גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

"על הקשקש": האם מחזיקי מניות בנק אגוד מהציבור ייענו להצעת הרכש של מזרחי טפחות?

מחר בצהריים יחול מועד הקיבול בהצעת הרכש, ועדיין קיים חשש שלא תושג התמיכה הנדרשת, בשל חוסר מודעות להצעה ולתנאיה ● בינתיים מזרחי טפחות מתקדם עם ההיתרים הרגולטוריים

סניף בנק מזרחי טפחות / צלם: יח"צ
סניף בנק מזרחי טפחות / צלם: יח"צ

שעות לפני מועד הקיבול הנדחה בהצעת הרכש שהגיש בנק מזרחי טפחות למניות בנק אגוד (יום ד' בשעות הצהריים), עדיין קיים החשש שההצעה לא תיענה בשיעור הנדרש. זאת, למרות הרצון המובהק לבצע מיזוג מלא, ובהקדם, שלו שותפים בנק מזרחי טפחות ובעלי השליטה בבנק אגוד.

"זה יהיה על הקשקש, ויכול גם להיכשל", מעריך גורם שמעורב בהליך. בסביבת התומכים במימוש הצעת הרכש חוששים כי יש חוסר מודעות להצעה ולתנאיה. במקביל הודיע בנק מזרחי טפחות כי הוא מתקדם בכל הנוגע להיתרים הרגולטוריים הנדרשים.

כך, הבנק דיווח כי התקבלו היתרים מנגיד בנק ישראל (לשליטה בבנק אגוד) ומהממונה על רשות שוק ההון (להעברת השליטה בשתי סוכנויות ביטוח של אגוד לידי מזרחי טפחות). בד בבד, המפקח על הבנקים בבנק ישראל, שתמך במיזוג בין שני הבנקים מלכתחילה, עוד כשרשות התחרות התנגדה למיזוג, הודיע כי אם ישנו בעל מניות באגוד שיחזיק ביותר מ-5% ממניות מזרחי טפחות לאחר השלמת העסקה (שרוב תמורתה משולמת במניות מזרחי טפחות), לא יינקטו נגדו צעדי אכיפה למשך שישה חודשים.

הצעת הרכש המקורית פורסמה ב-30 באוגוסט, ואז נקבע מועד הקיבול ל-13 בספטמבר, בעסקת מניות שבה המזרחי ישלם במניותיו לבעלי מניות אגוד בשיעור שמשקף שווי של כ-1.4 מיליארד שקל לבנק הנרכש. ב-10 בספטמבר נדחה מועד הקיבול לראשונה, ל-17 בספטמבר, כאשר יום קודם למועד זה, ביום רביעי האחרון, הודיע בנק מזרחי טפחות על דחיית מועד הקיבול בהצעת הרכש, ליום רביעי 23 בחודש.

יחד עם הדחייה האחרונה, כאמור, הודיעו מזרחי טפחות ובעלי המניות הגדולים באגוד על שיפור התמורה בהצעת הרכש בכ-24 מיליון שקל במזומן (שמוערכים כתוספת תשואה של 7%-8% לבעלי מניות המיעוט באגוד), וזאת עקב אינדיקציות שלפיהן בעלי מניות המיעוט בבנק אגוד לא מסתפקים בהצעת הרכש המקורית.

המימון לתמורה הנוספת מגיע ממזרחי טפחות, שהוסיף 16 מיליון שקל במזומן, שהתווספו ל-7.8% ממניותיו שיחולקו לבעלי מניות אגוד. לצד זאת, בעלי מניות השליטה באגוד שמעוניינים בביצוע העסקה עם מזרחי טפחות יכניסו יד לכיס, ויצטרפו לשלמה אליהו (שנכלל בעבר בגרעין השליטה בבנק ושמניותיו מוחזקות בנאמנות) שכבר בהצעה המקורית הבטיח שיעביר חלק מהתמורה שיקבל לשאר בעלי המניות באגוד.

לפיכך, בעסקה זו, ככל שתתבצע, יקבלו בעלי מניות המיעוט באגוד תמורה גדולה יותר מזו של בעלי השליטה, דבר שיהווה פרמיה חיובית עבורם ופרמיה שלילית לבעלי השליטה בהווה ובעבר.

