גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אלרוב לכלל ביטוח: הציגו פרוטוקולים וחוות-דעת בלתי תלויה לאישור רכישת מקס

פחות משבוע לתום הארכה שניתנה לכלל ביטוח להשלים את רכישת חברת כרטיסי האשראי, בעלת המניות הגדולה בחברה פנתה ליו"ר הדירקטוריון חיים סאמט ● "אין חולק כי עסקת מקס היא עסקה חריגה וגורלית, בין אם תתברר כעסקה מצוינת ובין אם תתברר כעסקה כושלת אשר, חלילה, תביאה לפי התהום", כתבו באלרוב

אלפרד אקירוב / צילום: בן יוסטר
אלפרד אקירוב / צילום: בן יוסטר

עסקת רכישת חברת כרטיסי האשראי מקס על ידי חברת כלל ביטוח צפויה להגיע לסיומה עד סוף השבוע הנוכחי, כאשר הארכה שניתנה למקס על ידי בעלת השליטה במקס, הקרן האמריקאית ורבורג פינקוס, תגיע לסיומה. אמש (שבת), שלחה בעלת המניות הגדולה בכלל ביטוח, אלרוב נדל"ן שבשליטת איש העסקים אלפרד אקירוב, מכתב ליו"ר דירקטוריון כלל, חיים סאמט, מכתב בו היא מתארת שורה של דרישות על מנת לקבל פרטים על העסקה.

"אין חולק כי עסקת מקס, כפי שאף כונתה על ידי כלל החזקות, עסקה (בודדת) בהיקף השקעה עצום ושאינה במהלך העסקים הרגיל, היא עסקה חריגה וגורלית, לחברה ולכלל בעלי המניות, שתשנה באופן מהותי את אופייה של כלל החזקות, בין אם תתברר כעסקה מצוינת אשר תשיא ערכים חיובים לכלל החזקות ובין אם תתברר כעסקה כושלת אשר, חלילה, תביאה לפי התהום", הסבירו באלרוב.

"אין חולק כי סכום ההשקעה העצום הכרוך בעסקת מקס אינו ביכולותיה הנוכחיות של כלל החזקות (לרבות בהתחשב בהשלכה על איתנותה הפיננסית וכו') ובהתאם גם דווח דבר בחינת האפשרות לדחיית תשלום חלק מהתמורה כך שישולם עד שנת 2024", הוסיפו בחברת הנדל"ן. מדובר על 370 מיליון שקל מתוך סך של כ-700 מיליון שקל שכלל צריכה להשלים בנוסף ל-500 מיליון שקל שהיא גייסה בתחילת השנה ו-400 מיליון שקל שיוקצו לבלעי השליטה הנוכחיים במקס. זאת מתוך סכום של 1.6 מיליארד שקל שכלל צריכה להעביר בגין רכישת מקס, בנוסף לחוב בסך של כ-800 מיליון שקל שיעבור אליה מוורבורג פינקוס, כך שעסקת מקס מעניקה לחברת כרטיסי האשראי שווי של כמעט 2.5 מיליארד שקל.

"אין חולק כי עסקת מקס חורגת משמעותית מחזון הקבוצה, יעדיה והאסטרטגיה העיסקית כמדווח על-ידי כלל החזקות לציבור בעלי המניות (שהסתמכו על כך), ולמשל: (1) עסקת מקס, על מאפיינה כמתואר, איננה נמנית באסטרטגיה העיסקית המדווחת לרבות בתוכנית האסטרטגית התלת-שנתית. (2) עסקת מקס (עסקת-ענק בודדת) לא תביא ל"חיזוק איתנותה הפיננסית" של כלל החזקות, אלא להפך נוכח המתואר. (3) עסקת מקס (עסקת-ענק בודדת) איננה מגלמת "שמירה על רמות סיכון הולמות" ו/או על שיפור "היציבות הפיננסית ויחס כושר הפירעון" כמדווח. ועוד", כתבו באלרוב במכתב שנשלח לסאמט.

במכתב מתייחסת חברת הנדל"ן גם להשפעה שיש להתרסקות מניית המתחרה הגדולה של מקס, ישראכרט, שהגיעה לאחר חתימת הסכם תפעול חדש עם בנק הפועלים, שנחתם בתנאים שכבר מגולמים בהסכמים של מקס עם הבנקים השונים. "בימים אלו אנו עדים לשינויים דרמטיים בעולם כרטיסי האשראי במשק הישראלי תוך התרסקות מניית חברת ישראכרט, דבר שהביא למשל לכך שישראכרט שגדולה בהרבה ממקס מבחינת כרטיסי אשראי פעילים נסחרת בשווי שוק נמוך מהותית משווי מקס בעסקה, וזאת לצד ההתפתחויות המאקרו כלכליות ברחבי העולם ובהן ההאטה ואינפלציה והחשש לירידה בפעילות חברות האשראי כתוצאה מהאמור לרבות בכל הקשור בלקיחת הלוואות (ממנועי הצמיחה האפשריים בסקטור הנדון). אין חולק גם כי הסביבה בה נחתמה עסקת מקס באפריל 2022 הייתה שונה באופן מהותי ביותר מהסביבה דהיום", נכתב.

