גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הפרידה מלאומי מכבידה על תוצאות מקס: ההכנסות עומדות במקום והרווח נשחק ברבעון השלישי ל-27 מיליון שקל

שינויים רגולטוריים, והשלכות הפיכתה של לאומי קארד לחברה עצמאית שנקראת "מקס," ממשיכים להכביד על תוצאות חברת כרטיסי האשראי, שנמכרה מוקדם יותר השנה על-ידי בנק לאומי וקבוצת עזריאלי לידי קרן ההשקעות האמריקאית ורבורג פינקוס

רון פאינרו / צילום: איל יצהר
רון פאינרו / צילום: איל יצהר

ברבעון השלישי השנה רשמה מקס, שבניהולו של רון פאינרו, רווח של כ-27 מיליון שקל - מחצית מהרווח שרשמה החברה ברבעון השלישי אשתקד. גם בשורת הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2019 רשמה החברה ירידה יחסית בתוצאותיה. הרווח מתחילת שנה - בנטרול הוצאה חד-פעמית בגובה של כ-50 מיליון שקל, שנרשמה ברבעון הראשון השנה בשל מענק מכירה לעובדי החברה - הסתכם ב-102 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 158 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ-35%. ללא נטרול ההוצאה החד-פעמית בגין המענק הסתכם הרווח של מקס ב-64 מיליון שקל. ורבורג פינקוס מחזיקה בכ-75% ממניות מקס, וכלל ביטוח ומנורה מבטחים מחזיקות ב-10% כל אחת, ואלייד מחזיקה ב-5% הנותרים.

לדברי המנכ"ל פאינרו, "תקופת הדוח משקפת היטב את מחיר ההתבססות שלנו כגוף פיננסי עצמאי והקמתה של מקס. למרות מחירים אלה, לצד בניית מותג חדש ותשתית צמיחה עצמאית, הצלחנו לצמוח על-ידי שינוי תמהיל תיק האשראי, גידול משמעותי באשראי לעסקים קטנים והשקתם המוצלחת של שלושה מועדונים חדשים. לצד זאת, אנחנו ממשיכים לעמול על פיתוח מוצרים חדשניים ופורצי דרך שיאתגרו את השוק ואשר יהוו עבורנו מנוע צמיחה".

מדוחות מקס עולה כי בשורה העליונה נרשם גידול סמלי של כ-0.5% בהכנסות, שהסתכמו בתשעת החודשים הראשונים של השנה בכמיליארד שקל. ברבעון השלישי בלבד קטנו הכנסות החברה בכ-1.1%. הכנסות החברה הושפעו בין היתר מצעד רגולטורי שנכנס לתוקף השנה, ושנוגע להקטנת עמלת המנפיק שחברות כרטיסי האשראי זכאיות לו. למול זאת רשמה החברה גידול ניכר בהוצאות, לדבריה בעיקר בגלל "עלייה בתשלומים לבנקים, בעקבות כניסתם לתוקף של הסכמי תפעול ההנפקה החדשים עם הבנקים, ומגידול בהוצאות הפסדי האשראי של החברה, הנובע בעיקר משינוי בתמהיל תיק האשראי של החברה".

עוד מפרטים הדוחות, כי "במהלך מרץ 2019 יצאה החברה במהלך מיתוגי משמעותי", שבו החליפה את המותג "לאומי קארד" במותג החדש "max", ש"השפיע על תוצאות תשעת החודשים הראשונים של השנה וצפוי שימשיך וישפיע על תוצאות החברה במהלך שנת 2019". כמו כן, בשל ההיפרדות מלאומי רשמה מקס ברבעון הראשון השנה הוצאה חד-פעמית של 50 מיליון שקל עקב תשלום מענק המכירה לעובדים.

נוסף על כך, רפורמת שטרום, שבגללה החברה נמכרה לורבורג פינקוס, משפיעה על פעילות החברה גם מכיוונים אחרים. מדובר בכך שהיפרדות החברה מבנק לאומי הובילה לייקור בעלויות המימון של החברה, ונוסף על כך צפויה החברה לאבד נתחים משמעותיים מהנפקת הכרטיסים החדשים בבנק לאומי (הגם שמנגד יש לה אפשרויות חדשות להכנסות, הודות לכך שחוק שטרום מספק לה אפשרויות לתפעול הנפקה עם בנקים נוספים). בכל אופן, כאמור, השפעת ההיפרדות מלאומי יצרה לחברה גידול בהוצאות המימון של כ-55 מיליון שקל "וזאת עקב ייקור עלות המקורות של החברה עם יציאה לדרך עצמאית".

