גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מדד VIX

מדד VIX, הידוע גם בכינויו מדד הפחד, הוא מדד המשקף את סטיית התקן הגלומה הממוצעת של אופציות סביב הכסף הנסחרות על ה-S&P500.

המדד משקף את סטיית התקן הגלומה הממוצעת של אופציות סביב הכסף (מחיר המימוש שלהן הוא בסביבות מחיר נכס הבסיס, קצת מעל או קצת מתחת) הנסחרות על מדד מסוים. ה-VIX המפורסם ביותר הוא זה המחושב על ידי ה-CBOE ביחס לאופציות על ה-S&P500.

מדד הפחד מחושב על פי נתוני סטיית התקן הגלומה (סטיית התקן שמתקבלת אם משווים את מחיר האופציה בבורסה לנוסחת התמחור שלה ומחשבים את סטיית התקן שבנוסחה כנעלם) של 8 אופציות Call ו-8 אופציות Put שיש להן לפחות 30 יום לפקיעה. ה-VIX נותן לפיכך אומדן לסטיית התקן הגלומה של השוק. סטיית תקן גבוהה משמעה שקוני האופציות מוכנים לשלם מחיר גבוה עבור הגנה מפני תנודתיות ולפיכך היא מזוהה עם פחד. לפיכך,מדד פחד VIX גבוה מופיע בדרך כלל כשהשוק בתחתית ו-VIX נמוך מאפיין בדרך כלל רמות שיא של השוק. משתמע מכך גם ששוק עולה נתפס כפחות מסוכן משוק יורד. ה-VIX משמש לאותו מרכיב בניתוח הטכני שנקרא "הדעה ההפוכה". רמות קיצוניות של ה-VIX הן איתות להליכה נגד העדר. ניתן לנתח את הגרף של ה-VIX, להעריך את המגמה שלו ולפיכך את מגמת הפחד ולזהות תבניות של תפנית בסנטימנט של המשקיעים.

עוד כתבות

בורסת נאסד''ק , ניו יורק / צילום: יח''צ

האם הראלי בשוק המניות צפוי להתגבר?

משקיעים חוזרים למניות וצופים לעבר ראלי של סוף השנה בשווקים

תקיפות צה''ל בגבול לבנון כתגובה על ירי על מוצביהם / צילום: ap, Hussein Malla

הנתון הנדיר שסוחף את וול סטריט ואת תל אביב

במקביל לעליות בשוק המניות בשבוע האחרון והירידה בתשואת האג"ח, רשם מדד ה־VIX ירידה של 31% בשבועיים • גם מדד הפחד של ת"א צנח במעל 30% ביחס לרמתו לאחר תחילת המלחמה

וול סטריט / צילום: Unsplash, Chenyu Guan

משקיעים מחפשים הגנה מהשלכות המחלוקת על תקרת החוב בארה"ב

רבים מהמשקיעים מושכים בימים אלה כספים מקרנות הנאמנות המנייתיות, ומחפשים מקלט באיגרות חוב שמועד הפדיון שלהן עדיין רחוק • במקביל, הסוחרים מהמרים על עלייה במדד הפחד

אפקט העדר / צילום: Unsplash, harshil gudka

מחקרים מגלים: יש דבר אחד שמפחיד את המשקיעים יותר מירידות בשווקים

התנהלותם של המשקיעים שמפחדים מהמשך הירידות היא בין המניעים העיקריים לכך שהמפולת בשוקי המניות נמשכת • "הכאב על הפסד חזק יותר עד פי שניים מאשר השמחה על הרווח. זה מאוד בולט, ולכן רבים לא מחזיקים מעמד", אומרים המומחים • הפסיכולוגיה של הכסף, פרויקט מיוחד

ללמוד משועלי קרבות: מה עושים משקיעים חכמים בשווקים דוביים / צילום: Associated Press, Seth Wenig

ללמוד משועלי קרבות: מה עושים משקיעים חכמים בשווקים דוביים

מכיוון שאתם לא יכולים לחזות את הבלתי ניתן לחיזוי, תנסו לשלוט על מה שכן ניתן לשליטה

קוק עידו - IBI / צילום: תמר מצפי

ההפסדים מ"מדד הפחד": ביהמ"ש חייב לקוח לשלם לאי.בי.אי כ-7 מיליון שקל

פסק הדין שני הוא השני במסגרת התביעות שהגיש בית ההשקעות נגד לקוחות בעקבות הפסדי עתק של כ-35 מיליון שקל שנוצרו בחשבונות הפרטיים שלהם

רצפת המסחר בבורסת ניו יורק / צילום: רויטרס

על כלכלה, קורונה והבחירות בארה"ב: מה אומר מדד "הפחד" לגבי הצפוי בשווקים?

מדד הוויקס האמריקאי הוא אינדיקטור חשוב למתרחש בשווקים, והוא גם יכול לספק תחזית לרמת הוודאות בהם בעתיד הקרוב • לפי המדד, אחרי הבחירות בארה"ב רמת אי הוודאות תרד בהדרגה, אך גם בעוד 8 חודשים היא תהיה גבוהה משמעותית מהממוצע

פסל "הילדה חסרת הפחד" מול בורסת ניו יורק / צילום: Mark Lennihan, AP

דעה: ברגעי משבר, צריך להסתכל למדד הפחד בעיניים

ישנו מדד צופה פני עתיד, והוא מדד הפחד VIX • מומלץ למשקיעים לעקוב אחר מדדי תנודתיות בעולם כאינדיקטור לאי ודאות בשווקים, ותחילת שינוי הכיוון לירידה בפחד • השקעות בימי קורונה

תנודתיות בשווקים/צילום: Shutterstock/א.ס.א.פ קרייטיב

דעה: 6 גורמים מאחורי התנודתיות החדה בשווקים

למה שיאי העלייה והירידה בשווקים מתרחשים בפרקי זמן קצרים – האם התנודתיות החריפה היא ביטוי לתהליך אבולוציוני בשוק ההון? ולמה דווקא הקורונה מאחורי הטלטלה ולא אי-הוודאות הפוליטית?

בורסת NYSE. עולם עמוס בחובות יהיה עסוק יותר בחובות מאשר בצמיחה  / צילום:  Andrew Kelly, רויטרס

למה השווקים כאלו תנודתיים? לא רק כי חטפו קורונה

אסטרטגיות מסחר טכני רבות, שעזרו להעלות את השוק ב-11 שנות הריצה השורית, מתפרקות כעת ומעלות את התנודתיות • צ'רלי מקאליגוט, אסטרטג בנומורה: "היציבות ההיא הולידה בסופו של דבר אי יציבות"

תיירת עם מסכה בלובר / צילום: Francois Mori, AP

השווקים בפאניקה בצל הקורונה, אבל חשוב להסתכל מעבר לכותרות

אם התפשטות הקורונה בעולם והאירועים הנלווים אליה יימשכו חודשים ארוכים, הסיכון לכלכלה העולמית יעלה • הירידה החדה במחירי הנפט מעלה סיכון לחברות האנרגיה, שגם כך נמצאות במצב פיננסי לא פשוט עם רמת מינוף גבוהה • אך ניתוח המצב מביא למסקנה שזה אינו התסריט האפשרי

מלחמת סחר / צילום: שאטרסטוק

את הבעיה הזאת הבנק המרכזי של ארה"ב יתקשה לתקן

חיכוכי הסחר עלו וירדו במשך חודשים, אך המשקיעים הניחו באופן כללי שקובעי המדיניות יימנעו ממלחמת סחר כוללת • האם עלייה מבוססת מכסים במדדי המחירים תגרום לפד לחשוב מחדש על החלטתו שלא להעלות את הריביות השנה? נראה שלא

