גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

עסקת איילון: ווישור קיבלה הנחה של 15 מיליון שקל ותשלם 73% מעל מחיר השוק

חברת הביטוח הדיגיטלית סיכמה עם הנאמן למניות השליטה באיילון כי תשלם תמורתן 448 מיליון שקל • בד בבד ישקיע צבי ברק 260 מיליון שקל במניות ווישור - פרמיה של 207% על השוק

אמיל וינשל (מימין) וניצן צעיר־הרים, מייסדי ווישור / צילום: איל יצהר
אמיל וינשל (מימין) וניצן צעיר־הרים, מייסדי ווישור / צילום: איל יצהר

עסקת מכירת השליטה בחברת הביטוח איילון לחברת הביטוח הדיגיטלית ווישור הגיעה ליישורת האחרונה והיא צפויה להיסגר באופן סופי עד יום חמישי. כפי שנחשף באתר גלובס, הגיעו ווישור  ועו"ד מורן מאירי, הנאמן המחזיק במניות מייסד איילון, לוי רחמני ז"ל, להסכמה על הפחתה של 15 מיליון שקל בסך התשלום שתעביר ווישור בגין רכישת השליטה באיילון (67% מהמניות).

זאת, בעיקר נוכח הירידה החדה בשווי המניה של איילון  מאז חתימת ההסכם הראשוני בין הצדדים ביוני אשתקד, וכן בשל פערים שהתגלו לטענת ווישור ביחס לעמידתה של איילון בדרישות ההון בין המידע שהוצג לה טרם החתימה על הסכם המכירה, לבין נתוני איילון כפי שהם משתקפים בדוחות החברה.

 

על פי ההסכמות שהושגו כעת, ווישור תשלם למשפחת רחמני סכום של 448 מיליון שקל עבור מניות השליטה באיילון, לעומת 463 מיליון שקל כפי שסוכם תחילה. המחיר למנייה בעסקה עודכן מ-38.6 שקל במקור ל-36.6 שקל, כשגם המחיר הנוכחי מהווה פרמיה של כ-73% על מחיר השוק הנוכחי של מניית איילון.

בד בבד עדכנו בווישור את נחיר העסקה שסוכמה בין החברה לקיסריה אלקטרוניקה של בני הזוג צבי וענת ברק, שנועדה לאפשר את מימון רכישת השליטה באיילון. במסגרת עסקה זו, שצפויה לצרף את בני הזוג ברק לגרעין השליטה בווישור, הם אמורים היו לשלם 270 מיליון שקל תמורת מניות ווישור (100 מיליון שקל מסכום זה כבר הועברו לאחרונה תמורת 19% ממניות ווישור).

כעת יופחת סכום התמורה שתשלם קיסריה ב-10 מיליון שקל, לנוכח ירידה חדה של 60% במחיר מניית ווישור מאז נחתם הסכם ההשקעה בין הצדדים בספטמבר האחרון. המחיר שמשלמים בני הזוג ברק נותר על 6.3 שקל למניית ווישור -  פרמיה של יותר מ-200% על מחירה השוק הנוכחי שלה - אך כמות המניות שיוקצו להם תופחת ותעמוד על 38% מהון החברה. ווישור נסחרת כיום בשווי של 168 מיליון שקל, המשקף תשואה שלילית של 64% מהנפקתה בבורסה במרץ 2021.

ההסכמות החדשות מגיעות בעקבות חילוקי דעות שהתגלו כאמור בין הצדדים לאחרונה באשר ליכולת עמידתה של איילון במשטר כושר הפירעון, על פי דרישות דוקטרינת סולבנסי 2. בווישור, חברת הביטוח הדיגיטלית הצעירה בראשות אמיל ויינשל וניצן צעיר-הרים, דרשו כי הנאמן למניות רחמני המנוח יפעל לכך שעוד טרם העברת השליטה באיילון ולפני השלמת העסקה, ידאג להזרמת הון לחברה, אשר תשיב את יחס כושר הפירעון של איילון לשיעור שהוצג לרשות שוק ההון ולווישור. לחילופין, דרשו בווישור, תבוצע התאמה לתמורה שתשלם החברה בגין השליטה בגובה הפער שהתגלה בין הדיווחים.

