גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

האופטימיות של יואל גת: מבקש להנפיק חברת טכנולוגיות לוויין לפי 1.4 מיליארד שקל למרות הרעה בתוצאות

סטיקספיי שמוביל גת, לשעבר מנכ"ל גילת, מפתחת טכנולוגיות למערכות תקשורת לווייניות ● החברה מציגה ירידה חדה בהכנסות וזינוק בהפסדים אשתקד, עקב השפעות הקורונה - ובין היתר הפגיעה בחברות התעופה

הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: שלומי יוסף, גלובס
הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: שלומי יוסף, גלובס

ההייפ בתעשיית הלוויינים והחלל מוביל את חברת SatixFy Communications לבורסה בתל אביב. החברה, שהוקמה ב-2012, פרסמה תשקיף לקראת גיוס מתוכנן של 325 מיליון שקל בהנפקה ראשונית, לפי שווי חברה שאפתני של 1.4 מיליארד שקל לפני הכסף. סטיקספיי הוקמה ומנוהלת על-ידי יואל גת, ממייסדי חברת גילת לוויינים, ומי שניהל אותה בין 1987 ל-2003 בשנים של צמיחה מהירה, אך גם לבסוף של משבר פיננסי חריף והסדר נושים.

גת הוא בעל המניות הגדול בסטיקפסיי, עם החזקה של 22.6% מהמניות, ולאחר ההנפקה הוא צפוי להחזיק ב-16.8% ממניות החברה. רעייתו סימונה גת, המכהנת בתפקיד נשיאת החברה, מחזיקה ב-3.3% ממניות סטיקספיי בדילול מלא. בעל מניות נוסף הוא יואב ליבוביץ' (12.3%), והחזקה של 11.2% מהמניות נמצאת בידי נאמן מיוחד, המחזיק בהן לטובת מספר גורמים שהיו בעבר עובדים או נותני שירותים לחברה. קרן CEL Catalyst מחזיקה ב-11.1% ממניות סטיקספיי, והיא חתמה על הסכם בעלי מניות עם גת, שייכנס לתוקף לאחר ההנפקה.

סטיקספיי מפתחת ומייצרת מוצרים וטכנולוגיות שמשמשים בשלבי הפיתוח והייצור של מערכות תקשורת לווייניות. לדברי החברה, היא פיתחה דור חדש של שבבי סיליקון למודמי תקשורת לוויינית ולאנטנות, המהווים מרכיב מרכזי בכל רכיבי מערכות התקשורת הלוויינית. בחברה מציינים, כי השבבים שלה משמשים למגוון רחב של שירותים, שווקים פוטנציאליים הנאמדים להערכתה במיליארדי דולרים.

לפי הדוחות שמצורפים לתשקיף, בשנת 2019 צמחו הכנסות החברה ב-49% ל-30.1 מיליון דולר, אך גם ההפסד הנקי גדל ב-46.6% והסתכם ב-6.9 מיליון דולר. נתוני המחצית הראשונה של 2020 מצביעים, בהשפעת משבר הקורונה, על ירידה חדה בהכנסות: 5.5 מיליון דולר, לעומת 10.5 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2019; החברה מעריכה כי ההכנסות במחצית השנייה יהיו בהיקף דומה. ההפסד התפעולי בתקופה זו הסתכם ב-4.7 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של 966 אלף דולר בתקופה המקבילה, וההפסד הנקי הגיע ל-8.3 מיליון דולר, בהשוואה ל-1.7 מיליון דולר. צבר ההזמנות עומד נכון להיום על 17.5 מיליון דולר.

סטיקספיי מציינת בתשקיף שהשפעת משבר הקורונה על פעילותה באה לידי ביטוי בנושא כוח האדם - המעבר לעבודה מהבית הוביל לעיכוב בפרויקטי פיתוח. לדברי החברה הוחלט לא לפטר עובדים ולא להוציאם לחל"ת. כדי להתמודד עם הפיגורים היא הגדילה את צוות הפיתוח ב-20 עובדים ב-2020.