"נוכח דברים תמציתיים אלו, כמו-גם נימוקים נוספים, אלרוב מבקשת להודיעך כי לצורך גיבוש עמדה, רצינית ומקצועית כמתחייב, בדבר עסקת מקס נדרש להביאה בשקיפות לעמדת כלל בעלי המניות והאסיפה, בצירוף חוות-דעת כלכלית בלתי תלויה ביחס למכלול האספקטים נשוא עסקת מקס כמו-גם בהתייחס קונקרטית להשפעותיה האפשרויות (הסיכויים והסיכונים) על כלל החזקות", דרשו באלרוב. זאת בנוסף להעברת נימוקי ועמדת הדירקטוריון, לרבות פרוטוקולי הישיבות והעמדות השונות וכן נימוקי ועמדת הנהלת כלל החזקות.

עם זאת, הם מציינים כי באלרוב טרם גובשה החלטה אם להצביע נגד העסקה. למרות הצהרה זו, דוד גרנות, הדירקטור הטרי בכלל ביטוח, שנבחר רק לאחרונה לאחר שמועמדותו הועלתה על ידי אלרוב, כבר הביע בדירקטוריון התנגדות למהלך.

במכתב חושפת אלרוב כי ב-20 ליוני התקיימה ישיבה סדורה במשרדי אלרוב בדבר עסקת מקס בהשתתפות נוה ודוד גרנות מטעם כלל החזקות. מטרת הישיבה הייתה בקשת הנהלת כלל החזקות להציג את עסקת מקס (ללא מידע עודף על המדווח, לרבות לא נמסרו חוות-דעת וכו') בפני אלרוב כבעלת מניות מהותית ולשם קבלת תמיכתה, "וזאת בין היתר בהתחשב בכך, כפי שהציג נוה, שנדרשת הסכמת אלרוב נוכח הצורך בהיתר מהפיקוח על הבנקים".

עוד כתבות

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

מתחם חזית הים בחיפה / הדמיה: מן-שנער-יעד אדריכלים

נסגר המכרז הראשון של רמ"י בחזית הים בחיפה: כמה תשלם הזוכה?

יורו ישראל זכתה במכרז של רמ"י על קרקע של 23 דונם, להקמת 500 יחידות דיור ושטחי מסחר באחד מהמתחמים המסקרנים בישראל ● החברה תשלם על הקרקע, הסמוכה לבית החולים רמב"ם בחיפה, כ-205 מיליון שקל כולל הוצאות פיתוח

עובדי חברת הביומד גמידה סל / צילום: איל יצהר

חברת הביומד גמידה סל תהפוך לפרטית ותפטר 25% מהעובדים

קרן הייברידג' משתלטת על גמידה סל באמצעות המרת אג"ח ותהפוך אותה לחברה פרטית ● מנכ"ל החברה אבי ג'נקינס: "החיפוש שלנו אחר חלופה אסטרטגית לא הניב תוצאות" ● המניה צונחת ביותר מ-80%

הראלי בוול סטריט יימשך? זה מה שמלמדת ההיסטוריה

מדד המניות המוביל S&P 500 עשוי לסיים את הרבעון הראשון עם עלייה של 10% ● האם ניתן להסיק מכך שהמשך השנה יתאפיין בראלי? לפי מחקרים של כמה גופי השקעות, החדשות הרעות נוטות להגיע במחצית השנה השנייה

קרן כהן חזון, מנכ''לית ובעלת השליטה בתורפז / צילום: ששון משה

תורפז רוכשת יצרני חומרי טעם בלגית-גרמנית תמורת 48 מיליון דולר

תורפז צפויה לרכוש את קבוצת קלאריס & ווילך באמצעות חברת הבת שלה - פיט ● החברה מייצרת חומרי הגלם היחודיים לתחום הבשר והאפייה ומחזור המכירות שלה הסתכם ב-35.1 מיליון דולר ב-2023

ראש הממשלה בנימין נתניהו / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

הבית הלבן בהודעה רשמית אחרי קרב הגרסאות: נתניהו אישר שתצא משלחת לוושינגטון

דובר צה"ל: ""במסגרת האימונים יתורגלו תקיפות מאסיביות וארוכות טווח" • גבר בן 38 נהרג מפגיעת רקטה במפעל בקריית שמונה, כמה נוספים נפצעו קל • נתניהו לסנטור ריק סקוט: "החלטת ארה"ב עודדה את חמאס. שלא יסמכו על הלחץ הזה - זה לא יעבוד"  • עדכונים שוטפים

בורסת לונדון / צילום: Shutterstock

עליות קלות באירופה; מחירי הנפט קופצים ב-1%

החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות ● בריטניה נכנסה למיתון ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025" ● טסלה ממשיכה במומנטום השלילי, לאחר שבמורגן סטנלי הורידו את תחזית המכירות של החברה

חברת הסייבר הישראלית Coro (קורו) / צילום: CORO

המשבר בהייטק נגמר? סטארט-אפ ישראלי שני מודיע בתוך שבוע על גיוס של 100 מיליון דולר

