גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

הסיבוב של גיל ואלדר במאקפל: מוכרים השליטה למנופים לפי שווי של 45 מ' ד'

רועי גיל ואיתן אלדר רכשו יחד עם דש אייפקס, קבוצת שטראוס ופורשי אמדוקס את מאקפל לפי שווי של 36 מ' ד', רק לפני 3 חודשים * צפויים ליהנות מדמי ייזום נוספים בהיקף של 4 מ' ד'

צמד הפיננסיירים רועי גיל ואיתן אלדר בדרך לסיבוב מרשים במניות חברת מאקפל. השניים, שרכשו יחד עם קבוצת משקיעים את השליטה בחברה לפני כ-3 חודשים, לפי שווי של כ-36 מיליון דולר, מנהלים מו"מ מתקדם למכירת אחזקותיהם ואחזקות שותפיהם במאקפל לחברת מנופים , שבשליטת ג'קי בן זקן ואברהם נניקשווילי. זאת, לפי שווי חברה של כ-45 מיליון דולר, כך נודע ל"גלובס".

בנוסף, אמורים גיל, אלדר ושותפיהם בעסקה לגזור קופון בסך של כ-4 מיליון דולר, בגין ייזום העסקה והשבחת הנכסים במאקפל.

בעת רכישת השליטה במאקפל דיווחו גיל ואלדר כי ירכשו מאריה וולפסון, יו"ר דירקטוריון מאקפל לשעבר, 25.91% ממניות החברה, ובנוסף 25.68% מהמניות מידיו של זיזי רבינוביץ, המכהן כדירקטור בחברה. כן, התכוונו השניים לרכוש 2.6% נוספים ממניות מאקפל ממנכ"ל החברה, שמואל ניר, כך שלאחר הרכישה יחזיקו בכ-54.2% מהון המניות של מאקפל.

העסקה הייתה אמורה להתבצע בשני שלבים, כשהשלב השני היה אמור להסתיים בעוד כשלושה חודשים מהיום. ככל הנראה, לאור מכירת השליטה בחברה עשויים גיל ואלדר להקדים את השלב השני בעסקה, ולמכור מיד עם תום רכישת המניות את אחזקותיהם לקבוצת מנופים פיננסיים.

גיל ואלדר צירפו לעסקה את שותפיהם הוותיקים והנאמנים מקבוצת גבור - קבוצת שטראוס, וכן את נחמיה מנדלבאום ומריו סגל, לשעבר בכירים באמדוקס שלא נטשו את צמד הפיננסיירים גם בימים הקשים שלהם. לעסקה לרכישת השליטה במאקפל הצטרפה גם חברת דש אייפקס, שרכשה את מניותיו של אבי רואימי בחברה, המהוות 26.52% מהון המניות של מאקפל. בסך הכל מחזיקה קבוצת השליטה בראשות גיל ואלדר (כולל החלק השני של ההסכמים) כ-80% ממניות מאקפל.

המהלכים שעשו גיל ואלדר במאקפל בשלושת החודשים האחרונים, עשויים לגרום לבעלי השליטה הקודמים בחברה לתפוס את הראש ולשאול: "איך אנחנו לא חשבנו על זה?!". אבל האמת היא שלמרות שהעניין נראה פשוט מבחוץ, הוא אינו פשוט כלל למי שאינו בקיא ברזי שוק ההון. מיד לאחר רכישת השליטה החלו גיל ואלדר במסע מימושים של נכסי מאקפל. הם מכרו את כל אחזקות החברה בתפרון הציבורית בעסקאות בבורסה, הזרימו לקופת מאקפל 111 מיליון שקל וייצרו רווח הון של 58 מיליון שקל.

חודש מאוחר יותר כבר הודיעה מאקפל כי היא מנהלת משא ומתן למכירת נכסי הנדל"ן שלה בגוש שגב לקרן ריט 1, תמורת סכום של 115 מיליון שקל. גם עסקה זו הניבה רווח הון נאה למאקפל, שעמד על 57 מיליון שקל לפני מס. בין ניהול המו"מ למכירת הנדל"ן ובין סגירת העסקה באופן סופי, הספיקו גיל ואלדר למכור את פעילות הטקסטיל הזניחה של מאקפל לתפרון תמורת 1.5-2 מיליון שקל, ורשמו בגינה הפסד של 750 אלף שקל עד מיליון שקל.

אבל למרות ההפסד יצרו גיל ואלדר חברה נקייה מעסקים, ללא חובות שמומנו באמצעות המזומנים שהתקבלו ממכירת מניות תפרון, ועם מזומנים בהיקף של 95.5 מיליון שקל, וזאת מבלי לקחת בחשבון את עסקת הנדל"ן שעדיין לא רשומה בספריה של החברה. אם מוסיפים את המזומנים שיתקבלו מעסקה זו, הרי שקופת המזומנים שרוכשת מנופים פיננסיים מכילה 210 מיליון שקל.

מה מרוויחה מהעסקה קבוצת מנופים פיננסיים? בעיקר מזומנים במחיר נמוך. באמצעות רכישת השליטה במאקפל, משתלטת מנופים על קופת מזומנים של 210 מיליון שקל, במחיר הנמוך מ-210 מיליון שקל ותלוי בשיעור האחזקות שתרכוש בחברת מאקפל. עם מזומנים בהיקף שכזה יכולה הקבוצה לממן עסקאות חדשות אליהן היא מתכוונת להיכנס.

אפשרות שנייה, פחות סבירה, היא שמנופים תעביר חלק מהעסקאות שכבר ביצעה לחברה החדשה ותממן אותן באמצעות קופת המזומנים (כזכור, רכשה החברה לאחרונה את קניון ארנה שבהרצליה, והיא רוכשת ביחד עם טאו תשואות את בניין הליפסטיק בארה"ב תמורת 650 מיליון שקל). אפשרות זו אינה סבירה, כיוון שהיא תדרוש אישור במסגרת עסקאות בין בעלי עניין, והסיכויים שבעלי המניות במנופים יסכימו לכך, נמוכים.

עוד כתבות

ד''ר ירון דניאלי / צילום: גבריאל בהרליה

"הרוכשים איראנים לשעבר, והיה חיבור": האקזיט של חברת המכשור הרפואי מישראל

חברת האבחון הישראלית Metasight נמכרה ב59 מיליון דולר עם אופצייה ל-90 מיליון דולר נוספים ● הרוכשת  גארדנט הלת' שהוקמה ע"י יזמים איראנים, תהפוך את מרכז הפיתוח של מטאסייט ברחובות לאתר שלה בישראל

גם בארה"ב מתכוננים למתקפה אפשרית וטוענים - זה מה שטראמפ לא מבין לגבי איראן

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל • והפעם: איראן מוכנה להקריב הרבה בשביל שהשלטון ישרוד וזו בעיה לארה"ב, חמאס מתחזק בעזה, והתוכנית הביטחונית של טראמפ לעזה נחשפת • כותרות העיתונים בעולם

רעיה שטראוס / צילום: תומס סולינסקי

200 מיליון שקל לרעיה שטראוס: המרוויחים המפתיעים בעסקת הנדל"ן של השנה

ישראל קנדה תהפוך לאחת מיזמיות הנדל"ן הגדולות בישראל, עם רכישת קבוצת אקרו תמורת 3.1 מיליארד שקל ומיזוג פעילותה היזמית, בעסקה שתשולם ברובה במניות ● התמורה ליו"ר אקרו צחי ארבוב תעמוד על כמעט 800 מיליון שקל, ולרעיה שטראוס על יותר מ־200 מיליון

נשיא סין שי ג'ינפינג / צילום: Reuters

חיזור שקט בארץ, מתקפה פומבית בבייג'ינג: המשחק הכפול של סין מול ישראל

בעוד שבזירה הבינלאומית סין משמרת קו ביקורתי נגד ישראל כדי להתבדל מוושינגטון, בשטח היא מנמיכה להבות ● המטרה, לפי המומחית קאריס וויטי: ליהנות מהיכולות הישראליות בלי לשלם את המחיר הפוליטי הכרוך ביחסים גלויים ● במקביל, היא ממשיכה לחבק את טהרן

וול סטריט / צילום: ap, Mary Altaffer

וול סטריט ננעלה בירידות; נייס זינקה ב-13%, אוויס נפלה ב-22%

נאסד"ק ירד ב-0.5% ● למרות הכנסות שיא, התואר שוולמארט איבדה לאמזון ● ענקית המיכון החקלאי דיר זויקה לאחר לאחר שהיכתה את תחזיות האנליסטים והעלתה את תחזית הרווח ●  מחירי הנפט עלו לרמתם הגבוהה ביותר זה חצי שנה ● מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה צנח ב-23,000, הירידה החדה ביותר מאז נובמבר

