גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

סרצ'לייט שיפרה ההצעה למחזיקי האג"ח בביקום

אין שיפור בהצעה החדשה למחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב

שלמה רודב, יו"ר בזק / צילום: יח"צ
שלמה רודב, יו"ר בזק / צילום: יח"צ

קרן ההשקעות הבינלאומי סרצ'לייט ממשיכה במאמציה לרכישת השליטה בחברת בי קומיוניקיישנס (ביקום), ששולטת בבזק . הבוקר הגישה הקרן הצעה מחייבת לביצוע השקעה בביקום , וזאת בתגובה להצעה מתחרה שהגיש לפני כשבועיים גד זאבי.

הצעתה של סרצ'ילייט כוללת בתוכה הזרמת הון מהותית של 300 מיליון שקל לביקום, הקדמת פירעון חלק מהחוב לאג"ח של ג' של החברה והתחייבות למחזיקי האג"ח לפירעון מלוא החוב כלפיהם במועדו. ההצעה מבוססת בין השאר, על פירעון מלא של החוב לאג"ח ב' (שמועד פירעונן חלף) על סך של 226 מיליון שקל, ובמקביל תשלום של 274 מיליון שקל למחזיקי אג"ח ג'. תשלום זה יהווה למעשה הקדמה של 82% מתשלומי הקרן של השנים 2020-2021, כאשר יתרת הקרן לשנים אלו בסך של 62 מיליון שקל תידחה לסוף חיי האג"ח בנובמבר 2024.

"הזרמת ההון החיצוני הנוסף לחברה, לצד תשלום החוב למחזיקי אגרות, יבטיחו תשלום מלא של 100% מהחוב המקורי (קרן וריבית) למחזיקי אגרות חוב (סדרה ג') ללא כל שינוי במועד הפירעון הסופי וללא תספורת", כותבת סרצ'לייט במכתב שהועבר לחברת ביקום ולנאמני האג"ח שלה. לדברי הקרן, מובאת ההצעה לאחר משא ומתן ממושך שהתקיים בין נציגיה לבין נציגי מחזיקי אג"ח ב' ונציגי מחזיקי אג"ח ג'.

הנכס המרכזי של ביקום הוא החזקה ב-26.34% ממניות בזק, ששווין הבורסאי עומד כיום על 1.76 מיליארד שקל, לאחר שנשחק ב-40% בשנה האחרונה. בנוסף מחזיקה ביקום בכ-700 מיליון שקל במזומן, כאשר כנגד נכסים אלו רשומים חובות של כ-2.47 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח, מתוככם כ-2.24 מיליארד שקל למחזיקי אג"ח ג'.

בעלת השליטה בביקום היא חברת אינטרנט זהב, שנמצאת במצב של חדלות פירעון בשל חוב של כ-735 מיליון שקל למחזיקי האג"ח שלה מסדרות ג' ו-ד'. אינטרנט זהב מחזיקה ב-51.95% ממניות ביקום, ששווי השוק שלהן קרס בשנה האחרונה ביותר מ-80% ל-130 מיליון שקל בלבד, על רקע הנפילה בשווי מניות בזק שבבעלותה.

סרצ'לייט קפיטל פרטנרס היא קרן פרייבט אקוויטי (הון פרטי להשקעות), שנוסדה ב-2010 ופועלת ממשרדיה שבעיר ניו יורק. הקרן מתמחה בהשקעות בחברות בתחומי התקשורת (טלפוניה, כבלים, סלולר וכדומה) וממקדת את פעילותה בצפון אמריה ובאירופה.

בחודשים האחרונים מנסה סרצ'לייט להשיג את השליטה בבזק, ואף הגישה לשם כך כמה הצעות למחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב. האחרונה שבהן נקבה בסכום של 361 מיליון שקל במזומן שיקבלו מחזיקי אג"ח אינטרנט זהב תמורת הסכמתם למכירת מניות השליטה בביקום לידי סרצ'לייט.

הצעה זו זכתה לרוב גדול מקרב מחזיקי האג"ל שאינטרנט זהב, והועדפה על פני ההצעה המתחרה שהגיש להם איש העסקים הישראלי גד זאבי. בתגובה לתוצאות, פנה זאבי למחזיקי אג"ח ביקום עם הצעה להשקיע 950 מיליון שקל בביקום כנגד הקצאת מניות שיהפכו אותו לבעל השליטה בחברה.

