גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

קרנות הנאמנות ותעודות הסל גייסו 2.2 מיליארד שקל בספטמבר

המגייסים הבולטים: מור בית השקעות וילין לפידות ■ בולטים לרעה עם פדיונות ענק: אלטשולר שחם, אקסלנס ואילים ■ מסתמן: הציבור יוצא מהאפיקים הסולידיים ועובר לנכסי סיכון

אלי לוי/ צילום: אלון רון
אלי לוי/ צילום: אלון רון

נכון לסוף חודש ספטמבר 2017, נקודת השלושת-רבעי שנה, נוהלו בקרנות הנאמנות בשוק המקומי נכסים בשווי מצרפי של כ-233.6 מיליארד שקל, גידול של כ-1% ביחס לסך הנכסים שנוהל בקרנות הנאמנות בסוף חודש אוגוסט השנה, ועלייה ניכרת בהרבה, של כ-9.1%, ביחס לנכסים שנוהלו בשוק זה בסוף 2016. בשקלים מדובר בגידול נאה של כ-19.5 מיליארד שקל בהיקף הנכסים המנוהלים בקרנות הנאמנות, שנובע משתי סיבות: גיוסים חיוביים של כ-14 מיליארד שקל, ותשואה חיובית שנרשמה בקרנות, בממוצע.

ככלל, מתחילת השנה מורגשת יציאה של הציבור מהאפיקים הסולידיים במיוחד, כשהקרנות הכספיות, קרנות אג"ח בארץ שקליות וקרנות אג"ח בארץ מדינה, קטנו במידה ניכרת - הן שקלית והן כשיעור מסך הנכסים המנוהלים בשוק קרנות הנאמנות. מנגד, יש מעבר לנכסי סיכון, כשקרנות האג"ח הקונצרניות חווות תקופה שונה במהותה. כך, קרנות אג"ח בארץ - חברות והמרה, ובעיקר קרנות אג"ח בארץ כללי, צמחו מתחילת השנה הן שקלית והן ביחס לשוק קרנות הנאמנות כולו. לצד זאת, גם הקרנות המנייתיות, בארץ ובחו"ל, והקרנות הגמישות, גדלו במיליארדי שקלים בכל אפיק, וגם כשיעור מסך השוק.

על-פי אתר רשות ני"ע, נכון לסוף ספטמבר היו בקרנות המחקות נכסים בשווי כולל של כ-27.5 מיליארד שקל, כך שבשקלול הכספים שמושקעים באמצעות תעודות הסל, מושקעים בכלי השקעה פסיביים - שבהגדרה עוקבים אחר השוק ולא מנסים להכות אותו - נכסים בשווי מצרפי של כ-121.9 מיליארד שקל - כ-37% מסך שוקי קרנות הנאמנות ותעודות הסל, יחדיו.

הגיוסים והפדיונות בשוק קרנות הנאמנות - ספטמבר 2017

בחודשיים: אילים פדו 2.6 מיליארד ש'

שני גופים ממשיכים לבלוט לחיוב בצמרת הגופים המגייסים: מור בית השקעות, שהפך לאחרונה לציבורי, עם גיוסים של מעל ל-5 מיליארד שקל מתחילת השנה; וילין לפידות, שכבר שנים בולט בשיעורי צמיחה מרשימים, עם יצירות של כ-4.1 מיליארד שקל מתחילת 2017. לצידם, גם אנליסט בולטת לחיוב וממשיכה תקופה טובה עם גיוסים בהיקף כולל של כ-2.9 מיליארד שקל מתחילת השנה, כשבית ההשקעות אי.בי.אי ממשיך גם הוא את המומנטום החיובי, עם גיוסים של יותר מ-2 מיליארד שקל מתחילת השנה. עוד שלושה גופים מסמנים את 2017 כהצלחה - לפחות עד כה: רוטשילד, סיגמא (שחצו לראשונה את רף ה-3.5 מיליארד שקל בשווי הנכסים המנוהלים), ואיילון.

מנגד, ישנם כמה גופים שהיו שמחים למחוק את 2017 מספריהם. בראשם אלטשולר שחם, אקסלנס ואילים, עם פדיונות של מיליארדי שקלים כל אחד, מתחילת השנה. לגבי הראשון נזכיר כי מדובר בגוף שמיזג לתוכו את קרנות הנאמנות של מנורה מבטחים פיננסים, שקיבלה מניות בחברת הניהול. ביחס לחברה השנייה, שחווה תקופה קשה גם כן, נזכיר כי לאחרונה מוזגה קסם לתוך חברת תעודות הסל של בית ההשקעות, כשהמנכ"ל אמיר גיל עזב ובמקומו מונתה אביגיל קולנדר, שפועלת תחת מנכ"ל קסם, אבנר חדד.