התוצאות הכספיות של מקס

מנוע צמיחה משמעותי באשראי הצרכני

לחברה מנוע צמיחה משמעותי: מתן אשראי צרכני ובמידה פחותה גם אשראי מסחרי, לעסקים קטנים בעיקר. למקס תיק אשראי צרכני חוץ-בנקאי מוביל, שבו היא מציגה גידול קליל בהכנסות לצד שחיקה במדדי האיכות של תיק האשראי, וגידול של 43% בהפסדי האשראי, שהסתכמו מתחילת השנה ב-109 מיליון שקל. דבר זה קרה אגב שינוי תמהיל תיק האשראי של החברה, שלא צמח מהותית אך חווה מעבר לדגש על מתן הלוואות לכל מטרה (על חשבון הלוואות כנגד רכבים), שמתאפיינות במרווחים גבוהים יותר, אך גם בסיכון גבוה יותר לנותן האשראי.

בכל אופן, בחברה מציינים כי "יתרת תיק האשראי הצרכני ללקוחות פרטיים הסתכמה ביום 30 בספטמבר 2019 בכ-5.4 מיליארד שקל, בדומה ליתרה בסוף הרבעון השלישי של 2018 וקיטון ביחס לתיק האשראי בסוף 2018. יחד עם זאת, תמהיל תיק האשראי השתנה, כאשר היקף האשראי שניתן להלוואות רכב יד ראשונה, הנושאות ריבית נמוכה יחסית, קטן לעומת הרחבת העמדת אשראי צרכני לכל מטרה. שיעור הריבית הממוצעת בגין אשראי צרכני, נכון ליום 30 בספטמבר 2019, עמד על 7.8% לעומת 7% בסוף ספטמבר 2018".

בכל מקרה, מדובר בתחום צומח ומהותי לחברה, בעיקר בהסתכלות לעתיד, אך יחד עם זאת, מדובר בתחום תחרותי שנמצא על סיפה של רגולציה שתצריך הגדלת תשומות ומשאבים מצד נותני האשראי שמפוקחים על-ידי הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, ובכללם מקס.

עוד עולה מהדוחות, כי ההון העצמי של מקס עומד על כ-1.5 מיליארד שקל, קטן בכ-19% ביחס להון של החברה בסוף 2018. שינוי זה קרה בשל חלוקת דיבידנד של 400 מיליון שקל כחלק מהשלמת עסקת המכירה של החברה וכן מחלוקת דיבידנד בסך 57 מיליון שקל שאושר באפריל וחולק ביולי 2019.

נכון לסוף הרבעון השלישי השנה יש לחברה 2.155 מיליון כרטיסי אשראי פעילים, לעומת 2.09 מיליון כרטיסים פעילים בסוף 2018. הגידול קרה הודות לצמיחה בכרטיסים החוץ-בנקאיים. הכרטיסים של החברה שימשו לביצוע עסקאות בהיקף של 22.4 מיליארד שקל ברבעון השלישי, לעומת מחזור עסקאות של 21.3 מיליארד שקל ברבעון המקביל. גם מתחילת שנה יש גידול במחזור שבוצע בכרטיסי החברה, שעמד על 63.9 מיליארד שקל.

בהסתכלות קדימה החברה מפרטת כי היא "שוקדת על המשך פיתוח והעצמת יכולות האשראי הצרכני והעסקי שלה, וכן על פיתוח קווי עסקים ומנועי צמיחה נוספים, וזאת לאור השינויים הרגולטוריים ושחיקת הרווחיות בחלק מתחומי הפעילות של החברה", כמו גם "שיווק ומכירת מוצרי ביטוח".

עוד כתבות

דינה זילבר / צילום: דוברות אוניברסיטת חיפה

"הם ישסעו ואנחנו נאחד": המשנה ליועמ"ש דינה זילבר בנאום תקיף כנגד הביקורת על מערכת המשפט

בנאום בכנס העמותה למשפט ציבורי בישראל, זילבר השיבה אש ואמרה כי ההסתה נגדם בנויה על "מיתוסים , מיסקונספציות, פייק ניוז", אותם היא ביקשה להפריך

בניין רשות המסים בירושלים / צילום: איל יצהר

חברת אדמונד דה רוטשילד ניהול נכסים תשלם מע"מ בהיקף כ-35 מיליון שקל בישראל

בת"א דחה את בקשתה של החברה להטיל עליה מע"מ אפס, היות והיא מספקת שירותים לקבוצת רוטשילד העולמית, שהנה "תושב חוץ" ● התקבלה טענת רשות המסים לפיה החברה מספקת שירותים גם לתושבי ישראל בישראל, לקוחות מוסדיים ולקוחות פרטיים ישראלים, וחייבת במע"מ בשיעור מלא

