גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

משכיר למיליארדר: פתאל מחזיק מניות בשווי 2.8 מיליארד שקל

השבוע הושלם בהצלחה השלב הציבורי של "הנפקת השנה" בבורסה ■ ההצלחה הפכה את גרושתו של בעל השליטה, הדסה פתאל, לבעלת הון של קרוב ל-400 מיליון שקל

דוד פתאל עם שני ילדיו / צילום: תמר מצפי
דוד פתאל עם שני ילדיו / צילום: תמר מצפי

השלב המוסדי של "הנפקת השנה" בבורסה - גיוס ההון של חברת המלונות פתאל החזקות - הסתיים השבוע בהצלחה גדולה. פתאל זכתה לביקושים ערים מהמשקיעים המוסדיים לרכישת מניות בהיקף של כ-900 מיליון שקל.

החברה, שנמצאת בשליטת המייסד והמנכ"ל דוד פתאל, החליטה לגייס כ-428 מיליון שקל בשלב המוסדי, לפי שווי של 3.85 מיליארד שקל "לפני הכסף" (מחיר של 301 שקל למניה) וכ-4.3 מיליארד שקל "אחרי הכסף". במכרז השתתפו גופים מוסדיים גדולים (שקיבלו הנחת התחייבות מוקדמת בשיעור של 2.5%), ובהם פסגות, הראל, ילין לפידות, הפניקס, מנורה מבטחים וכלל ביטוח.

השלב הציבורי בהנפקה, שבמסגרתו תנסה החברה לגייס עד 70 מיליון שקל נוספים, צפוי להתקיים באמצע השבוע הבא, ולאחריו יירשמו מניות החברה למסחר בבורסה. את ההנפקה מובילות חברות החיתום לידר הנפקות, אוריון, פועלים אי.בי.אי וברק קפיטל.

נזכיר כי בשבוע שעבר הופחת שווי המינימום בהנפקה ב-15%, בין השאר, על רקע הטלטלה בשוקי המניות בארץ ובעולם. השבוע, כאמור, התברר כי המהלך של פתאל והחתמים זכה להצלחה, והחברה הצליחה לגייס סכום דומה לסכום המקורי שתכננה לגייס. כל תמורת ההנפקה, מלבד סכום של כ-50 מיליון שקל שישמש לפירעון של 50% מיתרת הלוואת בעלים, תשמש את החברה למימון פעילותה השוטפת ופעילות הפיתוח שלה.

את רשת המלונות שבשליטתו הקים פתאל לפני כ-20 שנה, לאחר קריירה מצליחה בתחום ניהול המלונות בישראל. בין השאר, שימש מנכ"ל מלונות אפריקה ישראל ורשת קלאב הוטל. הרשת, שאותה הקים מאפס, מתמחה בהחזקה, תפעול, שכירות וניהול מלונות בישראל ואירופה, וכן ברכישה והקמה של מלונות חדשים, והיא מונה כיום 167 מלונות, הכוללים כ-32 אלף חדרים ב-17 מדינות.

בעקבות ההנפקה, דוללו שלושת בעלי המניות בחברה. בעל השליטה, דוד פתאל, נותר עם החזקה של 64.6% מההון בשווי של כ-2.8 מיליארד שקל. גרושתו, הדסה פתאל, מחזיקה 8.7% מהמניות בשווי של כ-375 מיליון שקל.

קבוצת הביטוח מגדל נותרה עם החזקה של 16.7% במניות פתאל, בשווי שוק של כ-718 מיליון שקל (יותר מכפול מהשווי שבו רשומה ההשקעה בספרים). מגדל השקיעה בפתאל כ-125 מיליון שקל בעשור הקודם, לפי שווי חברה ממוצע של כ-660 מיליון שקל, ויחד עם הדיבידנדים שקיבלה מאז, היא רשמה תשואה המוערכת ב-500% בתוך כ-10 שנים.

מניות בעלי פתאל

שכר נאה לשלושת הבנים

פתאל החזקות מנהלת כיום 39 בתי מלון בישראל, מתוכם 21 בבעלות מלאה או חלקית, 11 בשכירות ושבעה בניהול, תחת המותגים לאונרדו, יו, הרודס, NYX ורוטשילד 22. באירופה היא מנהלת 128 בתי מלון, מתוכם 48 בבעלות מלאה או חלקית, 76 בשכירות וארבעה בניהול. ריכוז המלונות הגדול ביותר של הרשת נמצא בגרמניה, שבה היא מחזיקה 59 בתי מלון, ואחריו בריטניה עם 42 מלונות.