ומה לגבי אילים? עד לא מזמן דובר על גוף קטן שרשם הצלחה אדירה וצמח בשיעורים מרשימים. עתה, לצערו, מדובר בגוף שהולך וקטן וממחיש - בפעם האלף ואחת - עד כמה שוק קרנות הנאמנות הוא תנודתי, שהחמצה בתפיסת ההשקעות ואובדן תשואה עלולים לגרור קריסה במערכות הדירוג הבנקאיות ובעקבות זה - נהירה החוצה של כספים. כך, בחודשיים האחרונים בלבד פדתה אילים סך מצרפי של כ-2.65 מיליארד שקל מהקרנות שבניהולה. בהתחשב בכך שכיום מדובר בגוף שמנהל בקרנות הנאמנות שלו נכסים בשווי של כ-7.4 מיליארד שקל, הרי שמדובר באיבוד נכסים מהותי.

עוד נציין שתי חברות גדולות, שנמנות על "אריות" השוק: מיטב דש שממשיכה לגייס והראל פיא, שיש לה הנהלה חדשה יחסית, ושנמצאת במה שנראה כמו תחילת שינוי כיוון - לחיוב.

תעודות הסל חזרו לגייס

בעוד שבקרנות הנאמנות יש מגמה חיובית של גיוסים זה זמן, שוק תעודות הסל המשיך להציג פדיונות. זה פסק בספטמבר. באיגוד לשכות המסחר מגלים כי "לאחר שנה וחצי של פדיונות, בספטמבר 2017 גייס שוק תעודות הסל מעל חצי מיליארד שקל". רונן סולומון, מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד, מוסיף ומפרט כי "מאז פברואר 2016 שוק תעודות הסל בעיקר פודה, לרבות מספר חודשים של פדיונות גם בשנת 2015".

עוד אומרים באיגוד לשכות המסחר כי "מגמת הפדיונות מתעודות סל על מדדי מניות בארץ ממשיכה, כשמתחילת השנה נפדו כ-5.2 מיליארד שקל", תוך שסולומון מציין כי "היקף הנכסים המנוהל על-ידי ארבעת מנפיקי תעודות הסל בישראל, עמד בסוף חודש ספטמבר 2017 על כ-94.3 מיליארד שקל, לעומת כ-93 מיליארד שקל שנוהלו בסוף חודש אוגוסט 2017. בשיא ניהל שוק תעודות הסל 121.6 מיליארד, בפברואר 2015". החברה המנהלת היחידה שרושמת מתחילת השנה גיוסים היא הראל סל, כשבספטמבר אף אחד מהשחקנים בשוק לא פדה.

שוק תעודות הסל בספטמבר 2017

עוד כתבות

בורסת לונדון / צילום: Shutterstock

עליות קלות באירופה; הניקיי צלל בכ-1.5%

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות ● בריטניה נכנסה למיתון ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025" ● טסלה ממשיכה במומנטום השלילי לאחר שבמורגן סטנלי הורידו את תחזית המכירות של החברה

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות קלות בנעילת הבורסה; אופקו הלת' זינקה בכ-8%

מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ● הבורסה מסכמת את הרבעון הראשון: "מדדי ת"א-35 ות"א-90 רשמו תשואה חיובית של כ-5% וכ-11%, בהתאמה" ● זינוק של כ-50% בצבר ההזמנות של רפאל ● ביל אקמן: "מניית בורסת ת"א זמינה במחיר מציאה" ● דלק תחלק דיבידנד בסך של רבע מיליארד דולר ● בנק ישראל לא יאפשר לאחים נאוי לשלוט בישראכרט עם שיעור החזקות נמוך מ-30%

וול סטריט / צילום: Shutterstock

וול סטריט ננעלה בעליות; אנבידיה צללה בכ-3%

הנאסד"ק עלה ב-0.5% ● מדד דאקס עלה ב-0.5%, הקאק ירד ב-0.3% ● גולדמן סאקס: לשוק המניות בארה"ב יש אפסייד מוגבל ● נובוקיור וסייברוואן מזנקות בטרום מסחר ● ערב הפסחא, מחירי הקקאו בשיא כל הזמנים, מה זה אומר לגבי יצרניות הממתקים הגדולות ומחירי השוקולד?

נשק אמריקאי נוחת בישראל אחרי המתקפה ב־7 באוקטובר / צילום: ap, Lolita Baldor

אמברגו הנשק הקנדי על ישראל רק נכנס לתוקף, וכבר עומד בסימן שאלה

ברקע החלטת הפרלמנט הקנדי לעצור את היצוא הביטחוני לארץ, הודיע משרד החוץ במדינה כי חברות עם אישורים בתוקף, יוכלו להמשיך ● בשלהי 2023, זינק יצוא הנשק מקנדה לישראל

יאיר לפיד, יש עתיד / צילום: כדיה לוי

האם עסקת שליט בוצעה זמן לא רב לפני הבחירות לכנסת?

יש קשר בין עסקת גלעד שליט מ־2011 לבחירות שהתקיימו ב־2013? אנחנו לא מצאנו כזה ● המשרוקית של גלובס

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

הכפר פטריצ'ה באיטליה. ראש העיר מנסה למכור בתים באירו / צילום: Shutterstock

באיטליה מנסים למכור בתים באירו אחד. אז למה זה לא עובד?

