גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

לא מודל להצלחה: שיינין סוגר קרנות נאמנות ולקוחות ההוסטינג עוזבים

מודלים שוקי הון שבניהול הכלכלן ד"ר יעקב שיינין תנהל לאחר הפירוק הצפוי קרנות נאמנות בהיקף של 54 מיליון שקל בלבד

ד"ר יעקב שיינין / צילום: איל יצהר, גלובס
ד"ר יעקב שיינין / צילום: איל יצהר, גלובס

פעילות ניהול קרנות הנאמנות של בית ההשקעות מודלים שוקי הון שבניהול ובבעלות הכלכלן ד"ר יעקב שיינין ממשיכה להצטמק, כשהיא מאבדת את הגופים שקיבלו ממנה שירותי הוסטינג לקרנות, שעוברים לידי סיגמא. על רקע זה מעריכים גורמים בשוק כי לא מן הנמנע שמודלים עלול להגיע בעתיד הלא רחוק למצב של סגירת מנהל קרנות הנאמנות.

בית ההשקעות מודלים דיווח לפני חופשת החג כי הוא סוגר ארבע מתוך שבע קרנות הנאמנות שהוא מנהל תחת מודלים שוקי הון, וזאת מתוך תפיסה שקלושים סיכויי הקרנות להצליח בשנה הבאה. הקרנות שייסגרו בסוף אוקטובר הקרוב הן מודלים אג"ח ארה"ב, מודלים אג"ח חברות ללא מניות, מודלים אג"ח מדינה ומודלים מניות כללי ממוקדת לארג' קאפ.

בית ההשקעות מנהל קרנות נאמנות שבבעלותו, שהיקף הנכסים בהן כיום הוא כ-90 מיליון שקל בלבד. מדובר בגוף המנ הל הכי קטן בשוק המקומי. בארבע הקרנות שיפורקו בקרוב מנוהלים כיום נכסים בהיקף של כ-36 מיליון שקל, כך שעם פירוקן ינהל מודלים רק 54 מיליון שקל בשלוש קרנות נאמנות.

לצד הקרנות שבניהול מודלים, בית ההשקעות גם מספק שירותי הוסטינג לקרנות הנאמנות של יצירה ושל אושן, שחברו לאחרונה יחדיו, ומספקים למודלים עוגן חשוב להמשך פעילות ניהול קרנות הנאמנות. סך נכסי קרנות הנאמנות של יצירה ואושן עומד על כ-418 מיליון שקל. 

גם בזווית זו, כאמור, יש למודלים קשיים ניכרים, כשמנהלי ההשקעות בקרנות אושן ויצירה עוזבים את שיינין. הללו דיווחו כי כתוצאה מ"שיקולים מסחריים" הם נפרדים ממודלים ועוברים לסיגמא. לאושן 6 קרנות, כמו גם ליצירה. לצדן עוזב את שירותי ההוסטינג במודלים גם בית ההשקעות הקטן "דרך אינבסט", שלו יש קרן נאמנות אחת קטנה שנוהלה עד כה אצל מודלים. נזכיר כי לאחרונה דיווחנו כי יצירה נרשם למסחר מעבר לדלפק בוול סטריט, וזאת שלא למטרות גיוס הון אלא כדי לאפשר את המיזוג בינו לבין אושן.

צניחה של 94% בנכסים בפחות משנתיים

מודלים שוקי הון הוקם ב-1995 על ידי בעל השליטה ד"ר שיינין, כעשור לאחר שהקים את חברת הייעוץ הכלכלי מודלים כלכליים. שיינין מכהן כיו"ר בית ההשקעות וכמנכ"ל מודלים קרנות נאמנות. בעבר שימש שיינין כסגן יו"ר הוועדה המייעצת לבנק ישראל ועמד בראש הוועדה להכנת תוכנית לאומית רב-שנתית לבטיחות בדרכים (ועדת שיינין).

מודלים לא הייתה חלק מהגרעין המוביל של שוק קרנות הנאמנות שאליו נכנסה ב-1997, אך הנפילה בפעילותה בשנתיים האחרונות יוצאת דופן גם בהתחשב בנקודת הפתיחה הלא גבוהה שממנה החלה. 

