גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שש טעויות נפוצות שעלולות לעלות למשקיעים ביוקר

בתקופה האחרונה אנו נתקלים ביותר ויותר משקיעים "יושבי מזומן", שמתלבטים אם למרות חששותיהם לגבי ההשלכות של נגיף הקורונה על הכלכלה העולמית, לא כדאי בקרוב להגדיל את החזקותיהם במניות ● ייתכן כי תהיה זו אכן הזדמנות העשור - רק חשוב לנקוט משנה זהירות

סוחר מיואש בבורסת וול סטריט / צילום: Associated Press
סוחר מיואש בבורסת וול סטריט / צילום: Associated Press

אנחנו נמצאים במציאות שלא הכרנו עד כה, בעקבות התפשטות מגפת הקורונה בעולם. ההתמודדות עם מציאות זו מחייבת צניעות כמובן, והבנה כי ייתכן שחבילות התמריצים הפיסקליים הניתנות בימים אלה בכלכלות השונות בעולם לא יהיו מספיקות כדי למנוע מהכלכלה העולמית לשקוע בהאטה משמעותית.

על רקע הרמות הנמוכות שבהן נסחר מדד דאו ג'ונס (מינוס 35% מתחילת השנה), ובדומה למדדים מובילים אחרים בעולם, אנחנו נתקלים ביותר ויותר משקיעים "יושבי מזומן", שמתלבטים אם למרות חששותיהם לגבי ההשלכות של נגיף הקורונה על הכלכלה העולמית והשווקים הפיננסיים, לא כדאי בקרוב להגדיל את החזקותיהם במניות. ייתכן כי תהיה זו אכן הזדמנות העשור - רק חשוב לנקוט משנה זהירות.

לאופטימיים שבינינו, ריכזנו את שש הטעויות הנפוצות של משקיעים. 

  1. תיאום ציפיות. היו מוכנים לקנות ניירות ערך כשיש תנודתיות חדה והשווקים ממשיכים ליפול. אל תצפו שתצליחו לקנות כשהשוק יהיה ברמתו הנמוכה ביותר.                                                                
  2. אסטרטגיית ההשקעות נבחנת לאורך זמן. כלומר, יש לבחון את האסטרטגיה שנבחרה לאחר שנה או שנה וחצי לכל הפחות. בהקשר הזה, זכרו כי בבחינת שלושת המשברים הפיננסיים ב-30 שנים האחרונות, ניתן לראות כי ללא קשר להיקף הירידה בשווקים, טווחי הזמן ל-recovery מלא של השווקים - כלומר, לחזרה לרמת המחירים שהיו לפני תחילת המשבר - נעו בין 22 חודשים ל-48 חודשים.                                  
  3. מהם הסקטורים והמניות הספציפיות שאתם מתכוונים לקנות? הגדירו זאת לעצמכם מבעוד מועד, ואל תחכו לרגע האחרון. ייתכן כי הבנקאי שלכם לא יהיה זמין עבור התייעצויות (מרבית הצוותים עובדים בשבועיים האחרונים במתכונת מצומצמת) או שאתר הבנק שלכם לא יעמוד בעומס וייתקע ברגע האמת, כפי שקרה כבר כמה פעמים בשבועיים האחרונים עם אתרים של בנקים שונים בעולם. לפיכך, עדיף גם להעביר את ההוראות שלכם לבנק כשקבעתם מבעוד מועד את מחירי הקנייה המקובלים עליכם.                                          
  4. תפסת מרובה - לא תפסת. אל תנסו להשקיע את כל הסכום שאתם מייעדים למניות בפעם אחת, ואל תנסו לתזמן את השוק. רבים ניסו זאת בעבר ללא הצלחה מרובה. להפך, נסו לפרוס את הסכום שאתם רוצים להשקיע בהדרגתיות על פני שלוש נקודות בזמן. קל יותר להשקיע בכל פעם שליש מהסכום מאשר להשקיע את כל הסכום בפעם אחת. אם השוק ממשיך לרדת, דבקו באסטרטגיה והמשיכו לקנות. כמובן, הביאו בחשבון שלרוב מפספסים את הנקודה הנמוכה ביותר, וקונים את הסכום השלישי כשהשוק כבר במגמת עלייה. זכרו, בראייה של שנה שנה וחצי קדימה, לא כל כך משנה אם תתפסו את השוק ב-35% או ב-30%. מה שחשוב זה שלא תפספסו את ההזדמנות להיכנס לשוק ולהגדיל את רכיב המניות שלכם, בגלל ניסיון תזמון של השוק ברמתו הנמוכה ביותר.                                                                                           
  5. אל תהיו מופתעים אם ברגע האמת יהיה לכם קשה לקבל החלטות. משבר הקורונה הוביל את השווקים הפיננסיים לשיא היסטורי ברמת התנודתיות. לכן, היו מחושבים ופחות אמוציונליים. אל תשנו את האסטרטגיה שלכם ואל תשנו את מחירי הלימיט לקנייה בכל עת - פשוט דיבקו באסטרטגיה שקבעתם לעצמכם.              
  6. הישארו אופטימיים. ברור כי קשה לכולנו בשלב זה לדעת מה יהיו ההשלכות של המדיניות הכלכלית בישראל ובעולם בטווח היותר ארוך, הן על הכלכלה הריאלית והן על השווקים הפיננסיים. עוד ארוכה הדרך, אבל זיכרו כי השוק כבר ירד 35% מתחילת המשבר, ולכן גוברת ההסתברות שהירידות המשמעותיות ביותר מאחורינו. העדיפו השקעה בסקטורים ובמניות שייצאו מהמשבר הנוכחי מהר יותר מסקטורים אחרים.
    כמו כן, זיכרו כי מחירי חלק מהמניות ירדו בצורה משמעותית כתוצאה ממכירה מאסיבית של תעודות סל ו-ETFs שלהן הן משתייכות, ולא בהכרח בגלל שהתמחור שלהם לא אטרקטיבי. 

הכותבת היא מייסדת ומנכ"לית של לוסיד השקעות פמילי אופיס. בתפקידה הקודם כיהנה כמנכ"לית הבנק השוויצרי פיקטה בישראל. היא בעלת רישיון לניהול תיקי השקעות מהרשות לניירות ערך. אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים הספציפים של כל אדם

עוד כתבות

בנק ההשקעות ג'יי. פי מורגן / צילום: Reuters, Mike Segar

האסטרטג של הבנק הגדול בעולם: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו"

בבנק ג'יי פי מורגן שוב מזהירים מפני ירידות בשווקים, למרות שהתחזיות שלהם לא פוגעות כבר שנתיים וחצי ● האם הפעם התחזיות שלהם יתממשו? ומה הם ממליצים למשקיעים?

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

צילומים: נועם מושקוביץ-דוברות הכנסת, אייל רדושיצקי, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

כועסים על היציאה לפגרה, אבל הבעיה עמוקה מזה

הבנקים כביכול תחת אש, אבל לא צפויים לספוג ריקושטים כבדים ● פגרת הכנסת מעוררת ביקורת, אבל לא היא הבעיה ● והטעם לפגם בפרס על צילום העיתונות ● זרקור על כמה עניינים שעל הפרק

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

חרדים בלשכת הגיוס / צילום: מיטב ודובר צה''ל

בג"ץ: לעצור תשלומים לישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים החל מה-1 באפריל

בג"ץ הוציא את צו הביניים בשל היעדר מקור חוקי להעברת התשלומים ● וכעת, מיום שני הקרוב יופסק התקצוב לתלמידי ישיבות שחייבים בגיוס ● השופטים אימצו עמדה מחמירה מזו של היועמ"שית ● התנועה לאיכות השלטון: "צו הביניים הזה מהווה צעד תקדימי בדרך לשוויון, וציבור המשרתים מודה לבית המשפט על החלטתו החשובה"

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

ראסל אלוונגר, מנכ''ל טאואר סמיקונדקטור / צילום: ענבל מרמרי

ראסל אלוואנגר: "אני חייב הרבה לישראל. היא אפשרה לטאואר להפוך למה שהיא"

טאואר הייתה האקזיט המדובר של 2022, אולם הצעת הרכישה החלומית של אינטל נפלה ● המנכ"ל ראסל אלוואנגר ניצל אותה כדי להכניס רגל בדלת למפעל של אינטל בניו מקסיקו: "זו לא הייתה סטירת לחי גדולה. יש לנו עכשיו קיבולת ייצור" ● את דעותיו על המצב בישראל הוא שומר לעצמו: "להעיר על הנושא זה כמו להתארח אצל מישהו לארוחת ערב ולהגיד לו שהבית מבולגן"

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

ישראל תקפה בשדה התעופה בסוריה / צילום: נלקח מרשתות חברתיות לפי סעיף 27 א' לזכויות יוצרים

דיווח: לפחות 33 נהרגו בתקיפה בחלב, בהם אנשי חיזבאללה ואזרחים

בין ההרוגים בתקיפה בנמל התעופה בחלב ישנם גם חיילים מצבא אסד, דווח כי מערכות ההגנה האווירית הופעלו • מוקדם יותר נפצעו 2 בתקיפה שיוחסה לישראל באזור דמשק • דובר צה"ל עדכן כי בכיר חמאס חוסל בפעילות בבית החולים שיפא ● עדכונים בולטים

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש