גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הרווח המצרפי של חברות הביטוח זינק לכ-2.4 מיליארד שקל

הפניקס מובילה ברווח הכולל עם 672 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים, ואחריה מובילת הענף הראל, עם 601 מיליון שקל ■ כלל ביטוח מציגה שיפור למרות הפסד רבעוני

איזי כהן / צילום: תמר מצפי
איזי כהן / צילום: תמר מצפי

שש קבוצות הביטוח הגדולות, הראל, מגדל, הפניקס, כלל ביטוח, מנורה מבטחים ואיי.די.איי ביטוח, רשמו בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 רווח כולל מצרפי של קצת פחות מ-2.4 מיליארד שקל. מדובר בשיפור ניכר של כמעט פי 17 ברווח הכולל המצרפי של שש החברות הללו, שנובע משיפור חד בתוצאות כל החברות, וגם כתוצאה ממעבר מהפסד אשתקד לרווח השנה במגדל ובכלל ביטוח.

מאיפה הגיע השיפור? בין היתר, מגידול בהכנסות מהשקעות ומדמי הניהול, בעיקר המשתנים - שצמחו הודות לשוקי הון עולים, על רקע עלייה בהכנסות מפרמיות ובהיקפי הנכסים המנוהלים.

כמו כן, הדוחות של חברות הביטוח המשיכו להיות מושפעים מאוד משינויים חד-פעמיים, שנובעים בעיקר משינויים בעתודות בגלל הריביות חסרות סיכון, הנמוכות מאוד, ומגורמים נוספים. כך, בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 נהנו החברות מירידה בהשפעה של הריביות הנמוכות על העתודות, במיוחד ביחס להפרשות הגדולות שהיו בתקופה המקבילה אשתקד. אגב, ברבעון השלישי לבדו התמונה הייתה שונה. כמו כן, בשלושת הרבעונים הראשונים אשתקד חוו החברות הכבדה נוספת על התוצאות, שלא הייתה כמותה השנה: השפעות המלצות ועדת וינוגרד על תחום החבויות, ובמיוחד הרכב חובה.

ההכנסות מפרמיות

החברות הבולטות

בכל אופן, את הרווח הגבוה בענף הביטוח הציגה, שוב, הפניקס - קבוצת הביטוח שבשליטת קבוצת דלק ושבניהול אייל לפידות, ושעומדת בימים אלה במרכזה של עסקת ענק למכירת השליטה בה לידי סיריוס האמריקאית שבשליטה סינית. הפניקס, שבין היתר מחזיקה בבית ההשקעות אקסלנס, רשמה בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה רווח כולל של כ-672 מיליון שקל, הגבוה מחלקה היחסי בענף.

החברה השנייה במדד הרווחיות היא גם החברה אשר מובילה את הענף בישראל: הראל, שרשמה עד כה השנה רווח כולל של כ-601 מיליון שקל. הראל שמנוהלת על-ידי מישל סיבוני, מבססת את מעמדה כחברה הגדולה בענף לא רק במונחי שווי שוק (היחידה שנסחרת לפי שווי של יותר מ-5 מיליארד שקל), כי אם גם במונחי הכנסות מפרמיות ומדמי גמולים בגמל ובפנסיה.

ההכנסות מפרמיות של הראל הסתכמו בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה בכ-9.7 מיליארד שקל (יותר משל מגדל ומשל הפניקס שבאות אחריה). בשקלול דמי הגמולים בפנסיה ובגמל, וביתר האפיקים, רשמה הראל הכנסות מפרמיות ומדמי גמולים בפנסיה ובגמל בהיקף מצטבר של כ-17.1 מיליארד שקל (יותר ממגדל וממנורה מבטחים, הבאות אחריה).

עוד חברה בולטת, שבעבר הייתה הגדולה במשק, היא מגדל שבשליטת שלמה אליהו, שלאחרונה הזיז את בנו עופר מניהול הקבוצה. החברה, שעדיין נהנית ממנוע רווחיות אדיר בתקופות גאות בשוקי ההון (כשאין מחיקות) - תיק ביטוח החיים הענק שלה - רשמה עד כה השנה רווח כולל של כ-512 מיליון שקל.

מנורה מבטחים, שמנוהלת על-ידי ארי קלמן, רשמה השנה רווח כולל של כ-243 מיליון שקל, בעוד שכלל ביטוח - פעם החברה השנייה בגודלה בשוק הביטוח, והיום הרחק מכך - רשמה רווח כולל של כ-182 מיליון שקל "בלבד".

ההצלחה מומשה

מבחינת כלל ביטוח, בניהולו של איזי כהן, מדובר בשיפור אדיר - ביחס להפסד גדול שרשמה בתקופה המקבילה אשתקד, ובהינתן מחיקות שביצעה, בדומה למתחרותיה. ואולם, נציין, כלל ביטוח היא היחידה שרשמה הפסד כולל ברבעון השלישי השנה. בהחלט לא ציון שמשקיעיה שמחו לראות בדוחות. לצד זאת, נדגיש, מתחילת השנה ניצבת כלל ביטוח במקום הרביעי בענף במונחי פרמיות ששולמו על-ידי המבוטחים, אחרי הראל, מגדל והפניקס. אשתקד כלל ביטוח עוד הייתה גדולה מהפניקס - עוד נתון שממחיש שמענף שנשלט לפני כעשור על-ידי מגדל וכלל ביטוח, הפך הביטוח לענף ששלוש הדומיננטיות בו הן הראל, מגדל והפניקס.

ואחרונה חביבה, שיכולה להיות גאה מאוד בתוצאותיה: איי.די.איי ביטוח. מדובר בחברת הביטוח הישירה שבשליטת משפחת שנידמן, שמנוהלת על-ידי רביב צולר. החברה מוכרת לציבור הרחב כ"ביטוח ישיר" והיא מציגה את שיעורי הרווחיות הגבוהים בענף הביטוח. זאת, תוך שהיא רושמת באופן קבוע שיפור בפעילותה, במונחי פרמיות ורווח אבסולוטי. בעלת העניין השנייה בגודלה בחברה - קרן באטרי האמריקאית - מימשה השנה את רוב השקעתה בחברת הביטוח הישראלית, וברווח גדול.

נמשכות המחיקות בגמל ובפנסיה

ועוד נקודה: קבוצות הביטוח ממשיכות למחוק בגמל ובפנסיה. במחצית הראשונה של השנה הייתה זאת כלל ביטוח, למשל, שמחקה סכום ניכר של 53 מיליון שקל בכלל פנסיה וגמל - בגין מחיקה של 53 מיליון שקל לאחר מס במוניטין של פעילות הגמל, כתוצאה מהירידה בדמי הניהול ומהיציאה של הכספים מניהול פעילויות הגמל וההשתלמות שלה. לאחר מכן, ברבעון השלישי, היה זה בית ההשקעות מיטב דש, שדיווח על כך שהערכת השווי שלו לחברת הגמל והפנסיה שלו נחתכה בכ-20%, תוך שהשווי שלה עודו גבוה מהשווי של הפעילות בספרי בית ההשקעות - מה שמנע מחיקה בגין הפחתת הערך.

אבל הסיפור של הערכת השווי של מיטב דש לא הסתכם "רק" בזה. החל מינואר השנה יש למיטב דש שותפת מיעוט בעסקי הגמל והפנסיה: איילון ביטוח. האחרונה הודיעה כי בדוחותיה היא "נאלצה לבצע בדוח הפחתה חד-פעמית גדולה וחריגה בסך 31 מיליון שקל בפעילות הגמל והפנסיה, לאור החלטת מיטב דש, שנסמכה על הערכת שווי מעודכנת, להפחית משווי הפעילות של החברה המשותפת". אגב, בתקופה מקבילה ב-2016 רשמה איילון ביטוח הפחתה של נכסים לא מוחשיים שיוחסו לפעילות הפנסיה, בסך של כ-14 מיליון שקל.

כך או כך, איילון אחזקות רשמה בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 הפסד כולל של כ-3 מיליון שקל, לעומת הפסד כולל של כ-31.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2016. איילון מנוהלת על-ידי אריק יוגב ונשלטת על-ידי לוי רחמני. החברה נסחרת בבורסה לפי שווי שוק של כ-495 מיליון שקל.

תוצאות 6 הגדולות

עוד כתבות

משה כחלון ואביגדור ליברמן /  עמית שאבי - ידיעות אחרונות

טורקיה מאחורינו: זחיחות בממשלה תוביל את ישראל למשבר

מאז העלאת דירוג האשראי של ישראל ראש הממשלה נתניהו ויועצו פרופ' אבי שמחון מנתצים את כל מה שהוביל להחלטה ● פרופ' שמחון יודע שמשברים כלכליים מתחילים בנקודה בה הזחיחות משתלטת, עם אמירות כמו "אנחנו כלכלת טריפל A ומי שאומר אחרת לא מבין כלום" ● כמה אירוני שהכלכלן שאמור להיות עם הרגל על הבלם הוא זה שלוחץ על הגז לעבר הורדת דירוג האשראי

קאר שולץ / צילום: יחצ

טבע מעודדת: תוצאות חיוביות בניסוי תרופה לכאבים כרוניים

טבע מפתחת את Fasinumab, המיועדת לטפל בכאבים כרוניים שנובעים מדלקת מפרקים ניוונית של הברך או הירך, יחד עם חברת Regeneron ● "אנו מעודדים מנתונים אלו ומצפים להתקדם בתכנית הניסוי", אמר הנשיא והמדען הראשי של Regeneron

מתנות חג / צילום:  רויטרס, Mark Blinch

כמה אתם תקבלו? 3 מיליון עובדים יקבלו השנה שי לחג

כמדי חג מוציאה חברת ועדים המרכזת את המידע על הפעילות הכלכלית-חברתית של ועדי העובדים בישראל, את סקר תקציבי מתנות החג שיקבלו העובדים השכירים במשק ● מי יקבל תלושים וכמה?

ארדואן עם חתנו, שר האוצר, בראט אלבייראק./ צילום: רויטרס Umit Bektas

ההנהגה הטורקית מאבדת אחיזה במציאות

נשיא טורקיה ריכז כל-כך הרבה סמכויות בידיו, עד שאינו יכול להתחלק באחריות - או באשמה ● הוא מנסה להתמודד עם משבר כלכלי דרמטי באותם אמצעים שבהם הוא מטפל ביריבים פוליטיים: בצעקות רמות ובאיומים ● הוא קורא להחרים אייפונים, בשעה ששר האוצר שלו מבטיח להפיל את הדולר ● פרשנות

עו"ד יהודה שפר/ צילום: שלומי יוסף

יהודה שפר: "אכיפה כלכלית כואבת לעבריינים יותר מהמעצרים"

עו"ד שפר, שחתום על "מהפכת החילוטים", מאמין כי "האכיפה הכלכלית שלנו ראויה לציון ולא לגנאי" ● "בניגוד לפער הנטען בין היקף התפיסות להיקף החילוטים, הנתונים האמיתיים מראים כי 70% מהרכוש שנתפס בתחילת ההליך נלקחים באופן סופי ממי שהורשע ע"י ביהמ"ש"

 טקס קקטוס הזהב / צלם: יחצ

רשמית: בוטלה תחרות קקטוס הזהב

ההחלטה התקבלה במסגרת ישיבת חירום שכינס איגוד חברות הפרסום בניסיון לשכנע את משרדי הפרסום מקאן ת"א, ראובני-פרידן ויהושע TBWA, שבחרו לא להתמודד השנה, לחזור בהם; אולם נראה כי המשרדים נחושים בדעתם שלא להתמודד

אתר עבודות של שפיר הנדסה / צילום: אסף מרדכי

שפיר הנדסה ופיצרוטי יבנו את כביש הגישה החדש לירושלים

עלות הפרויקט נאמדת בכמיליארד שקל ● הבנייה צפויה להתחיל ב-2019 וכביש 16 ייפתח לתנועה ב-2023

קומסי קומסה/ צילום:אוהד רומנו

שוב: "קומסי קומסה" של yes לא יורדת מראש דירוג הפרסומות

גיאוקרטוגרפיה: נתוני האהדה לפרסומת של yes ממשיכים לטפס, למרות שהקמפיין נמצא תקופה לא מבוטלת באוויר ● הפרסומת לטריווגו, שהופקה באופן עצמאי, היא המושקעת ביותר השבוע עם 1.07 מיליון שקל

נוסעים בשדה תעופה לאחר ביטול טיסות של ריאנאייר / צילום: רויטרס

יותר תחרות בתעופה? מצב הצרכן הולך ומידרדר. רינאייר כמשל

מחלוקת בין חברת התעופה עם חלק מטייסיה, ששובתים במחאה על תנאי העסקתם, הובילה לביטולים של אלפי טיסות - והיד עוד נטויה ● האם החברה תאבד את אמון הנוסעים? לא בטוח, כי מסתבר שאת האמון הזה אפשר לקנות בזול

מטוס מאויש שעבר התאמה למטוס ללא טייס של אירונאוטיקס  / צילום: יח"צ

אירונאוטיקס דוחה את הצעת הרכישה של רפאל ואביחי סטולרו

אירונאוטיקס הסבירה את החלטתה לדחות את ההצעה בכך שהסכום שהציעו רפאל וסטורלו, 430 מיליון שקל, הוא נמוך מדי ● מקורבים לנושא העריכו כי "מדובר במשבר טבעי במו"מ", אך עם זאת התקשו להעריך את הסיכויים של עסקה כזאת לצאת לפועל

מייסד וואטסאפ יאן קום / צילום: רויטרס

הסדר פייסבוק ומייסד וואטסאפ: בוא למשרד וקבל 450 מיליון ד'

ההסדר של מייסד וואטסאפ, יאן קום, עם פייסבוק כולל מענקי מניות בשווי כולל של כ-450 מיליון דולר, כך מספרים מקורות יודעי דבר ● מהו אותו הנוהל תגמול המכונה Rest and Vest בעמק הסיליקון האם הוא נפוץ?

