גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

טסלה תיכנס למדד S&P 500 במכה אחת בדצמבר

הכנסת טסלה למדד S&P 500 תצריך שינוי במשקלן של מניות רבות אחרות על מנת לכלול את יצרנית כלי הרכב החשמליים

חנות של טסלה בצרפת / צילום: shutterstock
חנות של טסלה בצרפת / צילום: shutterstock

חברת S&P דאו ג'ונס הודיעה שתוסיף את חברת טסלה במשקלה המלא במכה אחת למדד 500 החברות המובילות בדצמבר. ההודעה שופכת עוד אור על תוספת הענקית ששבתה את ליבם של משקיעים בוול סטריט.

חברת המדדים הודיעה שטסלה תתווסף למדד הרחב לפני תחילת המסחר ב־21 בדצמבר, מה שאומר שרוב הקרנות העוקבות אחרי S&P 500 ייכנסו לסחרור של קניות ומכירות ביום שישי קודם לכן (18 בדצמבר).

שווי השוק של טסלה  התנפח לכמעט 538 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לחברה השישית בגודלה בשוק המניות של ארה"ב ויהיה לה משקל של יותר מ־1% במדד S&P 500. בכך היא תעקוף את קבוצת ברקשייר הת'אווי  אבל לא את פייסבוק .

יותר מ-100 מיליארד דולר יתחילו לזוז בשבועות הקרובים, כאשר מנהלי קרנות פסיביות וכמה קרנות גמל אקטיביות שכולן נמדדות אל מול מדד S&P 500 ישנו את תיקי ההשקעות שלהם על מנת לכלול את טסלה, כך אומרים סוחרים ומנהלי הקרנות.

הכנסת טסלה למדד משמעותה שינוי במשקלן של מניות רבות אחרות על מנת לכלול את יצרנית כלי הרכב החשמליים. התוספת גם מגיעה לקראת סופה של שנה שכבר התבלטה בתנודות מחיר גדולות במהלך מגפת הקורונה.

בחברת S&P עוד לא הודיעו את איזו מניה תחליף טסלה, ואמרו כי יפרסמו את ההחלטה לאחר סגירת המסחר ביום שישי, 11 בדצמבר.

בהתחשב בגודלה של טסלה, היו חששות שהוספתה למדד תתדלק תנודתיות במניות - הסוערות גם כך - כמו גם בשוק באופן כללי, אמרו כמה משקיעים.

ענקית המדדים עשתה צעד חסר תקדים מבחינתה וערכה סקר בין משקיעים בשאלה איך יש להתקדם עם ההוספה. ההחלטה התקבלה לאחר שמנהלי נכסים וסוחרים בבורסה התדיינו בשאלה מה הדרך הטובה ביותר להוסיף חברה בגודל של טסלה.

לבסוף, החליטו ב־S&P להוסיף את טסלה למדד S&P 500 במכה אחת. החברה אמרה שההחלטה הייתה מבוססת באופן חלקי על התשובות לסקר שערכה, כמו גם על ציפיות לשפע נזילות ביום בו רוב הקרנות מתכננות לקנות מניות של טסלה.

באותו יום שישי חל גם אירוע המתרחש אחת לרבעון ובו אופציות וחוזים עתידיים על המדדים והמניות פוקעים בו זמנית. נפח המסחר בימים אלה נוטה להיות גבוה במיוחד וזה יעזור לעודד נזילות ביום של הוספת טסלה, אמרו כמה משקיעים.

"אנו צופים לראות יום בו הנפח יהיה הרבה יותר גבוה", אמר מת'יו ברטוליני, ראש חברת הייעוץ הבינלאומית SPDR Americas Research.

בכל זאת, ישנם משקיעים וסוחרים שאמרו שעדיף היה להוסיף את טסלה על פני שני תאריכים ולא במכה אחת מפני שכך המעבר יהיה חלק יותר. חלק אפילו חשבו להוסיף את טסלה בשתי מנות, אחת בדצמבר ואחת במרץ.

במה שנראה כהכרה בהצעה זו, אמרו ב־S&P שחלק מההצעות שקיבלה ממשקיעים היו מעבר למה שהציעה בעצמה לכתחילה.

"תהיה פחות השפעה מצטברת על השוק אם זה יחולק לשתי מנות על ידי S&P", אמר פטריק ניקולס, שותף במשרד ההשקעות Old Mission Holdings לפני שהתקבלה ההחלטה.

