גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

משכיר למיליארדר: פתאל מחזיק מניות בשווי 2.8 מיליארד שקל

השבוע הושלם בהצלחה השלב הציבורי של "הנפקת השנה" בבורסה ■ ההצלחה הפכה את גרושתו של בעל השליטה, הדסה פתאל, לבעלת הון של קרוב ל-400 מיליון שקל

דוד פתאל עם שני ילדיו / צילום: תמר מצפי
דוד פתאל עם שני ילדיו / צילום: תמר מצפי

השלב המוסדי של "הנפקת השנה" בבורסה - גיוס ההון של חברת המלונות פתאל החזקות - הסתיים השבוע בהצלחה גדולה. פתאל זכתה לביקושים ערים מהמשקיעים המוסדיים לרכישת מניות בהיקף של כ-900 מיליון שקל.

החברה, שנמצאת בשליטת המייסד והמנכ"ל דוד פתאל, החליטה לגייס כ-428 מיליון שקל בשלב המוסדי, לפי שווי של 3.85 מיליארד שקל "לפני הכסף" (מחיר של 301 שקל למניה) וכ-4.3 מיליארד שקל "אחרי הכסף". במכרז השתתפו גופים מוסדיים גדולים (שקיבלו הנחת התחייבות מוקדמת בשיעור של 2.5%), ובהם פסגות, הראל, ילין לפידות, הפניקס, מנורה מבטחים וכלל ביטוח.

השלב הציבורי בהנפקה, שבמסגרתו תנסה החברה לגייס עד 70 מיליון שקל נוספים, צפוי להתקיים באמצע השבוע הבא, ולאחריו יירשמו מניות החברה למסחר בבורסה. את ההנפקה מובילות חברות החיתום לידר הנפקות, אוריון, פועלים אי.בי.אי וברק קפיטל.

נזכיר כי בשבוע שעבר הופחת שווי המינימום בהנפקה ב-15%, בין השאר, על רקע הטלטלה בשוקי המניות בארץ ובעולם. השבוע, כאמור, התברר כי המהלך של פתאל והחתמים זכה להצלחה, והחברה הצליחה לגייס סכום דומה לסכום המקורי שתכננה לגייס. כל תמורת ההנפקה, מלבד סכום של כ-50 מיליון שקל שישמש לפירעון של 50% מיתרת הלוואת בעלים, תשמש את החברה למימון פעילותה השוטפת ופעילות הפיתוח שלה.

את רשת המלונות שבשליטתו הקים פתאל לפני כ-20 שנה, לאחר קריירה מצליחה בתחום ניהול המלונות בישראל. בין השאר, שימש מנכ"ל מלונות אפריקה ישראל ורשת קלאב הוטל. הרשת, שאותה הקים מאפס, מתמחה בהחזקה, תפעול, שכירות וניהול מלונות בישראל ואירופה, וכן ברכישה והקמה של מלונות חדשים, והיא מונה כיום 167 מלונות, הכוללים כ-32 אלף חדרים ב-17 מדינות.

בעקבות ההנפקה, דוללו שלושת בעלי המניות בחברה. בעל השליטה, דוד פתאל, נותר עם החזקה של 64.6% מההון בשווי של כ-2.8 מיליארד שקל. גרושתו, הדסה פתאל, מחזיקה 8.7% מהמניות בשווי של כ-375 מיליון שקל.

קבוצת הביטוח מגדל נותרה עם החזקה של 16.7% במניות פתאל, בשווי שוק של כ-718 מיליון שקל (יותר מכפול מהשווי שבו רשומה ההשקעה בספרים). מגדל השקיעה בפתאל כ-125 מיליון שקל בעשור הקודם, לפי שווי חברה ממוצע של כ-660 מיליון שקל, ויחד עם הדיבידנדים שקיבלה מאז, היא רשמה תשואה המוערכת ב-500% בתוך כ-10 שנים.

מניות בעלי פתאל

שכר נאה לשלושת הבנים

פתאל החזקות מנהלת כיום 39 בתי מלון בישראל, מתוכם 21 בבעלות מלאה או חלקית, 11 בשכירות ושבעה בניהול, תחת המותגים לאונרדו, יו, הרודס, NYX ורוטשילד 22. באירופה היא מנהלת 128 בתי מלון, מתוכם 48 בבעלות מלאה או חלקית, 76 בשכירות וארבעה בניהול. ריכוז המלונות הגדול ביותר של הרשת נמצא בגרמניה, שבה היא מחזיקה 59 בתי מלון, ואחריו בריטניה עם 42 מלונות.

