גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מור בית השקעות מקצץ ב-25% את שוויו המינימלי בהנפקה

בית ההשקעות, המתמחה בתחום של ניהול קרנות נאמנות ויוצא בהנפקת כרבע ממניותיו לציבור, התכוון לגייס לפי שווי של 250 מיליון שקל

יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף
יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף

לקראת הפיכת מור בית השקעות לחברה ציבורית, באמצעות הנפקת מניות ראשונית (IPO), עדכנו החברה וחתמיה את המחיר האפקטיבי המינימלי בהנפקה, כך שיעמוד על 190 מיליון שקל "לפני הכסף", כך נודע ל"גלובס". מדובר בשווי הגוזר מכפיל של 5.4 עד 6.3 על הרווח החזוי שמסר בית ההשקעות בטיוטת התשקיף שפורסמה בתחילת החודש.

עם פרסום הטיוטה העריכו גורמים בשוק, כי בית ההשקעות, המתמחה בתחום של ניהול קרנות נאמנות, מבקש להנפיק לציבור 25%-20% ממניותיו לפי שווי של כ-250 מיליון שקל לפני הכסף. עתה בבית ההשקעות נוקבים בסכום מינימלי הנמוך בכ-25% משווי זה, אך עדיין מקווים שההנפקה תיעשה לפי מחיר שישקף שווי גבוה יותר לבית ההשקעות.

את הנפקת החברה (י.ד מור השקעות) מובילים פועלים אי.בי.אי ולאומי פרטנרס, והמכרז למשקיעים המסווגים (המכרז המוסדי) מתוכנן להתקיים ביום רביעי השבוע. במהלך 2014 נערך מור בית השקעות לגיוס הון בבורסה בתל אביב, לפי שווי של 100 מיליון שקל "בלבד" (אז הייתה פעילותו של בית ההשקעות קטנה משמעותית), אך בסופו של דבר ההנפקה לא יצאה לפועל.

בית ההשקעות נמצא בשליטת משפחת היהלומנים מאירוב וצמד מייסדיו יוסי לוי ובנו אלי (המנהלים את פעילות בית ההשקעות). בטיוטת התשקיף מעריך מור בית השקעות כי הוא צפוי לסיים את שנת 2017 עם רווח נקי של 30-35 מיליון שקל - בנטרול הוצאה בגין הענקה חד-פעמית של תשלום מבוסס מניות, אשר צפויה להסתכם השנה ב-10.8 מיליון שקל - על הכנסות של 140-150 מיליון שקל. עוד עלה מהטיוטה, כי בכוונת מור לחלק לבעלי המניות במהלך 2017, לאחר ההנפקה, דיבידנד בהיקף של כ-13.9 מיליון שקל - סכום השווה ליתרת הרווחים הראויים לחלוקה נכון לסוף 2016. לחברה מדיניות דיבידנד של לפחות 80% מרווחיה הראויים לחלוקה.

מור הוא אחד מבתי ההשקעות הקטנים-בינוניים המצטיינים בשוק הקרנות בשנים האחרונות. נכון לאמצע מאי ניהל בית ההשקעות נכסים בהיקף כולל של כ-17.4 מיליארד שקל. זאת, הודות לצמיחה אורגנית מרשימה ועקבית, שהפכה אותו לשחקן השביעי בגודלו בשוק קרנות הנאמנות בישראל, עם נתח של כ-6.9% משוק זה, שאליו נכנס לפני שנים מעטות יחסית. מור אינו פועל בתחומי הגמל וההשתלמות, אבל הוא בוחן כניסה לתחומים אלה.

בבית ההשקעות מועסקים כיום 50 עובדים, ו-29% ממניותיו מוחזקות בידי משפחת לוי - האב יוסי לוי (מייסד ומנכ"ל בית ההשקעות) והבן אלי לוי (שמנהל את מור קרנות נאמנות, והוא גם מנהל ההשקעות הראשי בבית ההשקעות); 55% מהמניות מוחזקות בידי משפחת היהלומנים מאירוב; השאר, 16%, מוחזקות בידי בעלי מניות פרטיים. דרור קראוס, שהיה אחד מבעלי השליטה בחברה וממייסדיה, מכר את מניותיו בה (30%) בפברואר 2017, בתמורה לכ-33.8 מיליון שקל, תמורה ששיקפה שווי חברה של כ-113 מיליון שקל.

יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף

עוד כתבות

איציק אברכהן / צילום: תמר מצפי

בשופרסל מתכננים: נמכור מאות אלפי פריטי אופנה ואקססוריז מארה"ב באתר מקוון שלנו

מנהלי הרשת אומרים ל"גלובס", כי כבר בינואר יוכל הציבור ליהנות מרכישות באינטרנט ■ "כל מה שיש באמזון יהיה גם אצלנו בשופרסל"

נפט / צילום: Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

רוסיה ואופ"ק לקראת הסכם לצמצום הפקת הנפט עד סוף 2018

בכלי התקשורת מצטטים גורמים בקרמלין שיודיעו על ההסכמות ב-30 בנובמבר - בוועידת אופ"ק

פטריק דרהי/REUTERSBenoit Tessier

"כולם, גם בישראל, כתבו שהוא האיש עם מגע הקסם"

לפני פחות מחצי שנה פטריק דרהי הנפיק את אימפריית התקשורת שלו (שמחזיקה גם ב-HOT) ■ אבל אז המשקיעים איבדו אמון - וחתכו את המניה בחצי ■ ניתוח G

ויטליק בוטרין, מייסד את'ריום / צילום: ROMANOPOET

לא על הביטקוין לבדו: האת'ריום עלה ב-5,000% מתחילת השנה

המתחרה הגדול של הביטקוין רשם שיא חדש והגיע לשווי של 450.23 דולר ■ המיליארדר נובוגראץ ניבא בתחילת השנה כי המטבע יגיע לשווי של מעל 500 דולר עד לסופה של השנה, בעוד הביטקוין יגיע לשווי של 10,000 דולר

תומר בר זאב  / צילום: איל יצהר

מנכ"ל ומייסד איירון סורס מצטרף לדירקטוריון פרטנר

וגם: "ילד הפלא" של עולם העסקים רוכש 19% מוולבורן ונצ'רס, הבוהמה התכנסה לצפייה ב"לה בוהם" והסיפורים אישיים שכיכבו בכנס התחדשות עירונית

משה בוגי יעלון / צילום: תמר מצפי

יעלון: "אין כמעט בכירי ממשלה וח"כים שנאלצו להרוג יותר ממני"

שר הביטחון לשעבר מתח ביקורת על בכירי הממשלה כאשר ציין כי "מנהיגות זה לא על מה אתה מקבל 'לייק' בפייסבוק אלא על מה אתה מוכן לשלם מחיר" ■ נווה: "צה"ל הוא לא בדיוק שומר החותם של הממלכתיות"

ד"ר אסטורה מודנה / צילום: איל יצהר

בין פיזיקה גרעינית למשרת ייעוץ במקינזי | פורטפוליו

ד"ר אסטורה מודנה ■ גיל: 46 ■ תפקיד: שותף מנהל בקרן טרה ונצ'ר פרטנרס ■ "אחרי שנה בסטארט-אפ, הבנתי שאני רוצה להקים קרן משלי"

שלמה אליהו / צילום: כפיר זיו

הבן הולך, האב נכנס: בקרוב יושלם המהפך בחברת הביטוח מגדל

שלמה אליהו, בעל השליטה, יחליף את יוחנן דנינו בתפקיד היו"ר; עופר אליהו, בכורו של שלמה, יוחלף על ידי מיכל עבאדי בויאנג'ו ■ כחמש שנים לאחר רכישת החברה על ידי אליהו - האם השקט יגיע למגדל סוף-סוף? ■ פרשנות

שרגא ברוש/ צילום: התאחדות התעשייינים

מחלוקת בין המעסיקים על חלוקת מיליארדים לקשישים

ההיקף הכספי של התכנית מוערך בכ-1.5-2 מיליארד שקל שיועברו לקשישים ■ המעסיקים מבקרים את המהלך שמקדם יו"ר נשיאות הארגונים העסקיים, שרגא ברוש: "נאנקים מעלויות כבדות"

פטריק דרהי / צלם: אלון רון

ובהצלחה לבעלי המניות: כך חולב דרהי את אלטיס (ואת הוט)

קללת המינוף של פטריק דרהי הכתה באכזריות כשהדברים ישתבשו ■ הדבר שבולט לרעה באלטיס הוא לא רק המינוף הגבוה שלה, אלא גם הממשל התאגידי שלה, במיוחד בכל מה שקשור לדרהי ■ פרשנות

יו``ר חברת חשמל יפתח רון-טל / צילום: דוברות חח``י

חברת החשמל: רווח של 3.2 מיליארד ש'; הכנסות 18 מיליארד ש'

הכנסות החברה לתשעת החודשים הראשונים של 2017 הסתכמו לסך של כ-18.4 מיליארד שקל, לעומת כ-17.5 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד ■ "חברת החשמל נמצאת בעיצומם של דיוני רפורמה מכריעים וקריטיים ליציבות ענף האנרגיה"

כריסטיאן אריקסן, טוטנהאם / צלם: רויטרס

לא מה שחשבתם: אלו מועדוני הכדורגל הרווחיים בעולם

לא ריאל מדריד ולא ברצלונה - המועדונים הרווחיים ביותר בעולם ביחס להכנסות הם בנפיקה ליסבון, טוטנהאם, אתלטיקו מדריד וסביליה ■ ואם מועדוני הכדורגל בפריחה, האם הציבור יכול להפוך שותף לחגיגה באמצעות השקעה במניות של המועדונים הנסחרים בבורסה?

מזג אוויר, חורף, גשם, מטריה, זוג / צלם רויטרס

הפוגה בגשמים: שבת מתאימה לטיולים בארץ

במהלך השבת תחול עלייה ניכרת בטמפרטורות, ומזג האוויר יהיה מעונן חלקית וחם יחסית לעונה ■ בשעות הבוקר ינשבו רוחות ערות בהרי הצפון, בשעות אחה"צ קיים סיכוי לגשם מקומי בדרום הארץ ■ בתחילת השבוע הגשם צפוי לחזור 

ספינת מכולות / Shutterstock | א.ס.א.פ קריאייטיב

מפליגים גם במים סוערים: האם ענף הספנות עומד בפני שינוי?

ענף הספנות נמצא כבר שנים רבות במצב מאתגר של עודף היצע, ריבוי מתחרים ולחץ מחירים ■ בשנה החולפת פוקד גל של הסדרי חוב ומהלכי קונסולידציה את הענף, וייתכן שמדובר בתחילתו של שינוי מגמה שיסייע לספינות לצלוח את המשברים

 בוול סטריט/ צילום: רויטרס

וול סטריט: עליות בסיום המסחר; אמזון עלתה בכ-2.5%

לרגל חג ההודיה הסתיים המסחר בשעה 20:00 שעון ישראל ■ המשקיעים נושאים עיניהם לנתונים אודות היקף המכירות העצום הצפוי הסופ"ש בשל ה"בלאק פריידי"

הרובוטים לא יחליפו את בני האדם בקרוב / צילום: Shutterstock א.ס.א.פ קרייטיב

משקיעים מצולקים עם הפסדי עתק בזירה הרובוטית

זירת האלגו-טריידינג עלתה לכותרות לאחר שמשקיעים רבים בזירת המסחר הרובוטית העלו טענות נגד בתי השקעות שגרמו להם, לטענתם, להפסדי עתק ולא השיבו להם את יתרת כספם כשביקשו לפדותם

אייפון X./ צילום: רויטרס, Lucas Jackson

העלות של האייפוןX היא רק קצה הקרחון

מכשיר הדגל החדש של אפל נכנס רשמית לשוק הישראלי ■ אמש בחצות הלילה הסתערו אלפי לקוחות נלהבים לאחר המתנה של שעות בתורים ארוכים לרכוש מכשיר בעלות של 5,000 שקל, אבל שכחו שזה מתחיל רק כאן

שאול אלוביץ / צילום: איל יצהר

הבנקים מצטרפים לפועלים באיום לקחת את יורוקום לביהמ"ש

אינטרנט זהב הודיעה כי יורוקום קיבלה דרישה מהבנקים לפירעון מיידי של חלק מהחוב ■ מאמינה כי תצליח לגבש הסדר חוב בזמן שנותר

יובל שטייניץ / צילום: איל יצהר

"תוך 5 שנים כ-85% מסך החשמל במשק יופק מגז טבעי"

בתדרוך עיתונאים שנערך היום אמר שטייניץ כי "עד היום לא הצטיינו ביישום התכנית הממשלתית של חיבור המפעלים לגז טבעי. המפעלים חוברו בקצב של מפעל אחד בשנה. אנו נגביר את הקצב ונחבר 50-100 מפעלים בשנה"

הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר

מעברות: דוחות טובים ודיבידנד בהיקף של 220 מיליון שקל