גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מור בית השקעות מקצץ ב-25% את שוויו המינימלי בהנפקה

בית ההשקעות, המתמחה בתחום של ניהול קרנות נאמנות ויוצא בהנפקת כרבע ממניותיו לציבור, התכוון לגייס לפי שווי של 250 מיליון שקל

יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף
יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף

לקראת הפיכת מור בית השקעות לחברה ציבורית, באמצעות הנפקת מניות ראשונית (IPO), עדכנו החברה וחתמיה את המחיר האפקטיבי המינימלי בהנפקה, כך שיעמוד על 190 מיליון שקל "לפני הכסף", כך נודע ל"גלובס". מדובר בשווי הגוזר מכפיל של 5.4 עד 6.3 על הרווח החזוי שמסר בית ההשקעות בטיוטת התשקיף שפורסמה בתחילת החודש.

עם פרסום הטיוטה העריכו גורמים בשוק, כי בית ההשקעות, המתמחה בתחום של ניהול קרנות נאמנות, מבקש להנפיק לציבור 25%-20% ממניותיו לפי שווי של כ-250 מיליון שקל לפני הכסף. עתה בבית ההשקעות נוקבים בסכום מינימלי הנמוך בכ-25% משווי זה, אך עדיין מקווים שההנפקה תיעשה לפי מחיר שישקף שווי גבוה יותר לבית ההשקעות.

את הנפקת החברה (י.ד מור השקעות) מובילים פועלים אי.בי.אי ולאומי פרטנרס, והמכרז למשקיעים המסווגים (המכרז המוסדי) מתוכנן להתקיים ביום רביעי השבוע. במהלך 2014 נערך מור בית השקעות לגיוס הון בבורסה בתל אביב, לפי שווי של 100 מיליון שקל "בלבד" (אז הייתה פעילותו של בית ההשקעות קטנה משמעותית), אך בסופו של דבר ההנפקה לא יצאה לפועל.

בית ההשקעות נמצא בשליטת משפחת היהלומנים מאירוב וצמד מייסדיו יוסי לוי ובנו אלי (המנהלים את פעילות בית ההשקעות). בטיוטת התשקיף מעריך מור בית השקעות כי הוא צפוי לסיים את שנת 2017 עם רווח נקי של 30-35 מיליון שקל - בנטרול הוצאה בגין הענקה חד-פעמית של תשלום מבוסס מניות, אשר צפויה להסתכם השנה ב-10.8 מיליון שקל - על הכנסות של 140-150 מיליון שקל. עוד עלה מהטיוטה, כי בכוונת מור לחלק לבעלי המניות במהלך 2017, לאחר ההנפקה, דיבידנד בהיקף של כ-13.9 מיליון שקל - סכום השווה ליתרת הרווחים הראויים לחלוקה נכון לסוף 2016. לחברה מדיניות דיבידנד של לפחות 80% מרווחיה הראויים לחלוקה.

מור הוא אחד מבתי ההשקעות הקטנים-בינוניים המצטיינים בשוק הקרנות בשנים האחרונות. נכון לאמצע מאי ניהל בית ההשקעות נכסים בהיקף כולל של כ-17.4 מיליארד שקל. זאת, הודות לצמיחה אורגנית מרשימה ועקבית, שהפכה אותו לשחקן השביעי בגודלו בשוק קרנות הנאמנות בישראל, עם נתח של כ-6.9% משוק זה, שאליו נכנס לפני שנים מעטות יחסית. מור אינו פועל בתחומי הגמל וההשתלמות, אבל הוא בוחן כניסה לתחומים אלה.

בבית ההשקעות מועסקים כיום 50 עובדים, ו-29% ממניותיו מוחזקות בידי משפחת לוי - האב יוסי לוי (מייסד ומנכ"ל בית ההשקעות) והבן אלי לוי (שמנהל את מור קרנות נאמנות, והוא גם מנהל ההשקעות הראשי בבית ההשקעות); 55% מהמניות מוחזקות בידי משפחת היהלומנים מאירוב; השאר, 16%, מוחזקות בידי בעלי מניות פרטיים. דרור קראוס, שהיה אחד מבעלי השליטה בחברה וממייסדיה, מכר את מניותיו בה (30%) בפברואר 2017, בתמורה לכ-33.8 מיליון שקל, תמורה ששיקפה שווי חברה של כ-113 מיליון שקל.

