גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

היפו נכנסה בצליעה לוול סטריט: רוב בעלי מניות ה-SPAC שרכש אותה העדיפו לצאת מהעסקה

חברת הביטוח הדיגיטלי מישראל השלימה את מיזוגה ל-SPAC לפי שווי של 5 מיליארד דולר, אך היקף הגיוס קוצץ ל-550 מיליון דולר ● את חברת Reinvent Technology הממזגת הקימו מייסדי לינקדאין וזינגה

אסף וונד, מנכ"ל היפו / צילום: איל יצהר
אסף וונד, מנכ"ל היפו / צילום: איל יצהר

חברת הביטוח הדיגיטלי הישראלית היפו השלימה את המיזוג שלה לחברת ה-SPAC האמריקאית Reinvent Technology Partners Z, וצפויה להתחיל להיסחר בבורסת ניו יורק לפי שווי של 5 מיליארד דולר. למרות זאת, העסקה יכולה ללמד על המשך הצטננות המומנטום של עסקאות SPAC - מה שנחשב עד לאחרונה לטרנד לוהט בוול סטריט - נוכח העדפת רוב בעלי המניות בחברה הקולטת לקבל את כספם בחזרה ולא להשתתף בעסקה.

הגיוס של היפו (Hippo) בוצע בהיקף מקוצץ ביחס למתוכנן - והיא תכניס לקופתה סכום של 550 מיליון דולר, בעוד שבדיווח המקורי על המיזוג בחודש מרץ דובר על גיוס 780 מיליון דולר, מתוכם 230 מיליון דולר מכספי ה-SPAC ו-550 מיליון דולר בהנפקה פרטית נלווית (PIPE), שכוללת גם הזרמת הון מצד בעלי מניות קיימים וה-SPAC עצמו.

נזכיר שחברות SPAC הן חברות שמגייסות כסף מהציבור בלי שיש להן פעילות קיימת, במטרה למזג לתוכן חברה קיימת תוך פרק זמן מוקצב.

הבעת אי-אמון בחברה או בשווי שהוצמד לה 

בדיווח מהשבוע התברר כי בעוד שהושג רוב מקרב בעלי המניות ב-SPAC לאישור המיזוג של היפו, כ-19.3 מיליון בעלי מניות מסוג A ב-SPAC, מתוך 23 מיליון כאלה בסך הכול, כלומר כ-83.7% - בחרו לקבל בחזרה את כספי השקעתם ולא להשתתף במיזוג, במה שנתפס כהבעת אי-אמון בחברה או לפחות בשווי שהוצמד לה.

לחברת ה-SPAC יש גם מניות מסוג B, ובחישוב כולל של שני סוגי המניות שיעור הפדיון היה כ-66.7%. מדובר על שיעור גבוה למדי - בין החברות הישראליות האחרות שהתמזגו ל-SPAC, בטאבולה למשל דיווחו על "שיעורי פדיון נמוכים מאוד", ובאיירון סורס נפדו כ-18% מהמניות מסוג A.

בחברת טוקספייס  של אורן ורוני פרנק היו שיעורי פדיון גבוהים יחסית במיזוג, אך עדיין נמוכים לעומת היפו. כעת המבחן יהיה מחיר המניה: לא מעט חברות שמוזגו ל-SPAC איבדו מערכן אחוזים משמעותיים בשבועות לאחר המיזוג, ביניהן למשל REE  שמוזגה לאחרונה ונחלשה בשיעור דו-ספרתי וכן איירון סורס , Talkspace ואחרות.

"מחזירים את השמחה לבעלי הבתים" 

היפו נוסדה ב-2015 על-ידי המנכ"ל אסף וונד ואייל נבון, והיא מתמקדת בתחום ביטוחי הדירות בארה"ב. היא מתמזגת עם אחת מחברות ה-SPAC שהקימו ריד הופמן ומארק פינקוס - מייסדי לינקדאין ו-Zynga, בהתאמה. כחברה פרטית, היפו גייסה 710 מיליון דולר מאז הקמתה, ובין המשקיעים בה לאורך השנים ניתן להזכיר את Mitsui Sumitomo, FinTLV, כלל ביטוח, פסגות ופועלים שוקי הון.

בהודעה על השלמת המיזוג מציינות החברות כי כחברה פרטית שיש לה מספיק הון, היפו ממוצבת אפילו טוב יותר ליצור שינוי בתעשיית ביטוחי הבתים. המנכ"ל-מייסד וונד אמר כי "אבן הדרך החשובה של היום מייצגת את ההתקדמות העצומה שעשינו במאמצים שלנו לחולל מהפכה בביטוח הדירה, מנקודת מבטו של בעל הדירה. אנו נרגשים לצאת לשלב הבא במסע של היפו, כשאנו יוצרים מודרניזציה בתעשייה, ומחזירים את השמחה לבעלי הבתים".

הופמן, המוביל את ה-SPAC, שיבח את וונד ואנשי היפו ואמר: "אנו נרגשים להשלים את המיזוג ומצפים לפרק הבא בשינוי של תעשיית ביטוחי הדירה, עם ההיצע הדיגיטלי של היפו".

במצגת שפרסמה היפו לקראת המיזוג היא העריכה ששיעור הצמיחה הממוצע השנתי שלה ב-2021-2023 יהיה 80%, לעומת 54% אצל למונייד, חברת ביטוח דיגיטלי נוספת מישראל שנסחרת בוול סטריט בשווי 5.5 מיליארד דולר לאחר שהונפקה שם לפני שנה. הכנסות היפו ב-2020 היו 63 מיליון דולר וצפויות לגדול השנה ל-87 מיליון דולר, כאשר היא מפסידה ברמה התפעולית - 89 מיליון דולר ב-2020 וצפי להפסד של 146 מיליון דולר השנה.

מורגן סטנלי וגולדמן זאקס ייעצו להיפו והובילו את ה-PIPE, וברקליס ייעץ ל-SPAC.

עוד כתבות

טייוואן / צילום: Shutterstock, Sean Pavone

סין לא מוותרת לאף אחד ודואגת שכולם יכתבו "טיוואן" כפי שהיא רוצה – כולל תיכון בקולורדו

אף ארגון אינו קטן מדי או נידח מדי לחמוק מעיניהם הבולשות של בירוקרטים סינים הבודקים בקשות של עמותות להיות נוכחים באירועים של האו"ם

פרויקט של אוורגרנד בבנייה בסין / צילום: Reuters, Carlos Garcia Rawlins

הממשלה תתערב? חברת הנדל"ן הסינית הקורסת מנסה לצאת מהבוץ

יו"ר חברת הנדל"ן הסינית אוורגרנד, שהכניסה את שווקי העולם לסחרור, שיגר מכתב לעובדים בו הוא מוסר כי החברה בטוחה ש"היא תצא מהרגע הכי חשוך שלה" ללא פירוט בנוגע למהלכיה בעתיד הקרוב ● בינתיים עיני המשקיעים נשואות לממשלת סין בתקווה לחילוץ

מפגינים נגד החובה להתחסן בקליפורניה,  אוגוסט 2021 / צילום: Associated Press, Rich Pedroncelli

ההיסטוריה הארוכה של חובת ההתחסנות באמריקה

מגפת הקורונה החייתה את השיח הציבורי על חירויות הפרט מול בריאות הציבור, שהחל כבר בזמנים קולוניאליים

חיסון לקורונה / צילום: Shutterstock, LookerStudio

פייזר הודיעה על תוצאות חיוביות לניסוי החיסון נגד קורונה בילדים בני 5-11

במחקר פנימי של החברה נמצא כי הילדים שלקחו חלק בניסוי לא הראו תופעות לוואי חמורות, ופיתחו חסינות גבוהה

הבניין שגוגל צפויה לרכוש. ייפתח מחדש ב-2023 / צילום: Shutterstock, Warren Eisenberg

גוגל תרכוש בניין משרדים בניו יורק תמורת 2.1 מיליארד דולר

מדובר בעסקה הגדולה ביותר בתחום המשרדים בארה"ב מאז שהחלה המגפה ● בוול סטריט ג'ורנל מדווחים כי גוגל כבר שוכרת את הבניין, והיא צפויה לרכוש אותו ברבעון הראשון של 2022 ● שטח הבניין הוא יותר מ-120 אלף מ"ר