פתאל נהנית בשנים האחרונות מהגאות בתיירות בישראל ובעיקר באירופה. זאת, על רקע צמיחה בתיירות הנכנסת (לפי נתוני החברה, יותר ממחצית מתיירות החוץ העולמית מרוכזת באירופה). המגמה צפויה, לטענתה, להימשך בשנים הבאות, בין השאר, על רקע הגידול בפנאי ובשכר הממוצע באירופה המערבית.

את תשעת החודשים הראשונים של 2017 סיימה החברה עם עלייה של כ-30% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה ב-2016, לסכום של כ-1.8 מיליארד שקל. הרווח התפעולי התזרימי של פתאל (EBITDA) בתשעה החודשים הראשונים של 2017 גדל בכ-18% ל-368 מיליון שקל. הרווח התפעולי באותה תקופה גדל ב-9% לכ-243 מיליון שקל, והרווח הנקי צמח בכ-22% לכ-150 מיליון שקל - יותר מאשר בשנת 2016 כולה.

בשנת 2017 כולה צפויה פתאל לרשום EBITDA של 520-530 מיליון שקל, כך שההנפקה בוצעה לבסוף לפי מכפיל EBITDA סביר של 7.5.

הונה העצמי של קבוצת פתאל הסתכם ב-30 בספטמבר בכ-2 מיליארד שקל, והוא מהווה כ-36% מסך מאזן החברה, המסתכם בכ-5.7 מיליארד שקל. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בתשעת החודשים הראשונים של 2017 הסתכם בכ-217 מיליון שקל.

פתאל, מנכ"ל ויו"ר הקבוצה, הרחיב בשנים האחרונות את הרשת שלו בהתמדה, בעיקר באמצעות רכישה של מקבצי מלונות במדינות אירופה. לפני כחודשיים ביצעה פתאל את העסקה המשמעותית ביותר בשנתיים האחרונות, אז הודיעה הרשת כי רכשה את הניהול וההשכרה של 36 בתי מלון של רשת Inn Jurys בבריטניה ובאירלנד, תמורת 120 מיליון ליש"ט (כ-570 מיליון שקל). זאת, כחלק מעסקה שבמסגרתה רכשו רשת בתי המלון השבדית פנדוקס (Pandox) ואחרים מידי קרן הפרייבט אקוויטי לון סטאר (Lone Star) את רשת בתי המלון שאותה תנהל פתאל.

נוסף על בריטניה וגרמניה, לרשת פתאל יש גם פעילות בספרד, בלגיה, אירלנד, איטליה, קפריסין, צ'כיה, הולנד, שווייץ, פולין, הונגריה ואוסטריה.

מהתשקיף שפרסמה פתאל לקראת ההנפקה עולה כי עלות שכרו של דוד פתאל מסתכמת בכ-9 מיליון שקל בשנה. נוסף על כך, בחברה מועסקים גם שלושת בניו של פתאל בתפקידים בכירים: נדב פתאל מכהן בתפקיד מנהל חטיבת השיווק של החברה בישראל, עם שכר בעלות שנתית של כ-700 אלף; אסף פתאל משמש מנהל עסקים ופתיחת מלונות חדשים בישראל, עם שכר בעלות שנתית דומה; ויובל פתאל, ששימש עד סוף 2017 בתפקיד "מנהל קבלה וחדשנות" של הרשת, מונה באחרונה לנהל אופרציה חדשה, שבמסגרתה תעסוק קבוצת פתאל בהשכרת בניינים או דירות בישראל לתיירים לתקופות קצרות, ועלות שכרו השנתית מגיעה לכ-400 אלף שקל.

עוד כתבות

הדמיית פרויקט sea one של אלקטרה / הדמיה: יחצ

מכה לאורתם סהר: נדחתה תביעתה לתשלום 43 מיליון שקל בגין בניית מלון רויאל ביץ' בת"א

בית המשפט המחוזי קבע כי אורתם לא עמדה בתנאי הסכם הבוררות מול יזמיות הפרויקט, אלקטרה נדלן ואורנים, ומשכך נחסמה בפניה הדרך להגשת תביעה בבית המשפט

פרויקט של ברוקלנד  בברוקלין / צילום מאתר החברה

בשביל לקחת סיכונים לא חייבים לגלות את אמריקה

משקיעים המחפשים תוספת סיכון פנו בשנים האחרונות לאג"ח של חברות נדל"ן זרות, בעלות מבנה תאגידי בעייתי ונחיתות מובנית של החוב למחזיקי האג"ח ● הגיע הזמן להכיר דרך חלופית להגדלת התשואה בתיק ההשקעות

אבי ניסנקורן / צילום: שלומי יוסף

האם ועד העובדים הגדול בישראל יתגייס לטובת ניסנקורן וגנץ?

הצטרפות יו"ר ההסתדרות אבי ניסנקורן לבני גנץ מסעירה את ועדי העובדים ● ועד עובדי קופת חולים כללית, שמקיף כ-45 אלף עובדים, אמנם שקל להצביע לכחלון, אך כעת הוא מאיים לערוק

אפי נוה / צילום: אמיר מאירי

הפרקליטות: לא נקל ראש בעבריינות שביצעו לכאורה אפי נוה ובת זוגו

עו"ד אפי נוה טען כי הגשת כתב האישום נגדו בפרשת "ביקורת הגבולות" מהווה אכיפה בררנית ● בתגובה, הפרקליטות כתבה לביהמ"ש כי היא לא מקבלת את ניסיונם של נוה ובת זוגו "להקל ראש בעבריינות שביצעו ולפקפק בעצם היותה עבריינות פלילית"

עוד אילן בומבך/ צילום: שלומי יוסף

המירוץ להחלפת אפי נוה מתחמם: "מכללה שלא יהיו בה 50% מעבר בבחינות הלשכה צריכה להיסגר"

עו"ד אילן בומבך, שמילא בעברו תפקידי מפתח בלשכה, התנתק ממנה בשנים האחרונות "בשל התככים" ● אך המהלומה שספגה תדמית הלשכה בשל פרשת נוה גרמה לו לשוב לפעילות ציבורית: "אין לנו הלוקסוס להתעלם מכך שהלשכה נמצאת במשבר הגדול ביותר בתולדותיה" ● בומבך מבטיח שקיפות מלאה אם ייבחר, ומבהיר כי תחת הנהגתו השופטים ייבחרו לפי כישוריהם ולא לפי מידת שמרנותם

אתר בניה, מודיעין / צילום: שלומי יוסף

פועל בניין בן 23 נהרג הבוקר באתר בנייה במודיעין

הקטל באתרי הבנייה ממשיך: הפועל שנהרג הבוקר הוא החמישי מתחילת השנה

יונדאי טוסון / צילום: יח"צ

עידן הטוסון: איך הרענון של אחד הדגמים הנמכרים בישראל?

אחד הדגמים הנמכרים בישראל בעשור האחרון זכה לרגל 2019 לרענון חיצוני ופנימי קל ולעדכון מוחשי בתחום האיכות וההתנהגות ● מנוע ה-2 ליטר הוותיק של היונדאי טוסון עדיין עומד במשימה, אך כדי להתמודד עם המתחרים המעודכנים צריך לרכוש את ה-1.6 ליטר טורבו היקר

בני גנץ / צילום: אמיר מאירי

גנץ בוועידת מינכן: "במשמרת שלי לא יהיה שום הסכם עם איראן"

יו"ר חוסן לישראל נאם היום בוועידת מינכן לביטחון ופנה לשר החוץ האיראני ולנשיא איראן ● "אל תתבלבלו, נתניהו הוא יריב פוליטי שלי, אך בכל מה שנוגע לאיראן אין אצלנו ימין או שמאל"

סניף של רשת הסופרמרקטים הצרפתית קארפור./  /צילום:  Shutterstock א.ס.א.פ קרייטיב

לא רק בישראל: גם בארה"ב ובאירופה ענקיות המזון הכריזו על עליית מחירים

האם החלום על אירופה או אמריקה רלוונטי גם לשוק המזון, והאם המחירים שם נוחים יותר, בזמן שיוקר המחיה בישראל רק עולה ועולה?

בנימין נתניהו/ צילום: רפי כוץ

נתניהו כנראה יהיה ראש ממשלה עד תחילת 2020 - למרות החלטת היועמ"ש

למי שמצפה שהחלטת היועץ המשפטי לממשלה הקרבה והולכת, להגיש כתב אישום בכפוף לשימוע נגד בנימין נתניהו, תביא לסילוקו המהיר מראשות הממשלה - כדאי להנמיך ציפיות ● פרשנות

בני גנץ ואבי ניסנקורן / צילום: ישראל הדרי

תחילתה של ידידות מופלאה? החיבור בין גנץ לניסנקורן עלול להיות מסוכן לכלכלה

אפשר להסתכל על המהלך של ניסנקורן כשיטת מצליח: יקבל את מה שהוא רוצה? יישאר בממשלה; לא יקבל? יחזור להסתדרות ששומרת על כיסאו ● יש דבר אחד משותף עיקרי לגנץ וניסנקורן: שניהם אחראים או היו אחראים לגופים שהשקיפות מהם והלאה ● פרשנות

בורסת תל אביב / צילום: תמר מצפי

סגירה חיובית בת"א: רציו פטרוליום זינקה ב-44.5%

מדד ת"א 35 עלה 0.7%, בהמשך לקפיצה של 1.2% בשבוע החולף ● רציו פטרוליום זינקה בחדות ברקע לדיווח בנוגע לקידוח בגינאה ● מניות הקנאביס חזרו לעליות לאחר הירידות בחמישי ● מחזור המסחר הסתכם ב-560 מיליון שקל בלבד

בני גנץ באירוע הבחירות הראשון שלו / צילום: שלומי יוסף

ההון שמאחורי חוסן לישראל נחשף: מי אנשי העסקים שהעמידו לגנץ ערבות של מיליון שקל כל אחד

אלפרד אקירוב, סמדר אונגר, גדעון יניב ושרון כהן העמידו לחוסן לישראל מיליון שקל כל אחד ● השמות וסכומי הכסף עלו לראשונה היום לאתר מבקר המדינה שאליו מחויבים המתמודדים בדיווח ● נזכיר כי הקמפיין של חוסן לישראל הוציא עד היום סכומים גבוהים

רקפת רוסק עמינח / צילום: תמר מצפי

עוד עיכוב באישור עסקת לאומי קארד - אך הושגו ההבנות הנדרשות

בנק לאומי דיווח על דחייה שנייה של המועד האחרון להשלמת מכירת חברת כרטיסי האשראי לורבורג פינקוס בתמורה ל-2.5 מיליארד שקל, ל-26 בפברואר ● בבנק מדווים על "צפי לכך שבימים הקרובים יתקיימו התנאים המתלים", וזאת משום שהמממנים של הרוכשת התיישרו לדרישות הבנק המרכזי

חברת התעופה הבריטית Flybmi   / צילום: צילום: Shutterstock א.ס.א.פ קרייטיב

עוד קריסה בענף התעופה - הפעם של חברת הלואו קוסט הבריטית Flybmi

החברה, המפעילה טיסות לואו קוסט בין יעדים בממלכה הבריטית ובאירופה, הודיעה כי לא עמדה בנטל ההוצאות בעיקר לאור עליית מחירי הדלק, וזאת לצד חוסר הוודאות לקראת הברקזיט והשלכותיו על חברות התעופה הבריטיות

הרכבת הקלה בתל אביב \ צילום: איל יצהר

טרגט מרקט זכתה במכרז לניהול השיווק החוויתי של הרכבת הקלה בת"א

המכרז הוא למשך שלוש שנים עם אפשרות להארכה של עד שנתיים נוספות ● בעבר פיצלה נת"ע את תקציב האירועים בין חברות שונות, השנה הוחלט לרכז את התקציב תחת קורת גג אחת והחברה יצאה למכרז בו התמודדו 7 חברות

אינטרנט אלחוטי בטיסות / אילוסטרציה: shutterstock

חייבים להישאר מחוברים גם באוויר? זה יעלה לכם

אל על משיקה שירות אינטרנט במטוסיה גם ליעדים בצפון אמריקה ומציגה 3 סוגי חבילות בהתאם לאפיוני הגלישה הרצויים ● המערכת האינטרנטית תקפה ב-18 ממטוסי החברה

קובי מרימי בגמר הכוכב הבא  לאירוויזיון / צילום: רונן אקרמן

רייטינג שבועי: גמר "הכוכב הבא" בראש, "2025" מדשדשת

תוכנית הגמר של "הכוכב הבא לאירוויזיון" החזירה אותנו השבוע לנתונים שזכורים מימי טרום פיצול ערוץ 2 עם רייטינג ממוצע של 30.8% ● הרף של הצפייה ב-"2025" הלך וירד בהדרגה עד שהגיע ל-16.4% ביום רביעי האחרון - האם השבוע הרייטינג יעלה?

אייפון / צילום: אתר החברה

מכירות האייפון הן עדיין הקריטריון המרכזי למצבה של אפל

אחרי אזהרת הרווח הגיע פרסום הדוח השנתי עצמו, שאישר רשמית את הירידה במספר האייפונים שמכרה אפל השנה ● האם תקופת הזוהר של ענקית הטכנולוגיה הסתיימה - או שמנועי הצמיחה החלופיים עדיין עשויים להביא אותה לשיאים חדשים?

מאגר קידוח / צילום: שאטרסטוק

אקסון השותפה של רציו פטרוליום החליטה לבצע קידוח אקספלורציה בבלוק המשותף בגיאנה

לאחר פענוח סקר סייסמי שבוצע על שטח של כ-40% מהבלוק, החליטו השותפות של רציו פטרוליום על קידוח סמוך לבלוק סטברוק, שבו כבר נמצאו 12 תגליות בהיקף של יותר מ-5 מיליארד חביות נפט ● רציו צריכה להחליט בתוך 90 יום אם ברצונה להשתתף בקידוח בהתאם לחלקה בזכויות