גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

יוחננוף מקטינה את התגמול לבעלי השליטה: שכרו החודשי של המנכ"ל איתן יוחננוף יקטן בכ-30% ל-180 אלף שקל

הנפקת המניות הראשונית של רשת המזון מתקדמת: תגייס כ-460 מיליון שקל לפי שווי של 1.85 מיליארד שקל "לפני הכסף" ● כ-100 מיליון שקל מתמורת ההנפקה מייעדת יוחננוף לחלוקת דיבידנד, שממנו ייהנו בעיקר בני המשפחה השולטת

איתן יוחננוף, מנכ"ל רשת יוחננוף / צילום: תמר מצפי
איתן יוחננוף, מנכ"ל רשת יוחננוף / צילום: תמר מצפי

הנפקת המניות הראשונית של רשת קמעונאות המזון יוחננוף מתקדמת, וטיוטת תשקיף שנייה שהחברה פרסמה אמש (ב') חשפה תג מחיר מינימלי מרשים של 1.85 מיליארד שקל "לפני הכסף", שבו נוקבת כעת הרשת באופן רשמי, ואשר על בסיסו היא מעוניינת לגייס מהציבור כ-460 מיליון שקל. החתם המוביל את ההנפקה, חברת אוריון, תבטיח סכום של עד 25% מההנפקה (עד 116 מיליון שקל) באמצעות קונסורציום החתמים שהיא מובילה.

בהנחה שכל המניות המוצעות תירכשנה, הן יהוו 20% מהון החברה לאחר ההנפקה. חלקו של היו"ר, מרדכי יוחננוף, יעמוד על כ-30%, בנו המנכ"ל איתן יוחננוף יחזיק בכ-19% מהמניות, ואחיותיו שרית וחלי יוחננוף יחזיקו כ-15% כל אחת. לאחיהם גיורא יוחננוף, המשמש כמנהל סחר ורכש ירקות, אין החזקה בהון החברה.

עוד חושפת טיוטת התשקיף המעודכנת כי יוחננוף מייעדת 100 מיליון שקל מתמורת ההנפקה לחלוקת דיבידנד לבעלי המניות לאחר ההנפקה (ובראשם בני משפחת יוחננוף). מדיניות הדיבידנד של יוחננוף קובעת חלוקת 30% מהרווח השנתי, ויש לה התחייבות לאחד הבנק המלווים לא לחלק יותר מ-50% מהרווח. יתרת הסכום שיגויס בהנפקה ישמש את החברה "למימון פעילותה העסקית השוטפת או לצרכיה האחרים של החברה", וביוחננוף צופים כי "השימוש בתמורת ההנפקה ייעשה בסמוך לאחר קבלתה בידי החברה".

עוד עולה מטיוטת התשקיף כי לאחר שבשנה שעברה הקפיצה יוחננוף את שכרם של בעלי השליטה בשיעורים חדים, כעת היא מצמצמת אותו - ככל הנראה בעקבות ביקורת שספגה מהשוק על הקפצת השכר ערב ההנפקה. כך, התמורה החודשית של איתן יוחננוף בתפקידו כמנכ"ל תעמוד על 180 אלף שקל, במקום 250 אלף שקל שהוא מקבל מאז יולי 2018 (ו-20 אלף שקל טרם לכך). מדובר בירידה של 28%.

התגמול החודשי של אחותו שרית יוחננוף בתפקידה כמשנה למנכ"ל תעמוד על 100 אלף שקל, במקום 150 אלף שקל שהיא מקבלת משנה שעברה (ו-20 אלף שקל טרם לכך). לצד זאת, יהיו השניים זכאים למענקים שנתיים, בתלות בתוצאות החברה, ובסכום שנתי של עד 3 מיליון שקל לאיתן יוחננוף ושל עד 2 מיליון שקל לשרית יוחננוף.

עלות העסקת חמשת בני משפחת יוחננוף, שהם שיאני השכר בחברה, הסתכמה בשנה שעברה בכ-8.5 מיליון שקל, כשמרדכי, בתפקידו כיו"ר, ניצב בראש עם עלות העסקה שנתית של 2.4 מיליון שקל, על בסיס שכר חודשי של 200 אלף שקל. 

"ירידה משמעותית ברווחיות הפירות והירקות"

בטיוטת התשקיף המעודכנת מדווחת יוחננוף על שיעור רווחיות גולמית בטווח של כ-20%-24% במחצית הראשונה של השנה, בכמה קבוצות מוצרים מרכזיות שהיא מציעה, המהוות לפחות 10% מהכנסותיה, ובהם ירקות ופירות, מוצרי חלב ומוצרי מכולת. 

התוצאות הכספיות של יוחננוף בשנים האחרונות / אינפוגרפיק

בעניין מוצרי הפירות והירקות מוסיפה יוחננוף מוסיפה כי שיעור הרווחיות הגולמית ממכירתם ב-2017-2018 "היה גבוה משמעותית משיעורו במחצית הראשונה של שנת 2019". ברשת מציינים כי "הירידה נובעת בעיקרה מעליית מחירי הקנייה מחד, ומאידך מהורדה מכוונת של מחירי המכירה, עקב שיקולי תחרות (בעיקר לצורך חדירת חנויות מכר חדשות לאיזורי ביקוש) ורצון החברה להגדיל את נפח המכירות בקבוצה זו". לפי יוחננוף, החברה "מבססת חלק ממאמצי המיתוג והשיווק על איכות ומגוון המוצרים שבקבוצה זו".

לגבי מוצרי הבשר והדגים, המהווים גם הם חלק משמעותי ממכירותיה (כ-15%-16% בשנים האחרונות), ביוחננוף מציינים כי שיעור הרווחיות הגולמית בקבוצה זו "נמוך משמעותית" מהטווח שהוזכר (20%-24%). 

טיוטת התשקיף שפרסמה יוחננוף בשבועות האחרונים, לקראת ההנפקה, חשפה כי התרחבות פעילותה בשנים האחרונות סייעה לה להגדיל את מחזור ההכנסות באופן משמעותי ותמכה גם ברווחיה. בסיכום המחצית הראשונה של 2019 הציגה יוחננוף קפיצה של 26% בהכנסותיה ל-1.4 מיליארד שקל, אחרי שבסיכום שנת 2018 כולה ההכנסות עלו ב-41% ל-2.4 מיליארד שקל, בעיקר בזכות פתיחת סניפים חדשים.

שיפור חד נרשם כמגמה גם בשורת הרווח הגולמי והתפעולי, אולם במחצית השנה של 2019 הציגה יוחננוף עלייה חדה בהוצאות המימון שלה, בהשפעת תקן החשבונאות החדש הקשור לחכירות (IFRS16), כך שהרווח הנקי שלה למחצית נותר ללא שינוי, ברמה של כ-42 מיליון שקל. בסיכום שנת 2018 רווחיה של הרשת טיפסו ב-35% ל-89 מיליון שקל.

יוחננוף, העוסקת בשיווק ומסחר קמעונאי בתחום המזון ומוצרים נלווים, הוקמה לפני 31 שנה, ב-1988. בתחילת דרכה עסקה יוחננוף במסחר סיטונאי, ופעילותה התמקדה במכירת מוצרי מזון למרכולים ולמשווקים. ב-1992 היא פתחה את הסניף הראשון שלה ברחובות, העיר שבה נותר מוקד פעילות הרשת בשנים שלאחר מכן, ובה גם התמקמה הנהלת החברה. 

בשנת 2015 רכשה יוחננוף שבעה סניפים מרשת מגה שקרסה, כך שכיום היא מפעילה 26 סניפים, האחרון שבהם נפתח בחודש מאי בירושלים, וסך שטחי המסחר שלה (נטו) עומד על כ-63 אלף מ"ר. כיום מעסיקה יוחננוף כ-3,400 עובדים, נוסף על כ-500 עובדים שהיא שוכרת דרך חברות שירותי כוח-אדם.

במקרה שבו הנפקתה של יוחננוף תצא לפועל כמתוכנן, היא צפויה להיות רשת קמעונאות המזון השישית הנסחרת בבורסה, לצד שופרסל, רמי לוי, ויקטורי, טיב טעם ופרשמרקט, וההנפקה תהיה הנפקת המניות הראשונית (IPO) השביעית של 2019, ותצטרף לישראכרט, לאלטשולר שחם, לפרשמרקט, לבורסה לניירות ערך, לשירותי בנק אוטומטיים (שב"א) ולג'נריישן קפיטל. 

עוד כתבות

נתניהו וליברמן לאחר הצטרפות ישראל ביתנו לקואליציה/ צילום: חיים צח לעמ

נתניהו לוחץ על ליברמן להתייצב למו"מ של 48 שעות

רה"מ כתב בטוויטר: "נותרה רק אפשרות אחת למנוע בחירות מיותרות: אני קורא לאביגדור ליברמן להיכנס למו"מ מואץ ב-48 השעות שנותרו כדי להקים ממשלת לאומית חזקה לישראל"

הכנסות והוצאות / צילום: Shutterstock

הלמ"ס: לפחות 42% ממשקי הבית היו במצב של אוברדראפט; שליש נושאים הלוואות שלא קשורות למשכנתא

26% מאלה שהיו באוברדראפט קיבלו לפחות פנייה אחת מהבנק בשל חריגה מהמסגרת ● כמעט 2 מיליון משקי בית מחזיקים בחסכונות מסוגים שונים; ל-87% מהחמישון העליון יש קרן פנסיה - פי 2.6 מאלה שבתחתית ● ומה גובה ההלוואה הממוצעת למשק בית?

יעקב פרנקל / צילום: שלומי יוסף, גלובס

מגובה בסל מטבעות ובנגיד לשעבר: סאגה משיקה מטבע קריפטו "יציב"

כמעט שלוש שנים לאחר שהוקם, השיק היום מיזם הבלוקצ'יין Saga, שנוסד על ידי משה חוגג ועידו שדה מן, מטבע דיגיטלי "יציב" ● עם צוות היועצים של החברה נמנים הפרופסורים לכלכלה יעקב פרנקל, מיירון שולס ודן גלאי

סניף WeWork בניו יורק / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

הכישלון של סופטבנק ב-WeWork: גולדמן זאקס מוביל את המירוץ למימון מחדש

סופטבנק שכר את גולדמן זאקס לטובת מימון מחדש להחייאת WeWork ● בנק ההשקעות יארגן מסגרת אשראי של 1.75 מיליארד דולר שיירשם תחת החוב של הבנק היפני

מעבדת סטארטאפ  / צילום: רויטרס

התוכנית של הממשלה להפיכת ידע אקדמי לסטארט-אפים צעירים

משרד המדע והמועצה הלאומית לכלכלה גיבשו המלצות כדי לעודד מוסדות אקדמיים למסחר ידע שנצבר בכותליהם ● בין ההמלצות: התמקדות במספר פטנטים ורישיונות ולא רק בהכנסות, תוכניות יזמות לחוקרים והקמת קרנות השקעה

עבודה מהבית / צילום: shutterstock

להקים עסק? הנשים בארה"ב מעדיפות זכיינות

לנשים יש נציגות בולטת כזכייניות בעסקים של שירותים לילדים, שירותים לעסקים, טיפול בקשישים, נסיעות ונדל"ן

מטוסים של איזי ג‘ט ווויז אייר./ צילום:Shutterstock א.ס.א.פ קריאייטיב

עמלת איות: מדוע חברות התעופה מקשות על שינוי השם בכרטיסי טיסה, ומה אפשר לעשות?

מי שיופיע בשדה התעופה עם כרטיס טיסה שהשם הרשום עליו אינו תואם במדויק לזה המופיע בדרכון - מסתכן בכך שלא יעלו אותו לטיסה ● חברות התעופה לא ממהרות להסכים לשנות, גם לא תמורת תשלום ● הסיבה: חוקים מיושנים וחשש מספסרות

אלברטו סלזאר, נייקי / צילום: רויטרס

ארה"ב: מאות עובדות ועובדי נייקי הפגינו במחאה על יחס החברה לנשים

400 עובדות ועובדי חברת הלבשת הספורט הפגינו במחאה על היחס של החברה לנשים שכולל שכר נמוך יותר משל גברים והתנהגות לא ראויה ● העובדים ניצלו את אירוע חניכת הבניין החדש של החברה שנקרא על שם מאמן ריצה שהפעיל לחץ נפשי וסימם אתלטיות ואתלטים שאימן

נדב פרסמן - מקאן תל אביב /צילום: תמר מצפי

טלטלה בעולם הפרסום: מקאן ת"א תשיק את התכנית השאפתנית "מקאן 2025"; נדב פרסמן יהפוך למנכ"ל

ל"גלובס" נודע כי מנכ"ל הקבוצה עמית משיח צפוי להודיע לעובדים על תכנית אסטרטגית שכוללת שורת צעדים ארגוניים, לרבות מינויים חדשים בהנהלת הקבוצה וכניסה לתחומים חדשים, בהם עולם הדאטה ● משיח עצמו, אמיר וייס ודן אלעזר ישמשו כמשנה למנכ"ל הקבוצה

מתי דב, מנכ"ל מגוריט  / צילום: איל יצהר, גלובס

מגוריט רוכשת 21 דירות בפרויקט הדר ויוסף של גבאי ב-57 מיליון שקל

הדירות, בנות 2-4 חדרים לצד דירות גן (180 מ"ר) מרפסות בשטח כולל של 220 מ"ר ו-21 חניות, צפויות להימסר למגוריט כשהן מוכנות למגורים, למטרת השכרה ארוכת טווח, בעוד כשנה

מה אפשר לקנות במיליון שקל / צילומים: איל יצהר, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

איזו דירה תוכלו לקנות במיליון שקל במרכז הארץ?