ניקולס ג'וסט / צילום: כדיה לוי

"כשטבע צנחה ב-10%, חיסלנו מיד את כל ההחזקות; אנו מתרחקים ממניות שעולות או יורדות בחדות"

"התנודתיות כבר אינה המדד העיקרי לסיכון בשווקים הפיננסים", אומר ניקולס ג'וסט, מנהל השקעות ראשי של Seeyond מבית נטיקסיס, בראיון ל"גלובס" • לדבריו, בניגוד לתחזיות האנליסטים לשנת 2019, התנודתיות כיום נמוכה מתמיד • המשנה למנכ"ל הקרן, שמנהלת נכסים בשווי 9.7 מיליארד דולר, מסביר על המודל הפנימי שסייע לחברה לסיים את 2018 באקורד פחות צורם מהשווקים

הבורסה בתל אביב/ צילום: איל יצהר

הבורסה בת"א תשיק מדד פחד - VIX - לשוק המקומי

מדד הפחד (VIX) בוול סטריט יעלה עלייה לבורסה באחוזת בית • מדד הפחד התל-אביבי יוכל להיות נכס בסיס לנגזרים, והוא יחושב ויפורסם בכל יום מסחר באופן רציף • עדיין לא ידוע המועד שבו מתכוונת הבורסה לפרסם לראשונה את המדד • מדריך השקעה במניות

דני גולדשטיין/ צילום :איל יצהר

פורמולה ויז'ן נפרדת מרובוט המסחר שפגע בה: "ההשתוללות בבורסה ייצרה לנו כתם בתשואות"

לאחר שהסב לה הפסד של כ-10 מיליון שקל מתחילת השנה בשל זינוק חדד במדד הפחד (VIX), הודיעה החברה על סגירת הפעילות: "החלטנו 'להרדים' את הרובוט ולנקות את המאזנים" • מניית פורמולה ויז'ן איבדה יותר מ-50% מתחילת השנה

ג'רום פאוול, ראש הפד/  צילום: Al Drago - רויטרס

אפיק השקעה לשוק תנודתי – איך ליהנות משני העולמות?

העלאות הריבית בארה"ב אמורות להעיב על כדאיות ההשקעה במניות דיבידנד, אך DGRO הציגה ביצועי יתר

דני גולדשטיין / צילום: איל יצהר

בעל השליטה בפורמולה ויז'ן רכש מניות ב-800 אלף שקל

מניית פורמולה ויז'ן צנחה ב-50% בשנה האחרונה • בין השאר נפגעה החברה מפוזיציה שלקחה על מדד הפחד האמריקאי

ג'רי קוטישטנו / צילום: אילן בשור

עקב הפסדי "מדד הפחד": ייצוגית בעשרות מיליונים נגד אפסילון

בפברואר השנה התברר כי בית ההשקעות אפסילון הפסיד באופן חריג, בתוך דקות ספורות, כאחוז שלם בכ-13 קרנות נאמנות שבשליטתו, בעקבות השקעה בתעודות סל בשורט על "מדד הפחד" בוול סטריט (מדד ה-VIX) • לטענת התובע הייצוגי, הפסדים אלה נובעים מ"השקעה ספקולטיבית, רשלנית ובלתי סבירה שביצעו הנתבעים"

דני גולדשטיין/ צילום :איל יצהר

הרובוט שמחק לדני גולדשטיין 5 מיליון שקל ברבעון

חברת פורמולה ויז'ן, המנהלת תיקי השקעות באמצעות תוכנה מבוססת אלגוריתמים, מדווחת כי המודלים שלה לא הגיבו בצורה מספקת ל"תבניות חריגות במדד ה-VIX"

עידו קוק / צילום: איל יצהר

ההפסד של חבר הבורסה בגלל הוויקס איפס את רווחי אי.בי.אי

בשלושת החודשים הראשונים של השנה רשם אי.בי.אי רווח נקי סמלי של מדי בהיקף 0.5 מיליון שקל, לעומת רווח נקי רבעוני של 10.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2017