מערכת הרחפנים Drone Dome של רפאל / צילום: רפאל

רפאל תמכור 6 מערכות לנטרול רחפנים לצבא בריטניה

היקף העסקה מוערך בכ-20 מיליון ליש"ט ● משרד ההגנה הבריטי הוא הלקוח הראשון של רפאל שרוכש את המערכת הזו

אריתה פרנלקין / צילום: רויטרס

מותה של אגדה: אריתה פרנקלין הלכה לעולמה

הגברת הראשונה של המוזיקה השחורה הלכה לעולמה בגיל 76, אחרי שישה עשורים של פעילות מוזיקלית ענפה וימים ספורים לאחר שאושפזה בבית חולים בדטרויט. בין השירים המזוהים עמה: "Think", "I Say a little Prayer" ,"Respect" ו-"Amazing Grace"

מנכ"ל אמזון, ג'ף בזוס / רויטרס

זהירות, חשיפת יתר! הסכנות בהשקעה דרך מדדים

בזמן שכללי הרגולציה דואגים לצמצם סיכונים ספציפיים במניות בודדות, דווקא בהשקעה דרך מדדים, אשר לעתים קרובות יוצרת חשיפה גבוהה יותר למניה מסוימת מהשקעה ישירה, ההגנה על המשקיעים רופפת

גברי לוי / צילום: פאול אורלייב

גברי לוי, לשעבר יו"ר ההתאחדות לכדורגל, נפטר הלילה בגיל 80

לוי כיהן כיו"ר ההתאחדות לכדורגל בשנים 1996-2003; עוד קודם לכן שימש כיו"ר הפועל פ"ת והיה גם ראש להקת המחול "שלום" ● ההתאחדות לכדורגל: "גברי לוי, בזכות יכולותיו המוכחות ואופיו המיוחד, פעל ככל יכולתו לטובת קידום הכדורגל הישראלי, בכל דרך, בכל מקום ובכל עת"

עדיקה/ צילום: ערן סלם

שיפור בתוצאות עדיקה ברבעון השני; השורה התחתונה מאוזנת

מניית עדיקה הניבה את התשואה הגרועה ביותר מבין מנפיקות 2018, עם צניחה של כ-30% מאז חודש מארס

בן הורוביץ. יהודי, חובב ראפ  ומייסד קרן לקידום אפרו אמריקאים / צילום: רויטרס ,Stephen Lam

אחרי אנתוני ובראיינט: גם דוראנט ישקיע במסגרת קרן הון סיכון

כוכב אלופת ה-NBA ושחקן הקולנוע ויל סמית' יהיו בין השותפים בקרן חדשה, שמטרתה לעודד שילוב אפרו-אמריקאים במגזר הטכנולוגי

שרגא ברוש / צילום: אסף שילה

ברוש: יבואני המלט יחסלו את התעשייה המקומית ויעלו מחירים

נשיא התאחדות התעשיינים על ההחלטה להטיל היטל היצף על יבוא מלט מטורקיה ומיוון: "שלאף אחד לא יהיו אשליות - ביום שבו תחוסל תעשיית המלט הישראלית, יבואני המלט ירגישו חופשי וימהרו להעלות מחירים כאוות נפשם" ● חברת סימנט איי.אס: "ברוש מנסה להלך אימים על שרי האוצר והכלכלה"

מטעים, פרדסים, פירות הדר / שאטרסטוק

זה האשכוליות: גן שמואל הכפילו את הרווח הרבעוני

מניית החברה רשמה היום עליות שהגיעו ל-18%, מחקו את הירידות מתחילת השנה והביאו את שווי החברה לכ-500 מיליון שקל

סוחר בבורסת ניו יורק / צילום: רויטרס

נעילה חיובית בוול סטריט; מניית טבע זינקה בכ-7%, מדד הדאו קפץ בכ-1.5% לרמה הגבוהה מאז אפריל

עליות בוול סטריט בעקבות הדיווחים על כי ארה"ב וסין צפויות לחדש את השיחות סביב מדיניות הסחר בין שתי המדינות ● הנפט חזר לעליות ● וולמארט מזנקת בעקבות דוחות טובים ● אלביט מערכות נופלת במסחר בנאסד"ק ● טבע מזנקת לאחר שדיווחה היום על תוצאות מקדמיות חיוביות מניסוי קליני