מנהל העיזבון דחה את כל טענות ווישור וציין כי בכוונתו לעמוד על השלמת העסקה בהתאם לתנאיה. במקביל, קידמו באיילון בימים האחרונים את מכירת חלקה של החברה (20%) בחברת הגמל המשותפת לה ולבית ההשקעות מיטב, וזו אכן הושלמה השבוע כשנקבע כי מיטב ישלם 120 מיליון שקל עבור חלקה של איילון בחברה. עסקה זו תביא את איילון לרשום רווח של 42 מיליון שקל אשר יסגרו באופן משמעותי את הפערים שהתגלו בדיווחי החברה.

חברות הביטוח והאחזקות של איילון ימוזגו

במקביל ליישוב חוסר ההסכמות בין הנאמן לבין ווישור, קיבלה השבוע איילון את אישור רשות המסים שיאפשר למזג את חברת האחזקות שלה עם חברת הביטוח - מהלך שנועד "לקפל שכבה" כפי שדרשו ברשות ני"ע כתנאי למכירת השליטה בחברה.

על פי חוק הריכוזיות, נאסרת קיומה של פירמידה של יותר משתי חברות שכבה (חברה ציבורית או חברה מדווחת שמגייסת אג"ח). מכיוון שווישור הינה חברה ציבורית וכך גם איילון אחזקות, שתחתיה ישנה גם חברת איילון הנפקות (שהנפיקה אג"ח עבור חברת הביטוח שבתורה נהנית מפטור בחוק הריכוזיות מהחזקה בחברת הנפקות המנפיקה רק עבורה), נוצרות שלוש חברות שכבה. המיזוג שמבצעת איילון יהפוך אותה לחברת שכבה אחת כשווישור תהיה מעליה כבעלת השליטה החדשה.

עוד כתבות

חנות Bed, Bath & Beyond באילינוי. המניה בדרך לחודש הטוב ביותר שלה / צילום: Associated Press, Nam Y. Huh

משקיעי מניות המם חזרו, או לפחות ככה זה נראה

המשקיעים הקטנים חזרו בשבועיים האחרונים למצב רוח שורי, והחלו לגרוף מניות, בין היתר חביבות הפורומים Bed, Bath & Beyond ו־AMC, שזינקו בקרוב ל-70% מתחילת אוגוסט ● אבל בינתיים לפחות, זה עדיין רחוק מהטירוף של 2021

הנשיא לשעבר דונלד טראמפ בניו יורק, בשבוע שעבר / צילום: Associated Press, Julia Nikhinson

פרשת המסמכים הסודיים של דונלד טראמפ מסתבכת, והרפובליקאים בעמדת מגננה

היוצרות התהפכו: הרפובליקאים, שהאמינו לפני שבוע כי פשיטת ה-FBI מטה את הכף לטובתם, שינו מגמה ונקלעו להתגוננות ● היה אפשר להבחין שהרוח יצאה ממפרשי תומכיו של טראמפ במהלך סוף השבוע ● כך או כך מבקרי ההליכים נגד טראמפ מטילים ספק בעיקרון היסוד של המשפט הרומי: "ייעשה צדק גם אם ייפלו השמיים"

גדי איזנקוט / צילום: ישראל הדרי

הסקר שיצר את ברית הרמטכ"לים: כך הצליח גנץ לשכנע את איזנקוט לחבור אליו

המגעים עם הרמטכ"ל לשעבר הפכו אינטנסיביים בשבועות האחרונים, אולם שני דברים הכריעו את הכף: סקר חדש שהראו אנשי גנץ לגדי איזנקוט וההסכמה לקיים בחירות לרשימה ● וגם, למה איזנקוט לא מתכוון להתפטר מתפקידיו הנוכחיים?

אי אפשר לנקות את המשרד מפוליטיקה, אבל אפשר לדאוג שהיא לא תצא משליטה / צילום: Unsplash, Uriel Soberanes

הישראלים מביאים את הפוליטיקה למשרד. איך מפרקים את המתח?