ראשי עיירות קטנות באיטליה, שהתרוקנו מתושבים בשל מגמת עיור ארוכת־שנים, מציעים בתים למכירה באירו אחד בלבד, כאשר עלות השיפוץ מוטלת על הקונה ● התקשורת האמריקאית רווייה בסיפורים על בתים עתיקים שעברו שיפוץ והפכו לבתי נופש משפחתיים, אך בפועל, עסקי "הבתים באירו" עומדים בפני חסמים רבים

ראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

הבית הלבן בהודעה רשמית אחרי קרב הגרסאות: נתניהו אישר שתצא משלחת לוושינגטון

דובר צה"ל: ""במסגרת האימונים יתורגלו תקיפות מאסיביות וארוכות טווח" • גבר בן 38 נהרג מפגיעת רקטה במפעל בקריית שמונה, כמה נוספים נפצעו קל • נתניהו לסנטור ריק סקוט: "החלטת ארה"ב עודדה את חמאס. שלא יסמכו על הלחץ הזה - זה לא יעבוד"  • עדכונים שוטפים

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

עובדים שהוצאו לחל"ת בענף התיירות עומדים להישאר ללא דמי אבטלה

במשרד האוצר הניחו שאין צורך בקביעת מודל חל"ת ארוך־טווח וסברו כי המלחמה תסתיים לפני שהעובדים ימצו את ימי האבטלה והחופשה שצברו ● כעת, עסקים רבים טרם התאוששו, כשהמצוקה הגדולה היא בענף התיירות

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

עידן וולס, מנכ''ל קבוצת דלק / צילום: רון קדמי

העסקה שתגדיל את פוטנציאל הנפט של קבוצת דלק ב-100 מיליון חביות

הקבוצה סיימה את שנת 2023 עם הכנסות של 12.3 מיליארד שקל, צמיחה של 2.8% אבל הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ירד ב-60% ● החברה הבת איתקה צפויה להתמזג עם חברת נפט הפועלת בים הצפוני ● התגמולים לשלושת בכירי קבוצת דלק הסתכמו ב-2023 בעלות מצרפית של כמעט 50 מיליון שקל

פרופ' דניאל כהנמן / צילום: יח''צ מטר

פרופ' דניאל כהנמן, זוכה פרס נובל לכלכלה, הלך לעולמו

כהנמן, בן 90 במותו, זכה בפרס נובל בכלכלה בשנת 2002 על מחקר בתחום של קבלת החלטות בתנאי אי-ודאות

יהודה מורגנשטרן, מנכ''ל משרד הבינוי והשיכון / צילום: רונן חורש

האוצר על הצעת משרד הבינוי לעזור לקבלנים: "לא ישימה בעליל"

מנכ"ל משרד הבינוי והשיכון יהודה מורגנשטרן אמר כי יבוצע פיילוט לסיוע לקבלנים שיאחרו במסירת דירה בשל המלחמה, תחילה בשלוש ערים - בשדרות, בקריית שמונה ובשלומי • מנכ"ל האוצר הייזלר: "לא מכיר את ההצעה"

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מהצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

אילן ששון, מנכ''ל ובעלי רום כנרת / צילום: אלון רון

נאמני חברת הנדל"ן שקרסה חושפים: החוב מגיע ליותר ממיליארד שקל

עורכי הדין שמייצגים את נושי חברת הנדל"ן רום כנרת ביקשו מבית המשפט לדחות את הצעת הרכישה שהוגשה, בטענה כי היא "חסרת ערך" מול ההיקף העצום של תביעות החוב, שעומד על פי 5 מההערכות הקודמות ● "ההצעה תוריד לטמיון את המאמצים להצלת הפרויקטים ותזיק פי כמה וכמה למעורבים"

מוצרים המיובאים על-ידי חברת דיפלומט

"נעביר את ההתייקרויות ללקוחות": בדיפלומט מזהירים מאפשרות של העלאות מחירים

יבואנית המזון והטואלטיקה פרסמה את תוצאותיה לשנת 2023 ולרבעון האחרון והציגה צמיחה בהיקפי הפעילות בישראל וכן בפעילותה העולמית ● למרות זאת - החברה הזהירה, שוב, מפני אפשרות להעלאת מחירים בהמשך השנה

קריסת גשר פרנסיס סקוט קי בבולטימור / צילום: ap, Steve Helber

אמריקה סופקת כפיים וחוששת: עד כמה חסינים הגשרים שלה?

את הגשר בבולטימור הפילה ספינת ענק של 95 אלף טונות ● זו הייתה כנראה, אם כי לא בטוח, תוצאה בלתי נמנעת - הגשר קיבל ציון "מניח את הדעת" לפני שלוש שנים ● הנשיא ביידן רשאי לטעון שהשקעת טריליון דולר בשיקום תשתית מגינה על אמריקה מפני אסונות רבים כאלה