גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הרווח המצרפי של חברות הביטוח זינק לכ-2.4 מיליארד שקל

הפניקס מובילה ברווח הכולל עם 672 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים, ואחריה מובילת הענף הראל, עם 601 מיליון שקל ■ כלל ביטוח מציגה שיפור למרות הפסד רבעוני

איזי כהן / צילום: תמר מצפי
איזי כהן / צילום: תמר מצפי

שש קבוצות הביטוח הגדולות, הראל, מגדל, הפניקס, כלל ביטוח, מנורה מבטחים ואיי.די.איי ביטוח, רשמו בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 רווח כולל מצרפי של קצת פחות מ-2.4 מיליארד שקל. מדובר בשיפור ניכר של כמעט פי 17 ברווח הכולל המצרפי של שש החברות הללו, שנובע משיפור חד בתוצאות כל החברות, וגם כתוצאה ממעבר מהפסד אשתקד לרווח השנה במגדל ובכלל ביטוח.

מאיפה הגיע השיפור? בין היתר, מגידול בהכנסות מהשקעות ומדמי הניהול, בעיקר המשתנים - שצמחו הודות לשוקי הון עולים, על רקע עלייה בהכנסות מפרמיות ובהיקפי הנכסים המנוהלים.

כמו כן, הדוחות של חברות הביטוח המשיכו להיות מושפעים מאוד משינויים חד-פעמיים, שנובעים בעיקר משינויים בעתודות בגלל הריביות חסרות סיכון, הנמוכות מאוד, ומגורמים נוספים. כך, בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 נהנו החברות מירידה בהשפעה של הריביות הנמוכות על העתודות, במיוחד ביחס להפרשות הגדולות שהיו בתקופה המקבילה אשתקד. אגב, ברבעון השלישי לבדו התמונה הייתה שונה. כמו כן, בשלושת הרבעונים הראשונים אשתקד חוו החברות הכבדה נוספת על התוצאות, שלא הייתה כמותה השנה: השפעות המלצות ועדת וינוגרד על תחום החבויות, ובמיוחד הרכב חובה.

ההכנסות מפרמיות

החברות הבולטות

בכל אופן, את הרווח הגבוה בענף הביטוח הציגה, שוב, הפניקס - קבוצת הביטוח שבשליטת קבוצת דלק ושבניהול אייל לפידות, ושעומדת בימים אלה במרכזה של עסקת ענק למכירת השליטה בה לידי סיריוס האמריקאית שבשליטה סינית. הפניקס, שבין היתר מחזיקה בבית ההשקעות אקסלנס, רשמה בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה רווח כולל של כ-672 מיליון שקל, הגבוה מחלקה היחסי בענף.

החברה השנייה במדד הרווחיות היא גם החברה אשר מובילה את הענף בישראל: הראל, שרשמה עד כה השנה רווח כולל של כ-601 מיליון שקל. הראל שמנוהלת על-ידי מישל סיבוני, מבססת את מעמדה כחברה הגדולה בענף לא רק במונחי שווי שוק (היחידה שנסחרת לפי שווי של יותר מ-5 מיליארד שקל), כי אם גם במונחי הכנסות מפרמיות ומדמי גמולים בגמל ובפנסיה.

ההכנסות מפרמיות של הראל הסתכמו בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה בכ-9.7 מיליארד שקל (יותר משל מגדל ומשל הפניקס שבאות אחריה). בשקלול דמי הגמולים בפנסיה ובגמל, וביתר האפיקים, רשמה הראל הכנסות מפרמיות ומדמי גמולים בפנסיה ובגמל בהיקף מצטבר של כ-17.1 מיליארד שקל (יותר ממגדל וממנורה מבטחים, הבאות אחריה).

עוד חברה בולטת, שבעבר הייתה הגדולה במשק, היא מגדל שבשליטת שלמה אליהו, שלאחרונה הזיז את בנו עופר מניהול הקבוצה. החברה, שעדיין נהנית ממנוע רווחיות אדיר בתקופות גאות בשוקי ההון (כשאין מחיקות) - תיק ביטוח החיים הענק שלה - רשמה עד כה השנה רווח כולל של כ-512 מיליון שקל.