בורסת נאסד''ק , ניו יורק / צילום: יח''צ

וול סטריט נצבעה אדום; הדאו בירידה היומית החדה ביותר מאז אוקטובר 2020, הביטקוין צנח ב-8%

חברות התעופה רשמו עליות לאחר שהבית הלבן אמר כי טסים בטיסות בינלאומיות שחוסנו בחיסון נגד קורונה יזכו להקלות במגבלות ● היום לא התקיים מסחר במרבית מדינות אסיה בשל חגים שונים במדינות ● בורסות אירופה נצבעו אדום ● בורסת הונג קונג ננעלה בירידת שערים של 3.3% ● הביטקוין צנח בכ-7.8%, ונסחר ברמה של 43,864 דולר

אביגדור ליברמן, שר האוצר / צילום: איל יצהר

האוצר מקדם חוק: סרבתם להתחסן ופוטרתם? לא תהיו זכאים לדמי אבטלה במשך 90 יום

רגע לפני כניסת חג סוכות, הפיץ משרד האוצר תזכיר חוק, שקובע כי עובד אשר פוטר או התפטר עקב סירובו להתחסן או להיבדק יהיה זכאי לדמי אבטלה רק לאחר 90 יום בדומה למי שהתפטר ● התזכיר פתוח להערות הציבור עד ליום שלישי הבא בלבד

דוג'קוין. העתק של העתק / צילום: Shutterstock, Jiri Hera

חיקויים לדוג'קוין? הקרב על הסימן המסחרי של המטבע שנהגה כבדיחה ושווה מיליארדים מתפרץ

המטבע הדיגיטלי שנועד להיות חסר ערך הגיח למרכז הבמה השנה בעזרתו של אלון מאסק. כעת ניטש קרב לגבי שמו

נמל גואנגג'ואו בסין / צילום: Shutterstock, GuoZhongHua

ההישענות על השקעות סיניות: הנזק רב על התועלת

מן הראוי כי אותם אלה שסוברים שהגדלת הסחר וההשקעות של סין בישראל תניב לנו יתרונות חוץ, ישקלו זאת היטב מחדש ● אם סין צריכה לבחור בין השקעותיה בישראל לבין גישה לנפט ולנמלים ערבים, הבחירה ברורה

טיולים לעצלנים

לא ממש טרק, אבל גם לא רק סלפי וחתכנו: 5 מסלולים לעצלנים שבינינו

לא רק לשביליסטים וחובבי טרקים מגיע ליהנות מטבע ונופים. לפעמים, כשרק רוצים לטעום קצת נוף ואוויר צח ולא לצאת למסע כומתה, אין כמו טיול קצר ● חמישה מסלולים שמתאימים גם כשאין זמן, כשסתם מתעצלים ובעיקר אם יש בחבורה זאטוטים

מבקר המדינה בביקור בבניין שקרס בחולון

לישון במתנ"ס, להתקלח בקאנטרי: מה יקרה למי שיאבד את הדירה ברעידת אדמה?

קריסת הבניין בחולון היא רק הקדמה לאסון גדול שיקרה אם תתרחש פה רעידת אדמה ● האם קיים נוהל לטיפול באנשים שאיבדו את ביתם, על מי האחריות לספק להם קורת גג ומזון והאם המדינה ערוכה לכך?

עמוס סימן טוב, מנכ''ל ומייסד החברה / צילום: יח''צ

חברת הפינטק הישראלית Way2VAT השלימה הנפקה בבורסה האוסטרלית

ההנפקה בוצעה לפי שווי של 30.7 מיליון דולר אוסטרלי (כ-72 מיליון שקל) ● ביום המסחר הראשון שלה המניה זינקה ב-57.5% ● אחרי העלייה ביום המסחר הראשון, ביום המסחר השני המניה ירדה בכ-8%

מעדנים + מקרר חלב + קניות + מבצעים לחגים - שופרסל דיל / צילום: תמר מצפי

"עד 3 קרטונים ללקוח": ברשתות השיווק מדווחים על מחסור בחלב

מלאי שנחטף תוך רגעים והגבלת כמות הקרטונים לקנייה: מחסור בחלב מכה ברשתות השיווק רגע לפני חג הסוכות ● על פי מועצת החלב, "עונת החגים" הנוכחית נחשבת בעייתית במיוחד וזו הסיבה למחסור

אלון מאסק / צילום: Shutterstock

בית עם בריכה, במחיר דירת 3 חדרים בסן פרנסיסקו: ההייטקיסטים הישראלים נוהרים לאוסטין. אלון מאסק כבר שם

הקהילה הישראלית באוסטין טקסס צמחה פי שלושה בשנתיים האחרונות, כשמרבית המצטרפים הם הייטקיסטים שהעדיפו אותה על פני עמק הסיליקון  הנהירה של אנשי טכנולוגיה - אמריקאים וישראלים - לאוסטין, מתרחשת בשל יוקר מחיה נמוך וחיים שוקקים, ללא מגבלות קורונה ● אפילו טסלה ואלון מאסק כבר שם ● האזינו 

הבורסה בפרנקפורט, גרמניה / צילום: Shutterstock

נעילה ירוקה באירופה; המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות

מדד דאקס הוסיף 1.4%, פוטסי עלה ב-1.1% וקאק התחזק ב-1.5% ● אוטונומו מאבדת 4.7% ● בגזרת הקריפטו, הביטקוין נחלש ב-3% והאת'ריום מאבד 1.9% ● החוזים העתידיים על זהב עולים ב-0.9% והחוזים על כסף מוסיפים 1.4%

מפעל כתר בצפון / צילום: רחפן באדיבות כתר

לאחר הפסדים של כמעט מיליארד אירו: כתר תנפיק בניו יורק בעיקר לצורך החזר חוב

יצרנית רהיטי הפלסטיק הוותיקה שעברה ב-2016 לשליטת קרן BC Partners, מבקשת להנפיק לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר, כדי להחזיר הלוואה יקרה ששימשה לרכישתה ● שיפרה משמעותית את תוצאותיה על רקע משבר הקורונה, אך עדיין מתקשה להרוויח - לאחר הפסדי עתק בשנים 2020-2018

שליח וולט / צילום: Shutterstock, Karolis Kavolelis

קריסה ועוד קריסה: וולט לא מצליחה להפוך את המשבר להזדמנות

לא לעולם חוסן: התפיסה של וולט לפיה משברים תדמיתיים חייבים להיענות בשקט מוחלט עד יעבור זעם היא תפיסה ארכאית שלא מתאימה לעידן החדש ● על החברה לפעול בשקיפות, ולקחת אחריות במקרים שבהם זה הדבר הנכון לעשות

משרדי אוורגרנד בשנזן, סין / צילום: Shutterstock, hxdbzxy

מה חושבת שקד על שכר הדירה והנדל"ן הסיני שמדאיג את השווקים: הסיפורים הבולטים של החג

"שיטת הסלאמי, שבה משווקים כל פעם מעט דירות, היא רעה וגורמת למחירים מופקעים", אומרת השרה איילת שקד בריאיון לגלובס ● מה הסיכוי שהממשל בסין יתערב ויעזור בחילוצה של ענקית הנדל"ן אוורגרנד? ● שדה הקרב החדש של ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות ועוד ארבעה סיפורים מהחג

שרת הפנים איילת שקד / צילום: שלומי יוסף

"אני מתנגדת לפיקוח על שכר דירה. בניגוד לאירופה, פה יש תרבות של קנייה. ככה זה"

שרת הפנים איילת שקד מודה כי אין טעם לדבר על ירידת מחירים אלא על ייצוב, ומצהירה כי תקים שבעה יישובים חדשים בנגב ובגולן ותשחרר סמכויות לרשויות ולוועדות מקומיות ● האם היא תצליח בריסון שוק הנדל"ן, במקום שקודמיה נכשלו?

סמדר שאול, אונ' ת''א / צילום: כדיה לוי

"דרך ספרי זיכרונות לומדים שתהליך הרדיקליזציה באפגניסטן החל עוד לפני הטליבאן"

סמדר שאול, בת 37, דוקטורנטית בבית הספר להיסטוריה באוניברסיטת תל אביב ● חוקרת את תהליך הרדיקליזציה בקרב מתנדבים מוסלמים שסייעו לאפגנים במאבק נגד הסובייטים, ואת ההשפעה של הרשתות החברתיות הווירטואליות על קונפליקטים אלימים וטרור ● פרויקט מיוחד