בנוסף, הפעילות בתחום מערכות ה-IFC (תקשורת WiFi במהלך טיסה) נפגעה בשל הפגיעה בחברות התעופה המסחריות, אך החברה מעריכה שבטווח הארוך היקף הפעילות יחזור להיקפים שהוערכו מלכתחילה, למרות הדחייה (הערכות דומות הגיעו גם מכיוונה של גילת בהקשר זה).

עוד מציינת החברה כי לקוחה שלה, OneWeb, שהייתה צפויה להכניס לה הזמנה גדולה בשנה שעברה, פנתה לבית המשפט בניו יורק לקבל הגנה מפני נושיה בשל המשבר. המגעים לעסקה הופסקו, והדבר הוביל לפגיעה בתזרים של סטיקספיי במחצית הראשונה של 2020.

עם זאת צוין, כי סוכנות החלל האנגלית הסכימה לתמוך בתוכנית הפיתוח של החברה, ולכן התקבלו תקבולים במחצית השנייה של השנה. במחצית הראשונה, התזרים מפעילות היה שלישי, בגובה 8.3 מיליון דולר; גם ב-2019 התזרים מפעילות היה שלילי בסך 3 מיליון דולר. רואי החשבון של החברה צירפו לתשקיף הערה בדבר נתונים פיננסיים העולים מהדוחות הכספיים והמענה להם עם סיום חלק גדול מתוכניות הפיתוח.

החתמים בהנפקה הם פועלים אי.בי.אי, דיסקונט קפיטל ואפסילון חיתום. כאמור, השווי המבוקש בהנפקה הוא 1.4 מיליארד שקל, כלומר כ-425 מיליון דולר (בסבב הגיוס האחרון של סטיקספיי, שבוצע בסוף 2017, שווי החברה היה 195 מיליון דולר).

לשם השוואה, גילת לוויינים נסחרת בנאסד"ק ובתל אביב בשווי של 776 מיליון דולר לאחר זינוק של 134% במחיר המניה מתחילת השנה (לאחר ירידה של 34% בשבועות האחרונים). "השוק רוחש וגועש, והמשקיעים רואים שהתחום חם", אמר מנכ"ל גילת עדי צפדיה בראיון לגלובס לאחרונה, טרם הירידה במניה. גילת הציגה אשתקד הכנסות של 166 מיליון דולר.

סטיקספיי מייעדת את התמורה מההנפקה למימון פעילותה העסקית השוטפת ובכלל זה למימון פעילות המו"פ וחיזוק מערך השיווק. במקביל ישמש חלק מהכסף להחזר הלוואות לבנקים בסך 8 מיליון דולר (הנושאות ריביות שנתיות של ליבור חודשי בתוספת 6.9%), והחזר הלוואות בסך 5 מיליון דולר לבעל מניות בחברה, אלפרד מוזס.

ההלוואה נלקחה במרץ 2020 ל-36 חודשים, והחברה העניקה למוזס אופציות למניות בכורה בסך עד 5 מיליון דולר. כדי לערוב להלוואה, החברה לקחה פוליסת ביטוח מסוג "אנשי מפתח" בסך 5 מיליון דולר למנכ"ל גת. הלוואות נוספות ניטלו בערבות המדינה בעקבות משבר הקורונה.

לקראת ההנפקה, בספטמבר 2020 תוקנו הסכמי הניהול עם בכירי החברה - המנכ"ל גת, סמנכ"ל הכספים ליבוביץ' והנשיאה גת - שלפיו דמי הניהול יעמדו על סך של 50 אלף דולר לחודש לכל אחד, החל מינואר 2019, וזאת חלף 25 אלף דולר לחודש עד אז.