בסוף 2019 קרנות מודלים ניהלו נכסים בשווי 229 מיליון שקל - צניחה אדירה של כ-85% ביחס לשווי נכסים של כ-1.55 מיליארד שקל בסוף 2018 (שהייתה למעשה תקופת שיא עבור קרנות מודלים), שנבעה מתוצאות חלשות שהציגו הקרנות ביחס לשוק, מה שהוביל לנטישת לקוחות. נכון להיום, תוך קצת פחות משנתיים מאז השיא וטרם סגירתן המתוכננת, איבדו קרנות מודלים כ-94% מנכסיהן לעומת השיא ב-2018.

כלל שוק קרנות הנאמנות בישראל עומד היום על היקף שקלי של כ-306 מיליארד שקל, שמהם כ-181 מיליארד שקל בקרנות נאמנות מנוהלות (שאינן קרנות מחקות וקרנות סל). מבחינת מספר קרנות, השוק מורכב מ-2,094 קרנות נאמנות שמהן 1,139 קרנות מנוהלות. מכאן שמודלים מנהלת קרנות המהוות כיום כ-0.03% בלבד מהשוק במונחי נכסים, וכ-0.3% מהשוק במספר קרנות. 

עוד כתבות

Balfron Tower בלונדון / צילום: shutterstock, שאטרסטוק

Balfron Tower בלונדון: מדיור בר-השגה לדירות יוקרה

בניין ברוטליסטי ידוע בלונדון, שפעם היה הבניין הגבוה באירופה, עובר שיפוץ ושימור  ● הדיירים המקוריים פונו וחלק מהתמורה ממכירת הדירות החדשות שימשה למציאת דיור חלופי עבורם

דוד ברודט/ צילום: איל יצהר

יו"ר אל על הנכנס: "השבת אמון הלקוחות הוא האתגר החשוב ביותר"

יו"ר אל על דוד ברודט, שנכנס היום לתפקיד, שלח מכתב לעובדי החברה ● "יישום תוכנית ההתייעלות הוא תהליך כואב וקשה אך אנו נדאג כי הוא ינוהל בהוגנות ובשקיפות מלאה"

יקי ודמני / צילום: יונתן בלום, גלובס

מי יוביל את העגלה? מאחורי הקלעים של מינוי יקי ודמני ליו"ר החדש של שופרסל

ענקית הקמעונאות בחרה את יקי ודמני כיו"ר החדש, והפתיעה את השוק ואת צמרת החברה ● אלא שבניגוד להערכות, העובדה שודמני מגיע עם ניסיון בתחום עלולה דווקא לפגוע בחופש הפעולה שהמנכ"ל איציק אברכהן רגיל אליו ● מי סירב למינוי ואיך נראו מאחורי הקלעים?

אמיר ירון, נגיד בנק ישראל / צילום: Ronen Zvulun, רויטרס

בין הרחבה כמותית להורדת ריבית: איזה כרטיס ישלוף השבוע נגיד בנק ישראל?

בצל נתוני שוק התעסוקה והצמיחה הקשים, הציפיות בשווקים מגלמות הסתברות של כ-50% להורדה לאפס של הריבית • הוועדה המוניטרית של הבנק אף עשויה לנקוט בצעדים אחרים של הרחבה מוניטרית כגון הגדלת היקף רכישות האג"ח הממשלתיות

סונדאר פיצ'אי / צילום: Virginia Mayo, AP

"המשתמשים בוחרים בנו": התגובה המופרכת של גוגל לתביעת הענק נגדה

במשרד המשפטים האמריקאי טוענים כי גוגל הצליחה להשיג נתח שוק של 80%-90% במנועי החיפוש באמצעות פרקטיקות אנטי-תחרותיות, ולכן הם החליטו להגיש נגדה את אחת מהתביעות הגדולות בהיסטוריה ● בגוגל החליטו להיתמם