פתאל נהנית בשנים האחרונות מהגאות בתיירות בישראל ובעיקר באירופה. זאת, על רקע צמיחה בתיירות הנכנסת (לפי נתוני החברה, יותר ממחצית מתיירות החוץ העולמית מרוכזת באירופה). המגמה צפויה, לטענתה, להימשך בשנים הבאות, בין השאר, על רקע הגידול בפנאי ובשכר הממוצע באירופה המערבית.

את תשעת החודשים הראשונים של 2017 סיימה החברה עם עלייה של כ-30% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה ב-2016, לסכום של כ-1.8 מיליארד שקל. הרווח התפעולי התזרימי של פתאל (EBITDA) בתשעה החודשים הראשונים של 2017 גדל בכ-18% ל-368 מיליון שקל. הרווח התפעולי באותה תקופה גדל ב-9% לכ-243 מיליון שקל, והרווח הנקי צמח בכ-22% לכ-150 מיליון שקל - יותר מאשר בשנת 2016 כולה.

בשנת 2017 כולה צפויה פתאל לרשום EBITDA של 520-530 מיליון שקל, כך שההנפקה בוצעה לבסוף לפי מכפיל EBITDA סביר של 7.5.

הונה העצמי של קבוצת פתאל הסתכם ב-30 בספטמבר בכ-2 מיליארד שקל, והוא מהווה כ-36% מסך מאזן החברה, המסתכם בכ-5.7 מיליארד שקל. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בתשעת החודשים הראשונים של 2017 הסתכם בכ-217 מיליון שקל.

פתאל, מנכ"ל ויו"ר הקבוצה, הרחיב בשנים האחרונות את הרשת שלו בהתמדה, בעיקר באמצעות רכישה של מקבצי מלונות במדינות אירופה. לפני כחודשיים ביצעה פתאל את העסקה המשמעותית ביותר בשנתיים האחרונות, אז הודיעה הרשת כי רכשה את הניהול וההשכרה של 36 בתי מלון של רשת Inn Jurys בבריטניה ובאירלנד, תמורת 120 מיליון ליש"ט (כ-570 מיליון שקל). זאת, כחלק מעסקה שבמסגרתה רכשו רשת בתי המלון השבדית פנדוקס (Pandox) ואחרים מידי קרן הפרייבט אקוויטי לון סטאר (Lone Star) את רשת בתי המלון שאותה תנהל פתאל.

נוסף על בריטניה וגרמניה, לרשת פתאל יש גם פעילות בספרד, בלגיה, אירלנד, איטליה, קפריסין, צ'כיה, הולנד, שווייץ, פולין, הונגריה ואוסטריה.

מהתשקיף שפרסמה פתאל לקראת ההנפקה עולה כי עלות שכרו של דוד פתאל מסתכמת בכ-9 מיליון שקל בשנה. נוסף על כך, בחברה מועסקים גם שלושת בניו של פתאל בתפקידים בכירים: נדב פתאל מכהן בתפקיד מנהל חטיבת השיווק של החברה בישראל, עם שכר בעלות שנתית של כ-700 אלף; אסף פתאל משמש מנהל עסקים ופתיחת מלונות חדשים בישראל, עם שכר בעלות שנתית דומה; ויובל פתאל, ששימש עד סוף 2017 בתפקיד "מנהל קבלה וחדשנות" של הרשת, מונה באחרונה לנהל אופרציה חדשה, שבמסגרתה תעסוק קבוצת פתאל בהשכרת בניינים או דירות בישראל לתיירים לתקופות קצרות, ועלות שכרו השנתית מגיעה לכ-400 אלף שקל.

עוד כתבות

facebook / צילום: שאטרסטוק

מכה לסוכנויות המשפיענים? פייסבוק עובדת על פלטפורמה משלה בתחום

המהלך של הרשת החברתית מסכן חברות שסורקות פלטפורמות כמו פייסבוק ואינסטגרם כדי למצוא יוצרי תוכן מובילים לפי שלל חיתוכים - בדיוק התחום שבו פייסבוק מתעתדת כעת לתת מענה בעצמה

יצחק שרם / צלם: תמר מצפי

יצחק שרם יוצא לחופשה מתפקידו כיו"ר ננו דיימנשן

יצחק שרם נחקר במשטרה בשבוע החולף בחשד למעורבות בקריסת שורט טרייד ● לטענת עורכי דינו של שרם הוא היה בסה"כ לקוח של החברה הקורסת