בהצעתו כתב זאבי כי סכום של 800 מיליון שקל ישמש לפירעון מוקדם של אג"ח ג', בעוד שיתרת הסכום תצטרף למזומן שבקופה ותשמש לפירעון סופי של אג"ח ב' ולמימון פעילותה החברה. בעקבות הצעה זו, פנתה גם סרצ'לייט ישירות למחזיקי האג"ח של ביקום.

ההצעה היום הוגש באופן רשמי לאחר שבשבוע שעבר שהו נציגי סרצ'לייט בישראל וניהלו משא ומתן עם נציגי מחזיקי האג"ח של ביקום ושל אינטרנט זהב. לגלובס נודע כי בימים האחרונים נמשכו המגעים ההדוקים של בין נציגי סרצ'לייט לנציגויות המחזיקים בשתי החברות. את סרצ'לייט מייצגת כיום במשא ומתן עורכת הדין אילנית לנדסמן יוגב ממשרד הרצוג פוקס נאמן, שנשכר לאחרונה למשימה, לאחר שקודם לכן יוצגה הקרן בידי משרד מיתר.

במכתב לביקום שפורסם היום, כותבת הקרן כי הצעתה מספקת את רמת הוודאות הגבוהה ביותר להשלמת עסקת ההשקעה בחברה, ובמהירות הגובה ביותר. לדברי הקרן, מקורות המימון שלה קיימים ומובטחים ויש לה איתנות פיננסית לתמוך בחברה בטווח הארוך ולהשקיע הון נוסף ככל שיידרש.

סרצ'לייט גם טוענת כי קיימה שיחות רבות עם משרד התקשורת ובטוחה ביכולתה לקבל היתר שליטה בבזק לפי חוק, בין השאר לאור היותר גוף בינלאומי בעל מוניטין מבוסס ומוכר בתחומי הטלקומוניקציה. "דבריה, היא תספק לחברה יתרונות ייחודיים הקיימים לה עקב מומחיותיה בתחומי הטלקומוניקציה

עוד כתבות

דגים קפואים / צילום: שאטרסטוק

נחתם הצו והופחת המכס על יבוא דגים קפואים לישראל

במסגרת המהלך צפוי המכס על פילה אמנון קפוא לרדת מ-7.5 שקל לק״ג, ל-1.8 שקל בשתי פעימות עד שנת 2022. כמו כן, עד לשנת 2021, ירדו בהדרגה המכסים על פילה קרפיון ובורי מ-5.5 שקל לק"ג לשקל אחד לק"ג

בורסת וול סטריט / צילום: Associated Press

בורסות אירופה צבועות אדום בצל ההסלמה ביחסי ארה"ב-סין

הקרב בין הרשת החברתית טוויטר לנשיא ארה"ב הגיע אמש והבוקר לשיאו: טראמפ חתם על צו נשיאותי שמטרתו פגיעה בהגנות מהן נהנות רשתות חברתיות ● טוויטר חסמה הבוקר ציוץ נוסף של טראמפ בטענה כי "מאדיר אלימות" ● אמש התהפכה המגמה בוול סטריט חצי שעה לפני נעילת המסחר והמדדים העיקריים נצבעו אדום

פרופ' חזי לוי / צילום: ענבל מרמרי, גלובס

מנהל ביה"ח ברזילי פרופ' חזי לוי ימונה למנכ"ל משרד הבריאות

המינוי הוא בהתאם להחלטתו של אדלשטיין למנות מנכ"ל מקצועי לאחר שמנכ"ל המשרד היוצא, משה בר סימן טוב, היה למנכ"ל הראשון שאיננו בעל השכלה וניסיון בתפקיד רפואי ● השר אדלשטיין ביקש מראש הממשלה נתניהו להביא את המינוי לאישור הממשלה בהקדם האפשרי

בנימין נתניהו, מסיבת העיתונאים בצל הקורונה, אמש / צילום: Gali Tibbon, Associated Press

ביבי, הסדרה: ספרו של בן כספית על נתניהו בדרך להוליווד

הסדרה תהיה מבוססת על הביוגרפיה שכתב לאחרונה העיתונאי בן כספית והיא תעובד על ידי התסריטאי זוכה האמי, קירק אליס

אדם עם מסכה עובר ליד בניין בורסת ניו יורק / צילום: Mark Lennihan, AP

היפוך מגמה: וול סטריט נצבעה אדום בצל הודעתו של טראמפ כי יקיים מחר מסיבת עיתונאים בנוגע לסין

הנשיא טראמפ צפוי לחתום על צו נשיאותי שיפגע בהגנות על הרשות החברתיות ● מזכיר המדינה האמריקאי מייק פומפיאו הודיע אמש בקונגרס כי הונג קונג אינה אוטונומית מסין ● קצב הגשת התביעות החדשות ירד בהשוואה לשבועות הקודמים, ונרשמה ירידה של כ-4 מיליון תביעות מאז פרוץ מגפת הקורונה

חיים כצמן / צילום: יח"צ

חיים כצמן: "היא מעלה בי ערגה לתקופה העברית הראשונה"

חיים כצמן, בעל השליטה ומנכ"ל גזית גלוב, מסביר מדוע הוא כל-כך אוהב את המילה "אשמורת" ● מתוך פרויקט "אוצר מילים" – מאה ישראלים בוחרים את המילה האהובה עליהם ביותר בעברית

רן עוז / צילום: רמי זרנגר

הפסדי ההשקעה בשל משבר הקורונה העבירו את מגדל מרווח רבעוני של 543 מיליון ש' להפסד של 564 מיליון ש'

מדובר בהרעה צפויה בתוצאותיה של החברה שבניהולו של רן עוז, ושנובעת בעיקרה מנסיבות חיצוניות שיפגעו בענף כולו ● השינוי של עקום הריבית הביא לגידול בעתודות ביטוח החיים בסך של כ-134 מיליון שקל

אוצר מילים / עיצוב: גלובס

אוצר מלים: 100 ישראלים בוחרים את המילה האהובה עליהם בעברית

רון פאינרו / צילום: שלומי יוסף, גלובס

אירועים חד פעמיים השנה ואשתקד סייעו למקס לעבור מהפסד לרווח רבעוני למרות הקורונה

חברת כרטיסי האשראי הרוויחה 47 מיליון שקל ברבעון הראשון ● 5.2% ממניות מקס הוקצו ליו"ר, למנכ"ל ולחברי הנהלה נוספים ● בשל משבר הקורונה שב"א רשמה הפסד נוסטרו שחתך את רווחיה

עוגת גבינה חמה בעלי פילו / צילום: קרן אגם

עוגות גבינה, קצת אחרת: עדיין יש מה לחדש בגזרת העוגה לשבועות

עוגת הגבינה היא המלכה הבלתי מעורערת של חג השבועות, ובכל זאת מתברר שעדיין יש מה לחדש בגִזרה הזאת ● הנה כמה עוגות של קרן אגם

מכונות כריית ביטקוין  / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

גולדמן זאקס מרגיז את שוק הקריפטו: "ביטקוין אינו אפיק השקעה"

דוח חדש של כלכלני בנק ההשקעות מציג עמדה הפוכה לזו שהציגו באחרונה מנהלי קרנות גידור בארה"ב, שמהמרים על ביטקוין כגידור נגד אינפלציה ● לפי הדוח, "תנודתיות הביטקוין עשויה להתאים לסוחרים מוטי מומנטום"

בניית הסכר באתיופיה, אוקטובר 2019. הממשלה מבקשת לחבר את כל 
110 מיליון תושביה 'לאספקת חשמל סדירה
צילום: רויטרס

הוויכוח על מי הנילוס הכחול מצית אש ומלבה רוחות מלחמה בצפון אפריקה

התוכנית של אתיופיה להקמת סכר ענק על נהר הנילוס הכחול מאיים על שלום האזור כולו ● מצרים הודיעה כי ביטחון האזור כולו בסכנה אם יימנעו ממנה המים שמובטחים לה על פי הסכמים בינלאומיים ● "מיליונים יהיו נכונים לצאת למלחמה עם מצרים", הגיב ראש ממשלת אתיופיה שקיבל נובל לשלום באחרונה