יוסי לוי, מייסד ומנכ"ל מור בית השקעות / צילום: שלומי יוסף

עוד כתבות

ההפגנה, היום. / צילום: תומר פינס

אלפים מפגינים בדרום ת"א נגד גירוש הזרים: "הם זכאים לעזרה"

פעילי זכויות אדם ומבקשי מקלט מוחים נגד תכנית הגירוש לרואנדה ■ שני חשודים נעצרו אחרי שאיימו לפגוע במשתתפים ■ במקביל, מאות מפגינים במקום אחר בדרום העיר בעד התכנית ■ "שיצחצחו את המצפון שלהם במקום אחר"

ענבר דגון / צילום: כפיר זיו

"כשהשימוש ב-MeToo חסר אחריות, שוביניסטים משתמשים בו"

לענבר דנון יש חשבון פתוח עם עולם העסקים מאז מות אביה, לשעבר בכיר ברשות ניירות ערך ■ אבל עד שהיא תהיה עורכת דין, היא מככבת על הבמה ■ ראיון

ההרמון / צילום: טל גבעוני

טלוויזיה | "הרמון" ממכרת, אבל אינה מעוררת הזדהות

המפלצת מפלצתית מדי והנשים אומללות מדי ■ ביקורת

ילדים וצעצועים / צילום: יונתן בלום, באדיבות קבוצת pmi, Shutterstock | א.ס.א.פ קריאייטיב

"לא ניתן לסמוך על המוצרים שאנחנו קונים לילדים שלנו"

כך טוענת עמותת אדם, טבע ודין ■ יותר מ-70% ממוצרי הילדים והתינוקות שנבדקו ע"י משרד הכלכלה אינם עומדים בתקנים ■ למרות הסכנות, הבדיקות נעשות רק בחלק קטן מהמוצרים, ומפירי החוק כמעט שלא נענשים ■ משרד הכלכלה: "הנתונים מתייחסים לפעילות יזומה של המשרד ואינם משקפים את המצב בשוק כולו"

עיניים / צילום: שאטרסטוק

עדיין לא רואים את האור: הדרך לריפוי עיוורון עוד ארוכה

העיוורים שציפו כי שתלי הראייה ישחררו אותם מהצורך בעזרים חיצוניים, התאכזבו ■ כיום עובדות כמה חברות על פיתוחים חדשים המנסים לעקוף את הרשתית ולשדר אותות ישירות למוח

יציאת חירום / צילום: אייל פישר

המגדלים הפכו מתקווה גדולה לשוק הדיור - לצרה חדשה

סכסוכי שכנים, הוצאות תחזוקה יקרות, שוק פרוץ של חברות הניהול, רגולציה אובדת עצות ואסונות בטיחותיים מעבר לפינה ■ האם ישראל ערוכה לגל רבי הקומות ששוטף את הארץ? בדיקת G

דרו היוסטון, מנכ"ל דרופבוקס / צילום: מייק בלייק, רויטרס

חברת הענן דרופבוקס פרסמה תשקיף; 1.1 מיליארד ד' הכנסות

עוד עולה מהתשקיף: החברה תבקש לגייס 500 מיליון דולר, לא ברור לפי איזה ערך ■ הפסד שנתי של 110 מיליון דולר ■ 100 מיליון לקוחות חדשים (לא בהכרח משלמים) הצטרפו לחברה בשנת 2017

נתניהו במינכן / צילום: טל שניידר

בנימין איש חמוצות: מה קרה לנתניהו מאז קיץ 1996?

מר נתניהו היה יכול לפנות אל שר החוץ האיראני: "מר זאריף, אני מושיט לך ולארצך יד של שלום. הבה ננהג כבוגרים אחראים" ■ למה לא עשה זאת? בשביל להבין, צריך לחזור הרבה אחורה ■ דעה

ניר חפץ/ צילום: שלומי יוסף

מי אתה, ניר חפץ: המושך בחוטים שהסתבך בפלונטר

כך רמס מקורבם של בני הזוג נתניהו את כל הקווים האדומים ■ פרשנות

אתר בניה / צילום: תמר מצפי

50 אלף סיבות ללחץ אצל הקבלנים: האם המחסור בדירות באמת כל כך גדול?

המחסור בדירות אינו גדול כפי שיזמי הנדל"ן היו רוצים שנחשוב, והגידול במספר הדירות הלא מכורות (לפי שר האוצר), ממחיש את מה שקורה בשוק - ואף מנפץ מיתוסים ■ פרשנות

נתי סיידוף  / צילום: אבי שאולי

סיידוף מתקרב ליורוקום: הנושים הגישו הצעתו לאישור ביהמ"ש

הבנקים יסיימו את הסדר החוב עם מחיקה של 400-500 מיליון ש' ■ אלוביץ' יאבד לחלוטין את ההחזקה בקבוצה

מלתעות במדבר / צילום: יותם יעקבסון

טיול לשבת | פעם היה פה ים: בעקבות מאובני כרישים בערבה

טרנד חדש: חיפוש שיני כרישים מאובנות, שריד מעידן הדינוזאורים, מהתקופה שכיסה ים את מה שהיום הוא הערבה

יעקב אטרקצ'י / צילום: איל יצהר

"לא מתחבר עם מאכערים שגוזרים קופון על חשבון הדיירים"

יעקב אטרקצ'י, בעל השליטה ומנכ"ל חברת הנדל"ן אאורה, אומר את הדברים על רקע האתגרים של חברות הנדל"ן בצל השפעת תוכנית "מחיר למשתכן" ■ ראיון

חיילי צבא ארה"ב / ציולם: שאטרסטוק

משענת קנה רצוץ? 75% מצעירי ארה"ב אינם כשירים לצבא

מחקר של מכון ההגות השמרני הריטג' מצא: השמנה, רקע פלילי וחוסר השכלה היו פוסלים את רוב גילאי 17 – 24 לגיוס ■ הצבא נתקל בקשיים הולכים וגוברים לגייס מתנדבים ■ "מחסור בכוח אדם הוא פגיעה ישירה בביטחון הלאומי"

אילן ישועה / צילום: איל יצהר

מנכ"ל "וואלה!", אילן ישועה: "אלוביץ' - משפחת פשע"

"היו הוראות לתקוף את אנשי הימין, רק לא את משפחת נתניהו" ■ לדבריו, הופעלו עליו לחצים קשים מצד שאול ואיריס אלוביץ' לכסות באופן מחמיא את משפחת רה"מ; כך דיווח הערב אמנון אברמוביץ'

וול סטריט / צילום: שאטרסטוק

עליות חדות בנעילה בוול סטריט; מניית HP זינקה ב-10%

הדיון על הטבח בבית הספר בארה"ב יגרום לפגיעה בחברות הנשק? ■ דוחות HP הזניקו את המניה

אחרי הגשם, פטריות / צילום: שאטרסטוק

אוכל | מהיער לצלחת: טרנד ליקוט הפטריות מגיע אל השולחן

בישול עם פטריות יער הוא התגשמות החלום הישראלי: להרגיש אירופה באמצע המדבר ■ בשנים האחרונות גובר הטרנד ■ אלפים יוצאים לשטח בחיפוש אחר פטריות בר, ויותר ויותר מסעדות מצטרפות למגמה ומגישות מתנובת היער

עדי סופר תאני, מנכ"לית פייסבוק ישראל / צילום: איל יצהר

ארגון זכויות היוצרים הישראלי ממשיך להלחם בפייסבוק

זיר"ה הוא ארגון שהוקם ע"י בעלי זכויות בהפקות מקור ישראליות ■ הערב שולח הארגון מכתב נוסף לפייסבוק - בין היתר בעקבות זה שפרק של הסדרה פאודה שטרם שודר בישראל עלה לשידור באמצעות פייסבוק

ראש הממשלה, בנימין נתניהו / צילום: שאטרסטוק

עסקים כרגיל: נתניהו ממשיך בלו"ז, והשרים סרים למרותו

הלו"ז של נתניהו לא משתנה למרות החקירות ■ מרבית השרים פתחו בדיאטת תגובות, אך ניתן להבין שחלקם רואים את קצה הדרך ■ וגם: השרה מירי רגב בתיאום מדהים עם מגיבי הפייסבוק ■ פרשנות

אפליקציה  על הטרדה מינית

לדווח על הטרדות מיניות במקום העבודה - דרך אפליקציה

במטרה להקל על עובדים לעדכן בעת הצורך על התנהגות לא הולמת במקום העבודה, חברות מציעות שימוש ביישומים חדשים; חלקן מציעות פונקציות המפנות לצדדים שלישיים שיטפלו בתלונות ■ רק בעיה אחת טרם נפתרה: הדרישה לבצע רישום מוקדם מקשה על שמירת האנונימיות