דירת חדר וחצי בבת ים, דירת 2 חדרים בחולון, דירת 3 חדרים ברמלה או בבני ברק

מיכה קאופמן/  צילום: שלומי יוסף

לאחר זינוק של 90% ביום המסחר הראשון: מניית פייבר ירדה אל מתחת למחיר ההנפקה

היום מסתיימים 180 הימים שבהם בעלי המניות בחברת הטכנולוגיה הישראלית היו מנועים ממכירתן, ונראה כי בשוק חוששים מפני אפשרות של מימושים במניה

אלון מאסק. / MIKE BLAKE / צילום: רויטרס

אלון מאסק קונה גם את השכנים: אלה הנכסים עליהם הוא הוציא 100 מיליון דולר בתוך 7 שנים

כמו מיליארדרים אחרים לפניו - בכל במה שנוגע לנדל"ן שלו, מאסק נוהג לקנות את כל השכונה: ב-7 השנים האחרונות, מאסק וחברותיו בע"מ צברו אשכול של 6 בתים בשני רחובות בשכונת בל אייר שבלוס אנג'לס וכן אחוזה בת 100 שנה בצפון קליפורניה ליד מטה טסלה

בינה מלאכותית/ Shutterstock א.ס.א.פ קריאייטיב

דעה: כדי להציל חיים של מטופלים, צריך יותר מביג דאטה

למרות השימוש הגובר במערכות בינה מלאכותית בעולם הרפואה, לא רואים במקביל שיפור באיכות הטיפול ● הסיבה: המפתחים לא מתמקדים מספיק במרכיב האמון של הצוות ושל המטופלים במערכות האלה ● דעה

בני גנץ, בנימין נתניהו / כדיה לוי, מאיר אמירי

טיוטת ההסכם מוכנה, והמכשול היחיד לממשלת אחדות - החסינות לנתניהו

ל"גלובס" נודע כי בין כחול לבן והליכוד יש כבר טיוטת הסכם ממשית, הקובעת כי נתניהו יהיה רה"מ עד חודש מאי, ואח"כ יפרוש ולא יכהן בתפקיד מיניסטריאלי או יהיה חבר בקבינט, אך יקבל עדכונים ביטחוניים ומדיניים ויוגדר "ראש ממשלה בנבצרות" ● בינתיים נתניהו לא מתייחס לסוגיית החסינות

הבורסה בתל אביב/ צילום: איל יצהר

ירידות בת"א: מניית אגוד מזנקת בכ-8% לאחר העדכון של רשות התחרות

רשות התחרות הודיעה כי לא תערער על החלטת ביה"ד לתחרות לאשר את מיזוג מזרחי טפחות ובנק אגוד ●  ביג רוכשת מרכזים לוגיסטיים בסרביה ● פריון מטפסת בעקבות דיווח על שת"פ בתחום הפרסום הדיגיטלי

האם הגרמנים חוסכים יותר מדי כסף? / צילומים: shutterstock, עיבוד תמונה: טלי בוגדנובסקי

אומה ללא מינוף: האם הגרמנים חוסכים יותר מדי?

לא קונים נדל"ן, מתרחקים ממניות וממשיכים לחסוך גם כאשר הריבית שלילית ● ממשלת גרמניה, העסקים במדינה וגם האזרחים לא מאמינים במינוף - למרות שהמומחים מזהירים שהגישה הזאת פוגעת בכלכלה

 

אבי כץ / צילום: יונתן בלום

רשות ני"ע הטילה קנס מינהלי של 300 אלף שקל על קרן הגשמה

הרשות קבעה כי הקרן הציעה לציבור "ניירות ערך בשותפויות הקבוצה ללא תשקיף, בניגוד לחוק ניירות ערך וכן בניגוד לפטורים שנקבעו בחוק לחובת פרסום תשקיף"

סוחרבוול סטריט/BRENDAN MCDERMID / צילום: רויטרס

סגירה שלילית בוול סטריט: המדדים קטעו רצף עליות של ארבעה ימים

הנאסד"ק והדאו ג'ונס איבדו כ-0.4%, מדד S&P 500 השיל 0.3% מערכו ● המשקיעים ממתינים להתפתחויות בזירת הסחר ולהודעת הריבית של הפד בחמישי ● מורגן סטנלי צפוי לקצץ כ-1,500 משרות בצל אי-הוודאות בסביבה העסקית

יובל שטייניץ / צילום: שלומי יוסף

שטייניץ: "עידן הפחם בישראל יסתיים בשנת 2025"

שר האנרגיה נאם בוועידת האקלים במדריד והכריז כי בסוף שנת 2019 תתבצע ההפחתה בשימוש בפחם עד כדי 50%, ויסתיים השימוש בפחם בתחנות הכוח עד שנת 2025 ● "ננקוט בצעדים מרחיקי לכת בכדי להגדיל את היעדים שלנו לייצור חשמל באנרגיות מתחדשות והתייעלות אנרגטית לשנת 2050"