הבעיה נעשית אפילו יותר מורכבת עקב העובדה שקרנות העוקבות אחרי מדדים לרוב קונות ומוכרות מניות לקראת סוף המסחר, וכך מבטיחות שיקבלו את המחיר האחרון של היום ויימנעו מסטייה מהמדדים, אמר גרג סאטון, יועץ השקעות בחברת Citadel Securities.

"השם הזה הוא משמעותי. טעות במעקב אחרי המדד היא דאגה של ממש", הוסיף.

הגודל של טסלה ומיליארדי הדולרים שנכנסו לפעולה סביב הכללתה במדד הובילו משקיעים להתכונן לרווחים גדולים ממניותיה, וחלקם אפילו צופים סערת ביקושים מצד ענקיות המדדים. המניה טיפסה ב־39% מאז שהוכרז ב־16 בנובמבר שהיא תיכנס למדד  והיה שטף של סחר באופציות הקשורות לזינוק במניה. 

חלק מהאופציות הפופולריות ביותר הקשורות לטסלה מהעת האחרונה היו הערכות שוריות שלפיהן המניות שלה יגיעו למחיר של 650 או אפילו 700 דולר., לפי נתונים מחברת המידע Trade Alert, זו  קפיצה של לפחות 15% מהמחיר בו נסגרה המניה ביום שני, 567.60 דולר.

"זו מעין סערה מושלמת לספקולנטים", אמר סטיב סוסניק, יועץ אסטרטגי בכיר במשרד Interactive Brokers.

ההוספה הבלתי רגילה של טסלה גם הדגישה כמה מוזרויות הקשורות למדד S&P 500 עצמו, ואיך הכללה במועדון 500 החברות אינה רק עניין של נוסחאות. ישנם כללים הקובעים אילו חברות זכאיות להיכנס למדד S&P 500, כמו למשל רווחיות החברה והעובדה שהמניה חייבת להיסחר בבורסה בארה"ב.אבל ועדה סודית היא זו שקובעת בסופו של דבר איזה חברה נכנסת ומי נשאר בחוץ.

טסלה עמדה לראשונה בתנאים להיכלל במדד בספטמבר, לאחר שבחודשי הקיץ החברה הצליחה למלא אחר קריטריונים מסוימים. במקום זה, הוועדה החליטה על אתר הקניות המקוון אטסי (Etsy) ושתי מניות אחרות שיחד הגיעו לעשירית בערך מהשווי של טסלה. הוועדה בהתחלה ויתרה גם על חברות אחרות, כגון גוגל (כיום אלפאבית) לפני שהוסיפה אותן בשלב מאוחר יותר.

"זה מקרה מבחן מצוין למה קורה מאחורי המסך ולמה המתודולוגיה של רף הכניסה כל כך חשובה", אמרה סטפני היל, האחראית על המדדים בחברת מלון (Mellon). "ישנה שקיפות מועטה לגבי מה עומד מאחורי הקריטריון האיכותני".

מדד S&P 500 אינו המדד היחיד שיושפע. ישנם כמה מדדים אחרים שיעברו ארגון מחדש על מנת להתחשב ביצרנית הרכב, כמו גם בהוצאה מהמדד של חברות שנמצאות בו כיום.

טסלה, לדוגמה, היא המניה בעלת המשקל הרב ביותר במדד המשלים של S&P, העוקב אחרי כל המניות הנסחרות בארה"ב מלבד אלה שנכללות במדד S&P 500, והיא תוסר מהמדד המשלים כשתיכנס למדד הבכיר יותר. כל מניה שתוצא ממדד S&P 500 תביא להוספתה למדד המשלים, כמו גם לירידות למדדי המניות הקטנות והבינוניות של S&P.

ברטוליני אמר שלפחות חמש מהקרנות הנסחרות שלו יצטרכו לעבור איזון מחדש כתוצאה מהוספת טסלה, כולל הקרן הנסחרת ביותר בעולם, הקרן של SPDR S&P 500 Trust, והקרן המבוססת על צמיחה, SPDR S&P 500 Growth.