מנורה מבטחים, שמנוהלת על-ידי ארי קלמן, רשמה השנה רווח כולל של כ-243 מיליון שקל, בעוד שכלל ביטוח - פעם החברה השנייה בגודלה בשוק הביטוח, והיום הרחק מכך - רשמה רווח כולל של כ-182 מיליון שקל "בלבד".

ההצלחה מומשה

מבחינת כלל ביטוח, בניהולו של איזי כהן, מדובר בשיפור אדיר - ביחס להפסד גדול שרשמה בתקופה המקבילה אשתקד, ובהינתן מחיקות שביצעה, בדומה למתחרותיה. ואולם, נציין, כלל ביטוח היא היחידה שרשמה הפסד כולל ברבעון השלישי השנה. בהחלט לא ציון שמשקיעיה שמחו לראות בדוחות. לצד זאת, נדגיש, מתחילת השנה ניצבת כלל ביטוח במקום הרביעי בענף במונחי פרמיות ששולמו על-ידי המבוטחים, אחרי הראל, מגדל והפניקס. אשתקד כלל ביטוח עוד הייתה גדולה מהפניקס - עוד נתון שממחיש שמענף שנשלט לפני כעשור על-ידי מגדל וכלל ביטוח, הפך הביטוח לענף ששלוש הדומיננטיות בו הן הראל, מגדל והפניקס.

ואחרונה חביבה, שיכולה להיות גאה מאוד בתוצאותיה: איי.די.איי ביטוח. מדובר בחברת הביטוח הישירה שבשליטת משפחת שנידמן, שמנוהלת על-ידי רביב צולר. החברה מוכרת לציבור הרחב כ"ביטוח ישיר" והיא מציגה את שיעורי הרווחיות הגבוהים בענף הביטוח. זאת, תוך שהיא רושמת באופן קבוע שיפור בפעילותה, במונחי פרמיות ורווח אבסולוטי. בעלת העניין השנייה בגודלה בחברה - קרן באטרי האמריקאית - מימשה השנה את רוב השקעתה בחברת הביטוח הישראלית, וברווח גדול.

נמשכות המחיקות בגמל ובפנסיה

ועוד נקודה: קבוצות הביטוח ממשיכות למחוק בגמל ובפנסיה. במחצית הראשונה של השנה הייתה זאת כלל ביטוח, למשל, שמחקה סכום ניכר של 53 מיליון שקל בכלל פנסיה וגמל - בגין מחיקה של 53 מיליון שקל לאחר מס במוניטין של פעילות הגמל, כתוצאה מהירידה בדמי הניהול ומהיציאה של הכספים מניהול פעילויות הגמל וההשתלמות שלה. לאחר מכן, ברבעון השלישי, היה זה בית ההשקעות מיטב דש, שדיווח על כך שהערכת השווי שלו לחברת הגמל והפנסיה שלו נחתכה בכ-20%, תוך שהשווי שלה עודו גבוה מהשווי של הפעילות בספרי בית ההשקעות - מה שמנע מחיקה בגין הפחתת הערך.

אבל הסיפור של הערכת השווי של מיטב דש לא הסתכם "רק" בזה. החל מינואר השנה יש למיטב דש שותפת מיעוט בעסקי הגמל והפנסיה: איילון ביטוח. האחרונה הודיעה כי בדוחותיה היא "נאלצה לבצע בדוח הפחתה חד-פעמית גדולה וחריגה בסך 31 מיליון שקל בפעילות הגמל והפנסיה, לאור החלטת מיטב דש, שנסמכה על הערכת שווי מעודכנת, להפחית משווי הפעילות של החברה המשותפת". אגב, בתקופה מקבילה ב-2016 רשמה איילון ביטוח הפחתה של נכסים לא מוחשיים שיוחסו לפעילות הפנסיה, בסך של כ-14 מיליון שקל.

כך או כך, איילון אחזקות רשמה בשלושת הרבעונים הראשונים של 2017 הפסד כולל של כ-3 מיליון שקל, לעומת הפסד כולל של כ-31.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2016. איילון מנוהלת על-ידי אריק יוגב ונשלטת על-ידי לוי רחמני. החברה נסחרת בבורסה לפי שווי שוק של כ-495 מיליון שקל.

תוצאות 6 הגדולות

עוד כתבות

ביטקוין / צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

אשר: הביטקוין נייר ערך לכל דבר ועניין, חייב במס רווח הון

מנהל רשות המסים: "הוצאנו טיוטת חוזר ואמרנו שהביטקוין זה נכס רווח הון, כמו נייר בבורסה" ■ לגבי רפורמת המיסוי של טראמפ אמר אשר כי "אנחנו עוקבים בדריכות אחרי החקיקה"

אלוף חגי טופולנסקי / צילום: לעמ מארק ניימן

בלעדי: הרכש החדש של אלביט: האלוף (במיל') טופולנסקי

טופולנסקי יתמנה לתפקיד בכיר באלביט מערכות וינהל את תחום ה מל"טים (מטוסים ללא טייס) בחטיבת המודיעין של החברה

השקעה בהייטק/ צילום:  Shutterstock/ א.ס.א.פ קרייטיב

Vayyar Imaging הישראלית גייסה 45 מיליון דולר

החברה, המפתחת חיישנים לעיבוד בתלת-ממד, גייסה את הסכום בהובלת קרן וולדן ריברווד ■ סכום הגיוס הכולל של החברה: 79 מיליון דולר

וול סטריט / צילום: רויטרס

מגמה מעורבת בוול סטריט; טבע מזנקת בכ-13%

הדאו מוקדם יותר שבר שיא נוסף, כעת נסחר בירידות ■ טבע בהודעה רשמית: תפטר 14,000 עובדים ברחבי העולם; משהה חלוקת דיבידנד באופן מיידי ■ אמש העלה הפד, כצפוי, את הריבית

נתב"ג / צילום: תמר מצפי

פנייה לניסנקורן לקראת השביתה ביום א': אפשר לתיירים להגיע

לשכת מארגני התיירות הנכנסת: "כבר עתה יש ביטולים לאור הפרסומים הבלתי פוסקים בתקשורת העולמית מאירועי הסופ"ש" ■ "סולידריות חברתית היא ערך חשוב, אולם עליכם לשקול ברצינות ובדחיפות שלא לסגור את שערי המדינה" ■ כל הפרטים על השביתה בנתב"ג

טבע / צילום: רויטרס

"גם אם מפעל טבע בקריית שמונה יימכר - העובדים בסכנה"

גורם בשוק הכימותרפיה: "מפעל טבע קריית שמונה כבר נמצא על המדף כמה שנים" ■ "גם אם ימכר, העובדים בסכנת פיטורים"

יור רשות התקשורת הפדרלית (FCC), אגיט פאי (צילום: רויטרס)

החלטה דרמטית: בוטלה ניטרליות הרשת בארצות הברית

חוק נייטרליות הרשת נכנס לתוקף בממשל אובמה בשנת 2015 ■ ההחלטה התקבלה על אף שלפי הסקרים, רוב מוחלט של האמריקאים מתנגדים אליה ■ המצב החדש עשוי להזיק במיוחד לעסקים הקטנים ולאנשים פרטיים

קאר שולץ / צילום: יח"צ

"טבע מכריזה על פיטורים ובידה האחרת מחלקת דיבידנדים"

על רקע הפיטורים בטבע הגישה היום קרן טוליפ קפיטל בקשה לגילוי מסמכים לפני הגשת תביעה נגזרת נגד החברה ■ בבקשה מבקשת הקרן לקבל מידע על חלוקות הדיבידנד שבוצעו בטבע בין חודש מארס 2017 לחודש אוקטובר 2017

שרה נתניהו  / צילום: ליאור מזרחי

שרה נתניהו משיבה לתביעת שירה רבן ומאיימת בתביעה נגדית

עורך דינה של אשת רה"מ: "מי שהגה את התביעה ההזויה והמוזרה לא הבין כי לא ניתן להחזיר את הגלגל לאחור. עתה, משהתברר לכל כי לא מדובר בתביעה במובנה המשפטי אלא בתרגיל תקשורתי הזוי, אפילו אמצעי התקשורת המוטים ביותר כבר אינם מאמינים לתובעת"

שמעון אלקבץ / צילום: קובי קלמנוביץ

בגלי צה"ל מפסיקים את ההתקשרות עם משרדי יחסי הציבור

ההתקשרות עם שלום ת"א של זמיר דחב"ש כבר הופסקה, וכעת נבחנת גם האפשרות להפסיק את ההתקשרות עם משרד היח"צ של יהושע מור-יוסף ■ אתמול הודיע הדובר ורמ"ט התחנה, אודי ירושלמי, על סיום תפקידו