דן אלדד / צילום: כדיה לוי, גלובס

לאחר שצמרת הפרקליטות נלחמה בדן אלדד: צוות בניהולו מקבל פרס הצטיינות ממש' המשפטים

צוות בניהולו של אלדד במחלקה הכלכלית בפרקליטות מקבל הכרה ממשרד המשפטים על ניהול תיק השחיתות בפרשת "ישראל ביתנו" • זאת, חודשים ספורים אחרי שמינויו למ"מ פרקליט המדינה נתקל בהתנגדות בפרקליטות

סונדאר פיצ'אי מעיד בועדת השיפוט של הקונגרס האמריקאי בנושא שימוש בנתוני משתמשים בגוגל / צילום: Jim Young, רויטרס

מהגדולות בהיסטוריה: משרד המשפטים האמריקאי הגיש תביעת הגבלים עסקיים נגד גוגל

במסגרת תביעת ההגבלים העסקיים, משרד המשפטים טוען כי גוגל משלמת מיליארדי דולרים ליצרני מכשירים סלולריים, מפעילים סלולריים ולמפתחי דפדפנים, כדי להישאר מנוע החיפוש המוביל

מפגש בכירים מישראל ואיחוד האמירויות באבו דאבי לפני חודש בתיווך ג'ארד קושנר. רוצים ללמוד / צילום: רויטרס

קרן השקעות בשווי 3 מיליארד דולר תוקם בשיתוף איחוד האמירויות, ארה"ב וישראל

באמצעות הקרן, האגף לשיתוף פעולה פיננסי אמריקאי יוקצו הסכומים להשקעות במגזר הפרטי ולקידום יוזמות לטיפוח שיתופי פעולה אזוריים, במזרח התיכון

אסדת קידוח נפט / צילום: חסן ג'מאל, AP

השותפה האמירתית בצינור הנפט: חלק מתאגיד של מאות מיליארדי דולרים

הכירו את נשיונל הולדינג, קונצרן אחזקות והשקעות פרטי שהוקם באמירויות ב-1993 ● היקף האחזקות של הקונצרן מוערך במאות מיליארדי דולרים והוא פעיל בתחומים רבים בהם תעשייה, פודטק, נדל"ן וכמובן משק האנרגיה

בניין רשות המסים בירושלים / צילום: איל יצהר

המפקחים תובעים את רשות המסים והאוצר: השוו את תנאי השכר

מפקחי רשות המסים תובעים 42 מיליון שקל ממשרד האוצר והרשות בטענה על השכר נמוך למפקחים ואפלייתם אל מול כלכלנים בשירות המדינה המועסקים בחוזה כלכלנים בו תנאי השכר גבוהים משמעותית

הפגנה של תושבים נגד תוכנית הבנייה בסירקין / צילום: גלעד קוורלצ'יק

ועדת הפנים של הכנסת העבירה ביקורת חמורה על ההמלצה להעביר שטח ליד כפר סירקין לעיר אלעד

חברי הוועדה, מכל הסיעות, העבירו קריאה לשר הפנים אריה דרעי שלא לאמץ את ההמלצות של ועדת הגבולות

שדה תעופה באיחוד האמירויות / צילום: שאטרסטוק

בלי ויזה: ישראל והאמירויות מסכמות על פטור הדדי מאשרות כניסה

משלחת מהאמירויות תגיע היום לישראל ובמסגרת טקס מרכזי יחתמו מספר הסכמים, וביניהם הסכם לפטור מאשרות כניסה למדינות ● מדובר בהסכם יחיד מסוגו בין ישראל למדינה ערבית ● לדברי פקיד בכיר באמירויות, ההסכמה הזו הובנה כששני הצדדים הביעו נכונות להקל על קשרי המסחר והתיירות

אבי גבאי / צילום: כדיה לוי, גלובס

סלקום קיבלה רישיון הפעלה לדור החמישי ומתחילה בשיווק תוכניות

החברה מצטרפת להוט מובייל ותמנע מלקוחות שלא הצטרפו לתוכנית ייעודית לגלוש ברשת החדשה ● התוכנית המובילה שתשווק: 49.9 שקל לחודש עם 500 גיגה גלישה

