גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אודם מימון של דודו זקן נכשלה בהנפקת הפקדונות

הסיבה לכישלון: ציטוטי הריבית שנלוו לביקושים בהנפקה היו גבוהים ולא איפשרו לאודם, שביקשה לגייס 1.5 מיליארד שקל, לסגור את ההנפקה ללא הפסד

דודו זקן / צילום: איל יצהר
דודו זקן / צילום: איל יצהר

כישלון להנפקת האג"ח של חברת אודם מימון שאתמול (ג') ביצעה את המכרז המוסדי בו ביקשה לגייס עד 1.5 מיליארד שקל שינותבו להשקעה בפיקדונות בנקאיים. במסגרת השלב המוסדי של החברה שהקים איציק בצלאל (לשעבר מנכ"ל מגדל חיתום), יחד עם דודו זקן, לשעבר המפקח על הבנקים, משה ברקת, לשעבר יו"ר הפניקס, וצבי ברק, נהנתה אודם חיתום מביקושים גבוהים, שעברו רף של 1 מיליארד שקל.

את ההנפקה הוציאה אודם מימון מבלי לקבוע ריבית מקסימום שתהיה מוכנה לקבל, וציטוטי הריבית שנלוו לביקושים שנרשמו בהנפקה היו גבוהים באופן שלא איפשר לחברה לסגור את ההנפקה ללא הפסד.

במסגרת ההנפקה שקידמה, אודם מימון הציעה אג"ח במח"מ של 7.75 שנים, שתשלום הקרן שלו נקבע לתחילת שנת 2026, עם תשלומי ריבית חצי שנתיים עד אז. האג"ח מדורגות AAA על-ידי מידרוג, ואת התמורה בהנפקה תכננה החברה להפקיד בפיקדונות בנקאיים, בהיקף שלא יעלה על 50% בכל בנק. הוצאות התיפעול השנתיות של החברה הוערכו בכ-500 אלף שקל. את ההנפקה הובילה דיסקונט חיתום. למרות כישלון ההנפקה, לא מן הנמנע כי אודם מימון תבצע ניסיון נוסף להנפקת האג"ח בהמשך השנה, בתלות בתנאי השוק.

אג"ח מסוג זה, המונפק באמצעות חברה ייעודית (SPC), מציע למשקיעים חשיפה לבנקים המובילים בישראל בפרופיל סיכון נמוך, כשרווחי החברה המנפיקה נגזרים מהמרווח בין הריבית שאותה התחייבה לשלם למחזיקי האג"ח, לבין הריבית הגבוהה יותר שאותה תהיה זכאית לקבל בגין הפיקדונות המופקדים בבנקים.

כפי שנחשף ב"גלובס" בתחילת השבוע, מה שהיה נראה כתחילתו של גל הנפקות אג"ח שינותבו להשקעה בפיקדונות בנקאיים בהיקף שהוערך במיליארדי שקלים רבים, נמצא כרגע בדעיכה, וזאת בשל הקושי של המנפיקים לקבל ציטוטי ריבית במרווחים אטרקטיביים מהבנקים. ציטוטים אלה דרושים כדי להבטיח הנפקה מוצלחת שבה הריבית שתתקבל עבור הפקדת כספי ההנפקה תהיה גבוהה יותר מהריבית שבה מגויס החוב מהציבור. הקושי לקבלת ציטוטים אטרקטיביים ככל הידוע מקורו בשינוי תנאי השוק, התלוי בצרכי הבנקים, כשבבנקים טוענים כי אין מדיניות של הפחתת ריביות במוצרים הללו אלא כי "קביעת המחירים נובעת מביקוש והיצע".

עוד לפני אודם מימון, חברת דיפוזיט בראשות פעיל השוק הוותיק יוסי ארד, לשעבר מנכ"ל חברת ההשקעות טאו של אילן בן דב, פרסמה לפני כמה שבועות טיוטת תשקיף לצורך גיוס, שהוערך גם הוא בעד 1.5 מיליארד שקל, אולם בניגוד לאודם מימון, טרם התקדמה איתו, גם ככל הידוע על רקע תנאי השוק הבעייתיים.

מי שזיהתה ראשונה את חלון ההזדמנויות הייתה חברת אלה פיקדונות של הבנקאי לשעבר שלומי פרידמן ובית ההשקעות אפסילון וגייסה בחודש אוגוסט כ-430 מיליון שקל בסדרת אג"ח צמודה לדולר, ובחודש אוקטובר כ-2.8 מיליארד שקל נוספים בסדרה שקלית צמודה למדד - סכומים שהושקעו בפיקדונות בנקאיים.