SatixFy Communications

מפתחת ומייצרת מוצרים וטכנולוגיות לייצור מערכות תקשורת לוויינית ● הוקמה ב-2012 ● מיקום: רחובות ● מייסד, יו"ר ומנכ"ל: יואל גת ● בעלי מניות מרכזיים: גת, יואב ליבוביץ', CEL Catalyst ● תוצאות מחצית ראשונה 2020: הכנסות - 5.5 מיליון דולר הפסד נקי - 8.3 מיליון דולר

עוד כתבות

הבורסה לניירות ערך בתל אביב / צילום: שלומי יוסף, גלובס

ארגו פרופרטיז יוצאת להנפקה: תנסה לגייס כ-300 מיליון שקל

ההנפקה - לפי שווי של כ-1 מיליארד שקל לפני הכסף ● ארגו, שהחלה את פעילותה בשנת 2018, עוסקת ברכישה, השכרה, ניהול והשבחה של מבני מגורים בערים לייפציג, דרזדן ומגדבורג שבמזרח גרמניה

רות דוד , בית משפט עליון / צילום: יוסי זמיר

בג"ץ: על רוזן לערוך שימוע לרות דוד לאחר שקיבל החלטה בעניינה מבלי לעשות כן

נציב הביקורת על הפרקליטות, דוד רוזן, קיבל היום את המלצת שופטי בג"ץ לאפשר לפרקליטת מחוז ת"א לשעבר, עו"ד רות דוד, להשמיע את טענותיה בתלונה בה דן רוזן וביקר את דוד מבלי לקבל את עמדתה ● מדובר בתלונה שהגיש עובד רשות המסים לשעבר רפי רותם, העוסקת בסגירת תיק שנחקר בחשד לשחיתות ברשות

בריאן ארמסטרונג, מייסד ומנכ"ל קוינבייס / צילום: מתוך סרטון יוטיוב של Coinbase

הערכת השווי הגבוהה של קוינבייס עשויה להישחק כששווקי הקריפטו יבשילו

ענקית המטבעות הדיגיטליים, המנהלת את בורסת הביטקוין הגדולה בארה"ב, מתכוונת להיות מונפקת בנאסד"ק ביום רביעי הקרוב

מטה פיליפס. מיקוד ב–3 פעילויות / צילום: רויטרס

פיליפס תשווק את מערכות הבינה המלאכותית לפתולוגיה של חברת Ibex

המוצרים של אייבקס מיועדים היום לשיפור האבחון של סרטן השד וסרטן הערמונית, באמצעות ביופסיה ● פיליפס מסרה כי מערכת הפתולוגיה שלה כבר משפרת את התפוקה של מעבדות פתולוגיה ב-25%, וכאמור השילוב של המערכת של אייבקס יכולה להוביל לשיפור נוסף

רשת פליינג טייגר בקופנהגן / צילום: שני מוזס

בחסות פוקס: הרשת הדנית Flying Tiger עושה עלייה לישראל

קבוצת האופנה שבשליטת הראל ויזל מרחיבה את הפורטפוליו שלה, וחתמה על הסכם עקרונות עם בעלי המותג, חברת זברה, במסגרתו היא תקבל זיכיון בלעדי להפעלת רשת חנויות של המותג בישראל ואתר אונליין

מייסדי של טאלון, אוהד בוברוב ועופר בן-נון / צילום: שלומי יוסף

חברת טאלון הישראלית בגיוס הסיד הגדול ביותר בהייטק הישראלי

החברה שהוקמה לפני חודשיים מפתחת טכנולוגיית אבטחת סייבר משולבת שנועדה לתת מענה לסביבת העבודה החדשה עקב מגפת הקורונה ● כעת, מודיעה על סבב גיוס סיד מוצלח