הכללתה של טסלה "תצריך מספר גדול יחסית של עסקאות", אמר ברטוליני. אך הוא הוסיף שמנהלי קרנות המדדים הגדולות התכוננו היטב, בהתחשב בזמן הנוסף שניתן על ידי S&P טרם ההוספה. הוא הוסיף שמנהלי קרנות התמודדו עם מהלכים מורכבים אחרים כאלה בעבר, למשל הסופתה של פייסבוק ב-2013 או כאשר S&P 500 יצרה את סקטור התקשורת ב־2018. ואף על פי כן, קשה להתעלם מגודלה של טסלה.

"זה נושא זוהר", אמר ברטוליני. "מנקודת המבט שלנו, שם נגמרים הברק והקסם".

עוד כתבות

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

כלל: רווח של 305 מיליון שקל ב-2023, השפעת רכישת מקס עוד קטנה

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: אימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה, כלל הציגה דוח רבעוני חזק, אך טרם רשמה רווח משמעותי מרכישת חברת כרטיסי האשראי מקס והרווח הנקי של מור השקעות זינק בכ-60% ● מדור חדש

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

צילום: ap, AP23024601572019_e5rllq

וול סטריט סגרה את הרבעון הראשון הטוב ביותר מאז 2019; מדד S&P 500 שבר שיא חדש

שיא חדש גם לדאו ג'ונס ● סיכום הרבעון הראשון באירופה: השווקים עלו בכ-7% ● בלומברג: "שוק הקקאו קורס", וולס פארגו: "עליית המחיר תגולגל אל הצרכנים" ● מייסד בורסת הקריפטו FTX נידון ל-25 שנות מאסר ● הצמיחה בארה"ב עמדה על 3.4%, יותר מהצפוי ● ג'יי.פי מורגן: "אתם לא תדעו כשהירידות יגיעו" ● מחר "יום שישי הטוב" אין מסחר בוול סטריט ובמדינות רבות אחרות

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

בורסת ת"א ננעלה ביציבות; אלקטריאון זינקה ב-18%, ישראכרט ב-8%

אל על השלימה גיוס של 100 מיליון דולר, המנייה עולה ב-4% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025"

אסף גולדברג, מנכ''ל סלייס עד לאחרונה / איור: גיל ג'יבלי

בדיקת אי הסדרים בעיצומה, אז איך זה שאפשר להפקיד חיסכון לכל ילד בסלייס

רשות שוק ההון מצאה לאחרונה אי סדרים חמורים בהתנהלותו של בית ההשקעות סלייס ● למרות זאת, באתר הביטוח הלאומי סלייס מוצגת כאפשרות להפקדת כספים בתוכנית "חיסכון לכל ילד" ● עד תחילת מאי לא ניתן יהיה למשוך כספים מקופות סלייס, אך הרגולטור לא מודאג

איציק וייץ, מנכ''ל קבוצת קרסו מוטורס / צילום: אלעד גוטמן

המספרים חושפים: כך הפך מותג בנזין סיני אלמוני למכרה הזהב של קבוצת קרסו

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● מהדוח השנתי של יבואנית הרכב עולה כי המותג צ'רי, שמכירותיו זינקו ב-2023, הקפיץ את נתח השוק שלה וסייע לה להציג רווח מכובד בתקופה קשה ● אבל ל"אסטרטגיה הסינית" הזו, שמשנה בצורה משמעותית את הפוקוס העסקי של הקבוצה, יש מחיר - ובראשו דריסת מותגים ותיקים

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

חיילים צרפתים מפטרלים בפריז / צילום: Reuters, Benoit Tessier

באירופה מתכוננים לאירוויזיון ואולימפיאדה תחת חשש כבד מחטיפות ופיגועים

אירוויזיון במאלמו, אליפות היורו בגרמניה ואולימפיאדה בפריז: שורת האירועים ההמוניים באירופה הקיץ, במקביל למלחמה בעזה והסיכון הגבוה לטרור איסלמי, מעלים את הכוננות בה לשיאים חדשים ● האמצעים שעל הפרק: שימוש ברחפנים והחזרת הנוכחות המשטרתית בגבולות

מערכת ReDrone של אלביט / צילום: אלביט מערכות

הנקמה של פוטין בהודו, ומערכת יירוט הרחפנים החדשה של אלביט

אלביט הציגה ללקוחות אירופאיים את מערכת היירוט המתקדמת שלה, אלג'יריה מצאה מענה בסין מול עוצמת המל"טים מתוצרת ישראל, ארה"ב שמה את מבטחה בלייזר, והנקמה של פוטין בראש ממשלת הודו • השבוע בתעשיות הביטחוניות

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה