גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

2019 מסתמנת כשנה חזקה לקרנות הנאמנות: גייסו בשלושת הרבעונים הראשונים כ-11 מיליארד שקל

המגייסים הבולטים: הראל, פסגות, מור וילין לפידות, ובצד הפודים הגדולים - מודלים ואי.בי.אי ● הקרנות המסורתיות, שבעבר היוו את כל השוק, גייסו מתחילת שנה "רק" כ-850 מיליון שקל, שמהווים פחות מ-10% מסך הגיוסים בענף

פנסיה  / צלם: פוטוס טו גו
פנסיה / צלם: פוטוס טו גו

בסוף ספטמבר השנה היו בשוק קרנות הנאמנות נכסים בשווי כולל של כ-340 מיליון שקל, כ-11% יותר משווי הנכסים שהיו בקרנות הנאמנות המקומיות, האקטיביות והפסיביות, בסוף 2018, ובשווי כמעט זהה לשווי הקרנות ותעודות הסל בסוף 2017. הגידול האמור קורה הודות לגיוסים של יותר מ-10.6 מיליארד שקל מאז תחילת השנה, כאשר ברבעון השלישי השנה בלבד נרשמו גיוסים ענפיים מצטברים בהיקף מצרפי של כ-6 מיליארד שקל.

הודות לגיוסים הללו ולתשואות החיוביות שנרשמו בשווקים, סך השווי של קרנות הנאמנות בישראל טיפס ברבעון השלישי השנה בכ-9.75 מיליארד שקל, שמהווים גידול של כ-3%, כאשר בספטמבר בלבד מדובר על המשך המגמה החיובית בגיוסים, כשהשוק כולו רשם יצירות חדשות של כ-2.1 מיליארד שקל.

הצמיחה בשוק הקרנות היא תולדה של התשואות החזקות בשוקי ההון בארץ ובעולם, והיא בבואה של מציאות הריביות האפסיות שמתדלקת את השווקים ואת נכסי הסיכון ככלל.

על רקע זה אומר ל"גלובס" גורם בכיר בשוק הקרנות, כי "בחודש ספטמבר קרנות מניות ישראל המשיכו להוביל את טבלת התשואות", וזאת כאשר "קרנות הנאמנות רשמו בחודש ספטמבר תשואות חיוביות נאות ברוב הקטגוריות. הקטגוריה שבלטה בעיקר בעליות, כאמור, היא קרנות מניות ישראל כאשר קרנות אלה נהנו מעלייה ממוצעת של כ-3% ובכך משלימות עלייה ממוצעת של כ-19% מתחילת השנה". עוד הוא אומר כי "מתחילת השנה קרנות מניות ישראל ממשיכות להיות האפיק הרווחי ביותר והחודש הפער בין קרנות מניות ישראל לשאר הקרנות המשיך להתרחב".

קרנות הנאמנות: הגיוסים והפדיונות בשוק, ספטמבר 2019 - לטבלה המלאה

גם בבית ההשקעות מיטב דש מציינים את התשואות החיוביות, כשמורן צביק, מנהל קשרי יועצים במיטב דש קרנות נאמנות, אומר כי "תעשיית קרנות הנאמנות רשמה בחודש ספטמבר תשואה חיובית ממוצעת של 0.95%", כך ש"התשואה מתחילת השנה עומדת על כ-8%". עוד אומרים במיטב דש, כי "בנטרול הקרנות הכספיות (כולל הדולריות), שהשיגו מינוס 1.6%, תשואת הקרנות האקטיביות המסורתיות מגיעה ל-9.6%".