עוד כתבות

איתן אורנשטיין / צילום: דוברות בתי המשפט

אורנשטיין לילדי פישמן: "תגיעו להסדר, אל תיקחו סיכון"

השופט שלח את ילדיו ואת רעייתו של אליעזר פישמן להגיע לפשרה עם הנאמן, עו"ד יוסי בנקל, ומינה את נשיא העליון בדימוס, אשר גרוניס, למגשר בין הצדדים ● אורנשטיין: "אלה הכספים שלכם, הבתים שלכם והגורל שלכם, ואני כשופט אומר לכם שיש פה סיכון"

כרמינה מנדולה / צילום: גיא אסאייג

שינוי בשוק ביטוח האשראי: כלל ביטוח אשראי עקפה את בססח

החברה הוותיקה בשוק, בססח שבשליטת היולר הרמס והראל, ירדה בשנה האחרונה לנתח שוק של פחות מ-44%, בעוד שכלל ביטוח אשראי צמחה נתח שוק של כמעט 46% ● ב-2017 חזר השוק לרמת הפרמיות שרשם לאחרונה ב-2013

איתמר בן מאיר / צילום: יונתן בלום

סבב מינויי סמנכ"לים חדשים בנתיבי איילון במסגרת ארגון מחדש

ענבר ניצני, טליה כהן וולף ואוהד דורפמן מונו לסמנכ"לים בחברת התחבורה ● המהלך מבוצע ע"י מנכ"ל החברה איתמר בן מאיר

חנות מרשת Dollar Tree, / צילום: רויטרס

על החשיבות של אג"ח קונצרניות דולריות בתיקי ההשקעות

איגרת החוב של רשת הדיסקאונט Dollar Tree, שחזרה באחרונה לדירוג השקעה על פי חברות הדירוג המובילות, מציעה פוטנציאל מעניין למשקיעים

דורית סלינגר / צילום: מסך

סלינגר מגיבה: "אפי נוה מונע מאינטרסים כלכליים ופוליטיים"

"את תיזכרי כמפקחת הגרועה בעולם", הטיח יו"ר לשכת עוה"ד בממונה על רשות שוק ההון ● סלינגר בתגובה: "לא טובת הציבור עומדת לנגד עיניו" ● ברקע: רפורמות שמקדמת סלינגר בענף הביטוח המשפיעות גם על עורכי הדין ● כחלון: "סלינגר שומרת סף אמיצה; דברי נוה אינם מקובלים"

שאול אלוביץ' / צילום: איל יצהר

הטעויות של שאול אלוביץ', האיש שלא ידע לחתוך

העסקים הפרטיים, הטעויות בנדל"ן, חלל, yes ואינטרנט זהב - מינוי מפרק ליורקום הוא הזדמנות לסקור שוב את כל הטעויות שעשה אלוביץ' מאז רכישת גרעין השליטה בבזק ב-2009

הבורסה בתל אביב / צילום: איל יצהר

נעילה אדומה בבורסה; מניות הטק נסחרו בירידות שערים

אמש נרשמו ירידות בוול סטריט ● תשואות האג"ח הממשלתי האמריקאי ל-10 שנים נושקות ל-3% ● הדולר קרוב לשבירת רמת התנגדות

תחנת כוח גיאותרמית באיסלנד/ צילום: רויטרס, Ints Kalnins

שימור הסביבה או תמיכה במחשבים? איסלנד מחשבת מסלול

האי הצפוני מושך אליו עוד ועוד חברות שמקימות בו מרכזי נתונים ענקיים, שנהנים מהאקלים הקריר ומהזרמים הגיאותרמיים ● התיאבון המתרחב לחשמל גורם למחוקקים לחשוש מפגיעה בנופי המדינה, שהם הבסיס לתעשיית התיירות

אורי שוורץ, רשות הגבלים / צילום: שלומי יוסף

רשות ההגבלים מערימה קשיים על מיזוג מזרחי ואגוד

הרשות הציגה באחרונה לצדדים בעסקה נתונים לפיהם 6,000 לקוחות עברו בשנה האחרונה לבנק אגוד, מה שמראה שהבנק תורם לתחרות ● אם המיזוג לא יאושר, הצדדים צפויים לערער לבית הדין

CARDROID / צילום: יחצ

לא רק אמצעי תחבורה: החידושים הטכנולוגיים בעולם הרכב

גם מכוניות שכבר רשמו קילומטרז' מכובד על הכביש יכולות ליהנות מסייענים חכמים, ניתוח ביצועים, אבטחה דרך הסמארטפון ושאר הפיצ'רים של עידן הקישוריות