חברת קורו (Coro) הישראלית, העוסקת במכירת מערכות סייבר לעסקים קטנים ובינוניים, הודיעה על גיוס של 100 מיליון דולר ● ככל שנודע, כספי הגיוס כולם הושקעו בחברה ולא בקניית מניות מיזמים או משקיעים קודמים ● כל הגיוס התבצע מקרנות הון סיכון זרות

תוכנית בת גלים / הדמיה: דרמן ורבקל אדריכלות

1,300 דירות במקום בסיס חיל הים בחיפה

תוכנית 'בת גלים' להקמת שכונה חדשה אושרה בוועדה המחוזית חיפה ● הרשויות שיכולות לקבל תמיכה מהרשות להתחדשות עירונית ● וגם: מאות יחידות דיור חדשות בגליל המערבי ● חדשות הנדל"ן

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

ציור הקיר להחזרת החטופים, ובהם אלמוג מאיר ג'אן / צילום: באדיבות משפחת מאיר

עדויות מהשבי: "חיילים עוברים עינויים, מורעבים בכלובים"

פיגוע ירי בבקעת הירדן: מחבל פתח באש לעבר רכבים שנסעו בכביש 90 מצפון ליריחו, בן 30 נפצע בינוני • תושבים בצפת מדווחים על יירוט, לא נשמעה אזעקה • ירי רקטי לעבר גורן, גרנות הגליל וראש הנקרה • דיווחים פלסטיניים: צה"ל תוקף בצפון הרצועה ובמקביל פועל באיו"ש • עדכונים שוטפים

בורסת תל אביב / צילום: שלומי יוסף

ירידות בבורסה המקומית; מדד ת"א ביטוח יורד בכ-2%

מדד ת"א 35 יורד ב-0.1% ות"א 90 יורד ב-0.7% ● הבורסה בת"א מסכמת רבעון ראשון בעליות נאות במדדים המובילים ● לאומי על הדולר המתחזק: "מציע למשקיעים הצעה שאי אפשר לסרב לה" ● באופנהיימר צופים "רוח גבית לשוק המניות האמריקאי לפחות עד שנת 2025" ● טסלה ממשיכה במומנטום השלילי לאחר שבמורגן סטנלי הורידו את תחזית המכירות של החברה

ביתן אינטל בגרמניה / צילום: Shutterstock

אינטל תכננה להשקיע 86 מיליארד דולר באירופה. סטארט־אפ קטן מקשה עליה

קרב פטנטים שחברת שבבים קטנה מנהלת נגד אינטל בגרמניה עשוי לחבל בתוכניות של הענקית באירופה כולה ● ניצחון משמעותי לתביעה נרשם החודש, עם הוצאת צו מניעה זמני נגד מכירת כמה מעבדים של אינטל ● השאלה הגדולה: האם ייפתחו משפטים דומים ביבשת?

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

מטולה בחודש האחרון / צילום: Reuters, Raphael Gotheil

הצפון בוער, היישובים ריקים - והממשלה "מנותקת קשר"

ראשי הרשויות בצפון דוחפים כבר זמן רב להקמת מנהלת מסודרת, בדומה למינהלת "תקומה" בעוטף עזה - אך גורמים המעורים בנושא אומרים: "זה לא על הפרק" ● בינתיים המלחמה נמשכת, והמציאות בצפון בלתי אפשרית

פרופ' דניאל כהנמן / צילום: יח''צ מטר

פרופ' דניאל כהנמן, זוכה פרס נובל לכלכלה, הלך לעולמו

כהנמן, בן 90 במותו, זכה בפרס נובל בכלכלה בשנת 2002 על מחקר בתחום של קבלת החלטות בתנאי אי-ודאות

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

יהודה מורגנשטרן, מנכ''ל משרד הבינוי והשיכון / צילום: רונן חורש

האוצר על הצעת משרד הבינוי לעזור לקבלנים: "לא ישימה בעליל"

מנכ"ל משרד הבינוי והשיכון יהודה מורגנשטרן אמר כי יבוצע פיילוט לסיוע לקבלנים שיאחרו במסירת דירה בשל המלחמה, תחילה בשלוש ערים - בשדרות, בקריית שמונה ובשלומי • מנכ"ל האוצר הייזלר: "לא מכיר את ההצעה"

שר האנרגיה אלי כהן (משמאל) בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין ג'ורג' פפנסטאסיו / צילום: שלומי אמסלם, לע''מ

מתעלמת מטורקיה: ישראל מקדמת את חיבור רשת החשמל עם קפריסין ויוון

בפגישה עם שר האנרגיה של קפריסין, ג'ורג' פפנסטאסיו, דן שר האנרגיה והתשתיות אלי כהן בנוגע לשיתוף פעולה בתחום האנרגיה ● השניים סיכמו כי פרויקט הכבל החשמלי התת-ימי שיחבר את רשת החשמל של ישראל לקפריסין וממנה ליוון, ואל רשת החשמל האירופית, יקודם בעדיפות גבוהה