בכל אופן, אומר אותו גורם בכיר שציינו מקודם, "נראה שהמשקיעים מתמקדים היום פחות באי-ודאות הפוליטית השוררת בישראל. בעבר כזכור, אירועים פוליטיים או ביטחוניים השפיעו על הבורסה המקומית, אך כיום נראה כי המשקיעים נותרים לאדישים לאירועים אלו". כך או כך הוא אומר כי "נתוני התשואות בקרנות עד כה מצביעים על כך ששנת 2019 מסתמנת כאחת השנים הטובות למשקיעי קרנות הנאמנות בישראל", כאשר הוא מפרט בהקשר זה כי "רצף העליות של החודשים האחרונים מחזיר את ביטחון המשקיעים, כפי שניתן לראות בחזרה למגמת גיוסים בקרנות הנאמנות".

ואולם, לא כל השחקנים בשוק קרנות הנאמנות נהנים מהגיוסים. בשלושת הרבעונים הראשונים של 2019 ישנם "רק" שמונה גופים מנהלים שנמנים עם הגופים המגייסים בענף: הראל פיננסים, פסגות, מור, ילין לפידות, קסם של אקסלנס, מגדל שוקי הון, פורסט ואלטשולר שחם. את הצמרת מובילים הראל שגייסה מתחילת השנה כ-5.5 מיליארד שקל, שמתוכן כ-2.5 מיליארד שקל גויסו לקרן כספית מט"חית. אחריה ניצבות קרנות פסגות, שגייסו מתחילת השנה כ-3.8 מיליארד שקל, כאשר בקרנות האקטיביות החברה גייסה כמעט 5 מיליארד שקל - הכי הרבה בשוק. עבור מור וילין לפידות, הבאים בתור, מדובר בעוד שנה טובה בקרנות המסורתיות.

מנגד ישנם כמה גופים פודים שבולטים במיוחד עם יציאות של מאות רבות של מיליוני שקלים מכל אחד מהם. מדובר בקרנות רוטשילד, אלומות, אנליסט, תמיר פישמן, ושמעליהם שני הפודים הגדולים עד כה השנה: מודלים, שכבר הצטמקו לשווי נכסים כולל של כ-316 מיליון שקל בלבד - השחקן העצמאי הכי קטן בשוק קרנות הנאמנות, והיחיד שמנהל פחות מרף מיליארד שקל בקרנות הנאמנות שלו; וקרנות אי.בי.אי, שמתחילת השנה פדו יותר מ-2.2 מיליארד שקל.

בהתייחס למפת הגיוסים בספטמבר בלבד ניתן לומר ש"הפריחה בענף קרנות הנאמנות תורמת לירידה בקצב הפדיונות במרבית הגופים", כדברי גורם בכיר בשוק זה, כאשר ישנם עשרה גופים שגייסו בספטמבר למול תשעה גופים שפדו, ושאף אחד מהם לא פדה בחודש החולף סכום תלת-ספרתי במיליוני שקלים.

לסיום נציין כי התמונה האופטימית אינה אופטימית לגמרי כמו שהמספר הכולל של הגיוסים מעיד, וזאת מאחר שהקרנות המסורתיות, שבעבר היוו את כל השוק, גייסו מתחילת שנה "רק" כ-850 מיליון שקל, שמהווים פחות מ-10% מסך הגיוסים בשוק. אגב, בקרנות המסורתיות מדובר בעיקר בשבעה גופים המנהלים קרנות נאמנות שרשמו גיוסים, בעוד שברוב הגופים האחרים, בטח בנטרול הגופים שמנהלים קרנות באמצעות הוסטינג, מדובר בפדיונות. 

עוד כתבות

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

עידן וולס, מנכ''ל קבוצת דלק / צילום: רון קדמי

העסקה שתגדיל את פוטנציאל הנפט של קבוצת דלק ב-100 מיליון חביות

הקבוצה סיימה את שנת 2023 עם הכנסות של 12.3 מיליארד שקל, צמיחה של 2.8% אבל הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ירד ב-60% ● החברה הבת איתקה צפויה להתמזג עם חברת נפט הפועלת בים הצפוני ● התגמולים לשלושת בכירי קבוצת דלק הסתכמו ב-2023 בעלות מצרפית של כמעט 50 מיליון שקל

רשות המסים / צילום: איל יצהר

רשות המסים תפסה מסמכים של שני עורכי דין וחטפה ביקורת חריפה משופטי העליון

במסגרת חקירה קיבל פקיד שומה חקירות מבית משפט השלום צו חיפוש במשרד של שני עו"ד ● השניים טענו שהמסמכים נתפסו על ידי צו של בית משפט השלום בהליך פלילי, אבל רשות המסים העבירה את הערעור שלהם לביהמ"ש המחוזי בהליכים אזרחיים ● ביהמ"ש העליון פסק כי רשות המסים לא יכולה לזגזג בין הליך פלילי לאזרחי

שר האנרגיה אלי כהן (משמאל) בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין ג'ורג' פפנסטאסיו / צילום: שלומי אמסלם, לע''מ

מתעלמת מטורקיה: ישראל מקדמת את חיבור רשת החשמל עם קפריסין ויוון

בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין, ג'ורג' פפנסטאסיו, דן שר האנרגיה והתשתיות אלי כהן בנוגע לשיתוף פעולה בתחום האנרגיה ● השניים סיכמו כי פרויקט הכבל החשמלי התת-ימי שיחבר את רשת החשמל של ישראל לקפריסין וממנה ליוון, ואל רשת החשמל האירופית, יקודם בעדיפות גבוהה

וול סטריט / צילום: Shutterstock

וול סטריט ננעלה בעליות; אנבידיה צללה בכ-3%

הנאסד"ק עלה ב-0.5% ● מדד דאקס עלה ב-0.5%, הקאק ירד ב-0.3% ● גולדמן סאקס: לשוק המניות בארה"ב יש אפסייד מוגבל ● נובוקיור וסייברוואן מזנקות בטרום מסחר ● ערב הפסחא, מחירי הקקאו בשיא כל הזמנים, מה זה אומר לגבי יצרניות הממתקים הגדולות ומחירי השוקולד?

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

מגמה ירוקה בתל אביב; נובה מטפסת בכ-3%

מדד ת"א 35 עולה ב-0.6% ות"א 90 עולה ב-0.4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025" ● טסלה ממשיכה במומנטום השלילי לאחר שבמורגן סטנלי הורידו את תחזית המכירות של החברה

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

בורסת לונדון / צילום: Shutterstock

עליות קלות באירופה; הניקיי צלל בכ-1.5%

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות ● בריטניה נכנסה למיתון ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025" ● טסלה ממשיכה במומנטום השלילי לאחר שבמורגן סטנלי הורידו את תחזית המכירות של החברה

עדי, עפרה ועירית שטראוס / צילום: אוסף פרטי

ילדיו של מיכאל שטראוס מוכרים מניות של החברה ב-327 מיליון שקל

שלושת ילדיו של מיכאל שטראוס, עפרה, עדי ועירית, מוכרים כ-4% ממניות שטראוס ● המכירה מגיעה לאחר שביולי אשתקד רכשו השלושה 24% מהקבוצה מילדיה של רעיה שטראוס בן דרור, אחותו של מיכאל

מוצרים המיובאים על-ידי חברת דיפלומט

"נעביר את ההתייקרויות ללקוחות": בדיפלומט מזהירים מאפשרות של העלאות מחירים

יבואנית המזון והטואלטיקה פרסמה את תוצאותיה לשנת 2023 ולרבעון האחרון והציגה צמיחה בהיקפי הפעילות בישראל וכן בפעילותה העולמית ● למרות זאת - החברה הזהירה, שוב, מפני אפשרות להעלאת מחירים בהמשך השנה

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

בזכות אגד: הרווח הנקי של קיסטון זינק ב-300%

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: קיסטון מציגה תוצאות חזקות בזכות אגד, הרווח הנקי של רציו ירד ל-127 מיליון דולר ואימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה ● מדור חדש

נילי גולדפיין, ג'ודי (יהודית) אפרימי, ולימור שאקו בכנס משאבי האנוש / צילום: רמי זרנגר

הכלים שכל מנהל משאבי אנוש צריך לאמץ בעקבות המלחמה

הטראומה הקולקטיבית הציבה אתגרים חדשים בפני עולם העבודה הישראלי, בהיקפים עצומים ● הפתרונות להתמודדות עמדו בלב כנס שערכה השבוע ישראכרט לסמנכ"לי משאבי אנוש ● ישראל מתגייסת

יהודה מורגנשטרן, מנכ''ל משרד הבינוי והשיכון / צילום: רונן חורש

האוצר על הצעת משרד הבינוי לעזור לקבלנים: "לא ישימה בעליל"

מנכ"ל משרד הבינוי והשיכון יהודה מורגנשטרן אמר כי יבוצע פיילוט לסיוע לקבלנים שיאחרו במסירת דירה בשל המלחמה, תחילה בשלוש ערים - בשדרות, בקריית שמונה ובשלומי • מנכ"ל האוצר הייזלר: "לא מכיר את ההצעה"

ציור הקיר להחזרת החטופים, ובהם אלמוג מאיר ג'אן / צילום: באדיבות משפחת מאיר

אימו של החייל החטוף: "גורמי הביטחון הפחידו אותנו"

מחבל פתח באש לעבר רכבים שנסעו בכביש 90 מצפון ליריחו, בן 30 נפצע בינוני ובן 21 ובן 13 נפצעו קל ● דיווחים פלסטיניים: צה"ל תוקף בצפון הרצועה; במקביל, פעילות נרחבת של הכוחות באיו"ש ● קבינט המלחמה דן בחידוש המגעים לעסקה ● סמ"ר ניסים כחלון, בן 21 מחדרה, נהרג בדרום הרצועה • דיווחים: 9 הרוגים בתקיפת צה"ל בשני מוקדים בדרום לבנון • עדכונים שוטפים

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות קלות בנעילת הבורסה; אופקו הלת' זינקה בכ-8%

מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ● הבורסה מסכמת את הרבעון הראשון: "מדדי ת"א-35 ות"א-90 רשמו תשואה חיובית של כ-5% וכ-11%, בהתאמה" ● זינוק של כ-50% בצבר ההזמנות של רפאל ● ביל אקמן: "מניית בורסת ת"א זמינה במחיר מציאה" ● דלק תחלק דיבידנד בסך של רבע מיליארד דולר ● בנק ישראל לא יאפשר לאחים נאוי לשלוט בישראכרט עם שיעור החזקות נמוך מ-30%

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

עובדים שהוצאו לחל"ת בענף התיירות עומדים להישאר ללא דמי אבטלה

במשרד האוצר הניחו שאין צורך בקביעת מודל חל"ת ארוך־טווח וסברו כי המלחמה תסתיים לפני שהעובדים ימצו את ימי האבטלה והחופשה שצברו ● כעת, עסקים רבים טרם התאוששו, כשהמצוקה הגדולה היא בענף התיירות

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

גל בר-דעה, מנכ''ל וואן זירו / צילום: איל יצהר

הבנק הדיגיטלי כבר שרף כ-800 מיליון שקל; המנכ"ל: "המשקיעים ימשיכו לתמוך"

לוואן זירו כבר יש כ-100 אלף לקוחות והמנכ"ל גל בר דעה מעריך כי "נהפוך לרווחיים כשנגיע ל-200 אלף לקוחות" ● את 2023 סיים הבנק של אמנון שעשוע עם הפסד של 357 מיליון שקל, אך בר דעה אופטימי:  "ההכנסה מלקוח יותר גבוהה ממה שחשבנו. אם נמשיך כך ונגביר פעילות אנחנו על דרך המלך"