גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

עור גדול: פואמיקס מתמזגת עם מנלו האמריקאית המפתחת תרופות לגירוד, לחברה חדשה עם מגוון מוצרי רפואת עור

פואמיקס נסחרת לפי שווי של 264 מיליון דולר ואילו מנלו בשווי של 125 מיליון דולר ● המיזוג מקנה לבעלי המניות של פואמיקס כ-59% מהחברה הממוזגת ולבעלי מנלו כ-41% • הפער בין ההחזקות מייצג פרמיה של 18% עבור משקיעי מנלו, הנובעת מהערך הטמון, לדעת החברות, במוצרי החברה

דיוויד דומזלסקי, מנכ"ל פואמיקס / צילום: יח"צ
דיוויד דומזלסקי, מנכ"ל פואמיקס / צילום: יח"צ

חברת התרופות פואמיקס, שצמחה בישראל והנפיקה בנאסד"ק ב-2014, הודיעה היום על כוונתה להתמזג עם חברת Menlo Therapeutics האמריקאית. המטרה היא ליצור חברה משותפת עם מגוון מוצרים מסחריים בתחום רפואת העור. פואמיקס נסחרת לפי שווי של 264 מיליון דולר ואילו מנלו בשווי של 125 מיליון דולר.

המיזוג מקנה לבעלי מניות פואמיקס כ-59% מהחברה הממוזגת, כלומר הפער בין ההחזקות הצפויות, נמוך מפערי השווי בין החברות. הפרמיה לה זוכים בעלי מניות מנלו נובעת מן הערך הטמון, לדעת החברות, במוצרים של חברה זו, שעדיין נמצאים בשלב הניסויים הקליניים. אם המוצרים של מנלו יכשלו בניסויים, יעלה חלקם של בעלי מניות פואמיקס המקוריים בחברה הממוזגת ל-76% (אם אחד הניסויים ייכשל) או אפילו ל-82% (אם שני הניסויים יכשלו).

פואמיקס קיבלה לאחרונה אישור שיווק בארה"ב למוצר הדגל שלה לטיפול באקנה באמצעות אנטיביוטיקה המוטמעת בקצף (התרופה זכתה לאחרונה גם לשם מסחרי: Amzeeq). לחברה מוצרים נוספים בצנרת המוצרים, ביניהם מוצר שאמור להגיע לשוק במהלך 2020: אנטיביוטיקה בקצף לטיפול במחלת העור הזיהומית רוזציאה.

עם קבלת אישור השיווק למוצר הדגל, הודיעה פואמיקס גם על חתימת הסכם קו אשראי של 20 מיליון דולר אחרי שביולי גייסה 64 מיליון דולר בהון וחוב. בסוף הרבעון השני היו בקופת החברה 70 מיליון דולר. למנלו היו 109 מיליון דולר בקופה נכון לסוף הרבעון השני. בהודעת החברות נאמר כי יחד יהיה להם סכום שיספיק עד סוף הרבעון השני של 2021.

המוצרים המובילים של פואמיקס היום הם גרסאות קצף של מוצרים גנריים. לעומת זאת המוצר של מנלו הוא טיפול חדש לגמרי בהתוויות אליהן הוא מיועד. בכך המיזוג מהווה עליית מדרגה לפואמיקס לעבר התבססותה כחברת תרופות חדשנית.

מנלו נמצאת בניסויים קליניים מתקדמים במוצר לטיפול בגירוד בעור הנובע מחלה בשם גרד קשירתי (Prurigo Nodularis). המחלה הכרונית הזו גורמת לחולים בה להתגרד עד זוב דם. במקרים הקשים הם מטופלים היום על ידי תרופות בעלות תופעות לוואי חמורות, כמו תרופות לטיפול בסרטן או אופיאטים. המוצר שפיתחה מנלו נמצא בניסוי גם לטיפול בסוגי גרד נוספים, ממקורות אחרים. המוצר נמצא בשלב III של הניסויים באירופה ובארה"ב. התוצאות צפויות להתפרסם במהלך מרץ-אפריל של 2020.