הסכמה מובטחת של 85%

על פי הערכות בשוק ההון, נכון להיום יש למזרחי טפחות הסכמה מובטחת מכ-85% מבעלי המניות באגוד, וזאת לעומת הכרח להיענות חיובית של 95% לפחות מבעלי המניות כתנאי להשלמת המיזוג. הגורמים שתומכים בהצעת הרכש כפי שהיא כוללים בראש ובראשונה את שלמה אליהו ובעלי מניות השליטה בבנק אגוד, משפחות לנדאו ומנור וד"ר יעל אלמוג-זכאי, שיחדיו מחזיקים בכ-75% ממניות הבנק. לצדם יש עוד כ-10% ממניות הבנק שבידי גופים מוסדיים, שכפי הנראה הגיעו להבנות עם מזרחי טפחות ונציגיו, ושלפי דרישותיהם תוקן ושופר המתווה ערב החג.

יתרת ה-15% ממניות אגוד נמצאת ככל הידוע אצל שחקני נוסטרו, מנהלי תיקים גדולים ובעלי מניות מהציבור הרחב. על פי הערכות, החזקות אלה נחלקות לסדר גודל של כשני שלישים בידי שחקני נוסטרו ומנהלי התיקים, שמחזיקים יחדיו בקרוב ל-10% ממניות הבנק, וכשליש בידי הציבור הרחב. הראשונים הם שחקנים מתוחכמים שככל הידוע נערכו עימם שיחות, ושבוודאות מודעים להצעת הרכש וניתחו את תנאיה. כך, נותרו כ-5% ממניות הבנק שבידי הציבור הרחב, שמחזיק פרטנית במניות אגוד דרך הבנקים ויתר חברי הבורסה, ואשר החשש מצד תומכי המיזוג הוא שרבים מהם אינם מודעים להצעת הרכש ולערך שהיא משקפת עבורם.

מבחינת מזרחי טפחות, עסקה של רכישת השליטה באגוד - שלא דרך הצעת רכש - היא בעייתית גם אם תהיה זולה יותר עבורו בשלב ראשון. זאת מאחר שרכישה של 75% ממניות אגוד (ללא החזקות הציבור) לא תאפשר פירוק של  אגוד ומיזוג פעילויותיו תוך ניצול סינרגיה.

השליטה באגוד נרכשה ב-1993 על-ידי אליהו, לנדאו ולובינסקי אחזקות. בסוף 2012 חדל אליהו מלהיות חלק מגרעין השליטה בבנק, משום שרכש את השליטה בקבוצת הביטוח מגדל.

העסקה המקורית לרכישת אגוד בידי מזרחי טפחות נחתמה עוד ב-2017. בתחילה נאסר קיומה על-ידי רשות התחרות. לאחר שכל הצדדים לעסקה הגישו עררים על החלטת רשות התחרות, בית הדין לתחרות הפך את החלטת הרשות ואפשר את המיזוג.

תנאי הכרחי להשלמת העסקה היה מכירת תיק האשראי ליהלומנים של אחד משני הבנקים. לכן חתם אגוד על עסקה למכירת תיק האשראי ליהלומנים שלו לחברת האשראי החוץ-בנקאי פנינסולה. עם זאת, בשל הקיטון החד ביתרת האשראי בתיק שנמכר, מקיימת רשות התחרות בדיקה בנוגע להתנהלות אגוד לגביו. 

עוד כתבות

עיריית תל אביב - יפו / צילום: תמר מצפי

חדש בעיריית תל אביב: ממונה למניעת גזענות

במסגרת היוזמה, מונתה לראשונה ברשות מוניציפלית בישראל, ממונה למניעת גזענות ● תפקיד דומה, קיים כבר במשרדי הממשלה וביחידות הסמך שלה

ג'רמי קורבין, יו"ר מפלגת הלייבור הבריטית / צילום: רויטרס

מנהיג הלייבור לשעבר ג'רמי קורבין הושעה מהמפלגה

ג'רמי קורבין, היו"ר לשעבר של מפלגת הלייבור בבריטניה, הושעה מהמפלגה לאחר תגובותיו לדוח הוועדה לשוויון וזכויות אזרח, שקבע כי מפלגת הלייבור נגועה באנטישמיות ● קורבין טען מוקדם יותר: הדוח מנופח באופן דרמטי

ניר בן משה  / צילום: אגף דוברות והסברה, משרד הביטחון

ראש המלמ"ב ניר בן משה פורש מתפקידו

בן משה כיהן בתפקיד הממונה על הביטחון במערכת הביטחון מ-2015, ולפי הודעת משרד הביטחון, הוביל מספר מהלכים במערך ובגופים הכפופים לו

טים קוק, מנכ"ל אפל /  צילום: רויטרס Thomas Peter

ההכנסות מהאייפון אכזבו - ומניית אפל יורדת במסחר המאוחר

הפתעה לטובה במכירות האייפדים ומחשבי מק פיצו על הירידה בהכנסות מהאייפונים, והחברה עקפה את התחזיות ● אפל לא סיפקה תחזית לרבעון הבא, שיכלול את מכירות האייפונים החדשים