שרת המשפטים איילת שקד בוועידת המשפט / צילום: שלומי יוסף

שקד נגד ההסתדרות ולהיפך: המאמר שממשיך לעורר סערה

שרת המשפטים לשעבר תקפה השבוע בטור מיוחד ל"גלובס" את מה שהיא מכנה הכוח המופרז של העבודה המאורגנת ● יושבי ראש ההסתדרות בעבר ובהווה הגיבו בחריפות והבוקר המשיכה שקד לעסוק בסוגייה

הדס שטייף / צילום: יונתן בלום

החסינות להדס שטייף: פגיעה מוצדקת בפרטיות או התנהלות מפחידה של הפרקליטות

האם הפרקליטות צדקה בכך שהעניקה חסינות להדס שטייף ולנוספים שהיו מעורבים בפריצת הטלפון של אפי נוה בפרשת "מין תמורת מינוי"? ● שתי דעות על הפרשה

ארנון בר דוד / צילום: כדיה לוי

יו"ר ההסתדרות מגיב למאמר של שקד ב"גלובס": "אנחנו לא אויבי האומה"

בר-דוד כיוון את דבריו כתגובה למאמר שפרסמה אתמול ב"גלובס" יו"ר מפלגת הימין החדש ושרת המשפטים לשעבר ח"כ איילת שקד: "אם מישהו חושב להשית את הגרעון מתקציב המדינה על העובדים – אנחנו נעמוד כחומה בצורה ונצא לרחובות"

משה מזרחי, אינמוד / צילום: איל יצהר, גלובס

חודש חיובי נוסף לישראליות בוול סטריט: מדד גלובס פרומתאוס עלה ב-3.8%

בחודש שעבר טיפס מדד ת"א 125 ב-3% והנאסד"ק הוסיף 4.5% לשיא חדש ● תת-מדד גלובס-פרומתאוס מדעי החיים זינק ב-11.7% ● תת-מדד גלובס-פרומתאוס טכנולוגיה עלה ב-2.3% ● מניית יורוג'ן, המפתחת טיפולים למגוון סוגי סרטן בתחום האורולוגיה, זינקה ב-40% לאחר שהודיעה על הסכם בלעדי עם Agenus

בניין ימק"א עוטה חג / צילום: יותם יעקבסון

כמעט כמו באירופה: מרי כריסמס, ג’רוזלם

בימק"א ירושלים חוגגים חג מולד כמעט כמו באירופה - עם עץ, סנטה, יין חם וערמונים, אבל בטאץ' מקומי של אוכל מזרחי ומכונת שלג מלאכותי

הטרדה במקום עבודה, אילוסטרציה / צילום: שאטרסטוק

עובדים צעירים חווים ושמים לב לאפליה יותר מאשר עמיתיהם המבוגרים

כך לפי סקר חדש של גלאסדור ומכון האריס שסקר 1,100 עובדים מקבוצות גיל שונות ● הצעירים דיווחו יותר גם על אפליה על רקע גיל (גילנות)

מה אפשר לקנות ב- 800 אלף שקל בצפון הארץ / צילום: בר אל, עיצוב תמונה: טלי בוגדנובסקי

איזו בית תוכלו לקנות ב-800 אלף שקל בצפון הארץ?

דירת 5 חדרים בטבריה, קוטג' בבית שאן או דירת 4 חדרים בכרמיאל

דרור פויר / צילום: יונתן בלום

דעה: אני לא ביביסט, אבל השבוע יש מצב שהייתי ביביסט-יסט

בהפגנה בעד נתניהו קיבלתי קצת שנאה, אך גם אהבה, כנות וצלקות פתוחות ● דעה

רכבת ישראל / צילום: דוברות רכבת ישראל

בקשה לדיון נוסף בפסק-הדין שעורר את "סערת אפרופים"

חברת "ביבי כבישים ועפר" הגישה בקשה לקיים דיון נוסף בפסק-הדין של ביהמ"ש העליון שהכריע לרעתה בסכסוך על עשרות מיליוני שקלים עם רכבת ישראל. לטענתה, מדובר בפסק-דין המהווה "שינוי דרמטי" ● בכתבה שפורסמה ב"גלובס" מוקדם יותר השבוע טענו משפטנים בכירים אחרת

