמצאים בתקופה מצוינת לא פחות, והודות לתוצאות טובות בתשואות, גם גייסו מתחילת השנה מעל למיליארד שקל, כל אחד.

מהצד השני, של הפודים, נציין לצד אלטשולר שחם גם את הראל שממשיכה להצטמק בשוק זה, פסגות, אלומות שבעבר הייתה הדבר החם בשוק ועתה נמצאת בצד השני, ומעל כולן (בהיבט השלילי) - אקסלנס, עם פדיונות מצרפיים של כ-1.35 מיליארד שקל מתחילת השנה, מתוכם פדיונות של כ-940 מיליון שקל רק בקרנות המסורתיות.

נתונים אלה מספקים עדות חותכת לתנודתיות הרבה של שוק קרנות הנאמנות, בו מצטיינים בתשואות יכולים להפוך משחקנים קטנים לגדולים, ואילו שחקנים גדולים יכולים להצטמק במהירות ולאבד נתח שוק בקצב אדיר.

הגיוסים והפדיונות בשוק קרנות הנאמנות בפברואר 2017 במיליוני שקלים

עוד כתבות

הדולר היה השנה מקלט בטוח ופתאום איבד גובה / אילוסטרציה: Shutterstock, Africa Studio

שני המטבעות האלו נחשבים למקלט בטוח, אז למה אחד צונח והשני ממריא?

הין היפני בשפל של 34 שנים והדולר מתחזק מול כל המטבעות ● קובי לוי ראש דסק אסטרטגיית שווקים בלאומי: "הין במגמת פיחות חדה, במקביל להחלטת הבנק המרכזי להעלות את הריבית לטריטוריה חיובית, הדולר התחזק על רקע נתוני מאקרו טובים"

מוצרים המיובאים על-ידי חברת דיפלומט

"נעביר את ההתייקרויות ללקוחות": בדיפלומט מזהירים מאפשרות של העלאות מחירים

יבואנית המזון והטואלטיקה פרסמה את תוצאותיה לשנת 2023 ולרבעון האחרון והציגה צמיחה בהיקפי הפעילות בישראל וכן בפעילותה העולמית ● למרות זאת - החברה הזהירה, שוב, מפני אפשרות להעלאת מחירים בהמשך השנה

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

ציור הקיר להחזרת החטופים, ובהם אלמוג מאיר ג'אן / צילום: באדיבות משפחת מאיר

אימו של החייל החטוף: "גורמי הביטחון הפחידו אותנו"

מחבל פתח באש לעבר רכבים שנסעו בכביש 90 מצפון ליריחו, בן 30 נפצע בינוני ובן 21 ובן 13 נפצעו קל ● דיווחים פלסטיניים: צה"ל תוקף בצפון הרצועה; במקביל, פעילות נרחבת של הכוחות באיו"ש ● קבינט המלחמה דן בחידוש המגעים לעסקה ● סמ"ר ניסים כחלון, בן 21 מחדרה, נהרג בדרום הרצועה • דיווחים: 9 הרוגים בתקיפת צה"ל בשני מוקדים בדרום לבנון • עדכונים שוטפים

גל בר-דעה, מנכ''ל וואן זירו / צילום: איל יצהר

הבנק הדיגיטלי כבר שרף כ-800 מיליון שקל; המנכ"ל: "המשקיעים ימשיכו לתמוך"

לוואן זירו כבר יש כ-100 אלף לקוחות והמנכ"ל גל בר דעה מעריך כי "נהפוך לרווחיים כשנגיע ל-200 אלף לקוחות" ● את 2023 סיים הבנק של אמנון שעשוע עם הפסד של 357 מיליון שקל, אך בר דעה אופטימי:  "ההכנסה מלקוח יותר גבוהה ממה שחשבנו. אם נמשיך כך ונגביר פעילות אנחנו על דרך המלך"

שר האנרגיה אלי כהן (משמאל) בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין ג'ורג' פפנסטאסיו / צילום: שלומי אמסלם, לע''מ

מתעלמת מטורקיה: ישראל מקדמת את חיבור רשת החשמל עם קפריסין ויוון

בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין, ג'ורג' פפנסטאסיו, דן שר האנרגיה והתשתיות אלי כהן בנוגע לשיתוף פעולה בתחום האנרגיה ● השניים סיכמו כי פרויקט הכבל החשמלי התת-ימי שיחבר את רשת החשמל של ישראל לקפריסין וממנה ליוון, ואל רשת החשמל האירופית, יקודם בעדיפות גבוהה

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

יהודה מורגנשטרן, מנכ''ל משרד הבינוי והשיכון / צילום: רונן חורש

האוצר על הצעת משרד הבינוי לעזור לקבלנים: "לא ישימה בעליל"

מנכ"ל משרד הבינוי והשיכון יהודה מורגנשטרן אמר כי יבוצע פיילוט לסיוע לקבלנים שיאחרו במסירת דירה בשל המלחמה, תחילה בשלוש ערים - בשדרות, בקריית שמונה ובשלומי • מנכ"ל האוצר הייזלר: "לא מכיר את ההצעה"

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

אחרי שהפסידה 1.6 מיליארד שקל בשלוש שנים - פתאל חזרה לרווח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

בזכות אגד: הרווח הנקי של קיסטון זינק ב-300%

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: קיסטון מציגה תוצאות חזקות בזכות אגד, הרווח הנקי של רציו ירד ל-127 מיליון דולר ואימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה ● מדור חדש

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

השופט עוזי פוגלמן. דחה בקשה לדיון נוסף שהגישה המדינה / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

המדינה התנגדה לפצות אדם שקנה דירה ממתחזה - ונדחתה פעמיים בעליון

המדינה הגישה באופן חריג בקשה לדיון נוסף, בטענה כי הדרישה להציג צו ירושה מקורי תשפיע באופן שלילי על שוק הנדל"ן ● בשבוע שעבר בית המשפט העליון דחה את בקשתה

יזמיות המגורים מדווחות על עלייה בקצב מכירת הדירות בחודשים האחרונים / צילום: שלומי יוסף

דוחות חברות הנדל"ן מגלים: "המשבר ההיסטורי" נמשך בקושי חודשיים

למרות נבואות הזעם והמחסור המתמשך בעובדי בניין בצל המלחמה, יזמיות המגורים מדווחות על התאוששות ● מחודש דצמבר נרשמת עלייה בקצב מכירת הדירות, לא נרשמים עיכובים במסירות, לפי בכירים בענף רוב אתרי הבנייה חזרו לעבוד, ואפילו מדד המניות הענפי רושם תשואת שיא

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מהצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות קלות בנעילת הבורסה; אופקו הלת' זינקה בכ-8%

מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ● הבורסה מסכמת את הרבעון הראשון: "מדדי ת"א-35 ות"א-90 רשמו תשואה חיובית של כ-5% וכ-11%, בהתאמה" ● זינוק של כ-50% בצבר ההזמנות של רפאל ● ביל אקמן: "מניית בורסת ת"א זמינה במחיר מציאה" ● דלק תחלק דיבידנד בסך של רבע מיליארד דולר ● בנק ישראל לא יאפשר לאחים נאוי לשלוט בישראכרט עם שיעור החזקות נמוך מ-30%

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

החברה שביטלה עסקת רכישת דירות ב־97 מיליון שקל והשיא של רפאל

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: רפאל מסכמת שנה עם שיא בהכנסות ובצבר ההזמנות, הרווח של מיטרוניקס בירידה ומשק אנרגיה עברה לרווח של 1.6 מיליון שקל בזכות פרויקט יכיני, אזורים Living ביטלה רכישת 48 דירות בפרויקט בבני ברק וחברת הביטוח איילון עברה לרווח ● מדור חדש