נטפליקס. עלייה מסיבית בצריכת שירותי טלוויזיה בארה"ב / צילום: Antoine Kreme, רויטרס

נטפליקס רוכבת על הקורונה ומעלה את מחירי החבילות בארה"ב

לעת עתה הדיווח מתייחס בארה"ב ולא לשאר העולם אך אין לדעת ● הסיבה היא הגידול בתחרות מצד שחקניות חדשות שמוזילות את מחירי החבילות

ליאור חורב. צילום: איל יצהר

תביעת לשון הרע נגד ליאור חורב על ציוץ ה"בוטים"

התובע, שמחה קבלה, טוען כי הציוץ של חורב פגע בפרנסתו ובמוניטין שלו ● בתשובתו לבית משפט טוען חורב כי מדובר בתביעת השתקה שכל תכליתה להצר את חופש הביטוי

בניין הבימה בתל אביב / צילום: Shutterstock

"לעת הזו, ההצגה נמשכת": אושר הסדר הנושים לתיאטרון הבימה

לפי ההסדר, התיאטרון יופעל על ידי עיריית תל אביב באמצעות תאגיד עירוני חדש ● מידי שנה יועבר לטובת הנושים סכום בשיעור של 1.5% ממחזור פעילותה השנתי הכולל המוערך בכמיליון שקל לשנה וזאת לתקופה של 10 שנים

מארק צוקרברג / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

פייסבוק עקפה את התחזיות בעקבות מעבר של פרסום לאונליין

מספר המשתמשים היומיים והחודשיים של פייסבוק בארה"ב ובקנדה ירד מעט בהשוואה לרבעון השני, אז הוא הגיע לרמה גבוהה בשל משבר הקורונה ● בחברה צופים אי ודאות משמעותית לגבי הפעילות ב-2021

מבצעים ברשתות אופנה ומזון / צילום: שני מוזס, גלובס

העליון שם סוף לשיטת המבצעים הפופולרית: הפסיקה שמסעירה את ענף המזון והאופנה

ביהמ"ש העליון אשרר את החלטת המחוזי בת"א לפיה גם במקרה של מבצעים קצרי מועד יש לציין על המוצר או על שלט את המחיר הסופי לאחר ההנחה, ולא ניתן יותר להסתפק רק בהצגת אחוז ההנחה ● עו"ד סיטון-זלקינד המייצגת קמעונאיות בתחום האופנה והמזון: "נטל כבד ביותר על הקמעונאים שעלול להביא להימנעות ממבצעים קצרי טווח"

בית בכפר שלם / צילום: איל יצהר, גלובס

תושבים בכפר שלם נגד קבוצת גבאי: טוענים להפרת הסכם מכוונת

עשרות תושבים בכפר שלם שקשורים במשפחה אחת הגישו תביעה נגד קבוצת גבאי בטענה כי החברה מפרה הסכם מולם, ומנסה לקצץ בזכויותיהם, כחלק מיוזמה להקים במקום פרויקט פינוי בינוי ● קבוצת גבאי: "החברה עומדת מאחורי ההסכמים החתומים ולא פגעה בתמורות"

בורסת תל אביב / צילום: רויטרס

העליות בבורסה התגברו בנעילה: ת"א 35 קפץ ב-1.4%, מדד הבנקים זינק ב-2.4%

וול סטריט נסחרת בעליות על רקע נתוני הצמיחה המעודדים ● גרמניה וצרפת נכנסות לסגר משמעותי ● מחזור המסחר הסתכם בכ-2 מיליארד שקל

פסל "הילדה חסרת הפחד" מול הבורסה לניירות ערך בוול סטריט, ניו יורק / צילום: Mark Lennihan, Associated Press

וול סטריט ננעלה בירוק בהמתנה לדוחות ענקיות הטכנולוגיה

יום המסחר התאפיין בדריכות לקראת פרסום דוחותיהן של ענקיות הטכנולוגיה ● כלכלת ארה"ב התרחבה ב-33.1% ברבעון השלישי ● הנפט צונח ב-3% בצל ההגבלות שהושתו בחלק מהמדינות בצל התפשטות הקורונה