אילוסטרציה: Shutterstock, Skydive Erick

רוצים לשמור על מוח חד? אלה השרירים שאתם צריכים לפתח

מחקרים מראים כי שרירים חזקים, וספציפית שרירי הרגליים, נמצאים במתאם עם קוגניציה משופרת באמצע ובסוף החיים – גם מעבר לקשר שלהם לכושר גופני אירובי

רשת הקשרים של ג'פרי אפשטיין במוקדי הכוח של אירופה / צילום: ap

סדקים בכתר ובקבינט: רשת הקשרים של ג'פרי אפשטיין במוקדי הכוח של אירופה

"אתה אדם טוב בצורה יוצאת דופן", כתב דיפלומט נורבגי בכיר לאפשטיין, והוא לא לבד ● ממסדרונות השלטון בפריז ועד למעצרו ההיסטורי של הנסיך הבריטי לשעבר: השערוריות המביכות בצמרת הופכות לחשד לפלילים ● המחיר הוא פגיעה אנושה באמון הציבור במוסדות היבשת

אנדרו מאונטבטן-ווינדזור / צילום: ap, Kirsty Wigglesworth

טלטלה בבריטניה: אנדרו נעצר בחשד לעבירות הפרת אמונים בפרשת אפשטיין

עפ"י דיווח ב-BBC, הנסיך לשעבר אנדרו מאונטבטן-ווינדזור נעצר לאחר שכוחות משטרה פשטו על ביתו ● המעצר מגיע על רקע דיווחים כי אנדרו מסר לג'פרי אפשטיין מידע ממשלתי מסווג במסגרת מערכת היחסים ביניהם ● עפ"י דיווחים ועדויות, אנדרו ביצע עבירות מין קשות ורבות לצד אפשטיין

קיה ספורטאז' ''לונג'' הייבריד / צילום: יח''צ

החל מ-190 אלף שקל: הרכב שלא מפסיק להשתדרג

הספורטאג' הוותיק, קיה ספורטאז' "לונג" הייבריד, מקבל חיים חדשים בזכות עיצוב עדכני ● הוא משמר את מערכת ההנעה ההיברידית החסכונית שלו ויש לו תא נוסעים שלא נופל מזה של מותגי פרימיום. לא בטוח שזה יעזור מול הסיניות בטווח הארוך

רחובות טהרן / צילום: ap, Vahid Salemi

"משהו גדול בדרך": האתר שמנסה לחזות מתי תהיה תקיפה באיראן

StrikeRadar, פלטפורמה ניסיונית מבוססת בינה מלאכותית שפיתח מנהל מוצר ישראלי, הציגה היום תנודתיות חדה במדד הסיכון לתקיפה אמריקאית באיראן, שהגיע עד ל-49%

סקוט ראסל, מנכ''ל נייס / צילום: SAP

מנכ"ל נייס: "ה-AI לא יחליף אותנו. אנחנו נרוויח מזה"

סקוט ראסל, שמסכם שנה בתפקיד, נשמע אופטימי אחרי שהחברה בניהולו עקפה את התחזיות ברבעון הרביעי של שנת 2025 ● חברת התוכנה שהייתה עד לא מזמן מהגדולות בבורסה, צופה צמיחה של 14%-15% בתחום הענן ● החברה יוצאת בתוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של 600 מיליון דולר

פטריק דרהי / אילוסטרציה: נוצר באמצעות AI

עם חובות של עשרות מיליארדים פטריק דרהי מנסה להחזיק את הראש מעל למים

דיווחים בתקשורת הזרה ושיחות עם שורה של גורמים משרטטים את דמותו של המיליארדר ואיל התקשורת פטריק דרהי, שבנה אימפריה על הלוואות בעידן של כסף זול, מתמודד מול חובות של עשרות מיליארדים וכעת רוצה גם לרכוש את רשת 13

מימין: פרופ' אסף חמדני, יו''ר הוועדה לרפורמה בדוחות; ספי זינגר, יו''ר רשות ני''ע; רו''ח שלומי שוב ופרופ' אמיר ברנע / צילום: אלון גלבוע

למה בשוק ההון חוששים מהרפורמה שאמורה להקל על דיווחי החברות?

