גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מור בית השקעות מקצץ ב-25% את שוויו המינימלי בהנפקה

בית ההשקעות, המתמחה בתחום של ניהול קרנות נאמנות ויוצא בהנפקת כרבע ממניותיו לציבור, התכוון לגייס לפי שווי של 250 מיליון שקל

יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף
יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף

לקראת הפיכת מור בית השקעות לחברה ציבורית, באמצעות הנפקת מניות ראשונית (IPO), עדכנו החברה וחתמיה את המחיר האפקטיבי המינימלי בהנפקה, כך שיעמוד על 190 מיליון שקל "לפני הכסף", כך נודע ל"גלובס". מדובר בשווי הגוזר מכפיל של 5.4 עד 6.3 על הרווח החזוי שמסר בית ההשקעות בטיוטת התשקיף שפורסמה בתחילת החודש.

עם פרסום הטיוטה העריכו גורמים בשוק, כי בית ההשקעות, המתמחה בתחום של ניהול קרנות נאמנות, מבקש להנפיק לציבור 25%-20% ממניותיו לפי שווי של כ-250 מיליון שקל לפני הכסף. עתה בבית ההשקעות נוקבים בסכום מינימלי הנמוך בכ-25% משווי זה, אך עדיין מקווים שההנפקה תיעשה לפי מחיר שישקף שווי גבוה יותר לבית ההשקעות.

את הנפקת החברה (י.ד מור השקעות) מובילים פועלים אי.בי.אי ולאומי פרטנרס, והמכרז למשקיעים המסווגים (המכרז המוסדי) מתוכנן להתקיים ביום רביעי השבוע. במהלך 2014 נערך מור בית השקעות לגיוס הון בבורסה בתל אביב, לפי שווי של 100 מיליון שקל "בלבד" (אז הייתה פעילותו של בית ההשקעות קטנה משמעותית), אך בסופו של דבר ההנפקה לא יצאה לפועל.

בית ההשקעות נמצא בשליטת משפחת היהלומנים מאירוב וצמד מייסדיו יוסי לוי ובנו אלי (המנהלים את פעילות בית ההשקעות). בטיוטת התשקיף מעריך מור בית השקעות כי הוא צפוי לסיים את שנת 2017 עם רווח נקי של 30-35 מיליון שקל - בנטרול הוצאה בגין הענקה חד-פעמית של תשלום מבוסס מניות, אשר צפויה להסתכם השנה ב-10.8 מיליון שקל - על הכנסות של 140-150 מיליון שקל. עוד עלה מהטיוטה, כי בכוונת מור לחלק לבעלי המניות במהלך 2017, לאחר ההנפקה, דיבידנד בהיקף של כ-13.9 מיליון שקל - סכום השווה ליתרת הרווחים הראויים לחלוקה נכון לסוף 2016. לחברה מדיניות דיבידנד של לפחות 80% מרווחיה הראויים לחלוקה.

מור הוא אחד מבתי ההשקעות הקטנים-בינוניים המצטיינים בשוק הקרנות בשנים האחרונות. נכון לאמצע מאי ניהל בית ההשקעות נכסים בהיקף כולל של כ-17.4 מיליארד שקל. זאת, הודות לצמיחה אורגנית מרשימה ועקבית, שהפכה אותו לשחקן השביעי בגודלו בשוק קרנות הנאמנות בישראל, עם נתח של כ-6.9% משוק זה, שאליו נכנס לפני שנים מעטות יחסית. מור אינו פועל בתחומי הגמל וההשתלמות, אבל הוא בוחן כניסה לתחומים אלה.

בבית ההשקעות מועסקים כיום 50 עובדים, ו-29% ממניותיו מוחזקות בידי משפחת לוי - האב יוסי לוי (מייסד ומנכ"ל בית ההשקעות) והבן אלי לוי (שמנהל את מור קרנות נאמנות, והוא גם מנהל ההשקעות הראשי בבית ההשקעות); 55% מהמניות מוחזקות בידי משפחת היהלומנים מאירוב; השאר, 16%, מוחזקות בידי בעלי מניות פרטיים. דרור קראוס, שהיה אחד מבעלי השליטה בחברה וממייסדיה, מכר את מניותיו בה (30%) בפברואר 2017, בתמורה לכ-33.8 מיליון שקל, תמורה ששיקפה שווי חברה של כ-113 מיליון שקל.

יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף

עוד כתבות

איילת שקד / צילום: איל יצהר

תעשיית הפייק ניוז: האם תצליחו לזהות את הסיפור האמיתי?