עופרה שטראוס ואהוד ברק / צילום: שי יחזקאל, כדיה לוי

קווים לדמותו של שיאן שכר בבורסה: גבר עם תגמול הוני גבוה שלא תמיד קשור לביצועים

גם משבר הקורונה לא עצר את עליית שכר המנהלים הבכירים בחברות הנסחרות בבורסה, שרשם ב-2020 עלייה בשיעור דו-ספרתי - לרמה של יותר ממיליארד שקל ל-100 מנהלים ● רק שתי מנהלות השתלבו ברשימה הגברית, שבה בולט היקף התגמולים ההוניים שניתן לבכירים

נדב טנא, שחר גרשון, נעם פישר / צילום: אורן בירן, יח"צ

ה"הפתעה" של נופר: תגמול בהיקף של 286 מיליון שקל לשלושה מנהלים

הסכום הפנטסטי שקיבלו שלושת בכירי חברת האנרגיה המתחדשת - עיקרו הוני - מהווה כרבע מהתגמולים המצרפיים של 100 שיאני השכר בתל אביב אשתקד ● התגמול, אשר ניתן לו גילוי בתשקיף ההנפקה, עלה לחברת האנרגיה בהפסד עתק של 252 מיליון שקל בשנה החולפת

פרופ' נדב כץ במעבדת הקוונטים / צילום: יצחק וולף

בדרך למחשב-העל הראשון של ישראל? שיתוף פעולה בין אמזון לאוני' העברית בתחום המחשוב הקוונטי

במסגרת התחרות מול ענקיות הטכנולוגיה חתמה אמזון הסכם עם האוניברסיטה העברית, במטרה לפתח מחשב קוונטים שמעבד נתונים ביעילות ובמהירות גבוהה ● הפרויקט ינוהל בין היתר על ידי פרופ' אלכס רצקר, מומחה בעל שם עולמי בתחום, וייקחו בו חלק סטודנטים לפיזיקה מהאוניברסיטה

צעדת המחאה בדרך לבלפור. / צילום: התנועה לאיכות השלטון

חודשה מחאת בלפור: למנוע בחירות חמישיות - להקים ממשלת חירום

המפגינים נגד ראש הממשלה חזרו לבלפור, לגשרים, לכיכרות ולצמתים ברחבי הארץ לאחר הבחירות ובסיום השבוע הראשון לעדותו של מנכ"ל וואלה לשעבר במשפט נתניהו ● המפגינים נושאים דגלי ישראל, מייצגי צוללות ושלטים התומכים בממשלת השינוי

הבניין בהדר יוסף בתל אביב / צילום: אקרמן בית מכירות נדל"ן

שלוש דירות נמכרו בתוך שנה בבניין אחד בהדר יוסף בתל אביב. איך נראו המחירים

שתיים מהדירות נמכרו בתוך חודש אחד. מדובר בבניין בשכונת הדר יוסף שעבר תמ"א 38 מסוג חיזוק ותוספת ● בכמה נמכר פנטהאוז באם המושבות ועוד עסקאות יד שנייה

אילוסטרציית הטכנולוגיה של אוטוטוקס Autotalks / צילום: אוטוטוקס, יח"צ

חברת האוטוטק מכפר נטר בדרך לוול סטריט לפי שווי של כ-2 מיליארד דולר

אוטוטוקס המפתחת פתרונות חכמים לתקשורת בין כלי רכב במגעים לכניסה לנאסד"ק באמצעות מיזוג SPAC ● בענף מעריכים כי המיזוג יתבצע לפי שווי של כ-1.5 עד 2 מיליארד דולר

ג'ו ביידן משתתף  בהפגנת איגוד עובדי שירותי המזון בלאס וגאס במהלך הקמפיין לנשיאות, פברואר 2020 / צילום: Associated Press, Patrick Semansky

להתראות רייגן, שלום ביידן: מה עומד מאחורי תוכנית הענק של הממשל האמריקאי?

