גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

נטווסט: מחיר יעד של 35 דולר למניית תדיראן

בנק ההשקעות הבריטי ממליץ על קניית מניות תדיראן והחברה הבת, תדיראן תקשורת

בנק ההשקעות הבריטי, נטווסט, מעניק המלצות קנייה חמות למניות חברת תדיראן ולמניותיה של החברה הבת, תדיראן תקשורת. להערכת האנליסט, אהוד הלפט, מחיר היעד למניית תדיראן הוא 35 דולר, הגבוה ב-%19 ממחיר המניה בבורסה אשר עומד על 29.5 דולר.

הלפט צופה, כי הרבעון השני של שנת 97' יהיה אומנם חלש מבחינתה של תדיראן, אבל להערכתו החברה תציג שיפור ניכר בתוצאותיה במחצית השנייה של השנה. עם הגורמים לתוצאות חלשות ברבעון השני מונה הלפט הפסד חד פעמי הצפוי מפרויקט של חטיבת האלקטרוניקה של תדיראן, וכן המשך ההרעה בתוצאות בגין פעילות תדיראן מוצרי צריכה.

השיפור בהמשך השנה, מעריך הלפט, ינבע מהמשך הצלחתה של תדיראן תקשורת לחדור לשוקי היצוא ולחפות באופן כמעט מלא על אובדן ההכנסות מהלקוח העיקרי של החברה עד כה, חברת בזק.

כזכור, העניקה תדיראן תקשורת הנחות משמעותיות לבזק בגין רכישת מרכזיות ממנה, מה שהביא לקיטון משמעותי בהכנסות החברה ממכירות בשוק המקומי. כמו כן, עשויה תדיראן ליהנות בשנת 98' משיתוף הפעולה בין תדיראן מוצרי צריכה לבין חברת קרייר האמריקנית, שרכשה לאחרונה כ-%29 ממניות החברה.

בנוסף, פועלת תדיראן, במסגרת האסטרטגיה של קונצרן כור לגבש שיתופי פעולה אסטרטגיים עם חברות בינלאומיות, להכנסת חברת אקסייד כשותפה בחטיבת הסוללות של תדיראן.

להערכת נטווסט, גם עיסקה כזו עשויה לשפר את רווחיות חטיבת הסוללות ולתרום באופן חיובי לרווחי תדיראן ב-98'. -לפי תחזית נטווסט, יגיעו הכנסות תדיראן ב-97' ל-1.14 מיליארד דולר, לעומת כ-1.12 מיליארד דולר ב-96'. הרווח הנקי של החברה עשוי לרדת בשנה זו ב-64 מיליון דולר (3.28 דולר למניה), בהשוואה ל-93 מיליון דולר (4.73 דולר למניה) בשנת 96'.

לגבי שנת 98' התחזית היא למכירות בהיקף של 1.2 מיליארד דולר, בעיקר בזכות שיפור בחטיבות התקשורת והסוללות, ולרווח של 72 מיליון דולר (3.65 דולר למניה). על בסיס תחזית הרווח ל-98' נסחרת כיום תדיראן לפי מכפיל של 7.4, שהוא נמוך יחסית לחברות בתחום פעילותה, ומכאן המלצת הקנייה של נטווסט למניות החברה.

לגבי תדיראן תקשורת, המוחזקת בשיעור של %80 על ידי החברה אם, סבורים בנטווט כי מכירותיה של החברה יגדלו כבר ברבעון השני של 97' באופן ניכר, וזאת לאחר רבעון ראשון חלש יחסית בגלל "בעיית בזק".

בנטווסט מעריכים, כי תדיראן תקשורת תגיע במהרה למכירות ליצוא, שיהוו %50 ויותר מסך מכירותיה, ותצליח להתגבר לחלוטין על החולשה במכירות לשוק המקומי. ברבעון השלישי של 97', מעריך הלפט, תשוב כבר תדיראן תקשורת לרמות רווחיות הקרובות לרמות השיא שאיפיינו את עיסקי החברה.

מחיר היעד שמציבים בנטווסט למניית תדיראן תקשורת הוא 25 דולר, לעומת מחיר נוכחי של 18.75 דולר בבורסה האמריקנית. מחיר זה מבוסס על העובדה, שעל פי תחזיות נטווסט לגבי רווחי תדיראן תקשורת בשנת 98', נסחרת כיום מניית החברה לפי מכפיל של 10 - וגם כאן מדובר במכפיל נמוך כשמדובר בחברה בענף התקשורת.

בעקבות התחזיות האופטימיות לגבי עיסקי תדיראן תקשורת, מעלים בנטווסט את ההמלצה למניות החברה מ-ADD ל-BUY. מעניין לציין, כי לפני ימים מספר פירסמה חברת הההשקעות, סלומון ברדרס, הורדה של ההמלצה למניות תדיראן תקשורת מ-BUY ל-HOLD.

בשנת 97', מעריך הפלט, יסתכמו מכירות תדיראן תקשורת ל-479 מיליון דולר, לעומת כ-468 מיליון דולר ב-96', ואילו בשנת 98' יזנקו ל-562 מיליון דולר. הרווח הנקי של החברה בשנת 97' מוערך ב-38.5 מיליון דולר (1.54 דולר למניה), והתחזית לגבי הרווח בשנת 98' ב-46.5 מיליון דולר (1.86 דולר למניה).

בשנת 96' הרוויחה תדיראן תקשורת 41.4 מיליון דולר (1.74 דולר למניה). «אמיר אייזנברג «נטווסט: מחיר יעד של 35 דולר למניית תדיראן «בנק ההשקעות הבריטי ממליץ על קניית מניות תדיראן והחברה הבת, תדיראן תקשורת

עוד כתבות

קבוצת רוכבי אופניים עם טל ברודי. מימין: ריבה פרידמן בורוביק / צילום: דבורין תקשורת

מקבוצות אופניים ועד קבלת פנים בחזרה לבית: הארגון שמלווה מפונים במלחמה

מאז פרוץ המלחמה מלווה ארגון "הרוח הישראלית" אלפי משפחות של מפונים, ואף גייס תרומות בהיקף של 2.5 מיליון שקל ● מ"מ המנכ"לית, ריבה פרידמן בורוביק: "האתגר הגדול הוא שיקום הקהילות"

מבצע לתשלום חלקי על דירה על הנייר / צילום: דרור מרמור

מספר הדירות שנרכשות רק עולה, אז למה נתוני המשכנתאות נמוכים?

נתוני המשכנתאות החדשות שניטלו ממשיכים לדשדש כבר כמה חודשים, למרות העלייה ברכישת דירות ● האם מבצעי הקבלנים המאפשרים לשלם רק 10% בתשלום הראשון ואת היתר במסירה, יתבטאו במשכנתאות בעוד שנתיים־שלוש?

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

הפגנת חרדים נגד גיוס בני ישיבות,ירושלים / צילום: Reuters, Ammar Awad

מהתקציבים שייעצרו ועד לדיוני החירום באוצר: כל מה שכדאי לדעת על הצו הדרמטי בנוגע לחוק הגיוס

בהתאם לצו הביניים שהוציא בג"ץ, תקצוב הישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים ייעצר כבר בשבוע הבא ● בשלב זה, התמיכה בכ-44 אלף תלמידי ישיבות צפויה להיעצר ● באגף החשב הכללי במשרד האוצר, שאמונים על ביצוע התשלומים מתקציב המדינה, מתכוונים ליישם את הצו במועד ● איך זה יעבוד? גלובס עושה סדר

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

מנכ''ל האוצר שלומי הייזלר בוועידת מרכז הנדל''ן באילת / צילום: נאו מדיה

מנכ"ל האוצר נגד מנהל רשות המסים: "מס דירה שלישית ירחיק משקיעים משוק הנדל"ן"

לפי מנכ"ל האוצר, שלומי הייזלר, החזרת "מס דירה שלישית" כבר בתקציב הקרוב לא נמצאת על הפרק ● על הביקורת שהעביר ינקי קוינט בכנס התשתיות של גלובס בשבוע שעבר, הוא עונה: "אמירות חמורות ואין בהן דבר וחצי דבר. באוצר יש אנשים מופלאים" ● וזו התוכנית שלו למלא את קופת המדינה, נוכח הגירעון המחמיר

''התייצבות ושיפור, גם אם צנוע, ברוב הפרמטרים הפיננסיים של ההייטק הישראלי'' / אילוסטרציה: Shutterstock

אחרי שנה קשה, הרבעון הראשון של 2024 מראה מגמה חיובית בתעשיית הטק הישראלית

על פי נתונים חדשים מדוח ההייטק "Tech Review", ברבעון הראשון של 2024 חברות הסטארט-אפ הישראליות גייסו כ-1.6 מיליארד דולר ● מדובר בעלייה של כ-10% ביחס לרבעון הקודם וירידה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ● 38% מסך הסכום הכולל גוייס בחברות הסייבר

המדינה החדשה שמצטרפת להליך נגד ישראל בהאג

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: רוב האמריקאים מתנגדים להמשך המלחמה, הממשלה הצרפתית מצהירה שלא סיפקה נשק לישראל מאז ה-7 באוקטובר, ואירלנד מצטרפת לתביעה נגד ישראל בהאג ● כותרות העיתונים בעולם 

יזמיות המגורים מדווחות על עלייה בקצב מכירת הדירות בחודשים האחרונים / צילום: שלומי יוסף

דוחות חברות הנדל"ן מגלים: "המשבר ההיסטורי" נמשך בקושי חודשיים

למרות נבואות הזעם והמחסור המתמשך בעובדי בניין בצל המלחמה, יזמיות המגורים מדווחות על התאוששות ● מחודש דצמבר נרשמת עלייה בקצב מכירת הדירות, לא נרשמים עיכובים במסירות, לפי בכירים בענף רוב אתרי הבנייה חזרו לעבוד, ואפילו מדד המניות הענפי רושם תשואת שיא

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

ייצור השבבים / צילום: Shutterstock, Golubovy

חברות השבבים הישראליות שמשלמות על הקשחת הכללים

ביטול רכישת חברת שבבים ישראלים על ידי הענקית האמריקאית קוואלקום מתווספת לנסיגת אינטל מרכישת טאואר אשתקד ● לפי מומחים, מדובר במגמה מתעצמת של הקשחת העמדות מצד רגולטורים בעולם ● "חברות צריכות להתחיל לחשוב מראש על אלטרנטיבות", הם אומרים

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

מנכ''ל NICE, ברק עילם / צילום: CRC Media

מלך השכר של ת"א: המנכ"ל שהרוויח כ-90 מיליון שקל ב-2023

עיקר התגמול של מנכ"ל נייס ברק עילם – הוני ● במשך שנותיו כמנכ"ל נייס צבר תגמולים בהיקף של כ-460 מיליון שקל לפי שער החליפין הנוכחי ● שכר של כ-17 מיליון שקל למנכ"ל אלביט אשתקד

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה בפרויקט תמ"א 38 בת"א, שהוא גם בעלים של חלק מהחצר, ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

גזירת סרט בפתיחת משרדי ASI, חברת הבת בהודו יחד עם שגריר ישראל בהודו, נאור גילאון / צילום: תעשייה אווירית

מתחת לרדאר: התעשייה האווירית הקימה חברה בת בהודו

התעשייה האווירית השיקה השבוע את חברת הבת ההודית שלה בניו דלהי ● החברה הוקמה במסגרת שיתוף הפעולה בין התעשייה האווירית לבין DRDO, גוף המחקר והפיתוח בנושאי הגנה של ממשלת הודו