מנכ"לי חברות הייטק לעובדי טבע המפוטרים: הצטרפו אלינו

בין החברות שפנו לעובדי טבע: Yotpo, קלטורה, פיוניר, Cortica, Bidalgo ועוד

דר אינה בן אורי / צילום: חן גלילי

הוראה היא לא מקצוע אידיאלי לשילוב קריירה ומשפחה

מחקר שנעשה במכללת בית ברל ובשווייץ חושף את הפער בין ציפיות הסטודנטים להוראה לבין המציאות

משה יוסף / צילום: אמיר מאירי

השחיתות בעיריית ראשל"צ: משה יוסף מסרב לשמש כעד מדינה

(עדכון) - עורך דינו: "הבעיה שגילו ביחס אליו היא רק של מסים" ■ בתוך כך שוחררו היום למעצר-בית הקבלן בני עוזיאל, הקבלן אלברט ביטון ואיש העסקים דרור גלזר החשודים בשוחד במסגרת הפרשה ■ מחר ישוחרר ממעצר גם משה יוסף

טבע מודיעה על מינויו של קאר שולץ לנשיא ומנכ``ל החברה / צילום: יח``צ

טבע: 14,000 יפוטרו, 1,700 מהם בישראל; 560 במטה בפ"ת

(עדכונים שוטפים) - טבע תחסוך 3 מיליארד דולר בשנתיים ■ הדיבידנד יושהה מיידית ■ שני המפעלים של טבע בירושלים ייסגרו; שני מפעלים נוספים המעסיקים 700 עובדים, בהם המפעל בקריית שמונה, יעמדו למכירה ■ מרבית המפוטרים - בארה"ב, ממחלקות המו"פ ■ עלות הפיטורים: 700 מיליון דולר

אבי לן / צילום: איל יצהר

אבי לן ניצח את פייסבוק: עמוד "סטטוסים מצייצים" חוזר לאוויר

עפ"י קביעת ביהמ"ש, פייסבוק נדרשת להשיב את עמוד "סטטוסים מצייצים" לאוויר עד יום ראשון הקרוב ■ עמוד "סטטוסים מצייצים" הוסר מפייסבוק לפני כ-3 שנים, לאחר שב"גלובס" נחשף כי העמוד מכר סטטוסים לצד שלישי

קאר שולץ / צילום: יח"צ

מנכ"ל טבע קאר שולץ לנתניהו: "מתנצל בשם ההנהלה הקודמת"

שולץ במכתב לרה"מ: "אנו, הדירקטוריון והנהלת החברה, מבקשים להבטיח לך כי לאחר בחינה מדוקדקת של החלופות, אין לנו ברירה אחרת – אנחנו חייבים להציל את טבע - וכך נעשה"

שגרירות ישראל בגרמניה (צילום: רויטרס)

עובדי השגרירויות פתחו היום במחאה בנוגע לתנאי עבודתם

עובדי השגרירויות (עמ"י) טוענים כי האוצר לא ממלא אחר הסיכומים שסוכמו ■ ראש הממשלה ושר החוץ נתניהו הורה לראש לשכתו, יואב הורוביץ, לשמש בורר בין משרד החוץ לבין משרד האוצר

טבע / צילום: רויטרס

האם הפעם טבע תצליח לבצע את תוכנית ההתייעלות?

נשאלת השאלה האם הפעם טבע תצליח לבצע את התוכנית שלה, או שגם הפעם היא תבוצע בחלקה - או כלל לא ■ מ-2013 עד 2016 - איפה הייתה החברה, ולאן היא הולכת?

טבע / צילום: רויטרס

ימשיכו להכביד על הקופה: כל ההליכים המשפטיים נגד טבע

בטבע מאמינים שאף אחד מההליכים לא ישפיע מהותית לרעה על מצבה הפיננסי, אבל מסייגים כי פסיקה נגד החברה עלולה לשבש את התזרים

רמי אונגר מיכאל לוי / צילום: יוסי כהן תמר מצפי

אחיעד לוי בדיון בדיון על טלקאר-סמל"ת: "עשיתי טעות, מצטער"

לו הוא אחרון העדים מצד ההגנה במסגרת התביעות בין שני יבואני רכב מפורסמים - רמי אונגר, בעלי טלקאר (יבואנית קיה); ומיכאל לוי, בעלי סמל"ת (יבואנית פיאט)