מערכות בחירות רוויות אמוציות, תקופות של מתיחות ביטחונית ומדיניות שנויה במחלוקת חודרות גם לשיחות המסדרון במקום העבודה ● מומחים מסכימים שאי־אפשר לנקות את המשרד מפוליטיקה, אבל אפשר לדאוג שהיא לא תצא משליטה

הבורסה בתל אביב / אילוסטרציה: שלומי יוסף

נעילה מעורבת בת"א; מנועי בית שמש מחקה 9%, מניות הנדל"ן נסוגו

מדד ת"א 35 טיפס בכ-0.5%, ומדד ת"א 90 ננעל בירידה של 0.2% ● מנועי בית שמש צנחה אחרי הדוחות, יומן אקסטנשנס המריאה הודות להצעת ההשקעה שקיבלה ● פועלים, לאומי ואלביט מערכות יפרסמו תוצאות רבעוניות השבוע

חנות ספרים של רשת סטימצקי בדיזנגוף סנטר בתל אביב / צילום: סיון פרג'

סכסוך בין מודן לסטימצקי הוביל להורדת ספרי ההוצאה מהחנויות

הוצאת מודן-כתר במכתב לסופרים: "לאור עליית מחירי הנייר, פנינו לסטימצקי בבקשה להקטין במעט את אחוזי הרווח שנשארים אצלם. הגענו להבנות עם כלל לקוחותינו – למעט סטימצקי; הורדת הספרים מהחנויות היא בריונות בלתי נתפסת" ● סטימצקי לסופרים: "מודן מנסים להסיט את הקוראים אל רשת הספרים המתחרה שבבעלותם - על גבכם"

שליח של וולט / צילום: Shutterstock, Karolis Kavolelis

אחרי הקריות וחיפה, וולט משיקה שירות משלוחים ביעד חדש

עם פעילות ראשונית של כ-50 מסעדות וכ-20 חנויות כמו סופרמרקטים, מעדניות ומאפיות, וולט משיקה שירות משלוחים במודיעין

נדל''ן בארה''ב / צילום: Shutterstock

היכולת לקנות בית בארה"ב ירדה ביוני לרמה הנמוכה ביותר מאז 1989

מחירי שיא של בתים בשילוב עליית שיעורי הריבית דוחקים יותר ויותר קונים מחוץ לשוק

קוסטמן, מנכ''ל אאוטבריין, גלאי, מייסד ומנכ''ל משותף אאוטבריין, סינגולדה, מייסד ומנכ''ל טאבולה ומניב, COO טאבולה / צילום: נועם גלאי

האתגרים בשוק הפרסום הביאו להפחתת התחזיות של טאבולה ואאוטבריין

מניותיהן של צמד חברות המלצות התוכן מישראל צנחו ביותר מ-70% מאז כניסתן לנאסד"ק, וכעת הן מפרסמות דוחות פושרים המבטאים את חולשת שוק הפרסום ● מקור לאופטימיות הן מוצאות במונדיאל ובבחירות אמצע הכהונה בארה"ב

בניית דירות חדשות באשקלון / צילום: Shutterstock, Yuri Dondish

ירידה חדה בהיקף הדירות החדשות שנמכרו. ומי העיר המבוקשת ביותר?

לפי נתוני הלמ"ס, מכירת הדירות החדשות החלה לרדת לפני שנה, בקצב חודשי של 3.3%, שגובר בחודשים האחרונים ● מחוזות חיפה ותל אביב הובילו את הירידות בהיקפי הרכישות ● כרבע מהדירות החדשות שנמכרו ברבעון השני של השנה היו במסגרת "מחיר למשתכן"

פער בציוני %2APISA בין תלמידים שהצהירו על רצונם להיות מורים  לבין אלו שרוצים לעסוק במקצועות אחרים

בני נוער שרוצים להיות מורים מאופיינים בהישגים נמוכים מהממוצע

בואו לצלול איתנו למספרים ולנתונים שמאחורי החיים עצמם ● והפעם: מקצוע ההוראה מושך דווקא תלמידים עם כישורים נמוכים

סול שגיא, בעלת בית הספר למחול ׳סול דאנס׳ / צילום: תמונה פרטית

המורה למחול שפתחה סטודיו בגיל 22: "כל ההכנסות מתבססות על תזרים חודשי, אין יכולת להעריך את זה"

