גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הקרנות בהוסטינג פדו קרוב למיליארד שקל ברבעון השני השנה

ב-12 החודשים האחרונים רשמו 38 הגופים שמנהלים קרנות באמצעות הוסטינג, גיוסים מצרפיים בהיקף של כמעט 3.5 מיליארד שקל

גיוס הון / צילום: Shutterstock
גיוס הון / צילום: Shutterstock

במחצית הראשונה של 2018 רשם שוק קרנות הנאמנות גיוסים סמליים, שקרו הודות לתחילת שנה חזקה מאוד, ולמרות פדיונות ניכרים בקרנות המסורתיות. באותו הזמן הגופים שמנהלים את ההשקעות בקרנות נאמנות שמנוהלות באמצעות שירותי הוסטינג, בחברות ניהול חיצוניות להם, רשמו פדיונות מצטברים של כמה מאות מיליוני שקלים, וזאת בקרנות מסורתיות בלבד. אגב, במחצית הראשונה של חודש יולי המשיכה המגמה השלילית בשוק קרנות הנאמנות בכללותו, שהיקף הנכסים הכולל שמנוהל באמצעותו קטן מסוף יוני ביותר מ-200 מיליון שקל, לקצת יותר מ-241 מיליארד שקל.

ניהול בהוסטינג הוא ניהול השקעות בקרנות שמתופעלות ומנוהלות מבחינה רגולטורית באמצעות חברת ניהול קרנות נאמנות בעלת רישיון מרשות ני"ע, בתמורה לחלק מדמי הניהול. מי שמנהל את הקרן שבהוסטינג הוא מנהל ההשקעות החיצוני והקטן, ומי שאחראי על הקרן הוא חברת הניהול. ההתקשרות לניהול בהוסטינג מאפשרת למנהל תיקים תחליף להקמת חברה לניהול קרנות, תוך חיסכון ניכר בעלויות שונות - בין היתר מנגנון תפעולי, דירקטוריון והוצאות ביקורת. גופים אלה מנהלים את ההשקעות בקרנות שמנוהלות באמצעות ארבע חברות ניהול: מיטב דש, איילון, אלומות ומודלים, כשגם הראל פיא החלה לתת שירותי הוסטינג, לקרן שמנהלת כיום נכסים בהיקף ממש זניח.

בסיוע חברת דירוג קרנות הנאמנות הבינלאומית Morningstar, ששירותיה בישראל מופצים על-ידי חברת IFO, שבניהול גדעון בוק, אנו מגלים כי במחצית הראשונה של יוני רשמו קרנות הנאמנות שבהוסטינג פדיונות מצטברים של כמעט חצי מיליארד שקל, כשבסוף יוני האחרון הן ניהלו יחדיו כ-4.7% משוק קרנות הנאמנות, עם נכסים בשווי מצרפי של יותר מ-11 מיליארד שקל. כלומר, מדובר בגופים שלא מהווים פקטור מרכזי בשוק קרנות הנאמנות, ושאינם נמנים על מובילי השוק, וזה נכון לגבי נתחי השוק של שווי הנכסים המוחזקים על ידם כמו גם היקפי הגיוסים, וגם הפדיונות, שהם רושמים.

נכון לסוף המחצית הראשונה בשנת 2018 נוהלו באמצעות קרנות הנאמנות שבהוסטינג נכסים בשווי כולל של כ-11.4 מיליארד שקל, וזאת לעומת שווי נכסים מנוהלים בהיקף של כ-12.2 מיליארד שקל שהיה להן בסוף דצמבר 2017. מנתוני מורנינגסטאר עולה כי בחודש יוני האחרון רשמו הקרנות שבהוסטינג פדיונות מצרפיים של כ-407 מיליון שקל, כך שברבעון השני הן הציגו פדיונות מצרפיים של כ-964 מיליון שקל, במה שמסתמן כרבעון לא פשוט שבא אחרי רבעון ראשון חיובי. בשקלול שני הרבעונים הראשונים של השנה עולה כי הקרנות שבהוסטינג רשמו פדיונות מצרפיים של כ-490 מיליון שקל. עם זאת, ב-12 החודשים האחרונים רשמו 38 הגופים שמנהלים יחדיו 138 קרנות באמצעות הוסטינג, גיוסים מצרפיים בהיקף של כמעט 3.5 מיליארד שקל. אגב, בכל שנת 2017 רשמו קרנות הנאמנות שבהוסטינג גיוסים מצרפיים של כ-7.6 מיליארד שקל.

בסימן ירידה-קרנות הנאמנות שבהוסטינג

אחרי הזינוק, גם אזימוט ירד

בכל אופן, מהנתונים שפרסמה IFO, עולה כי הגוף הגדול ביותר בשוק זה הוא בית ההשקעות אזימוט, שניהל בסוף 2017 נכסים בשווי של קצת פחות מ-2 מיליארד שקל, וזאת לאחר שבסוף 2017 נוהלו על ידו נכסים בשווי של כ-2.3 מיליארד שקל. למרות הירידה מתחילת השנה, ואפילו שמדובר בקיטון דו ספרתי, הרי שעדיין מדובר בגוף שביצע צמיחה מרשימה בשנים האחרונות, וזאת מאחר ובסוף 2015 נוהלו על-ידיו קרנות בשווי כולל של כ-324 מיליון שקל, שתפחו במהלך 2016 לשווי של כ-434 מיליון שקל. את אזימוט מובילים אורנן סולומון, נמרוד פינקו, שלומי אוזמו וחניאל כהן, שאליהם הצטרף זיו שמש, שבעבר היה בכיר במנורה מבטחים פיננסים ובפסגות.

כמו בסוף 2017, כך גם בסוף המחצית הראשונה של השנה הזו: הגוף השני בדירוג מנהלי קרנות הנאמנות שבהוסטינג הוא בית ההשקעות הוותיק כוון, שמזוהה יותר מכל עם בני מוזס, שמנהל כיום נכסים בשווי של יותר מ-1.5 מיליארד שקל. לגבי שני המובילים נציין כי הם רשמו במחצית הראשונה של השנה הנוכחית פדיונות של כ-289 מיליון שקל ו-179 מיליון שקל, בהתאמה, כשפרט להם רק אניגמה רשם בתקופה הזו פדיונות בהיקף תלת ספרתי במיליוני שקלים (117 מיליון שקל מתחילת השנה).

יצירה ופורטה בצמרת המגייסים

למעשה, נתוני מורנינגסטאר מגלים כי בחודש יוני היו "רק" 12 מנהלי השקעות שגייסו כסף בשוק שבהוסטינג, כשהמוביל היה יצירה, עם גיוסים של כ-46 מיליון שקל. מנגד, יוני היה בעייתי במיוחד עבור אזימוט, אניגמה (של מורן שטרנליב וזיו שואקה) וכוון. ברבעון השני הובילו את הגיוסים בשוק הקרנות שבהוסטינג בית ההשקעות יצירה, שבניהול אילן ארד קשת ובראשות גיא ניסנסון, שגייס כ-75 מיליון שקל, בית ההשקעות מוניטר, שבניהול אלון זנד, ובית ההשקעות פורטה, שבניהול חגי בדש, לשעבר מנכ"ל בית ההשקעות פסגות. נציין כי פורטה ניהל בסוף יוני קרנות נאמנות בהיקף של כ-278 מיליון שקל.

יצירה ופורטה בולטים בצמרת המגייסים גם בחישוב חצי שנתי, כשהראשון מהשניים מוביל את הקרנות שבהוסטינג בהיבט זה, כשאחריו די.בי.אם, של אופיר בן נון שטיינברג ושל שלמה מאיר, פורטה ופוקוס. ומה לגבי 12 החודשים האחרונים? כאן בולטים לחיוב שלושה: כוון, אזימוט ותלתן, שתחילת יולי נודע כי הוא הופך לחלק אינהרנטי מהקרנות של מי שנותן לו את שירותי ההוסטינג - בית ההשקעות אלומות.

נכון לסוף יוני 2018 עומד שווי כל שוק קרנות הנאמנות על 241.4 מיליארד שקל, לעומת כ-243.1 מיליארד שקל שנוהלו באמצעות הקרנות בסוף 2017. כמו כן, מנתוני מורנינגסטאר עולה כי בעוד שבמונחי שווי נכסים מוחזקים הקרנות שבהוסטינג מהוות יחדיו כ-4.7% מהשוק כולו, הרי שבמונחי מספר קרנות מנוהלות הן מהוות כ-9.5% מהשוק. לסיום, בסוף יוני היו בשוק 1,456 קרנות נאמנות, מה שמעיד על המשך גידול, כשבסוף 2017 דובר על 1,421 קרנות. 

עוד כתבות

מפגינים למען עסקה לשחרור החטופים בעזה / צילום: ציפי מנשה

המשלחת הישראלית הגיעה לקטאר והחלו שיחות מו"מ לעסקה

גורם ישראלי בכיר: "נציגי חמאס בקטאר לא יקבלו את ההחלטות. מי שיקבל את ההחלטות יהיה סינוואר" • משרד החוץ האמריקני ביקש מישראל מידע בעקבות דיווחים על מעצר כתב אל-ג'זירה בפשיטה על בית החולים • צה"ל תקף מחבלים ועמדות של חיזבאללה בלבנון, בנוסף למקורות הירי שביצעו שיגורים לעבר ישראל • עדכונים בולטים 

וול סטריט / צילום: Unsplash, lo lo

נעילה ירוקה בוול סטריט; מחירי הנפט קפצו ב-2%

הנאסד"ק עלה ב-0.8% ● מדד שנגחאי עלה ב-1% ● מובילאיי סוגרת יחידה ומפטרת 130 עובדים, מתוכם כ-90 בישראל ● מחר תתפרסם ביפן החלטת הריבית, ובגולדמן זאקס צופים שזו תעלה בפעם הראשונה מזה 17 שנה ● היום נפתחת ועידת ה-GTC השנתית של אנבידיה ● מיטב: יוון, איטליה ומדינות במזרח אירופה עשויות להיות יעד לפיזור השקעות מהמדדים היקרים בארה"ב

צילום מסך מהקמפיין / צילום: HIT מכון טכנולוגי

קמפיין הרדיו הדיגיטלי הראשון בארץ שיצרה בינה מלאכותית עלה לאוויר

המכון הטכנולוגי חולון עלה בספוטיפיי עם עשרות תשדירים במגוון סגנונות שנוצרו רק ע"י כלי AI - מהכתיבה, דרך ההלחנה ועד ההפקה והביצוע ● האם מדובר בתחליף למוזיקאים ולמפיקים?

עו”ד יעקב אטרקצ’י, בעל השליטה ומנכ''ל אאורה / צילום: ראובן קפוצ'ינסקי

יעקב אטרקצ'י מפנק את המשקיעים בתשואה ומסדר משכורת נאה לבנו

מניית חברת הבנייה אאורה זינקה ביותר מ-200% בשנה האחרונה ● כעת היא מפרסמת דוחות חזקים ולצידם מבקשת לאשר את תנאי העסקת בנו של הבעלים כמנהל חטיבת הנכסים המניבים עבור יותר מחצי מיליון שקל בשנה

טים קוק וסונדר פיצ'אי / צילום: Associated Press

"בלוקבסטר דיל": הדיווח שמקפיץ את מניית גוגל ב-5% במסחר המוקדם

מערכת ה-AI של גוגל עשויה להגיע למכשירי אפל כבר השנה, אם שיתוף הפעולה המתקיים בין החברות יושלם ● הדיווח על שיחות שיתוף הפעולה נחשף בבלומברג ומקפיץ את מניית אלפאבית בכ-5% במסחר המוקדם

בורסת לונדון / צילום: Shutterstock

מגמה מעורבת באירופה; יוניליוור מפרידה את יחידת הגלידה

הניקיי עלה ב-0.7% ● לראשונה מזה 17 שנה, הבנק המרכזי ביפן העלה את הריבית במדינה ● החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות ● בנק אוף אמריקה: ייתכן שהשוק מתחיל לפקפק בכך שהפד יבצע הפחתות ריבית של 75 נקודות בסיס בשנת 2024

מייסדי אליאוס, מימין: אלון יופה, אלון רבינוביץ ודרור זיידה

הפיתוח שפותר את בעיית העומס על מטפלים נפשיים בעקבות המלחמה

הסטארט־אפ Eleos Health פיתח כלי בינה מלאכותית שמייצר סיכום אוטומטי של פגישות רפואיות ● המייסד אלון יופה: "כמו שצילום רנטגן מסייע לרופא, כך הפתרון שלנו לרפואת הנפש" ● ישראל מתגייסת 

מרוואן עיסא / צילום: מתוך הרשתות החברתיות

ארה"ב מאשרת: רמטכ"ל חמאס מרוואן עיסא חוסל

היועץ לביטחון לאומי של ארה"ב מאשר: מרוואן עיסא חוסל בתקיפת צה"ל ברצועה  ● אזעקות בגליל העליון, צה"ל תקף מטרות של חיזבאללה בלבנון • מטרה אווירית חשודה חצתה לשטח ישראל ממרחב ים סוף - ונפלה בשטח פתוח, צפונית לאילת • הותר לפרסום: סמ"ר מתן וינוגרדוב נפל בקרב בצפון הרצועה ● עדכונים שוטפים

דיון בוועדת הפנים של הכנסת בעניין תוואי המטרו, ביוני שנה שעברה / צילום: נועם מושקוביץ', דוברות הכנסת

חוק המטרו חוזר לשולחן הדיונים, עם מאבקים על היטלי השבחה ודיור בר השגה

אחרי הפסקה של עשרה חודשים כמעט, יתחדשו הדיונים בתיקון החוק בוועדת הפנים והגנת הסביבה ● בישיבה צפויות לעלות כמה סוגיות מורכבות וטעונות, אשר להן השפעה רבה - הן על כיסם של היזמים והן על קופת המדינה ● גלובס עושה סדר לקראת הדיון הקרוב

ערן וולף. פרש מתפקיד מנכ''ל מימון ישיר אחרי 18 שנה / צילום: גבע טלמור

בגלל הריבית והמלחמה: ההפרשות להפסדי אשראי של מימון ישיר הוכפלו

חברת המימון לרכב הגדולה בישראל הפרישה אשתקד כמעט רבע מיליארד שקל להפסדי אשראי, בעיקר בגלל השפעות הריבית הגבוהה ● ברבעון הרביעי גרמה המלחמה להחרפת קשיי הלווים והגבייה, והרווח כמעט נעלם

יוסי כהן / צילום: שלומי יוסף

חדשות טובות ליוסי כהן: כמה ירוויח ראש המוסד לשעבר מהגיוס בדוראל

חברת האנרגיה המתחדשת דיווחה כי גוף השקעות אמריקאי צפוי להשקיע 400 מיליון דולר בפעילות האמריקאית של דוראל ● ראש המוסד לשעבר משמש כדירקטור בחברה הבת של דוראל, ומחזיק באופציות ל-3% ממניותיה – הטבה בשווי של עשרות מיליוני שקלים

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

החברה שבה כל עובד עשירי היה במילואים: הסיפורים מאחורי הדוחות בת"א

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: התחזית האופטימית של מנכ"ל תדיראן להמשך וחברת ה-IT אברא טוענת - 10% מהעובדים היו במילואים, וההכנסות נפגעו ● מדור חדש

עמית הלוי, הליכוד / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

האם חוק הגיוס של יאיר לפיד לא עמד במבחן בג"ץ?

