גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

יוחננוף מקטינה את התגמול לבעלי השליטה: שכרו החודשי של המנכ"ל איתן יוחננוף יקטן בכ-30% ל-180 אלף שקל

הנפקת המניות הראשונית של רשת המזון מתקדמת: תגייס כ-460 מיליון שקל לפי שווי של 1.85 מיליארד שקל "לפני הכסף" ● כ-100 מיליון שקל מתמורת ההנפקה מייעדת יוחננוף לחלוקת דיבידנד, שממנו ייהנו בעיקר בני המשפחה השולטת

איתן יוחננוף, מנכ"ל רשת יוחננוף / צילום: תמר מצפי
איתן יוחננוף, מנכ"ל רשת יוחננוף / צילום: תמר מצפי

הנפקת המניות הראשונית של רשת קמעונאות המזון יוחננוף מתקדמת, וטיוטת תשקיף שנייה שהחברה פרסמה אמש (ב') חשפה תג מחיר מינימלי מרשים של 1.85 מיליארד שקל "לפני הכסף", שבו נוקבת כעת הרשת באופן רשמי, ואשר על בסיסו היא מעוניינת לגייס מהציבור כ-460 מיליון שקל. החתם המוביל את ההנפקה, חברת אוריון, תבטיח סכום של עד 25% מההנפקה (עד 116 מיליון שקל) באמצעות קונסורציום החתמים שהיא מובילה.

בהנחה שכל המניות המוצעות תירכשנה, הן יהוו 20% מהון החברה לאחר ההנפקה. חלקו של היו"ר, מרדכי יוחננוף, יעמוד על כ-30%, בנו המנכ"ל איתן יוחננוף יחזיק בכ-19% מהמניות, ואחיותיו שרית וחלי יוחננוף יחזיקו כ-15% כל אחת. לאחיהם גיורא יוחננוף, המשמש כמנהל סחר ורכש ירקות, אין החזקה בהון החברה.

עוד חושפת טיוטת התשקיף המעודכנת כי יוחננוף מייעדת 100 מיליון שקל מתמורת ההנפקה לחלוקת דיבידנד לבעלי המניות לאחר ההנפקה (ובראשם בני משפחת יוחננוף). מדיניות הדיבידנד של יוחננוף קובעת חלוקת 30% מהרווח השנתי, ויש לה התחייבות לאחד הבנק המלווים לא לחלק יותר מ-50% מהרווח. יתרת הסכום שיגויס בהנפקה ישמש את החברה "למימון פעילותה העסקית השוטפת או לצרכיה האחרים של החברה", וביוחננוף צופים כי "השימוש בתמורת ההנפקה ייעשה בסמוך לאחר קבלתה בידי החברה".

עוד עולה מטיוטת התשקיף כי לאחר שבשנה שעברה הקפיצה יוחננוף את שכרם של בעלי השליטה בשיעורים חדים, כעת היא מצמצמת אותו - ככל הנראה בעקבות ביקורת שספגה מהשוק על הקפצת השכר ערב ההנפקה. כך, התמורה החודשית של איתן יוחננוף בתפקידו כמנכ"ל תעמוד על 180 אלף שקל, במקום 250 אלף שקל שהוא מקבל מאז יולי 2018 (ו-20 אלף שקל טרם לכך). מדובר בירידה של 28%.

התגמול החודשי של אחותו שרית יוחננוף בתפקידה כמשנה למנכ"ל תעמוד על 100 אלף שקל, במקום 150 אלף שקל שהיא מקבלת משנה שעברה (ו-20 אלף שקל טרם לכך). לצד זאת, יהיו השניים זכאים למענקים שנתיים, בתלות בתוצאות החברה, ובסכום שנתי של עד 3 מיליון שקל לאיתן יוחננוף ושל עד 2 מיליון שקל לשרית יוחננוף.

עלות העסקת חמשת בני משפחת יוחננוף, שהם שיאני השכר בחברה, הסתכמה בשנה שעברה בכ-8.5 מיליון שקל, כשמרדכי, בתפקידו כיו"ר, ניצב בראש עם עלות העסקה שנתית של 2.4 מיליון שקל, על בסיס שכר חודשי של 200 אלף שקל. 

"ירידה משמעותית ברווחיות הפירות והירקות"

בטיוטת התשקיף המעודכנת מדווחת יוחננוף על שיעור רווחיות גולמית בטווח של כ-20%-24% במחצית הראשונה של השנה, בכמה קבוצות מוצרים מרכזיות שהיא מציעה, המהוות לפחות 10% מהכנסותיה, ובהם ירקות ופירות, מוצרי חלב ומוצרי מכולת. 

התוצאות הכספיות של יוחננוף בשנים האחרונות / אינפוגרפיק

בעניין מוצרי הפירות והירקות מוסיפה יוחננוף מוסיפה כי שיעור הרווחיות הגולמית ממכירתם ב-2017-2018 "היה גבוה משמעותית משיעורו במחצית הראשונה של שנת 2019". ברשת מציינים כי "הירידה נובעת בעיקרה מעליית מחירי הקנייה מחד, ומאידך מהורדה מכוונת של מחירי המכירה, עקב שיקולי תחרות (בעיקר לצורך חדירת חנויות מכר חדשות לאיזורי ביקוש) ורצון החברה להגדיל את נפח המכירות בקבוצה זו". לפי יוחננוף, החברה "מבססת חלק ממאמצי המיתוג והשיווק על איכות ומגוון המוצרים שבקבוצה זו".

לגבי מוצרי הבשר והדגים, המהווים גם הם חלק משמעותי ממכירותיה (כ-15%-16% בשנים האחרונות), ביוחננוף מציינים כי שיעור הרווחיות הגולמית בקבוצה זו "נמוך משמעותית" מהטווח שהוזכר (20%-24%). 

טיוטת התשקיף שפרסמה יוחננוף בשבועות האחרונים, לקראת ההנפקה, חשפה כי התרחבות פעילותה בשנים האחרונות סייעה לה להגדיל את מחזור ההכנסות באופן משמעותי ותמכה גם ברווחיה. בסיכום המחצית הראשונה של 2019 הציגה יוחננוף קפיצה של 26% בהכנסותיה ל-1.4 מיליארד שקל, אחרי שבסיכום שנת 2018 כולה ההכנסות עלו ב-41% ל-2.4 מיליארד שקל, בעיקר בזכות פתיחת סניפים חדשים.

שיפור חד נרשם כמגמה גם בשורת הרווח הגולמי והתפעולי, אולם במחצית השנה של 2019 הציגה יוחננוף עלייה חדה בהוצאות המימון שלה, בהשפעת תקן החשבונאות החדש הקשור לחכירות (IFRS16), כך שהרווח הנקי שלה למחצית נותר ללא שינוי, ברמה של כ-42 מיליון שקל. בסיכום שנת 2018 רווחיה של הרשת טיפסו ב-35% ל-89 מיליון שקל.

יוחננוף, העוסקת בשיווק ומסחר קמעונאי בתחום המזון ומוצרים נלווים, הוקמה לפני 31 שנה, ב-1988. בתחילת דרכה עסקה יוחננוף במסחר סיטונאי, ופעילותה התמקדה במכירת מוצרי מזון למרכולים ולמשווקים. ב-1992 היא פתחה את הסניף הראשון שלה ברחובות, העיר שבה נותר מוקד פעילות הרשת בשנים שלאחר מכן, ובה גם התמקמה הנהלת החברה. 

בשנת 2015 רכשה יוחננוף שבעה סניפים מרשת מגה שקרסה, כך שכיום היא מפעילה 26 סניפים, האחרון שבהם נפתח בחודש מאי בירושלים, וסך שטחי המסחר שלה (נטו) עומד על כ-63 אלף מ"ר. כיום מעסיקה יוחננוף כ-3,400 עובדים, נוסף על כ-500 עובדים שהיא שוכרת דרך חברות שירותי כוח-אדם.

במקרה שבו הנפקתה של יוחננוף תצא לפועל כמתוכנן, היא צפויה להיות רשת קמעונאות המזון השישית הנסחרת בבורסה, לצד שופרסל, רמי לוי, ויקטורי, טיב טעם ופרשמרקט, וההנפקה תהיה הנפקת המניות הראשונית (IPO) השביעית של 2019, ותצטרף לישראכרט, לאלטשולר שחם, לפרשמרקט, לבורסה לניירות ערך, לשירותי בנק אוטומטיים (שב"א) ולג'נריישן קפיטל. 

עוד כתבות

עובדי חברת הביומד גמידה סל / צילום: איל יצהר

חברת הביומד גמידה סל תהפוך לפרטית ותפטר 25% מהעובדים

קרן הייברידג' משתלטת על גמידה סל באמצעות המרת אג"ח ותהפוך אותה לחברה פרטית ● מנכ"ל החברה אבי ג'נקינס: "החיפוש שלנו אחר חלופה אסטרטגית לא הניב תוצאות" ● המניה צונחת ביותר מ-80%

יאיר לפיד, יש עתיד / צילום: כדיה לוי

האם עסקת שליט בוצעה זמן לא רב לפני הבחירות לכנסת?

יש קשר בין עסקת גלעד שליט מ־2011 לבחירות שהתקיימו ב־2013? אנחנו לא מצאנו כזה ● המשרוקית של גלובס

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

הפניקס: רווח של 1.1 מיליארד בשנת 2023 - בדומה ל-2022

חברת הביטוח הגדולה בישראל רשמה שיפור ניכר בתחום הביטוח הכללי ונהנתה מהעליות בשוקי ההון ● הרווח ברבעון האחרון התקרב ל-600 מיליון שקל ● בתחום החיסכון ארוך-הטווח והאשראי עלה הרווח לסך של 450 מיליון שקל

שופט בית המשפט העליון חאלד כבוב / צילום: שלומי יוסף

נציב התלונות על השופטים מצא תלונה נגד השופט חאלד כבוב כמוצדקת

בשנת 2019 השופט חאלד כבוב נתן שתי החלטות, במסגרת בקשות לצווים במעמד צד אחד, הקשורות לתיק בו ארבעת ילדיו היו מעורבים בעקיפין ● הנציב אורי שהם ציין כי תמוה שכבוב לא ידע על הדבר, שכן שמותיהם הופיעו בחלק מנספחי התיק, אך כבוב טען כי הנתונים נמצאו בשולי הנספחים, שכללו 200 עמודים

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי / אילוסטרציה: Shutterstock

הטבת המס הגדולה שהבטיחה הממשלה נכנסה לתוקף. מה יקרה לנטו שלכם?

הורים לילדים שגילם עד שלוש יקבלו החל מתלוש השכר הקרוב תוספת של נקודות זיכוי, אשר תגדיל להם את ההכנסה הפנויה ● ואולם, מומחים טוענים שהטבת המס לא תשפיע על מי שבאמת זקוק לה

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

בזכות אגד: הרווח הנקי של קיסטון זינק ב-300%

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: קיסטון מציגה תוצאות חזקות בזכות אגד, אך רציו מאכזבת עם ירידה חדה ברווח ובהכנסות ● מדור חדש

שאול גולדשטיין מנכ''ל חברת נגה - ניהול מערכת החשמל / צילום: ענבל מרמרי

הקץ להפסקות חשמל? זה הפתרון של המדינה

חברת נגה העבירה את תוכניתה לאגירת כ-2,500 מגה־וואט במתקנים ברחבי הארץ ● המהלך מאפשר לשמור הספק שלא נצרך ולהזרימו בעת הצורך

הכפר פטריצ'ה באיטליה. ראש העיר מנסה למכור בתים באירו / צילום: Shutterstock

באיטליה מנסים למכור בתים באירו אחד. אז למה זה לא עובד?

ראשי עיירות קטנות באיטליה, שהתרוקנו מתושבים בשל מגמת עיור ארוכת־שנים, מציעים בתים למכירה באירו אחד בלבד, כאשר עלות השיפוץ מוטלת על הקונה ● התקשורת האמריקאית רווייה בסיפורים על בתים עתיקים שעברו שיפוץ והפכו לבתי נופש משפחתיים, אך בפועל, עסקי "הבתים באירו" עומדים בפני חסמים רבים

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד - אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ירידות קלות בנעילת הבורסה; אופקו הלת' זינקה בכ-8%