סול שגיא, תושבת רעננה בת 32 ● גרושה ואם ל־2 בנות ● בעלת בית הספר למחול 'סול דאנס' ● "יש תחרות רבה בין בתי ספר פרטיים למחול, לבין חוגים של העירייה. המחירים אצלם זולים בהרבה ואנחנו חייבים ליצור בידול שמתבטא ביחס האישי לכל תלמיד" ● גלובס שם את הסיוע לעסקים קטנים ולעצמאים במרכז

טסלה 3 / צילום: Shutterstock

המדריך המלא לרכישת רכב חשמלי בישראל

שוק הרכב החשמלי בישראל צמח במהירות שיא של כ־120% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ● למרות ההצלחה המסחררת, הצרכנים הנלהבים נתקלים בלא מעט בעיות: החל מפיזור דליל של עמדות טעינה מהירות, דרך מחירים גבוהים שלא מתאימים לכל כיס ועד מועדי אספקה בלתי ידועים ● מה חשוב לדעת לפני שקונים רכב חשמלי, ולמה כדאי לצפות? המדריך המלא של גלובס

מה אפשר לקנות ב־ 1.7 מיליון שקל בחיפה / עיבוד: טלי בוגדנובסקי

מה אפשר לקנות ב־1.7 מיליון שקל בחיפה

דירת 5 חדרים בשכונת אחוזה או דירות 4 חדרים ברמות ספיר, ברוממה או בנווה שאנן ● 4 עסקאות בשבוע

שוק המשכנתאות / צילום: Shutterstock

אחד החודשים החלשים השנה: ירידה ב-12% בהיקפי המשכנתאות ביולי

מנתוני בנק ישראל עולה כי ביולי נלקחו משכנתאות בהיקף 10.1 מיליארד שקל ● עם זאת, מדובר עדיין בהיקפים גבוהים מאוד, ולא ניתן להצביע על תחילתה של מגמת ירידה

הממונה על רשות שוק ההון, משה ברקת / צילום: יוסי זמיר

קנס חריג של מיליון שקל לסוכנות ביטוח שעודדה חוסכים למשוך כספי פנסיה

רשות שוק ההון הטילה קנס בסך כמיליון שקל על חברת מיי אדוויס, ששכנעה את עמיתיה למשוך את כספי הפנסיה בטרם הגעתם לגיל פרישה ● ברשות מקווים שצעדים מעין אלו יסייעו במאבק בתופעה וירתיעו סוכנים מלהציע שירותים למשיכה מוקדמת של כספי הפנסיה

ישיבת הממשלה השבועית, 17.7 / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

ייצוב השלטון וחיזוק המשטרה: ליברמן השיק קמפיין בחירות

יו"ר ישראל ביתנו ושר האוצר אביגדור ליברמן השיק את קמפיין הבחירות של המפלגה, בין התוכניות: יציבות שלטונית, חיזוק הביטחון האישי, החזרת המשילות וחיזוק הכלכלה הישראלית ● שר האוצר היוצא לא חסך ביקורת מעמיתתו שרת הכלכלה אורנה ברביאי וטען כי התוכנית הכלכלית של הליכוד מזכירה את כתבי קרל מרקס

צביקה פיק / צילום: אביב חופי

הזמר והמלחין צביקה פיק נפטר בגיל 72

פיק חתום על להיטים גדולים ובהם "אין מדינה לאהבה", "אהבה בסוף הקיץ" ו"דיווה" ● הוא השאיר אחריו חמישה ילדים

פוסט ויראלי בפייסבוק, 8.8.22

אלו הפייקים שהופצו בעולם לגבי ישראל במהלך המבצע הקצר בעזה

עיראק במקום עזה, אשדוד במקום ת"א, 2021 במקום 2022. פייקים מ"עלות השחר" ● המשרוקית של גלובס

רכבי טסלה במפעל / צילום: Reuters, Aly Song

ניתוח טכני: הדהירה של טסלה נבלמה; כמה המשקיעים הולכים לסבול?

מניית הרכב החשמלי סיימה את מגמת העלייה ארוכת-הטווח, וכשהסוללות שלה טעונות בחציין, השאלה המרכזית היא אם היא הולכת לדשדוש או למגמת ירידות