חקירה/ צילום: שאטרסטוק

ישראלי המקושר למדינות המפרץ נחקר בקשר לבחירת טראמפ

"וול סטריט ג'רנל": יואל זמל הוא המייסד של כמה חברות, לרבות Psy-Group ו- Wikistrat; הראשונה מציעה גם שירותי "מלכודת דבש" ● "ניו יורק טיימס": צוות התובע המיוחד, בשת"פ עם משטרת ישראל, תפס מחשבים של אחת מחברות זמל בישראל ● זמל, עם מתווך שמקורב לסעודיה, הציע לבן של טראמפ יכולות תמרון מדיה חברתית שיסייעו לאביו

שיעור הברבור / איור: עומר הופמן

דברים שלמדנו מנטע: האומץ, שהלוואי והיה גם מנת חלקנו

האומץ והחוצפה החיובית שבתעוזה להיות מי שאתה ולעמוד על כך, אפילו מעל הבמה ולתת לעולם לקבל אותך ככה, פשוט ככה ● הטור של ליאור טומשין

יואב הולנדר (מימין) , זיו בנימיני , גיל אמיד (משמאל) / צילום: יונתן בלום

החברה שרוצה שכל המכוניות האוטונומיות ידברו באותה השפה

היזמים מאחורי פורטליקס לא באים למכור אשליות: "לנצח יהיו מי שייהרגו במכוניות אוטונומיות" ● ובכל זאת, אם הסטארט-אפ השאפתני שלהם יעלה על המסלול, התאונות יצטמצמו למינימום ● על-פי הרזומה שלהם והמשקיעים שמאחוריהם - שווה לקחת אותם ברצינות

מחאת המהגרים ב־2014, בגינת לוינסקי  / צילום: רויטרס - Baz Ratner

היום שאחרי ביטול המתווה: הכאוס חזר לרחובות דרום ת"א

המהגרים האפריקאים חזרו עם הרבה יותר כוח ונוכחות, המשטרה חסרת אונים מול הכאוס שנוצר סביב המתווה שבוטל, ולראש השכונה מונתה פעילה מהשמאל לאחר שניצחה את הפעילה מימין בקול אחד בלבד ● וכעת הגיע חשש מסוג חדש של מהגרים: הג'נטריפיקטורים ● דרום תל אביב, תמונת מצב

פריצה, שוד, גניבה / שאטרסטוק

בעל חברת קמעונאות גדולה: פרצו לכספת וגנבו מאות אלפי ש'

בשעות הלילה המאוחרות קיבלה משטרת ישראל תלונה מאיש עסקים ובעל חברת קמעונאות גדולה כי פורצים גנבו מהכספת שלו תכשיטים וכסף רב בשווי של מאות אלפי שקלים ● המשטרה פתחה בחקירה

מזכרות לכבוד החתונה המלכותית של הנסיך הארי ומייגן מרקל / צילום: רויטרס

החתונה המלכותית של הנסיך הארי ומייגן מרקל ששווה מיליארדים

החתונה המלכותית שתכניס מיליארד פאונד לכלכלת בריטניה והשוק בממלכה המאוחדת מוצף במזכרות של פעם בחיים ● קונדומים, נקניקיות, פפיונים לכלבים, בגדי ים ואפילו שקיות הקאה: האנשים שיעשו הון מהמוצרים הקטנים שמקיפים את טירת ווינדזור שליד לונדון

עו”ד רו”ח גיל טופז / צילום: איל יצהר

"הטבת העו"ש שנתנו התבררה כלא אפקטיבית ולכן ביטלנו"

הפורטפוליו של עו"ד רו"ח גיל טופז, מנכ"ל בנק ירושלים ● "יש מיליון אנשים במדינת ישראל שמקבלים את המשכורת שלהם במזומן או בצ'ק, לא יכולים לעשות דברים טריוויאליים כמו כל אדם אחר"

מאפי הגבינה של קומרובסקי / צילום: נמרוד סונדרס

ארז קומרובסקי מאמין שהגיע הזמן למאפי גבינה מקומיים

המטבח הישראלי החדש כבר למד לשלב מסורות בישול מקומיות, שמתכתבות עם הגיאוגרפיה והאקלים. אבל האפייה המקומית עדיין נושאת עיניים לאירופה ● ארז קומרובסקי מאמין שהגיע הזמן למאפי גבינה מקומיים, במקום עוד עוגת גבינה צרפתית

רועי ורמוס / צילום: שלומי יוסף

צפו: עלייתו, נפילתו - ועלייתו מחדש של רועי ורמוס

אחרי הנפילה הגדולה, רועי ורמוס חזר להיות שחקן משמעותי בשוק ההון ● אבל האם ההתלהבות מקרן הגידור של רועי ורמוס מוצדקת?

אנה / צילום: נועם פריסמן

מסעדה | ארוחות חלביות טעימות בבית אנה טיכו בירושלים

אווירה מיוחדת, מבנה יפהפה וארוחות חלביות טעימות וכיפיות ● מסעדת אנה בבית אנה טיכו בירושלים, לא רק בשבועות

יצחק אנג'ל / צילום: איל יצהר

מהלומה נוספת לאורמת? קיבלה מכתב אזהרה מהבורסה בניו יורק

הבורסה האמריקאית הודיעה לאורמת כי היא אינה עומדת בתנאים להמשך מסחר, בשל העיכוב בהגשת הדוח המורחב לרבעון הראשון של 2018

פארק Chidorigafuchi אחת מנקודות התצפית היפות ביותר לפריחת הדובדבן / צילום: רויטרס - Issei Kato

תיירות | מדוע חווית הטיול ביפן לא תואמת תמיד את הציפיות?

יפן הפכה ללהיט תיירותי בשנים האחרונות, שילוב של אוצרות תרבות ונוף עם ירידה בשער הין. אבל לצד רבים שחוזרים מוקסמים, יש גם כאלה שחשים שהחוויה לא תמיד תואמת את הציפיות המוקדמות. ואולי יש משהו בעייתי בדימויים ש"מוכרים" את יפן לתיירים?

”מסמרים ונוצות” / צילום: שרון רודניק

מוזיקה | גם אחרי 20 שנה, "מסמרים ונוצות" לא איבד מטריותו

עשרים שנה לאלבום "מסמרים ונוצות", והזמן רק מחדד את הדיוק של מיכה שטרית ● ביקורת הופעה 

הבלגן בנתבג: עיכובים של כשעה במרבית הטיסות / צילום: אמיר דן

שיבושים בנתב"ג בשל שריפות שפרצו באזור אלעד

רשות שדות התעופה דיווחה כי כל ההמראות והנחיתות מתבצעות בתאום מול מפקד הכבאות במחוז מרכז

פיל בנהר הגנגס / צילום: רויטרס - Adnan Abidi

"ב-2030 ,ל-50% מהעולם לא תהיה גישה למים ראויים לשתייה"

הפיל בתמונה נהנה ממקלחת במי נהר, אבל מהפיל שניצב בפניו של כל אדם שלישי (ובקרוב שני) על פני כדור הארץ, אי אפשר להתעלם ● החודש לקחה חוקרת המים והסביבה פרופ' הדס ממן-שטינדל את משפחתה להודו על מנת להוביל פיילוט לפרויקט חדשני שיכול לשנות את העולם השלישי

פרופ' לזלו לובאס / צילום: איל יצהר

מתחילים ללכלך ידיים: המתמטיקאים יוצאים ממגדל השן ומחפשים פתרונות פשוטים

עם כניסת האלגוריתמים לחיינו, המתמטיקאים שפעם ישבו במגדל השן והשתעשעו בשאלות מופשטות מתחילים ללכלך ידיים ולחפש פתרונות פשוטים ויישומיים לבעיות מורכבות ● פרופ' לזלו לובאס, מהמתמטיקאים החשובים כיום, מספר בראיון ל"גלובס" על ההבדל בין מעבדת המחקר של מיקרוסופט לאוניברסיטה

הונאה, תרמית, זיוף, עוקץ / שאטרסטוק

בתי ספר להפסדים: בוגרי מכללות בשוק ההון הפסידו את כספם

שתי פלטפורמות מסחר - שורט טרייד וג'נרל טרייד - קרסו בשבוע שעבר והותירו מאות משקיעים מול שוקת שבורה ● בין לקוחותיהן - תלמידי המכללות "ביג שוט" ו"סימפל טרייד", שהפנו אל החברות את תלמידיהן תמורת עמלות שהיוו את עיקר הכנסת המכללות ● ממכללת "ביג שוט" נמסר בתגובה: "ברגע שנודע לנו כי יש חשד למעשי מרמה מצד שורט טרייד פעלנו באופן מיידי ופנינו למשטרה"

קפלינסקי / צילום: יונתן בלום

"הגיע הזמן להתעורר כי האורות האדומים כבר נדלקו"

על התחרות בענף המלט: "אני חושש שעוד נגיע למצב שבו ארדואן יוכל להחליט להטיל עלינו אמברגו מלט" ● והעימות עם איראן: "אם הייתי יושב בטהרן, הייתי מאוד-מאוד-מאוד מודאג מהיכולות של צה"ל" ● משה קפלינסקי, מנכ"ל יצרנית המלט נשר ולשעבר סגן הרמטכ"ל, בראיון לוחמני