ארקו תנסה להשתלט על פטרו גרופ

על פי מזכר הבנות שנחתם בין הצדדים, בוחנת ארקו השקעה של 15 מיליון דולר ב-51% ממניות חברת תחנות הדלק GPM הנמצאת בבעלותה המלאה של פטרו גרופ. השקעה זו תומר, בכפוף להסדר חוב שייחתם בפטרו גרופ, ל-51% ממניות חברה זו.

הנכס העיקרי של פטרו גרופ (ושל החברה האם שלה, מטיס קפיטל) הוא GPM, בעלת מקבץ של תחנות דלק בארה"ב. מחזיקי האג"ח של פטרו גרופ, שאיימו לפני כן בפירעון מיידי, הגיעו כעת לשת"פ עם ארקו, שמנייתה עלתה היום בתגובה ב-11%, לאחר שכבר זינקה במהלך המסחר ב-24%.

בין מוני הראל, בעל השליטה במטיס, לאריה קוטלר, בעלי ארקו, התפתח באפריל האחרון מאבק שליטה על GPM. בתחילת יולי, נחשף ב"גלובס" כי קוטלר חזר לשולחן המו"מ עם הצעה משופרת.

GPM נקלעה ב-2010 למשבר, בעקבות החורף הקשה בחוף המזרחי בארה"ב והזינוק במחירי הנפט. בספטמבר היא נטלה הלוואה של 35 מיליון דולר מקרן Bayside האמריקנית, בתנאים שמזכירים שוק אפור: ריבית שנתית של 18.5%, ושורה של תנאים מגבילים נוספים. ההלוואה ניתנה לשלוש שנים כשהריבית משולמת מדי רבעון ובסך הכול יותר מ-8 מיליון דולר בשנה.

Bayside, הנושה הגדולה של GPM, העבירה את ניהול החברה לידיה בחודש אפריל, לאחר שזו לא עמדה בתנאי הלוואה.

מבחינת מוני הראל, שמכר לאחרונה את חלקו בקבוצת הכדורגל הפועל ת"א לשותפו, אלי טביב, מדובר בוויתור גדול לטובת הסדר חוב, לאחר שהשקיע הון רב במטיס ובפטרו גרופ. עם זאת, נראה שלאור מצבן של החברות אין לו ברירה: למטיס קפיטל חוב של 115 מיליון שקל למחזיקי האג"ח (שנסחרות בתשואת זבל של 345%), ולפטרו גרופ חוב של 92 מיליון שקל בגין האג"ח (שנסחרת בתשואת זבל של 236%). שתי החברות במצב קשה ולדוחותיהן מצורפת הערת "עסק חי".

נציגות האג"ח של פטרו גרופ כללה את שמואל אשל ממנורה-מבטחים, ומשקיע פרטי בשם אבירם סביר. השניים פעלו למציאת פתרון שבמסגרתו החברה תמשיך לפעול, ובמקביל ייחתם הסדר חוב עם מחזיקי האג"ח. אלה יתבקשו לפרוס את החוב בתמורה לקבלת פיצוי בריבית, מניות, ותשלום מלא של החוב. למחזיקי האג"ח של מטיס קפיטל יוצע הסדר דומה, והראל, המחזיק היום ב-68% מהמניות, צפוי לוותר על מרבית החזקותיו.