עידן הפוסט-אמת נראה מפחיד מתמיד: תוכנה חדשה של יצרנית הפוטושופ מאפשרת לזייף תמונות וסרטונים ■ בחנו את עצמכם: האם תצליחו להבדיל בין אמת לשקר?

חלל משותף / איור: שחר קובר

משקיעי הנדל"ן יתנפלו? מודל המגורים המשותפים צובר תאוצה בעולם ומגיע גם לישראל

החל במעונות סטודנטים, דרך מיקרו-דירות, ועכשיו הדיור השיתופי עולה עוד שלב בישראל: מבנים שכוללים דירות זעירות עם חללים משותפים לבילוי, אוכל, כביסה ועבודה ■ ניתוח G

רימונים מוצגים לראווה בשוק / צילום: רויטרס

מה היו הכתבות שהכי אהבתם בשנת תשע"ז?

רגע לפני סוף החג: הצצה לכתבות הנצפות ביותר באתר "גלובס" במהלך השנה העברית החולפת

אביגדור ליברמן / צילום: תמר מצפי

ליברמן: "איראן מאיימת על העולם החופשי"

שר הביטחון הגיב לניסוי שיגור הטיל הבליסטי החדש ואמר כי טהרן ממשיכה להתגרות בארה"ב ולבחון את ישראל ■"הוכחה נוספת לשאיפות האירניות להפוך למעצמה עולמית ולאיים לא רק על מדינות המזרח התיכון, אסור שיהיה להם נשק גרעיני"

טילי 300–S במצעד צבאי /  צילום: רויטרס

סכסוכים ורוחות מלחמה - מחצי האי הקוריאני עד הים הבלטי

נאט"ו מתבוננת בחרדה בתמרון הצבאי הרוסי הגדול, וארה"ב חורקת שיניים לנוכח סירובן של סין ורוסיה להסיר את הכפפות מול צפון קוריאה ■ הגיע הזמן לצעדים חד-צדדיים? ■ פרשנות

תא לחץ / צילום: דוברות אסף הרופא

מיוחד: הטיפולים החדשים שמנסים להאריך את החיים

תחום האנטי-אייג'ינג מתפתח: בשנים האחרונות מיטב החוקרים וחברות הפארמה מנסים לפענח את תהליכי ההזדקנות ולמצוא פתרונות ■ G בסקירה מיוחדת

נשיא מקסיקו אנריקה פניה נייטו / צילום: רויטרס

משלחת צה"ל שמסייעת במקסיקו התקבלה במחיאות כפיים

70 הקצינים והחיילים במשלחת הסיוע שיצאה לסייע במאמצי חילוץ בעקבות רעידת האדמה העזה התקבלו בקריאות שמחה ובמחיאות כפיים במקסיקו סיטי ■ מפקד המשלחת: זו זכות להציל חיים גם במרחק אלפי קילומטרים מהבית

פינוי פצוע / צילום: שחר חזקלביץ, מגן דוד אדום

הם נשארו בחיים, כדי לגלות כמה נורא להיפצע באתר בנייה

24 עובדים נהרגו באתרי בנייה מתחילת השנה - ויחד איתם נפצעו עוד מאות ■ אחרי הפציעה, ודאי אם מדובר בפועלים זרים, מתחילה דרך ייסורים כואבת לא פחות

ראש הממשלה בנימין נתניהו בפגישתו עם נשיא ארה``ב דונלד טראמפ בניו יורק / צילום: אבי אוחיון לעמ

הסנאט הוסיף מאות מיליונים לסיוע לטילים - בפעם האחרונה

ממשל טראמפ ביקש להקציב 147מיליון דולר כסיוע לתכניות טילים לשנת הכספים 2018; הסנאט הוסיף 558 מיליון דולר ■ החל ב-2019, הקונגרס לא יוכל עוד להפגין נדיבות לב לישראל בגלל הסכם בין ממשל אובמה לנתניהו

אלעד שגב / צילום: יח"צ

"האינטרס המסחרי של גוגל מתנגש בעקרונות של שוויון וצדק"

גוגל החלה כמנוע חיפוש, אבל היום היא חולשת על מגוון תחומים שרבים מהם מחוץ לגבולות האינטרנט ■ ד"ר אלעד שגב, חוקר רשת העוקב אחרי גוגל זה עשור וחצי, מסביר מדוע היא אינה דמוקרטיה של מידע, למה אנחנו נאמנים לה למרות הפגיעה בפרטיות, ומזכיר שגם אחרי 20 שנה יש עוד מה לשפר בחיפוש

קידוח תמר / צילום: יחצ

התקלה בקידוח תמר צפויה להימשך עד השבוע הבא

מנכ"ל משרד האנרגיה בחן מול בתי הזיקוק ויצרני החשמל את צרכי הדלקים החלופיים הנדרשים ■ פרשנות: מדינה על הקשקש – השאלות שמעוררת התקלה בתמר

נשיא מקסיקו אנריקה פניה נייטו / צילום: רויטרס

רעידת אדמה נוספת הורגשה במקסיקו

בזמן שהמדינה מנסה להתאושש מהרעידה הקטלנית ביום שלישי, שגרמה למותם של קרוב ל-300 בני אדם, הורגש רעש משנה בעוצמה של 6.2 ■  תושבים בבירה מקסיקו סיטי דיווח על בניינים שרעדו ■ לא דווח בינתיים על נפגעים או נזק

ג'יליאן טאנס / צילום: איל יצהר

הזמנות של כחצי מיליארד לילות: מנכ"לית בוקינג על מחירי המלונות

ג'יליאן טאנס דוחה את הטענה שמדובר בדואופול בינלאומי, לא מבינה את התלונות על העמלות שנגבות, ומתעקשת שמחירי בתי המלון לא מיישרים קו כלפי מעלה ■ ראיון

 שלט בחירות התומך באנגלה מרקל / צילום: רויטרס

היום: הבחירות בגרמניה; חשש מהתחזקות הימין הקיצוני

הסקרים מנבאים ניצחון סוחף לאנגלה מרקל, שצפויה להיבחר לקדנציה רביעית בתפקיד הקנצלרית ■ מפלגת הימין הקיצוני AFD צפויה להתייצב כמפלגה השלישית בגודלה במדינה; בקהילה היהודית קוראים לצאת להצביע

מאגר תמר / צילום: משה שי

התקלה במאגר תמר: חשש להתייקרות חשבון החשמל

בעקבות תקלה הופסקה לפני יומיים הזרמת הגז הטבעי למשק ■ אם התקלה תתוקן ביום ראשון הבא, נראה התייקרות נוספת בחשבון החשמל של חודש ספטמבר ■ הנזק התזרימי - 15 מיליון דולר

 קים ג'ונג און / צילום: רויטרס

קים ג'ונג און בהצהרה חריגה: "דברי טראמפ - הכרזת מלחמה"

מנהיג צפון קוריאה השיב לנשיא ארה"ב, שאיים בנאומו באו"ם להשמיד את המדינה המבודדת, ואמר כי ארצו תשקול צעדי תגובה חריפים נגד וושינגטון ■ קים הוסיף כי תכנית הגרעין של ארצו היא "הדרך הנכונה" וכינה את טראמפ "לוקה בנפשו"

משה פדלון / צילומים: איל יצהר

"כמה באו להפגין השבוע? 50? אנו מקבלים החלטות אמיצות"

סימן ראשון ודרמטי לשינוי מדיניות ביחס העיריות לתוכניות הבנייה של האוצר: ראש עיריית הרצליה, משה פדלון, התנגד לתוכנית המתאר לעיר - וקיבל אישור לשיפורים מוועדת ההתנגדויות של הוועדה המחוזית

דונלד טראמפ  / צילום: רויטרס

"תרמית רוסיה ממשיכה": טראמפ ופייסבוק על מסלול התנגשות?

פייסבוק הודיעה כי תעביר לקונגרס האמריקאי מידע על פעילות ממוסדת, ככה"נ רוסית, לרכישת מודעות ברשת החברתית כדי להשפיע על הבחירות לנשיאות בארה"ב

נתיבי איילון / צילום: איל יצהר

מחאת הנכים נמשכת: פעילים חסמו את נתיבי איילון דרום

 ארגוני הנכים מחריפים את מאבקם למען העלאת קצבאות נכות וחוסמים את היציאה לכביש 20 לכיוון דרום ■ בעקבות המחאה, המשטרה חסמה לתנועה את היציאות לנתיבי איילון לכיוון דרום במחלף גלילות ובמחלף שבעת הכוכבים

אירופה וול סטריט / צילום: רויטרס

המסחר בוול סטריט ננעל ביציבות; פיטורים המוניים ב-HPE

שליט צפון קוריאה הגיב לקריאת טראמפ בנאומו באו"ם, ומאיים בתגובה צבאית ■ ביקורות צוננות לאייפון החדש של אפל גילחו בימים האחרונים עשרות מיליארדי דולרים משוויה של אפל