מדד ת"א 35 ירד ב-0.3% ● הבורסה מסכמת את הרבעון הראשון: "מדדי ת"א-35 ות"א-90 רשמו תשואה חיובית של כ-5% וכ-11%, בהתאמה" ● זינוק של כ-50% בצבר ההזמנות של רפאל ● ביל אקמן: "מניית בורסת ת"א זמינה במחיר מציאה" ● דלק תחלק דיבידנד בסך של רבע מיליארד דולר ● בנק ישראל לא יאפשר לאחים נאוי לשלוט בישראכרט עם שיעור החזקות נמוך מ-30%

השופט עוזי פוגלמן. דחה בקשה לדיון נוסף שהגישה המדינה / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

המדינה התנגדה לפצות אדם שקנה דירה ממתחזה - ונדחתה פעמיים בעליון

המדינה הגישה באופן חריג בקשה לדיון נוסף, בטענה כי הדרישה להציג צו ירושה מקורי תשפיע באופן שלילי על שוק הנדל"ן ● בשבוע שעבר בית המשפט העליון דחה את בקשתה

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

עובדים שהוצאו לחל"ת בענף התיירות עומדים להישאר ללא דמי אבטלה

במשרד האוצר הניחו שאין צורך בקביעת מודל חל"ת ארוך־טווח וסברו כי המלחמה תסתיים לפני שהעובדים ימצו את ימי האבטלה והחופשה שצברו ● כעת, עסקים רבים טרם התאוששו, כשהמצוקה הגדולה היא בענף התיירות

מטולה בחודש האחרון / צילום: Reuters, Raphael Gotheil

הצפון בוער, היישובים ריקים - והממשלה "מנותקת קשר"

ראשי הרשויות בצפון דוחפים כבר זמן רב להקמת מנהלת מסודרת, בדומה למינהלת "תקומה" בעוטף עזה - אך גורמים המעורים בנושא אומרים: "זה לא על הפרק" ● בינתיים המלחמה נמשכת, והמציאות בצפון בלתי אפשרית

הכישלון הכפול של אלקטרה צריכה בתחום המזון / עיצוב: טלי בוגדנובסקי, צילומים: ישראל הדרי, שירה ספיר, גלית חתן

ההבטחה הכפולה התנפצה: המספרים מאחורי הכישלון של סבן אילבן וקרפור

עד לפני שנתיים אלקטרה צריכה נראתה כמו הבטחה גדולה בתחום קמעונאות המזון עם שתי השקות גדולות שעמדו לפתחה: סבן אילבן וקרפור ● אבל דוחות החברה חושפים: הרשתות הבינלאומיות צוברות הפסדים של עשרות ואף מאות מיליוני שקלים, וסבן אילבן אף עשויה להיסגר ● וגם: התיאבון שפגע באחים זלקינד

נשק אמריקאי נוחת בישראל אחרי המתקפה ב־7 באוקטובר / צילום: ap, Lolita Baldor

אמברגו הנשק הקנדי על ישראל רק נכנס לתוקף, וכבר עומד בסימן שאלה

ברקע החלטת הפרלמנט הקנדי לעצור את היצוא הביטחוני לארץ, הודיע משרד החוץ במדינה כי חברות עם אישורים בתוקף, יוכלו להמשיך ● בשלהי 2023, זינק יצוא הנשק מקנדה לישראל

יזמיות המגורים מדווחות על עלייה בקצב מכירת הדירות בחודשים האחרונים / צילום: שלומי יוסף

דוחות חברות הנדל"ן מגלים: "המשבר ההיסטורי" נמשך בקושי חודשיים

למרות נבואות הזעם והמחסור המתמשך בעובדי בניין בצל המלחמה, יזמיות המגורים מדווחות על התאוששות ● מחודש דצמבר נרשמת עלייה בקצב מכירת הדירות, לא נרשמים עיכובים במסירות, לפי בכירים בענף רוב אתרי הבנייה חזרו לעבוד, ואפילו מדד המניות הענפי רושם תשואת שיא

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

ארגון הטרור שהצטרף לחזית נגד ישראל, והדרישה של גרמניה מאזרחים חדשים

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: ארגון הטרור הסוני "הקבוצה האסלאמית" מצטרף לחיזבאללה בשל המלחמה בעזה, הקואליציה נגד החות'ים לא עומדת במשימה ובגרמניה דורשים מאזרחים חדשים לענות על שאלות על ישראל ● כותרות העיתונים בעולם