מניות מתב בפרטנר יעברו לידי הבנקים אם יתממש המיזוג עם תבל

פרטנר

אם מיזוג מתב תבל לא ייצא לפועל עד סמוך לביצוע רכישת מניות הבעלים הישראליים בפרטנר, והסיכויים לכך גבוהים, מתב תממש את האופציה ותמכור גם היא את מניותיה בפרטנר לחברה.

המו"מ בין מתב לבנקים התקדם, אך בנק לאומי מערים קשיים ואינו מסכים לחלק מהתנאים שבנקי הפועלים, הבנק הבינלאומי ובנק דיסקונט כבר הסכימו להם. בנק לאומי מחזיק ב-21% ממניות תבל.

לתשובה עדיף שמניות פרטנר יהוו חלק ממיזוג תבל ומתב מאשר למכור אותן לפרטנר, כיוון שהוא יוכל להיפטר מכל מניות פרטנר שבידיו, בעוד שאם יצטרף לבעלי המניות הישראלים - הוא יוכל למכור רק 4% מסך מניותיו, כיוון שהחוק מחייב שבעלי מניות ישראליים יחזיקו לפחות ב-5% ממניות פרטנר. חלקה היחסי של מתב מתוך מניות יעמוד על 1%.

בנוסף לכך, המניות של הישראלים - אלרון, יורוקום ופולאר - נמכרות בדיסקאונט שנע בימים אלו סביב 17%, ולכן עדיף למתב למכור את המניות ללא דיסקאונט.

תשובה רוצה להגיע לשליטה בחברות הכבלים בסדרה של מהלכים שהחלו עוד באמצע 2002. ביוני 2002 רכש תשובה 4.9% מהון המניות של דנקנר השקעות תמורת 4.4 מיליון דולר.

בינואר השנה רכשה דלק נכסים, בשליטת תשובה, 17.99% ממניות מתב עם אופציה לרכישה של 2% נוספים בעתיד. בכך השווה תשובה את אחזקתו בחברת הכבלים לזאת של דנקנר השקעות.

בהמשך, רכש תשובה גם את דנקנר השקעות וקבוצתו מחזיקה, נכון להיום, 40% ממניות מתב. השלב הבא אמור להיות המיזוג עם תבל, כשאחר כך הדרך תהיה פתוחה גם לערוצי זהב, שתוכל להצטרף למיזוג הכבלים.

מתב דיווחה לבורסה בעבר, כי היא סיכמה דיונים ראשוניים בהקשר של רכישת נכסי תבל על ידה. על-פי פרטי העסקה שנרקמה, מתב תרכוש את מניות תבל והבנקים ייוותרו עם 26% ממניות מתב, תוך שהם מדללים את כל יתר בעלי המניות במתב.

במקביל תיקח על עצמה מתב חלק מחובות תבל, כשהעיסקה תבוצע לפי שווי למנוי של 1,500 דולר. החוב של החברה הממוזגת יעמוד, על-פי ההסכם, על 535 מיליון דולר.

הבנקים אמנם ימחקו חלק נכבד מהחוב מול שווי העיסקה, אך אחריה הם עדיין יוותרו עם חוב של 900 דולר למנוי, שהם 240 מיליון דולר. דלק תיוותר עם 25% ממניות החברה הממוזגת, אך תהיה לה אופציה להגדיל את אחזקתה.