נכס של אול יר/ צילום: מצגת החברה

אג"ח חברת הנדל"ן אול-יר חזרו לצנוח אחרי הפסד של 45 מיליון דולר ברבעון השלישי

להפסדי החברה הזרה, שגייסה יותר מ-2 מיליארד שקל באג"ח בת"א, תרמו בעיקר מחיקה של 10 מיליון דולר בערך הנדל"ן להשקעה של החברה וזינוק של 180% בהוצאות המימון

סוחר בבורסת ניו יורק / צילום: רויטרס, ברנדן מקדרמיד

בורסות וול סטריט ננעלו ללא שינוי מהותי; מניית טבע צנחה בכ-5% ללא דיווח מצד החברה

המדדים בוול סטריט ננעלו סביב רמת הפתיחה ● נעילה שלילית באירופה, מלבד מדד הקאק הצרפתי ● מניית גלנקור נפלה ב-9% בלונדון בצל חקירה וחשד לשוחד ● ההזמנות ממפעלים בארה"ב בחודש אוקטובר האחרון עלו ב-0.3%, אך הנתון לספטמבר עודכן מטה

הבורסה בתל אביב / צילום: תמר מצפי

המסחר בבורסה ננעל במגמה מעורבת: ת"א 35 נסוג ב-0.24%, טבע צנחה ב-4.1%

מזרחי טפחות, אופקו ובזק בלטו בצד החיובי; נייס נחלשה ב-1.5% ● טאואר טיפסה ב-2%, אפי נכסים זינקה בכ-4%, אלקטרה עלתה ב-2.3% ופז עלתה בכ-1% ● מחזור המסחר, כולל הפקיעה השבועית, הסתכם ב-3 מיליארד שקל

אהרון ברק/ צילום: איל יצהר

דעה: "פרשת אפרופים" - לא מחלוקת פרשנות, מלחמה על הנרטיב

הוויכוח בפרשת אפרופים לא היה מחלוקת על פרשנות חוזים אלא מלחמה על נרטיב פוליטי ושבטי • לא במקרה רוב הימין תמך בניתוח שלי, ולא באורח פלא השמאל התנגד לו

דניאלה פיק בקמפיין החדש של Yes / צילום: רותם לבל

סקר הפרסומות: דניאלה פיק ו-yes כבשו את הצמרת

גיאוקרטוגרפיה: הקמפיין הכי מושקע בשבוע החולף - הפרסומת לפליי קארד עם השקעה של 1.2 מיליון שקל

מנהלת ועדת הבחירות אורלי עדס / צילום: דוברות הכנסת - יצחק הררי, יח"צ

ועדת הבחירות: לא נוכל לקיים בחירות תוך 45 יום מהחלטת הכנסת

במסיבת עיתונאים בכנסת אמרה עדס כי במאמץ רב ניתן אולי לקצר את תהליך ההכנה ל-75 ימים: "יהיה קשה וגבולי מאוד אבל אפשרי"

ערן יסעור, מוריס קאהן, רוני צארום, מתי כוכבי ואתי עמיעד  / צילום: פרי מנדלבוים

מוריס קאהן מתריע: "אם לא ניזהר, נהיה אפיזודה היסטורית חולפת"

וגם: קבוצת הראל מציעה לעובדים: צמצום היקף העבודה ל-4 ימים בשבוע

 

אלשטיין. “ישראלים רוצים לדעת את התוכניות שלך מראש ולעשות שורטים" / צילום: כפיר זיו

אדוארדו אדלשטיין לא כועס על נוחי דנקנר ולא מתחרט שהשקיע מיליארדים בישראל. למרות ההפסדים

"אין שום מקום אחר בעולם שבו יש לך 55% מהמניות ולא מזמינים אותך לישיבת דירקטוריון" ● למרות ההפסדים, החובות, החיכוכים עם הרגולטורים והעזיבות של מקורביו, יו"ר אי.די.בי אדוארדו אלשטיין בטוח שהוא במקום הנכון: "העסקים שקניתי הם כמו יצירת אמנות שמשאירים לדורות הבאים"

ערן פרץ / צילום: תמונה פרטית

"רשימת הקשיים ארוכה. להיות עצמאי זה לחיות תמיד באי ודאות"

ערן פרץ בעל משרד לייעוץ כלכלי ומימוני, הוא בן 36 וחושב שהוא לא יוכל לדעת לעולם מה תהיה ההכנסה שלו בחודש העוקב ● עצמאים? "גלובס" רוצה לשמוע מכם מה מטריד אתכם. צרו קשר במייל ATZMAIM@globes.co.il