בדיון בהשתתפות בכירי רשות ני"ע טענו מומחים כי המלצות ועדת חמדני עמומות, פוגעות ביחסים שבין מנהלים לדירקטורים ומאפשרות לדחות דיווחים על עסקאות ● יו"ר הרשות זינגר: "בגלל ה-AI, ייתכן שבעוד שנתיים-שלוש יהיה צורך בשינויים נוספים"

זיו קורן (מימין) וניב חורש, מבעלי ראובני פרידן / צילום: אייל נבו

קבוצת ראובני פרידן ממזגת לתוכה את סוכנות Great Digital

ב-15 השנים האחרונות פעלה גרייט דיגיטל כסוכנות עצמאית, וכעת היא תמוזג לזרוע הדיגיטל של ראובני פרידן - ארלו ● היקף התקציבים של גרייט דיגיטל עומד על כ-20 מיליון שקל, ובין לקוחותיה נמנים WeWork, יוניליוור וקבוצת ניאופארם

ניקאש ארורה, מנכ''ל פאלו אלטו נטוורקס שנכנסת לבורסת תל אביב / צילום: Shutterstock

הבורסה חשפה: המועד שבו ענקית הטכנולוגיה תתחיל להיסחר בישראל

פאלו אלטו תחל להיסחר בבורסה כבר ביום שני הקרוב, ה-23 בפברואר ● החברה נסחרת בנאסד"ק בשווי של 123 מיליארד דולר, או 387 מיליארד שקל לפי השער הנוכחי ● מתי החברה צפויה להיכנס למדדים ומי עלולות לשלם את המחיר?

הבורסה בתל אביב / צילום: Shutterstock

ת"א ננעלה בירידות; מדד הקלינטק נפל ב-3%, הדולר התחזק מול השקל

מדד ת"א 90 ירד בכ-1.3%, ת"א 35 איבד מערכו כ-0.5% ● נייס זינקה לאחר שעקפה את התחזיות ● בהראל סבורים כי בנק ישראל לא יוריד את הריבית בהחלטה הקרובה ● וולס פארגו: הישועה לשוק הקריפטו תגיע ממקום מאוד לא צפוי ● הדולר ממשיך להתחזק אל מול השקל וערכו עומד סביב 3.14 שקלים

דודו רייכמן, סגן מנהל מחלקת לקוחות מוסדיים, אי.בי.אי / צילום: יח''צ

שתי המניות שהן "הזדמנות של פעם בכמה שנים"

הכתבה הזו הייתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו ● דודו רייכמן, ממחלקת לקוחות מוסדיים בבית ההשקעות אי.בי.אי, מזהה הזדמנות בשתי ענקיות טכנולוגיה, בטוח שישראל תמשיך לתת תשואה עודפת על העולם, ומעדיף כאן את מניות הבנקים והנדל"ן ● עוד הוא מציע להתרחב למניות שבבים בשווקים מתעוררים, ולהתרחק מקמעונאות ותשתיות

אילוסטרציה: Shutterstock, Quality Stock Arts

סל הבריאות ל-2026: תרופות נגד השמנה בפנים, ומה בחוץ?

יותר מ־600 תרופות וטכנולוגיות התמודדו על תקציב של 650 מיליון שקל ● תרופות ההרזיה למבוגרים ותרופות חדשות לאלצהיימר נותרו מחוץ לסל ● יותר ממחצית התקציב הוקצה לטיפולי סרטן

שר האוצר בצלאל סמוטריץ' / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

לפני ההצבעה על ביטולו בכנסת: האוצר הזמין קמפיין לפטור ממע"מ ל-150 דולר

בשבוע הבא יעלה להצבעה בכנסת הצו להרחבת הפטור ממע"מ בייבוא אישי לסכום של 150 דולר ● יחד עם זאת, במשרד האוצר מבקשים כבר להכין קמפיין למען יידוע הציבור בדבר העלאת סכום הפטור

מתקפת סייבר / אילוסטרציה: Shutterstock

ישראל היא המדינה המותקפת ביותר בסייבר, לפני אוקראינה וארה"ב

דוח בינלאומי חושף: בשנת 2025 יותר מ־12% מכלל מתקפות הסייבר הפוליטיות בעולם כוונו לישראל, ומומחים מזהירים שזה רק יתגבר