עוד לא עברו 100 ימים מאז שנכנס לבית הלבן, וג'ו ביידן כבר הציג תוכניות ענק בעלות חסרת תקדים של 4.2 טריליון דולר, ויש עוד בדרך ● מאחורי הגישה השאפתנית של הנשיא אפשר לזהות גם שינוי תפיסתי מהגישה שרייגן היה מייצגה הבולט: הממשלה יכולה לשחק תפקיד גדול יותר בכלכלה

הסיפורים הבולטים של סוף השבוע / צילום: גלובס

ההונאה של ברמלי והתעלומה של לבייב: הכותרות הבולטות של הסופ"ש בגלובס

פרטים חדשים על הונאת הענק של אמיר ברמלי ● האם לב לבייב יגיע בקרוב לישראל ובאילו תנאים ● כך ייראו החופשות שלנו בזמן הקרוב ● איך ז'אנר ה"דוקו-פשע" משפיע על הליכים משפטיים ועוד סיפורים בולטים מהסופ"ש

הרב אברהם מרדכי אלתר, האדמו"ר מגור (במרכז) / צילום: ויקיפדיה

לשרת את הנצח או את הרגע? הדרמה של מיעוט לאומי

מנצור עבאס אינו הראשון ● ציבורים שמצאו עצמם במדינת לאום לא-להם מבלי שזזו אף מילימטר כבר התחבטו בשאלה, ולרוב לא מצאו תשובה

אחריות תאגידית / צילום: Shutterstock

הרגולטור נרדם? כשדיווחי אחריות תאגידית הם וולונטריים, החברות לא ממהרות לשתף מידע

אימוץ סטנדרטים של אחריות תאגידית משפיע לטובה על מוניטין של חברות, וגם על ביצועיהן ● אמנם כיום הדיווחים סלקטיביים ולא אחידים, אך ייתכן כי העניין הגובר של משקיעים בחברות אתיות ישפר את המצב בעולם, וגם יגרום סוף-סוף לישראלים להיכנס לתמונה ולאמץ את הגישה האחראית

סניף של קרדיט סוויס. הבנק ייבדק על ידי הרגולטור השווייצרי / צילום: Shutterstock

קרדיט סוויס מסתבכת, והרעות החולות של 2008 חוזרות לתיקי המשקיעים

הבנק פושט הרגל הבטיח תשואה למשקיעים, שרצו לחמוק מהריבית השלילית באירופה ● קרדיט סוויס מצידו ביצע מהלך שנשמע מוכר מהמשבר הפיננסי הגדול, שהוא היה אחד מכוכביו: מכר ללקוחות אג”ח בסיכון נמוך, שלמעשה נשען על אריזה מחדש של הלוואות בסיכון גבוה של גרינסיל

אנטנה סלולרית / צילום: Shutterstock

בעלי נכסים מבקשים להשכיר שטחים לציוד סלולרי

עורך הדין יו אודום מייצג בעלי נכסים שמחפשים לעשות רווח מהיר ● הוא מנסה לגרום להם לחשוב לטווח ארוך

נגיף הקורונה / צילום: שאטרסטוק

יעיל אבל פחות: יותר מחוסנים חלו בווריאנט הקורונה הזה

מחקר של הכללית ואוניברסיטת תל אביב בחן לראשונה במציאות את היעילות של חיסון הקורונה של פייזר נגד הזן הדרום אפריקאי ● במחקר נבדקו מטופלים שחלו 14 יום אחרי מנת החיסון הראשונה, ועדין לא ברור האם היעילות נגד הזן פחותה גם אחרי המנה השנייה

מטוס אמריקן איירליינס / צילום: יח"צ

מלחמת מחירים: כמה תעלה לכם טיסה לארה"ב בקיץ הקרוב?

שלוש החברות שמפעילות נכון לעכשיו טיסות לארה"ב - אל על, יונייטד איירליינס ודלתא - הכריזו על מבצעי הוזלה, כאשר אצל חלק מהסוכנים אפשר למצוא טיסה לניו יורק גם ב-600 דולר ● בעורפן של השלוש נושפת חברת התעופה הגדולה בעולם, אמריקן איירליינס, שב-8 במאי תחזור לישראל