ח"כ עמית הלוי טען כי גם חוק הגיוס של יאיר לפיד לא עבר את מבחן בג"ץ, אבל הוא לא קיבל הזדמנות ● המשרוקית של גלובס

לימסול, קפריסין. מקלט המס הכי נגיש לישראלים / צילום: Shutterstock

רשות המסים פתחה במבצע לאיתור נכסים ביעד ההשקעה הפופולרי

רשות המסים פתחה במבצע לאיתור נכסים, הכנסות וחברות של ישראלים בקפריסין, שהפכה ליעד השקעה פופולרי הודות למדיניות מס אטרקטיבית ● גורם ברשות: "חברות רבות רשומות בקפריסין כשהשליטה והניהול מתבצעים מהארץ" ● עסקי הנדל"ן להשקעה בסכנה למיסוי של עד 50%

טוקיו, יפן. השינוי קרוב? / צילום: טלי בוגדנובסקי

לראשונה מזה 17 שנה: יפן העלתה את הריבית

הבנק המרכזי ביפן הודיע הלילה על שינוי היסטורי לאחר 17 והעלה את הריבית במדינה ל-0.1% ● זאת לאחר שאפילו משבר האינפלציה העולמי ב־2022 לא הביא את יפן לחרוג ממדיניות הריבית השלילית ● בין הסיבות לשינוי: עליות שכר חדות

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock, MagioreStock

נעילה חיובית בת"א; תמר פטרוליום זינקה ב-18%, נכסים ובניין ב-8%

מדד ת"א 35 עלה ב-1.1% ● הפסקת הפעילות של אסדת תמר למשך 37 ימים פגעה ברווחי ישראמקו ● ווישור תמזג את ווישור ביטוח לתוך איילון ● בלידר שוקי הון צופים אינפלציה ברמה של 3.2% ומעדיפים אפיקים צמודים בשוק המקומי ● מיטב: יוון, איטליה ומדינות במזרח אירופה עשויות להיות יעד לפיזור השקעות מהמדדים היקרים בארה"ב

העסקאות ממשיכות ליפול / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: ניומד, ענבל מרמרי, איל יצהר, אלבטרוס, shutterstock,

עסקאות במיליארדים? לאן נעלמה ההבטחה הגדולה של הקשרים עם האמירויות

חברת הנפט של אבו דאבי תכננה לרכוש 50% מניו־מד יחד עם BP, אך הקפיאה את המו"מ בגלל המלחמה ● זו אינה הפעם הראשונה שהשקעה אמירתית לא מבשילה ● מאז הסכמי אברהם, הציפיות לגל עסקאות פגשו רגולציה ושיקולים ביטחוניים ● מנגד, התיירות פורחת והנוכחות האמירתית בקרנות ההון סיכון בעלייה

סניף של סופר פארם / צילום: בר - אל

מכה לסופר פארם: בוועדת הכלכלה מקדמים חקיקה שתחליש את כוחה

לפי הצעת החוק שמקדמת ועדת הכלכלה, בכל קניון חדש שייפתח בחמש השנים הבאות - חנות הפארם הראשונה בו לא תהיה של סופר פארם ● נכון ל-2021, נתח השוק הכספי של הרשת היווה כ-85% עם כ-7.5 מיליארד שקל הכנסות

מימין: אלי פסח, ד''ר להבית אקרמן וטוני כהן / צילום: אוראל עזרא

רשת מכבי אסתטיקה משנה מודל פעילות ומקימה רשת שותפים בפריסה ארצית

במסגרת המהלך תעניק הרשת שירותים אסתטיים באמצעות מרכזים רפואיים, מרפאות וקליניקות פרטיות, במקביל למודל הקודם במסגרתו השירותים הוענקו בחמשת המרכזים הרפואיים של הקופה

פרופ' אמנון שעשוע / צילום: Nasdaq, Inc

מרכב עד בנקאות: פיטורים של מאות עובדים בעסקים של אמנון שעשוע

בתוך חודשיים הבנק הדיגיטלי וואן זירו, חברת מכשירי העזר אורקם וכעת גם מובילאיי הודיעו על מהלכי התייעלות שבמסגרתם יפוטרו בסה"כ מעל 200 עובדים ● שעשוע בתגובה לפיטורים במובילאיי: "זו הייתה החלטה קשה" ● מקורבים לחברה טוענים כי אין קשר בין שלושת המקרים