מוריס קאהן במצפה התת ימי באילת. "זה לא היה מפעל או 'עסק' רגיל"  
צילום: פרטי

"יצחק תשובה סיבן את הגופים המוסדיים": המיליארדר מוריס קאהן כפי שלא שמעתם

בשיחה מיוחדת לפודקאסט "חצי שעה של השראה" עם ערן גפן מספר קאהן על פרויקט “בראשית” להנחתת חללית ישראלית על הירח, על החלומות בגיל 90, על הדרך שבה התעשר; וגם על ראש הממשלה

יאיר לפיד / צילום: איל יצהר, גלובס

אוצר מלים: יאיר לפיד מסביר לילדים שלו שלהיות מאושר זו לא מטרה

ח"כ יאיר לפיד (יש עתיד) מסביר מדוע הוא כל-כך אוהב את המילה "אהבה" ● מתוך פרויקט "אוצר מילים" – מאה ישראלים בוחרים את המילה האהובה עליהם ביותר בעברית

דונלד טראמפ / רויטרס

פרשנות: טראמפ רוצה לשנות את האינטרנט כפי שהכרנו אותו. הוא צודק (וטועה)

טראמפ רוצה להטיל על הרשתות החברתיות אחריות גדולה יותר על סינון תכנים, ולשנות את החוק שמעניק להן כוח מוגזם ● במהות הוא צודק אבל לא בטוח שזו הדרך ● איך הפך ציוץ אחד של נשיא ארה״ב למסע נקמה ולמה בדרך הוא עשוי להבקיע גול עצמי

איימן עודה / צילום: גיל אליהו, ג'יני

אוצר מלים: איימן עודה חושב שאת הדברים הטובים ביותר השגנו בעזרת מאבקים

ח"כ איימן עודה, יו"ר הרשימה המשותפת, מסביר מדוע הוא כל-כך אוהב את המילה "מאבק"● מתוך פרויקט "אוצר מילים" – מאה ישראלים בוחרים את המילה האהובה עליהם ביותר בעברית

מרים נאור / צילום: מארק ישראל סלם - ג'רוזלם פוסט

אוצר מלים: מרים נאור מסבירה למה בחרה במילה שיוויון

השופטת בדימוס מרים נאור, לשעבר נשיאת ביהמ"ש העליון, מסבירה מדוע היא כל-כך אוהבת את המילה "שוויון"● מתוך פרויקט "אוצר מילים" – מאה ישראלים בוחרים את המילה האהובה עליהם ביותר בעברית

דונלד טראמפ / צילום: Gripas Yuri -ABACA, רויטרס

האם טראמפ יגביל את ההגנות על רשתות הסושיאל? טיוטה לצו נשיאותי חדש

נשיא ארה"ב דונלד טראמפ צפוי לשכתב חוק שהגן מזה זמן רב על טוויטר, פייסבוק וגוגל של אלפאבית מלהיות אחראיות על החומר שמפורסם על-ידי המשתמשים שלהן ● הצו הנשיאותי מגיע לאחר סכסוך של הנשיא עם רשת טוויטר, כשזו סימנה באזהרת "עלולים להטעות" את ציוציו

מירי רגב / צילום: בן חדד

אוצר מלים: לדעת מירי רגב האמונה נותנת לנו את הכוח להיות טובים

ח"כ מירי רגב, שרת התחבורה והבטיחות בדרכים, מסבירה מדוע היא כל-כך אוהבת את המילה "אמונה" ● מתוך פרויקט "אוצר מילים" – מאה ישראלים בוחרים את המילה האהובה עליהם ביותר בעברית

חיים כצמן, בקניון פרומנדה של אטריום בוורשה 
 / צילום: יח"צ

חיים כצמן על הצניחה במניית גזית גלוב: "יש סנטימנט שלילי לנדל"ן המסחרי - הוא מוטעה"

משבר הקורונה הוביל את ענקית הנדל"ן להפסד של 618 מיליון שקל ברבעון הראשון ● חיים כצמן, המנכ"ל ובעל השליטה: "עברתי כבר משבר אחד או שניים, ואני חושב שנצא מהמשבר הזה הרבה יותר מחוזקים"