קוקה קולה / צילום: רויטרס - Kim Kyung-Hoon

קוקה-קולה הצליחה להכות את תחזיות האנליסטים

ההכנסות של ענקית המשקאות ירדו ב-16% ברבעון הראשון של 2018 והסתכמו ב-7.6 מיליארד דולר - גבוה מציפיות השוק

מארק צוקרברג / רויטרס

פוסט שכתבתם הוסר מפייסבוק? עכשיו אולי תבינו למה

הרשת החברתית פרסמה את כללי המדיניות הפנימיים שבהם משתמשים לדבריה בודקי התוכן שלה כדי לקבוע איזה תוכן להסיר ● הכללים מסבירים מה נחשב למקובל ומה לא בפלטפורמה, בניסיון לשפוך אור על המדיניות של פייסבוק בנוגע לתכנים שהיא בוחרת להסיר, שנחשבת בעיני רבים לשרירותית

נשים וייטנאמיות / צילום: רויטרס

וייטנאם ביצעה רפורמות כלכליות חשובות, והמשקיעים נוהרים

הקלות שניתנו על בעלות בחברות גדולות מושכות גופי השקעה לרכוש נכסים במדינה

אנטנת סלולר במצפה רמון / צילום: שאטרסטוק

לקראת הדור החמישי בסלולר: ניסוי ברעננה עבר בהצלחה

במסגרת הניסוי הוטמעו תאים סלולריים זעירים על עמודי חשמל במטרה לשפר את קצבי הגלישה

חסרות תשתיות? הפתרון: בואו נקים עוד ועדה

אגף התקציבים נגד החשב הכללי? באוצר הבהירו הערב בעקבות הפרסום ב"גלובס" כי צוות התשתיות החדש שהוקם באגף התקציבים לא יתחרה בצוות העוסק בנושא בראשות החשב הכללי אלא יעבוד בכפיפות לו ● ויש גם צוות שלישי, שאותו מוביל מנכ"ל משרד ראש הממשלה אלי גרונר

משרדי להב 433 / אייל פישר

פלסטיני חשוד בניהול אתר המשמש להונאות כרטיסי אשראי

משטרת ישראל עצרה חשוד בניהול אתר אינטרנט בינלאומי ששימש להונאות שונות באמצעות כרטיסי אשראי ● המעצר נעשה במסגרת מאמצי המשטרה להגנה על חברות פיננסיות וחשבונות בנק של אזרחים מפני פגיעות באמצעות הרשת ● בעקבות המעצר - קבלו מספר המלצות למניעת גניבת נתוני כרטיס אשראי

חברת אורמת  / צילום: איל יצהר

אורמת: הושלמה העסקה לרכישת U.S. Geothermal

(עדכון) - באסיפת בעלי המניות של החברה האמריקאית, רוב גדול תמך בביצוע העסקה, שהיקפה יהיה כ-110 מיליון דולר

דולרים שוחד אזיקים פשע משטרה / צלם: thinkstock

33 חודשי מאסר וקנס ליובל פלג שהורשע בשוחד ובתרמית בני"ע

פלג הורשע בכך שפעל במשותף עם חברו גיא ממן לביצוע מאות עסקאות תרמיתיות בין חשבונות מגדל ביטוח, עליהם היה אחראי ממן במסגרת תפקידו, לבין חשבונותיו הפרטיים של פלג ● ישלם גם קנס בסך 1.5 מיליון שקל ● ממן עצמו נדון ב-2015 ל-44 חודשי מאסר וקנס בסך 500 אלף שקל

דוד פתאל / צילום: רפי דלויה

מניית פתאל במסלול המהיר למדד ת"א 35, אחרי זינוק מההנפקה

בעקבות העלייה במניה, חברת המלונות כבר שווה כ-5.8 מיליארד שקל ● שוויה הנוכחי ימקם את פתאל החזקות כחברה ה-25 בגודלה בין חברות המדד

פטריק דרהי / צילום: רויטרס

קנס של 125 מיליון אירו לאלטיס במסגרת רכישת פורטוגל טלקום

נציבות האיחוד האירופי הטילה את הקנס על אלטיס, חברת-האם של הוט שבשליטת פטריק דרהי, לאחר שלא המתינה לאישור על השלמת העסקה לרכישת פורטוגל טלקום ב-2015 ● אלטיס דיווחה כי בכוונתה לערער על ההחלטה