ג'ף בזוס / צילום: Charles Krupa, AP

אמזון לא עוצרת: ניפצה את תחזית הרווח למניה ב-300%; ההכנסות זינקו ב-37%

הרווח למניה הסתכם ב-12.37 דולרים - מעל לתחזיות השוק לרווח של 7.41 דולרים למניה ● ההכנסות הסתכמו ב-96.15 מיליארד דולר לעומת הצפי להכנסות של 92.7 מיליארד דולר ● אמזון מעלה את התחזיות לרבעון הבא, אם כי הטווח לרווח התפעולי רחב מדי

נמל חיפה / צילום: איל יצהר, גלובס

מבלווטניק ועד אונגר: אלו הקבוצות שניגשו למכרז לרכישת נמל חיפה. בולטים בהיעדרם - הסינים

הסתיים שלב הרישום של המתעניינים בהפעלת הנמל ●  בין המתעניינים - מספנות ישראל, אנשי העסקים דני אונגר ולן בלווטניק וקרנות כמו אלייד, ג'נריישן ועוד ● בין החברות הזרות - מפעילי נמלים גדולים מארה"ב, בלגיה וטורקיה ● בלטו בהיעדרן - החברות הסיניות שבעבר גילו עניין בהפרטה

סונדאר פיצ'אי מעיד בועדת השיפוט של הקונגרס האמריקאי בנושא שימוש בנתוני משתמשים בגוגל / צילום: Jim Young, רויטרס

גוגל ריסקה את התחזיות לרבעון: מציגה צמיחה של 14% - הרבה מעל לצפי

הרווח הנקי למניה עמד על 16.4 דולר – יותר מחמישה דולרים מעל התחזיות ● הרווח הנקי הסתכם ב-11.3 מיליארד דולר - זינוק של 61% לעומת הרבעון המקביל אשתקד

איל ההון קינס רקישב / צילום: Baz Ratner , רויטרס

קשרי השותף מקזחסטן של משה חוגג עלולים לסבך את ג'ו ביידן בארה"ב

על פי פרסום בעיתון הבריטי "דיילי מייל", בזמן שביידן, המועמד כיום לנשיאות ארה"ב, כיהן כסגן נשיא, סיפק בנו השני, האנטר, שירותים עסקיים לאיל ההון קינס רקישב, שהיה מקורב לנשיא קזחסטן באותה תקופה ● רקישב וחוגג, בעלי בית"ר ירושלים, ייסדו יחד את קרן סינגולריטים

הראל ויזל, מנכ"ל ובעלים קבוצת פוקס  / צילום: דימה טליאנסקי

לא רק ללין ושילב: הפועלים נכנס לשותפות עם פוקס גם בג'מבו

פועלים שוקי הון נכנסת לשותפות עם קבוצת האופנה הציבורית ברשת ג'מבו - הקמעונאית היוונית המוזלת אותה פוקס צפויה להביא לישראל ● במסגרת העסקה פועלים שוקי הון תרכוש מהשותף של פוקס בשילב, אלעד רונן, 20% משילב, וכן 20% מתאגיד JUMBO, בתמורה לכ-40 מיליון שקל

ילד עם מסכה רוכב לבד על האופניים בימי קורונה / צילום: Manaure Quintero, רויטרס

המרכז למידע וידע לאומי למערכה בקורונה: איננו יודעים מספיק לגבי הסיבוכים בילדים ולכן עלינו לשמור עליהם

"קשה מאוד לאמוד את השכיחות של התופעות הללו", אומרים החוקרים "זאת בין היתר בשל תת אבחון, תת מודעות והיעדר מחקר מספק ייעודי לנושא בעולם"

מסעדת טוטו / צילום: שני מוזס, גלובס

משבר הקורונה משתק את ענף המסעדות: כך נראית הבוקר מסעדת היוקרה טוטו בת"א

טוטו נחשבה למסעדת יוקרה וותיקה אשר פעלה בשטח רחב ידיים, בכניסת למגדל המוזיאון בתל אביב ● המסעדה תועדה הבוקר כשהיא מפורקת וריקה לחלוטין ● ירון שלו, בעלי המסעדה: "לא נכון לי כרגע להגיב. כל המסעדות סגורות כרגע"

תיירים על חופי אבו דבי, איחוד האמירויות / צילום: Kamran Jebreili, AP

הסכם עם איחוד האמירויות יאפשר לישראל לייצא תוצרת חקלאית טרייה

הכלכלה האמריטית, המונה כ-10 מיליון תושבים מתבססת בעיקר על יבוא עם בהיקף כספי שמסתכם ב-10 מיליארד דולר ● על פי נתוני משרד החקלאות, ארצות המפרץ, הנמצאות בקרבה גיאוגרפית ונוחה מבחינת האפשרויות הלוגיסטיות לשינוע תוצרת, זולות לאין שיעור