גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

המכשולים הוסרו - אורדן ואורלייט בדרך למיזוג

זאת לאחר שבעלי מניות המיעוט בחברה שהתנגדו למיזוג הודיעו לביהמ"ש, כי מכרו את מניותיהם בחברה

אבן הנגף בדרך למיזוגן של אורלייט והחברה-האם אורדן (82.5%), זרוע אחזקות התעשייה של קבוצת שרם-פודים-קלנר , הוסרה אתמול בבית המשפט המחוזי בתל אביב. זאת לאחר שקבוצת בעלי מניות המיעוט בחברה שהתנגדו למיזוג הודיעו לבית במשפט, כי מכרו את מניותיהם בחברה, כ-3% ממניות אורלייט בימים האחרונים, ולפיכך אין להם עוד זכות להתנגד למהלך.

ההערכה היא, כי בעקבות הסרת ההתנגדות נסללה שוב הדרך להשלמת המיזוג בין החברות, וזה יבוצע בזמן הקרוב.

התוכנית למיזוג אורדן-אורלייט עלתה כבר באוגוסט אשתקד. אז הודיעה אורדן כי היא בוחנת את האפשרות למזג לתוכה את החברה-הבת באמצעות החלפת ניירות ערך. כיום נסחרות בבורסה מניות של אורלייט, סידרת כתבי אופציה ושתי סדרות אג"ח.

בנובמבר אשתקד פורסם מפרט הצעת הרכש, שנקב ביחסי ההמרה במיזוג. כל מחזיק מניית אורלייט יקבל 1.8 מניות אורדן, ו-1.5 אג"ח מסדרה ג`. מחזיקי האופציות יקבלו 0.23 אופציות מסדרה 7 ו-0.05 אג"ח מסדרה ג`. למחזיקי אג"ח א` של אורלייט הוצעו בתמורה 1.03 אג"ח ד` של אורדן, ולמחזיקי אג"ח ד` של אורלייט הוצעו 1.05 אג"ח ה` של אורדן.

לאחר פרסום המפרט זימנה אורלייט את בעלי הניירות לאסיפות מיוחדות לאישור העסקאות. מחזיקי המניות והאופציות אישרו את ההצעה, אולם מחזיקי האג"ח סירבו לאשר את התוכנית. בחברה החליטו להמשיך במהלכי המיזוג ולטפל מאוחר יותר בנושא האג"ח, ולכן נעשתה פניה לבית המשפט המחוזי בתל אביב, על מנת לקבל את הגושפנקה החוקית למהלך (כמתחייב בחוק החברות).

אלא שבבית המשפט נכונה לקבוצה הפתעה. זאת לאחר שבעלי מניות מיעוט בחברה, שהחזיקו פחות מ-5% מהמניות, הביעו את התנגדותם למהלך, בנימוקים טכניים ובטענה שהמחיר שהוצע לבעלי אורלייט אינו משקף לטענתם את שוויה הכלכלי של החברה.

נראה שהזמן עשה את שלו, והמתנגדים למיזוג נשברו. לראיה - אתמול הודיע בא כוחם לבית המשפט, כי הקבוצה מכרה את מניותיה באורלייט, ולפיכך כאמור אין לה עוד התנגדות למהלך המיזוג.

בעקבות זאת, צפויה כאמור אורדן לבצע כבר בטווח הקרוב את החלפת המניות והאופציות. בנוגע לאג"ח, בחברה חושבים לבחון את הנושא מחדש, ויתכן כי הצעה מתוקנת תוגש לציבור רק בעתיד הרחוק יותר. לפיכך, ימשיכו לפי שעה האיגרות להיסחר בבורסה, מה שיחייב את אורלייט להמשיך ולפרסם את תוצאותיה עד למחיקתן הסופית.

אורלייט מחזיקה בכמה מהחברות התעשייתיות של אורדן, כשהבולטת בהן היא קבוצת איטונג (69.5% בידי אורלייט, 15.3% ע"י אורדן). איטונג מחזיקה גם ביצרנית הצבעים אוניברקול. בנוסף, לאורלייט חברות פרטיות, כגון אורלייט מילניום, המייצרת פלדות וארונות סעף ועוד. מלבד האחזקה באורלייט, לאורדן עצמה פעילות תעשייתית בתחום הפלדות ועוד.

על פי נתוני שוק ההון כיום, אם לא יחול שינוי ביחסי ההמרה, קיים פער ארביטראז` באחזקה באורלייט. זאת משום שבעל מניה באורלייט, ששוייה כיום 4.35 שקלים, יקבל תמורתה כאמור 1.8 מניות אורדן בשווי 3.2742 שקלים (שער המניה - 1.819 שקלים), ו-1.5 אג"ח ג` של אורדן, ששוויין כיום 1.575 שקלים (1.05 שקלים לאיגרת). המשמעות - תמורת מניה של 4.35 שקלים יקבל המחזיק חבילה בשווי של 4.8492 שקלים - פער ארביטראז` של 11.47% לטובת מחזיקי הניירות של אורלייט.

עוד כתבות

הדולר היה השנה מקלט בטוח ופתאום איבד גובה / אילוסטרציה: Shutterstock, Africa Studio

שני המטבעות האלו נחשבים למקלט בטוח, אז למה אחד צונח והשני ממריא?

הין היפני בשפל של 34 שנים והדולר מתחזק מול כל המטבעות ● קובי לוי ראש דסק אסטרטגיית שווקים בלאומי: "הין במגמת פיחות חדה, במקביל להחלטת הבנק המרכזי להעלות את הריבית לטריטוריה חיובית, הדולר התחזק על רקע נתוני מאקרו טובים"

נשק אמריקאי נוחת בישראל אחרי המתקפה ב־7 באוקטובר / צילום: ap, Lolita Baldor

אמברגו הנשק הקנדי על ישראל רק נכנס לתוקף, וכבר עומד בסימן שאלה

ברקע החלטת הפרלמנט הקנדי לעצור את היצוא הביטחוני לארץ, הודיע משרד החוץ במדינה כי חברות עם אישורים בתוקף, יוכלו להמשיך ● בשלהי 2023, זינק יצוא הנשק מקנדה לישראל

מרכז תל אביב / צילום: טלי בוגדנובסקי

בעל דירה סירב לחתום על פרויקט תמ"א וזכה ב־320 אלף שקל נוספים

בעל דירה שהוא גם בעלים של חלק מהחצר ביקש פיצוי של 1.2 מיליון שקל ● המפקחת על המקרקעין קבעה בהסכמת הצדדים כי אכן מגיע לו פיצוי תמורת חתימתו

בנייה חדשה בירושלים / צילום: Shutterstock

תל אביב מול ירושלים: הגרפים שמראים איפה שוק הנדל"ן צומח יותר

לפי נתוני הלמ"ס, אחת משש דירות שהחלה בנייתן אשתקד נמצאה בערים תל אביב או ירושלים, כשבאחרונה מדובר בהיקף שיא של 2.5% מהדירות הקיימות ● אבל כשברקע מגמת ההאטה הכללית, תל אביב הידרדרה למקום חמישי במספר העסקאות, בעוד שירושלים מובילה בבטחה

גל בר-דעה, מנכ''ל וואן זירו / צילום: איל יצהר

הבנק הדיגיטלי כבר שרף כ-800 מיליון שקל; המנכ"ל: "המשקיעים ימשיכו לתמוך"

לוואן זירו כבר יש כ-100 אלף לקוחות והמנכ"ל גל בר דעה מעריך כי "נהפוך לרווחיים כשנגיע ל-200 אלף לקוחות" ● את 2023 סיים הבנק של אמנון שעשוע עם הפסד של 357 מיליון שקל, אך בר דעה אופטימי:  "ההכנסה מלקוח יותר גבוהה ממה שחשבנו. אם נמשיך כך ונגביר פעילות אנחנו על דרך המלך"

ציור הקיר להחזרת החטופים, ובהם אלמוג מאיר ג'אן / צילום: באדיבות משפחת מאיר

אימו של החייל החטוף: "גורמי הביטחון הפחידו אותנו"

מחבל פתח באש לעבר רכבים שנסעו בכביש 90 מצפון ליריחו, בן 30 נפצע בינוני ובן 21 ובן 13 נפצעו קל ● דיווחים פלסטיניים: צה"ל תוקף בצפון הרצועה; במקביל, פעילות נרחבת של הכוחות באיו"ש ● קבינט המלחמה דן בחידוש המגעים לעסקה ● סמ"ר ניסים כחלון, בן 21 מחדרה, נהרג בדרום הרצועה • דיווחים: 9 הרוגים בתקיפת צה"ל בשני מוקדים בדרום לבנון • עדכונים שוטפים

שי אהרונוביץ׳, מנהל רשות המסים / צילום: ניב קנטור

מס דירה שלישית חוזר לשולחן: "המערכות כבר מוכנות"

לדברי מנהל רשות המסים, שי אהרונוביץ', המדינה צריכה ליצור אחידות ולהפסיק לשנות את שיעורי מיסוי הנדל"ן בתדירות גבוהה ● עוד הוא הוסיף כי צריך לחשוב על מס דירה שלישית: "מבחינתנו זה צעד נכון שיעלה בתקציב 2025"

תוכנית בת גלים / הדמיה: דרמן ורבקל אדריכלות

1,300 דירות במקום בסיס חיל הים בחיפה

תוכנית 'בת גלים' להקמת שכונה חדשה אושרה בוועדה המחוזית חיפה ● הרשויות שיכולות לקבל תמיכה מהרשות להתחדשות עירונית ● וגם: מאות יחידות דיור חדשות בגליל המערבי ● חדשות הנדל"ן

מטולה בחודש האחרון / צילום: Reuters, Raphael Gotheil

הצפון בוער, היישובים ריקים - והממשלה "מנותקת קשר"

ראשי הרשויות בצפון דוחפים כבר זמן רב להקמת מנהלת מסודרת, בדומה למינהלת "תקומה" בעוטף עזה - אך גורמים המעורים בנושא אומרים: "זה לא על הפרק" ● בינתיים המלחמה נמשכת, והמציאות בצפון בלתי אפשרית

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

חנן מור, מנכ''ל קבוצת חנן מור / צילום: איל יצהר

הנושים זעמו, וחנן מור ידולל ל-1% ממניות קבוצת הנדל"ן שהקים

לפי הסדר החוב המתגבש, חנן מור יחזיק כ-1% ממניות החברה ● במקביל, יוקצה לנושי החברה, בעיקר בנקים וגופים מוסדיים, מניות שיהוו כ-96% מהון החברה

ינקי קוינט, מנכ''ל רמי ומ''מ מנהל רשות החברות / צילום: יוסי זמיר

מתחנות כוח ועד מוסכי רכבת: בענף התשתיות טוענים שרמ"י תוקעת מיזמים

בפנייה דחופה מבקשים במינהל התכנון מרשות מקרקעי ישראל לשחרר היתרים למיזמי תשתית לאומיים ● ברקע זה, גורמים בענף טוענים כי פרויקטים גדולים, בהם תחנות כוח ומוסכים של הרכבת הקלה, תקועים בגלל התנהלות הרשות ● רמ"י: "חלק מהפרויקטים יצאו לדרך"

רשות המסים / צילום: איל יצהר

רשות המסים תפסה מסמכים של שני עורכי דין וחטפה ביקורת חריפה משופטי העליון

במסגרת חקירה קיבל פקיד שומה חקירות מבית משפט השלום צו חיפוש במשרד של שני עו"ד ● השניים טענו שהמסמכים נתפסו על ידי צו של בית משפט השלום בהליך פלילי, אבל רשות המסים העבירה את הערעור שלהם לביהמ"ש המחוזי בהליכים אזרחיים ● ביהמ"ש העליון פסק כי רשות המסים לא יכולה לזגזג בין הליך פלילי לאזרחי

עו''ד ספי זינגר, יו''ר רשות ניירות ערך / צילום: עידן גרוס

רשות ניירות ערך הטילה עיצום בסך 700 אלף שקל על אי.בי.אי

העיצום, שהוטל בגין הפרות חוק איסור הלבנת הון, הוא הגבוה ביותר שהוטל לפי חוק זה על מפוקח של רשות ניירות ערך בשנים האחרונות ● אי.בי.אי בתגובה: "ב-2018, התקופה אליה מתייחס דוח הרשות, תחום המטבעות הדיגיטליים היה עדיין חדשני, ולא הייתה כל רגולציה שהסדירה את הנושא"

משה ארבל, שר הפנים / צילום: מארק ישראל סלם - הג'רוזלם פוסט

בעקבות חשיפת גלובס: השר ארבל קורא לנתניהו לאפשר כניסת פועלי בניין פלסטינים לישראל

שר הפנים מציין במכתבו: "גוברות ההערכות כי אלפי פועלים פלסטיניים מיהודה ושומרון מועסקים שלא כדין בענף" ● הוא קורא לראש הממשלה לבחון הסדרה של הכנסת הפועלים לישראל, בין היתר על ידי בחינה פרטנית של כל פועל והגבלת גיל

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע שיוגבל לפי מדרגות מקסימליות ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מירבי

מה חדש בדוחות / אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, חומרים: shutterstock

בזכות אגד: הרווח הנקי של קיסטון זינק ב-300%

מדור חדש של גלובס יביא את הסיפורים של עונת הדוחות בבורסת ת"א שאולי פספסתם ● והפעם: קיסטון מציגה תוצאות חזקות בזכות אגד, הרווח הנקי של רציו ירד ל-127 מיליון דולר ואימקו מסכמת את 2023 עם רווח כ-6.2 מיליון שקל לאחר שרשמה הפסד בתקופה המקבילה ● מדור חדש

עובדי חברת הביומד גמידה סל / צילום: איל יצהר

חברת הביומד גמידה סל תהפוך לפרטית ותפטר 25% מהעובדים

קרן הייברידג' משתלטת על גמידה סל באמצעות המרת אג"ח ותהפוך אותה לחברה פרטית ● מנכ"ל החברה אבי ג'נקינס: "החיפוש שלנו אחר חלופה אסטרטגית לא הניב תוצאות" ● המניה צונחת ביותר מ-80%

נילי גולדפיין, ג'ודי (יהודית) אפרימי, ולימור שאקו בכנס משאבי האנוש / צילום: רמי זרנגר

הכלים שכל מנהל משאבי אנוש צריך לאמץ בעקבות המלחמה

הטראומה הקולקטיבית הציבה אתגרים חדשים בפני עולם העבודה הישראלי, בהיקפים עצומים ● הפתרונות להתמודדות עמדו בלב כנס שערכה השבוע ישראכרט לסמנכ"לי משאבי אנוש ● ישראל מתגייסת

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול