גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

בן זאב קיבל את המנדט למצוא קונה למניות השליטה בבורסה

מחזיקים ביותר מ-70% ממניות הבורסה נענו להצעה למכור את מניותיהם לפי שווי חברה של חצי מיליארד שקל ■ השאיפה: בורסה או רשת בורסות זרה

איתי בן זאב / צילום: תמר מצפי
איתי בן זאב / צילום: תמר מצפי

התוכנית למכירת השליטה בבורסה בתל-אביב מתקדמת שלב. תוכניתה של הנהלת הבורסה ליצור גרעין שליטה שאותו תציע למכירה קיבלה רוח גבית מבעלי המניות הנוכחיים - בנקים ובתי השקעות (חברי הבורסה). היום (א') נודע כי פניית הבורסה לחבריה לשמש כגורם מתווך בעסקה למכירת מניותיהם בבורסה לצד שלישי נענתה בשיעור של 71.7%, המאפשר מכירת גרעין שליטה מובהק בבורסה, על פי הודעתה.

לפי שעה אין להנהלת הבורסה רוכש קונקרטי, והיא קיבלה את המנדט מחבריה למצוא רוכש שכזה - בשאיפה בורסה או רשת של בורסות זרות מובילות - ולייצר מצב שבו השליטה בבורסה המקומית תימכר לגורם אסטרטגי שיוביל אותה קדימה. מדובר בעסקת אופציה לתקופה של כשלושה חודשים.

ככל הידוע, ישנן כבר כמה בורסות זרות שהביעו עניין ראשוני בבורסה המקומית, אך לפי גורמים יודעי דבר אין כיום משהו קונקרטי. בכל אופן, ככל שהבורסה תאתר רוכש שכזה, ותקדם עסקה עמו, היא תוכל לרכוש אז את כל המניות שהחברים אישרו לה למכור, או רק חלק (פרו-ראטה, בהתאם להיקף העסקה שתהיה). אם לא תהיה עסקה אזי הבורסה אינה מחויבת לרכוש מניות מחבריה במסגרת ההסכם הזה.

לפני ימים מעטים התייחס בן זאב לעתיד הבורסה ואמר כי הנפקת מניותיה בבורסה בתל-אביב עצמה צפויה ב-2019. ככל הידוע ההנפקה לא תתקדם בטרם תמונת השליטה בה תושלם - בין אם יהיה בעל שליטה דומיננטי ובין אם לאו.

הבורסה הודיעה היום כי "כמעט כל בעלי המניות נענו לפנייתה של הבורסה, ומציעים למכור את החזקותיהם בה לפי שווי חברה של חצי מיליארד שקל". מספר גופים לא נענו להצעת הבורסה, וכמה גופים בחרו להותיר חלק מהמניות בידיהם, בתקווה שיניבו ערך. "זה אומר שחברי בורסה רבים מאמינים שהשווי שלה יגדל, ואולי גם תהיה מדיניות דיבידנד בעתיד", אמר היום ל"גלובס" גורם מעורה. 

מי מחזיק בבורסה

ככל הידוע, חברי בורסה שנענו להצעת הבורסה הם: אי-אונליין (אי-ברוקר), הבנק הבינלאומי, בנק לאומי, פסגות, מיטב דש, בנק ירושלים, בנק אגוד, אי.בי.אי, מגדל שוקי הון ובנק הפועלים, שאליהם כנראה הצטרפו עוד חברי בורסה, עם החזקות זניחות (בהם גם זרים). הללו החליטו להיענות להצעת הבורסה לרכוש מבעליה הנוכחיים את החזקותיהם בה לפי שווי חברה של 500 מיליון שקל.כאמור, לא כל הגופים שנענו להצעת הבורסה עשו זאת לגבי כל החזקותיהם בה, מאחר שהם רשאים להמשיך ולהחזיק עד 5% ממניותיה (עליהם למכור את כל מה שמעבר לרף זה תוך פרק זמן מוגבל). כך, בנק הפועלים ימשיך להחזיק 4.99% ממניות הבורסה, וקבוצת הבנק הבינלאומי תמשיך להחזיק בידיה כ-4.9% ממניות הבורסה. גם חברת אי-אונליין תיוותר עם החזקה של כ-1.7% - כל זאת בתקווה ששווי הבורסה יאמיר אל מעל לרף של 500 מיליון שקל. המהלך של מכירת השליטה מתאפשר אגב שינוי מבנה הבעלות בבורסה, שבמסגרתו קיבלו חברי הבורסה מניות, וגם העובדים קיבלו לידיהם 6% ממניות הבורסה, לכשזו תיהפך לחברה למטרות רווח.