יו"ר ועדת הכלכלה, ח"כ יעקב מרגי  / צילום: עדינה ולמן, דוברות הכנסת

ח"כ מרגי מאיים להחיל את הפיקדון על בקבוקים גדולים בתוך חודשיים

השרה להגנת הסביבה מבקשת מוועדת הכלכלה לדחות את יישום החוק בשנה כדי לאפשר למשק זמן התארגנות ● יו"ר הוועדה מרגי לא מוכן לאשר את הדחייה בלי תוכנית סדורה ליישום החוק והתחייבות שהמשקאות לא יתייקרו ● "גמליאל לא תצא הסביבתית ותדרוש ממרגי הפועל לדחות את היישום בשנה"

יונה פוגל  / צילום: תמר מצפי

המרוויח המפתיע מהסכם האנרגיה של קצא"א: מנכ"ל פז לשעבר יונה פוגל

קצא"א חתמה על מזכר הבנות להקמת מסדרון להולכת נפט מסעודיה לאמירויות ומשם לאירופה והכל דרך אילת ● לצד קצא"א שותפים במיזם השאפתני בכירי פז לשעבר, המנכ"ל היוצא יונה פוגל, ומנהל בתי הזיקוק לשעבר מלאכי אלפר ● היקף הפעילות הכולל צפוי להגיע למאות מיליוני דולרים בשנה

מחכים בתור בדואר ישראל / צילום: שלומי יוסף, גלובס

שר התקשורת קיבל המלצות ועדת רוזן לקידום התחרות בשוק הדואר

הנדל הורה לחברת הדואר לגבש תוכנית לשיפור השירות בתוך 40 יום ● משרד התקשורת יסייע לחברה ביישום המלצות הדוח, לרבות הפיכת בנק הדואר לבנק הנותן שירותים פיננסים נוספים כבנק חברתי הנגיש לכל האוכלוסייה

ניר קלקשטיין / איור: גיל ג'יבלי, גלובס

סיבה לאופטימיות זהירה? המומחה שסבור שמצבה של ישראל בקורונה הולך ומשתפר

ניר קלקשטיין, מומחה לניתוח מידע שמנתח את דפוסי התחלואה בישראל ובעולם במחלת הקורונה מתחילתה, מספק היום נתונים מעודדים, ואומר כי זה הזמן לפתוח את המשק ● קלקשטיין מסביר איך ייתכן כי אותם צעדים שננקטו ביציאה מהסגר הקודם יובילו הפעם לתוצאה שונה, למה כמות מפיצי העל הפוטנציאליים יורדת ואיך נוכל למנוע גל שלישי

בורסת תל אביב / צילום: רויטרס

המסחר בתל אביב ננעל בירידות קלות: ת"א 35 איבד 0.1%

מדד ת"א 35 איבד 0.1%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.2% ומדד ת"א 90 נחלש ב-0.4% ● מניות הבנקים העיקו על הבורסה: מדד הבנקים איבד 0.8% ● בניגוד למגמה, מניית אנרג'יאן טיפסה ב-4% ומניית אלביט מערכות עלתה ב4.5%

מתמחים נבחנים בבחינת ההסמכה בחודש שעבר. זמן החיפוש אחר כל משרה ארוך יותר  / צילום: דוברות לשכת עורכי הדין

ועדת החוקה: להעניק פקטור בבחינת ההסמכה לעריכת דין

ח"כ יעקב אשר קרא לוועדת הבחינה של הלשכה להעניק פקטור על רקע משבר הקורנה לאחר שיעור נכשלים גבוה במיוחד בבחינה לפני חודש

ריד הייסטינגס, מנכ"ל נטפליקס / צילום: Steve Marcus, רויטרס

נטפליקס פספסה את תחזית הגידול במנויים חדשים; המניה צונחת

ברבעון השלישי נוספו לחברה 2.2 מיליון מנויים חדשים, לעומת צפי ל-3.57 מיליון ● נטפליקס פספסה גם ברווח למניה, אך היכתה את תחזית ההכנסות ● המניה מאבדת כ-5% במסחר המאוחר