כמו כן, קיומו של מוצר מבטיח נוסף בצנרת, יכול להגן על פואמיקס מפני "בלוז השיווק", ירידה שמתרחשת לפעמים בערכן של מניות חברות ביומד בתקופה הראשונה אחרי השקת המוצר, אחרי שחלפו האירועים הבינאריים, כמו תוצאות ניסויים וציפייה לאישור, שעבורם הגיעו למניה המהמרים, ולפני שנבנה בסיס הכנסות יציב עבורו עשויים להגיע המשקיעים הסולידיים יותר. באמצעות המיזוג עם מנלו, מוסיפה פואמיקס לעתיד הקרוב שלה עוד מספר אירועים בינאריים מעניינים.

מניית פואמיקס עלתה אתמול 9% לפני פרסום ההודעה, בין היתר על רקע ציפייה לפרסום דוחות החברה, שילוו בשיחת ועידה שבה צפויה פואמיקס לפרט לגבי תוכניותיה לשיווק מוצר הדגל שלה לטיפול באקנה. פואמיקס כבר החלה לבנות את מערך השיווק, והמוצר של מנלו ישווק גם הוא על ידי הצוות שפואמיקס כבר החלה לגייס. כמה מבכירי פואמיקס, בין היתר מנכ"ל החברה דיוויד דומזלסקי, היו בעבר בכירים בחברת רפואת העור ובריאות האישה Warner Chilcott, כך שברשותם ניסיון בשיווק תרופות מתחום זה. דומזלסקי יהיה גם מנכ"ל החברה הממוזגת. מנכ"ל מנלו סטיב בסטה ימונה לדירקטור.

דומזלסקי אמר היום כי: "השילוב בין פואמיקס ומנלו יוצר חברה מובילה בתחום מחלות העור עם מספר מוצרים בשלבים מתקדמים שיכולו גם הם ליהנות ממערך השיווק שאנחנו בונים למוצר המוביל שלנו, אמזיק. המוצר שפיתחה מנלו הוא תרופה פורצת דרך למחלה שאין לה היום טיפול ייעודי. נמשיך להביא מוצרים חדשניים לשוק". מניית פואמיקס נסחרה היום לפני ההודעה במחיר נמוך ב-29% מזה בו הונפקה ב-2014. הירידות הגיעו בעיקר על רקע גיוסי ההון הגדולים שביצעה החברה, וכן על רקע ניסוי מהותי שנכשל ב-2017 והוביל לצניחה של כ-50% במחיר המניה ביום אחד. 

את חברת פואמיקס בעסקה ייצגו עורכי הדין, עוה״ד דיוויד שרתוק, ד״ר מיכאל בריקר, יונתן נתן ודייוויד גלאט ממיתר ליקוורניק גבע לשם טל שעבדו בשיתוף פעולה עם עורכת הדין מארי גביסון ממשרד סקאדן האמריקאי ויובל מידר מ-Hfn שייצג את צנחו בארץ ו-Latham בארה״ב.

בנק ההשקעות ברקליס ליווה את העסקה.

עוד כתבות

קהילה שכונתית של חברת הנדל”ן וואן בבושוויק  / צילום: כפיר זיו

אופנה, נדל"ן ומשלוחים: מה מחפשים משקיעי ההון סיכון הישראלים בתעשיות לואו-טק

משקיעי הון סיכון ישראלים משתלבים במגמה העולמית והחלו להשקיע בחברות לואו טק ● מה הופך חברת משלוחי ירקות לסטארט-אפ בעיני המשקיעים, למה הם לא מתרגשים מהקשיים של WeWork והאם בכלל יש להם את המיומנות הנדרשת להשקעה בחברות מסוג זה?

מלון Martinez קאן, צרפת / צילום: שאטרסטוק

10 המלונות היקרים בעולם: מה תקבלו בתמורה ל-150 אלף דולר ללילה?

בניו יורק ובדובאי, בפיג'י או בווגאס: במלונות האלו לא מציעים רק ספא או ארוחת בוקר ● מפל פרטי, ציורים של פיקאסו ומאטיס על הקירות, באטלר צמוד ומרפסת בשטח 250 מ"ר משקיפה הישר לסנטרל פארק ● שם המשחק הוא כסף. והרבה ● צ'ק אין לסופ"ש

שי באב"ד / צילום: יונתן בלום, גלובס

"יש לנו אפס ציפיות מהמנהיגים שלנו": שי באב"ד רוצה שתדעו מה הוא עשה באוצר

שי באב"ד, מנכ"ל משרד האוצר, בראיון אישי ● על הילדות בהרצליה בבית דתי, על הסב הדומיננטי, על המינוי למנכ"ל "צים ישראל" בגיל 31, על ההתקדמות המהירה במגזר הציבורי, על ההצטרפות לרשימת כולנו לכנסת, ועל הבוס, השר כחלון: "בתקופתו נעשו דברים שלא נעשו עשרות שנים"

שאול אלוביץ' / צילום: שלומי יוסף

תיק ניירות הערך שחולט הוליד תביעת מיליונים: שאול אלוביץ' ואחיו תובעים את המדינה

אלוביץ, בעל השליטה בבזק לשעבר ואחיו יוסי תובעים מהמדינה 20 מיליון שקל על חילוט תיק ניירות ערך שהחזיקו במשותף ● נגד אלוביץ תלוי ועומד כתב אישום על מתן שוחד בתיק 4000, אחיו יוסי שגם כספו חולט אינו חשוד או נאשם בפרשה

ג'וזף מוסקאט / צילום: Yara Nardi, רויטרס

המדינה שבה ראש הממשלה פורש בגלל ענן כבד של חשד

מה אפשר ללמוד ממדינה קטנה ומוקפת מים, אשר שלטון החוק בה התמוטט, וראש ממשלתה החליט להקריב את עתידו לטובת הציבור, גם אם זה לא צודק

רוחאני. מסר פייסני לארה"ב  / צילום: רויטרס

החרם הכלכלי מעיק, אז מדוע ההנהגה באיראן אופטימית

בממשל טהראן הצליחו לדכא את המהומות במדינה, ונהנים גם מהצטרפותן של שש מדינות אירופיות למנגנון עקיפת הסנקציות האמריקאיות

דינה זילבר / צילום: דוברות אוניברסיטת חיפה

"הם ישסעו ואנחנו נאחד": המשנה ליועמ"ש דינה זילבר בנאום תקיף כנגד הביקורת על מערכת המשפט

בנאום בכנס העמותה למשפט ציבורי בישראל, זילבר השיבה אש ואמרה כי ההסתה נגדם בנויה על "מיתוסים , מיסקונספציות, פייק ניוז", אותם היא ביקשה להפריך

בנימין נתניהו / צילום: חיים צח לעמ

נתניהו: דנתי עם פומפיאו בנושא סיפוח בקעת הירדן. האם זה באמת קרה?

ראש מחלקת המזרח התיכון, דייויד שנקר: נתניהו לא העלה את הנושא בפני פומפיאו

שרון שפורר / צילום: כדיה לוי, גלובס

חם לה בגיהנום: שרון שפורר ניצחה את אפי נוה ולא מוכנה לשתוק

"חופשת הלידה שלי הלכה על דגמי ואפי נוה", מספרת העיתונאית שרון שפורר ● ב"אוף דה רקורד" היא מסבירה איך זה שהיא מסכימה עם הביביסטים בביקורת על מערכת המשפט, ולמה גיא פלג ואביעד גליקמן מגיעים לשחיתות מאוחר מדי ● ומה הבעיה שלה עם "גלובס"? ●  האזינו

ג'ף בזוס, מנכ"ל אמזון / צילום: דני מולושוק, רויטרס

אמזון תפתח משרדים במערב מנהטן; תעסיק למעלה מ-1,500 עובדים

הדיווח מגיע אחרי שבתחילת השנה אמזון ביטלה את פתיחת HQ2 בקווינס, וזאת בעקבות ביקורת ציבורית על הטבות המס שענקית הקמעונאות קיבלה בתמורה לפתיחת המטה בניו יורק ● עוד דווח כי פייסבוק נמצאת גם היא במגעים לשכור שטחי משרדים גדולים במערב מנהטן

מתקן הפקת נפט/  צילום: רויטרס, Axel Schmidt

יצרניות הנפט יצמצמו את תפוקת הנפט ב-500 אלף חביות ליום

שרי האנרגיה מכמה ממעצמות הנפט הגדולות בעולם הודיעו היום כי נתקבלה הסכמה להעמיק את ההפחתה בייצור הנפט ● כתוצאה מכך, מחירי הנפט מזנקים כעת ב-1.3%

צילום: Shutterstock | א.ס.א.פ קריאייטיב

מפלצת משוכללת של ארס והרס בגודל מילימטר וחצי: נמלת האש משתלטת על ישראל

נא להכיר: נמלת האש היא מפלצת משוכללת של ארס והרס בגודל מילימטר וחצי ● אוכלת כול, שוחה, עפה וזורעת חורבן בעולם ● המומחים מזהירים: כל נקודה בישראל תהיה נגועה בהן

חברי הקונגרס האמריקאי/ צילום :   רויטרס Jim Young

על אף הצהרת התמיכה של הממשל בסיפוח: הקונגרס דחה אותה

בית-הנבחרים בוושינגטון קיבל החלטה שתומכת בפתרון שתי מדינות ● רוב הצירים הדמוקרטים הצביעו בעד ההחלטה – ועימם חמישה רפובליקאים ● קריאה מפורשת נגד סיפוח שטחים בגדה ● שתי הצירות הדמוקרטיות המוסלמיות בקונגרס הצביעו נגד ● השדולה הפרו-ישראלית איפא"ק: לא נוקטים עמדה

פרופ’ איילת פישבך / צילום: תמונה פרטית

באנו לבאס: למה רובנו מתקשים ללמוד מכישלונות?

פרופ’ איילת פישבך, פסיכולוגית וחוקרת של כלכלה התנהגותית, מטילה ספק בתפיסה הרווחת שלפיה לכישלונות יש אפקט מלמד • הממצאים של מחקריה מפתיעים: נבירה בכישלון עלולה לטרפד הישגים עתידיים • הצד החיובי: יש דרכים אחרות לעודד מוטיבציה

בוריס ג'ונסון וג'סטין טרודו / צילום: Yui Mok, רויטרס

ממבחן פיזה עד מימון מפלגות - כמה אתם שולטים בחדשות?

מי צחקו על דונלד טראמפ, ממה הזהיר ה-FBI ובכמה זמן מקצר נתיב הקארפול את הנסיעה? 10 שאלות מסיפורים שהיו השבוע בחדשות

וולוו T8 S60 / צילום: יח"צ

הנציגה השבדית לא צריכה לייקים: עסקת החבילה של הוולוו החדשה

ביצועים של מכונית ספורט אימתנית, עידון ואיפוק של מכונית מנהלים וזיהום נמוך יחסית ● תמורת 290 אלף שקל, עד לעדכון הצפוי במס, השבדית הנטענת של וולוו מציעה תמורה מרשימה לכסף

יולי אדלשטיין / צילום: דוברות הכנסת

ח"כ עמר בר-לב מנסה לגייס 61 חתימות להמלצה על יו"ר הכנסת יולי אדלשטיין

חבר הכנסת מהעבודה-גשר אמר באירוע שבתרבות: צריך הרבה אומץ במפלגות השונות בשביל להבין שאולי זאת האפשרות היחידה שתמנע מאיתנו את הבחירות השלישיות – ולוותר על הרבה אגו" ● במקביל, נודע שמאחורי הקלעים אדלשטיין קיבל פניות להקמת מממשלה בראשותו

נכנסים הביתה / צילום: איתי בנית

משחקי חום וקור: הבית במרכז שמציג תפיסות עיצוב מנוגדות תחת קורת גג אחת

המעטפת החיצונית של הבית במרכז הארץ תוכננה בסגנון אירופי קלאסי, בעוד הוויזואליה הפנימית היא אקלקטית ● "האתגר המרכזי היה ליצור מרחב מגורים כפרי בלב סביבה אורבנית", מסבירות האדריכליות שרה ונירית פרנקל

מאז המאה ה־20, הולכת הימה ומתייבשת / צילום: Shutterstock | א.ס.א.פ קריאייטיב

כך מי שהייתה הימה ה-4 בגודלה בעולם נהפכה למוקד תיירותי, דווקא כשמתייבשת

לפני כחמישים שנה הייתה ימת אראל בקזחסטן הימה הרביעית בגודלה בעולם כולו ● גסיסתה מושכת זן ייחודי של מטיילים: "תיירות סוף העולם" ● ז'אנר תיירותי מתפתח

אליזבת וורן, ג’ו ביידן וברני סנדרס / צילום: רויטרס

זאת הכלכלה, טמבל: הדמוקרטים נערכים לתת פייט לטראמפ

סגן הנשיא לשעבר, הסוציאליסט המהפכן והפרופסורית למשפטים: המועמדים העיקריים בפריימריז של המפלגה הדמוקרטית נאבקים על כרטיס הכניסה למרוץ הנשיאותי נגד טראמפ, בבחירות שייסובו סביב הכלכלה ויותירו בסופן את אמריקה מותשת ומפוצלת כפי שלא הייתה מאז מלחמת האזרחים