בספטמבר, זמן קצר לאחר שמהלך הדגל של רשות ניירות ערך ושל הבורסה לשינוי מבנה הבעלות בבורסה זכה לאישורו של בית המשפט, חשפנו כי "הבורסה בוחנת רכישת מניותיה מידי חבריה לפי שווי של 400 מיליון שקל". הבורסה פנתה אז לחבריה בהצעה לרכוש מהם את החזקותיהם בה, וזאת על פי הערכת שווי חיצונית שנעשתה לה באותה תקופה, ושנקבה בשווי של כ-400 מיליון שקל בלבד - כ-20% מתחת להון העצמי של הבורסה דאז.

התוכנית המקורית לא זכתה להיענות טנטטיבית מצד חברי הבורסה, מה גם שרשות ניירות ערך התנגדה לכך שהבורסה תרכוש מניות מחבריה ותחזיק בעצמה במניות שלה. הרשות התירה לבורסה רק להוות גורם מתווך בעסקה שכזו, שתהווה יתרון לכל הנוגעים בדבר, מאחר שהיא תדבר בקול אחד עם כל רוכש פוטנציאלי, מה שלא יכול לקרות אם כל חבר בורסה ינסה למכור את מניותיו בעצמו.

המרוויח הגדול: הבנק הבינלאומי

בשל כך, לפני שבועות אחדים הוציאה הבורסה הצעה משופרת, שלפיה תרכוש את מניות החברים שלה לפי שווי של כ-500 מיליון שקל. "גלובס" חשף את התוכנית הזו בתחילת החודש, ואז גילינו כי הבורסה מציעה לרכוש את המניות במקביל למכירתן לצד ג', במהלך תקופת אופציה שתקבל הבורסה לשלושה חודשים.

הבורסה הבהירה אז לחבריה, כי היא מעוניינת "לקבל הצעות מבעלי מניות בחברת הבורסה לרכישת מניות המוחזקות על-ידיהם", ואילו "ההצעה היא בלתי חוזרת, ואינה ניתנת לביטול עד לסוף יום 18 באפריל".

שלל גופים הוציאו הודעות לבורסה בדבר ההיענות שלהם, ובמסגרת זו גילו כי הם צפויים לרשום רווחי הון של עשרות מיליוני שקלים בגין המכירה, אם וככל שמניות הבורסה אכן יימכרו. בראשם, הבנק הבינלאומי שהודיע כי עבור המניות שימכור (כ-15.4% ברמת הקבוצה, אם הבורסה תנצל במידה מלאה את ההיענות של הבנק) הוא יקבל כ-77 מיליון שקל, שרובם יירשמו ברווח ברוטו בדוחות הכספיים, מאחר שהבורסה רשומה בספרי הבנק לפי שווי זניח.

בכל אופן, לפי שעה מוקדם לדעת אם הבורסה תמצא רוכש למניות הללו עד 18 באפריל, ואם אכן היא תרכוש מניות מהחברים שנענו לפנייתה. גם אם זה יקרה, סביר שהיא לא תמכור את כל מניות הבורסה שהיא רשאית עתה למכור, ו"תסתפק בשליטה", כך שההכנסות מהמכירה כאמור כנראה יצטמצמו.

עוד כתבות

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי / אילוסטרציה: Shutterstock

הטבת המס הגדולה שהבטיחה הממשלה נכנסה לתוקף. מה יקרה לנטו שלכם?

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי, אשר תגדיל להם את ההכנסה הפנויה ● ואולם, מומחים טוענים כי הטבת המס לא תשפיע על מי שבאמת זקוק לה

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP (Mosa'ab Elshamy), אתר החברה, שאטרסטוק

באפריקה הצעירים מנצחים, וביפן מייצרים חיתולים רק בשביל קשישים

בסנגל בוחרים נשיא חדש וצעיר, ובאירופה רוצים להפקיע את הריבית הרוסית ● בינתיים, סין נזכרת שהיא אינה רוצה בחורבן המערב, וארה"ב מנסה למנוע את מושחתי העולם מלהלבין בנדל"ן ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"