גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לן בלווטניק נפרד מההשקעה ב"תעבורה" תמורת 700 מיליון שקל; משפחת לבנת מבססת שליטה בחברה

לאחר הפחתה משמעותית במחיר המניה שביקש לפני שנה, מוכר בעלי קבוצת כלל תעשיות 50% ממניות חברת תעבורה - מתוכן 40% ללאומי פרטנרס והפניקס, שישלמו כל אחת 250.5 מיליון שקל תמורת 20% מהמניות לכל אחת ● משפחת לבנת תרכוש 10% מהמניות, בתוספת פרמיית שליטה של 100 מיליון שקל

לן בלווטניק / צלם: יחצ
לן בלווטניק / צלם: יחצ

כשנה לאחר שהמיליארדר לן בלווטניק, בעלי קבוצת כלל תעשיות (כת"ש), התחיל לבחון אפשרות למכירת החזקותיה בחברת התשתיות וההובלה תעבורה (50%), הוא ביצע אמש את המכירה, בשיתוף פעולה עם הבעלים של יתרת מניות ענקית ההובלה התשתיות, משפחת לבנת. זאת, לאחר הפחתה משמעותית ביחס למחיר הראשוני שביקש עבור המניות.

לאחר מהלך של מכרז בין כמה גופים מוסדיים (שאושרו על ידי משפחת לבנת) בחרה כת"ש, שאותה מוביל המנכ"ל והיו"ר, אבי פישר, בהצעותיהן של לאומי פרטנרס והפניקס, שירכשו כל אחת 20% ממניות תעבורה תמורת 250.5 מיליון שקל כל אחת, ולפי שווי חברה של כ-1.255 מיליארד שקל לתעבורה.

בד בבד, תרכוש משפחת לבנת 10% מהמניות לפי שווי דומה, בתוספת פרמיית שליטה של 100 מיליון שקל, שתגדיל את התמורה שתזרום לקופת כת"ש ל-700 מיליון שקל. השווי הכולל שמשקפת העסקה לתעבורה, 1.4 מיליארד שקל, נמוך בכ-30% מהשווי המקורי שלפיו ביקשו בלווטניק ופישר לבצע את העסקה אשתקד, שעמד על כ-2 מיליארד שקל.

בדומה להחזקה אחרת שהונזלה באחרונה על ידי כת"ש - מניותיה בחברת המשקאות יפאורה (שהונפקו בבורסה באמצעות חברת כלל משקאות), הרקע למכירת החזקותיה בתעבורה היה רצונה של כת"ש להציף ערך ומזומנים בהשקעותיה, באופן שאינו עולה בקנה אחד עם תוכניות שותפיה, השולטים בחברות האלה בפועל.

מי עוד השתתף במכרז על המניות

במסגרת מימוש מניותיה כת"ש, סיכמה כאמור כת"ש על מכירת 20% ממניות תעבורה לידי לאומי פרטנרס, זרוע בנקאות ההשקעות וההחזקות הריאליות של בנק לאומי, ועל מכירה בתנאים דומים מול קבוצת הביטוח הפניקס, שמנהלת נכסים בהיקף כולל של כ-180 מיליארד שקל - רובם מכספי המבוטחים והעמיתים. מי שניהל את  המכרז למכירת מניות כת"ש בתעבורה היה בנקאי ההשקעות שמואל גורטלר, והשתתפו בו, ככל הידוע, גם בית ההשקעות אלטשולר שחם, וחברות הביטוח מגדל ומנורה מבטחים.

העסקה טרם הושלמה, ומטעם הצדדים נמסר כי במסגרת הסיכום מול לאומי פרטנרס והפניקס , הם קיבלו בלעדיות של שבוע "לצורך השלמת חתימת הסכם המכר והסכם בעלי המניות החדש בתעבורה (שייכנס לתוקף במועד השלמת העסקה)". חתימה על הסכם המכר דורשת את אישור האורגנים המוסמכים של נשר וכת"ש, והוא כפוף למכירה שתתבצע למשפחת לבנת. בעקבות העסקה מבססת משפחת לבנת את שליטתה בתעבורה, והיא תחזיק 60% ממניות החברה.

תעבורה נחשבת לאחת מחברות ההובלה הגדולות בישראל, והיא עוסקת גם בשירותי תשתיות ולוגיסטיקה, יבוא משאיות, ציוד כבד ועוד. מדובר בחברה פרטית, שבין השאר, מחזיקה בשליטה בחברת ממן הבורסאית, העוסקת בהפעלת מסוף המטענים בנתב"ג ומספקת שירותי לוגיסטיקה. מייסד החברה הוא אברהם (בונדי) לבנת המנוח, וכיום מי שעומד בראשה הם בנו, המנכ"ל צביקה לבנת, והיו"ר שלמה ינאי. מרכז הפעילות של החברה ממוקם ברמלה. החזקות כלל תעשיות בתעבורה הן דרך החברה הבת משאב, החולשת גם על מונופול המלט נשר.

את מניותיה בתעבורה רכשה משאב בינואר 1996 תמורת 120 מיליון שקל. מהדוחות האחרונים שפרסמה כת"ש כחברה בורסאית, לשנת 2014, עלה כי תעבורה הציגה שנה לפני כן הכנסות של 2.5 מיליארד שקל ורווח נקי של 90 מיליון שקל.

בשנים קודמות חובה של תעבורה דורג A פלוס בתחזית יציבה על ידי S&P מעלות, ולבקשת החברה, דירוגה הופסק בספטמבר 2017. בהתייחסות מעלות למצבה של תעבורה ציינו, בין השאר, בעניין הפרופיל העסקי שלה את המעמד הדומיננטי של החברה בתחומי ההובלה היבשתית ויבוא ושיווק משאיות, ואת תחומי הפעילות המגוונים שלה. לגבי הפרופיל הפיננסי שלה ציינו "יחסי כיסוי חוב יציבים לאורך זמן" וכן "נגישות גבוהה למערכת הבנקאית ולשוק ההון".

בהתייחסות האחרונה של חברת הדירוג, מספטמבר 2016, ציינו במעלות כי "תעבורה מדווחת על שיעורי רווחיות תפעולית (EBITDA) גבוהים ביחס לחברות מדורגות אחרות בענפי פעילותה, המשקפים להערכתנו בעיקר את מעמדה התחרותי הגבוה".

המשך לגל המימושים של בלווטניק ופישר

העסקה למכירת מניות כת"ש בתעבורה ממשיכה את גל המימושים שמקדמים בלווטניק ופישר כבר כמה שנים, כחלק מרצונם למקד את כת"ש בפעילויות הליבה שלה, לצד העלאת מזומנים מהחזקות משמעותיות. במסגרת גל המכירות הזה, מומשו בשנים האחרונות תמורת מאות מיליוני שקלים מניות השליטה בחברות התעשייתיות נייר חדרה ומנועי בית שמש - שתיהן לקרן פימי, בראשות ישי דוידי; וכן חלקה של כת"ש ביצרנית כלי השיט וספקית שירותי הנמל מספנות ישראל לשותפיה בחברה.

בשנה שעברה הנפיקה כת"ש נתח מהחזקותיה בחברת המשקאות יפאורה, שבה יש לה החזקות מיעוט של כ-30% - מהלך שעורר סכסוך מול בעלת השליטה ביפאורה, חברת קרור הבורסאית, שנמצאת בשליטת שלמה רודב ורוני גת, שהביעה התנגדות למהלך ההנפקה. חילוקי דעות בין הצדדים עלו גם בנוגע לחלוקת הדיבידנדים של יפאורה.

כלל תעשיות נמצאת בבעלות בלווטניק, מאז שרכש 50% ממניותיה מידי אי.די.בי בשנת 2012 תמורת 1.27 מיליארד שקל. שנה וחצי מאוחר יותר, נרכשה גם המחצית השנייה של המניות מידי הציבור, בהשקעה של 1.25 מיליארד שקל, וכלל תעשיות הפכה לחברה פרטית.

ב-2015 נפרדה החברה באופן סופי משוק ההון, כשביצעה פדיון מוקדם לחוב האג"ח שלה, בהיקף של כ-1.5 מיליארד שקל באמצעות אשראי שנטלה מקונסורציום של מלווים. החזקותיה הציבוריות הבולטות של כת"ש כיום הן חברת האופנה גולף וחברת כלל ביוטכנולוגיה. כמו כן, היא מחזיקה במשאב - המחזיקה בחברת המלט נשר.

עוד כתבות

מורי ארקין, בעל השליטה / צילום: יח"צ

לאחר כישלון ההנפקה והנפילה במניה: אקסלנז שבשליטת ארקין שמה את עצמה על המדף

השווי לו שואפים בעלי חברת האבחון הרפואי עומד על כ-60 מיליון דולר - פי 3 ממחיר השוק ● מורי ארקין מחזיק כ-75% ממניות אקסלנז, שצנחו ב-75% שנה האחרונה

משה כחלון / צילום: רפי קוץ, גלובס

קרן המטבע חותכת בפעם נוספת את תחזית הצמיחה לישראל

קרן המטבע צופה צמיחה של 3.1% לעומת תחזית קודמת לצמיחה של 3.3%, שגם היא הונמכה בחודש אפריל ● בנוסף, קרן המטבע חתכה את תחזית הצמיחה לכלכלה העולמית ל-3% בלבד בצל מתיחות הסחר בין סין לארה"ב ● התחזית הנוכחית שפרסמה קרן המטבע משקפת האטה בקרב 90% מהכלכלות בעולם

מארק בניוף \ צילום: רויטרס

מארק בניוף: "הקפיטליזם שאנחנו מכירים מת, הגיע הזמן לקפיטליזם הוגן יותר"

במאמר שפרסם ב"ניו יורק טיימס" כתב המיליארדר ומנכ"ל ומייסד סיילספורס כי "הקפיטליזם של העשורים האחרונים, עם האובססיה שלו למיקסום רווחים עבור בעלי המניות, הוביל לאי-שוויון מזעזע" ● עוד הציע להטיל מסים על העשירים ביותר

דירות חדשות בבנייה. 20% מהתשלום בעת החתימה על החוזה, ו־80% בכניסה לדירה  / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

מדד ספטמבר ירד 0.2%; מחירי הדיור עלו ב-1.3% בחישוב שנתי

שיעור האינפלציה נסוג ומעמיד את בנק ישראל בבעיה: קצב האינפלציה הנמוך עשוי להצדיק הפחתה של הריבית ● ירידות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפי תרבות ובידור (מינוס 2.8%) ● מחירי הדירות בחודשים יולי-אוגוסט עלו ב-0.1% לעומת יוני-יולי, אולם במחירי הדירות החדשות (בעיקר מחיר למשתכן) נרשמה ירידה של 2.8%

בני גנץ בכנס התאחדות התעשיינים / צילום: אלעד מלכה

גנץ והרמטכ"ל כוכבי ייפגשו "לאור ההתפתחויות האזוריות”

הפגישה נערכת לאור בקשתו של ח"כ בני גנץ ובאישור רה"מ ושר הביטחון בנימין נתניהו ● ב-23 באוקטובר יפקע המנדט שמחזיק נתניהו להרכבת הממשלה

המגרש שנמכר ברח' הירקון / צילום: שלומי יוסף

יוסי אברהמי רכש מגרש בת"א ברבע מיליארד שקל

מדובר במגרש בשטח של 6.4 דונם שהיה שייך לבעלים רבים ● על המגרש ניתן להקים מגדל מגורים בגובה 15 קומות ● השטח נמכר כחלק מהליך כינוס

בנימין נתניהו / צילום: רויטרס

נתניהו לא התקדם עם הרכבת הממשלה, אך מתכנן נסיעה ליפן

20 ימים חלפו מאז קיבל נתניהו את מלאכת הרכבת הממשלה, אך נראה כי המו"מ תקוע ● חדשות 12 פרסמו כי רה"מ שוקל נסיעה ליפן החל ממוצאי שבת

הדמיית החניון של התחנה המרכזית של צפון ירושלים   / צילום: חברת מוריה, מורדגן

דניה סיבוס נבחרה להקים את התחנה המרכזית של צפון ירושלים

המרכז התחבורתי הצפוני של הבירה יכלול מסוף נוסעים וחניון למאות אוטובוסים שמעליהם גג בתצורת גינה ירוקה ● הפרויקט נאמד ב-212 מיליון שקל ● החניון יביא לפינוי חניון האוטובוסים שפועל בסמוך לבנייני האומה

ג'יימי דיימון / צילום: רויטרס

הבנקים בארה"ב פתחו את עונת הדוחות ברגל ימין: ג'יי.פי מורגן וסיטיגרופ עקפו את התחזיות לרבעון השלישי

הכנסותיו של גי.פי מורגן הסתכמו ב-28.5 מיליארד דולר; בשורה התחתונה, הרווח למניה עלה ב-4.7% ל-2.45 דולר ברבעון השלישי ● סיטיגרופ היכה את תחזית הרווח וההכנסות, ומנגד גולדמן זאקס עמד בתחזית ההכנסות אך פספס את תחזית הרווח למניה ב-2 סנט

דונלד טראמפ / צילום: רויטרס

שמור לי ואשמור לך, גירסת טראמפ: כך מנצל נשיא ארה"ב את יחסי החוץ שלו לטובתו האישית

זה כבר הפך לשיטה: בשורה של שיחות טלפון ופגישות שניהל עם מנהיגים בעולם הציג להם טראמפ דרישות שנועדו להועיל לו בהפרכת חשדות נגדו ובקמפיין לנשיאות 2020 ● כך זה עבד עם מנהיגי אוקראינה, אוסטרליה ובריטניה וגם עם ראש ממשלת ישראל, שאף קיבל מתנת בחירות נאה לעצמו

ארומה תל אביב / צילום: מתוך ערוץ היוטיוב של ארומה

תגובה אלרגית חריפה לטונה: שני אנשים אושפזו לאחר שאכלו בסניף ארומה ת"א

שני בני אדם שאכלו טונה בסניף ארומה ברחוב מנחם בגין בת"א טופלו במרכז הרפואי איכילוב ● אישה בת 41 במצב קשה מאוד לאחר שאיבדה את הכרתה והייתה במצב של שוק עמוק ● השני הוא גבר בן 34 שהגיע לקבל טיפול עקב כאבי ראש ודפיקות לב מואצות ● המקרים דווחו למשרד הבריאות

אג"ח ירוקות / צילום: שאטרסטוק

אג"ח ממשלת ישראל - גן עדן למשקיעים זרים

כניסת ישראל למדד האג"ח הממשלתי העולמי WBGI רק מחזקת את הסיבות שיש למשקיעים הישראלים והזרים להחזיק כיום אג"ח ישראלי בתיק ההשקעות

ח״כ אביגדור ליברמן, יו״ר ישראל ביתנו / צילום: טל שניידר

ליברמן: נשמח לשמוע שנתניהו מפרק את גוש הליכוד-חרדים

באשר לאמירות כאילו נתניהו מתעכב עם השבת המנדט לנשיא כי הוא מחכה לשמוע שליברמן מתנער מתמיכה בממשלת גנץ מבחוץ באמצעות הסיעה המשותפת, אמר ליברמן: "היחיד ששיתף פעולה לאורך שנים עם הח"כים הערבים, זה נתניהו"

בצלאל סמוטריץ / צילום: אתר הכנסת

המאחזים הלא חוקיים ביהודה ושומרון: סמוטריץ' מגיב לחשיפת "גלובס"

שר התחבורה שלח מכתב חריף למנכ"ל משרד רה"מ, בו הוא מותח ביקורת קשה על המשנה ליועמ"ש, עו"ד ארז קמיניץ, וקורא שלא לציית להוראתו בעניין המאחזים הלא חוקיים ביהודה ושומרון ● "סגנונו מבטא בעיית משילות קשה ואובדן דרך של מי שאמורים להיות משרתי הציבור תחת הנחיית נבחריו. אין להשלים עם היפוך יוצרות כזה"

טראמפ וארדואן / צילום: רויטרס - Kevin Lamarque

השווקים לא התרגשו מהאיום של טראמפ "להרוס את כלכלת טורקיה", ומה חושב על זה ארדואן?

נשיא ארה"ב שלף את הנשק החביב עליו בעקבות המתקפה הצבאית של טורקיה בצפון סוריה ● מה כוללות הסנקציות, איך הגיב עליהן הקונגרס, ולמה הלירה הטורקית ובורסת איסטנבול דווקא עלו ● וגם מה כתב ארדואן ל"וול סטריט ג'ורנל" על המתקפה בסוריה

מנכ"ל סופטבנק מסיושי סאן / צילום: רויטרס

הכישלון של סופטבנק ב-WeWork: האם מתוך הטראומה יצמח עידן חדש לתעשיית ההייטק?

כישלון ההנפקה של WeWork והחולשה של מניית אובר הוביל את סופטבנק היפנית לשקול מחדש את מדיניות ההשקעות שלה ולשים דגש על רווח ולא רק על צמיחה מהירה ● האם תעשיית ההייטק עומדת לפני שינוי תפיסתי דרמטי, ומה יהיו ההשלכות של כך? ● פרשנות

שרון זכות / צילום: אלון רון

שרון זכות ייפרד מרבד עם מענקים של עד 1.7 מיליון שקל 

החברה מבקשת מבעלי מניותיה לאשר את חבילת הפרישה למנכ"ל היוצא, שיחד עם עלות העסקתו השוטפת צפויה להצטבר בסיכום 2019 לכ-3.3 מיליון שקל

קצא"א / צילום: שלומי יוסף

איציק לוי מונה למנכ"ל קצא"א

לוי, שמכהן כמ"מ המנכ"ל, נבחר בתום הליך פומבי שנערך בפני ועדת איתור שמינה הדירקטוריון במאי האחרון ● זו הפעם הראשונה שמתקיים הליך פומבי לבחירת מנכ"ל קצא"א

עופר גרוסקופף/  צילום: שלומי יוסף

בעקבות הלכת רביבי: התיישנות שומות המס שבה למקומה הראוי

פסיקת העליון בעניין אורי רביבי משיבה את גבולות ההתיישנות למקומם הראוי, ולמעשה שבה ומאמצת פסיקה של ביהמ"ש המחוזי, שלפיה שומת הפסדים שהתיישנה אינה ניתנת לבחינה מחודשת במועד שבו מבקש הנישום להשתמש בהפסדים

סניף WeWork בניו יורק / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

סופטבנק במגעים עם ג'יי.פי מורגן לחבילת חילוץ ל-WeWork

לפי דיווח של CNBC, אחת האופציות היא שסופטבנק יזרים הון לחברה בתמורה למניות, וג'יי.פי מורגן יספק לה חוב ● ג'יי.פי מורגן מנהל מגעים עם 100 משקיעים לגבי אפשרות להשתתף בחבילת החילוץ