שיטת הניתוח הטכני מטרתה היא איתור נקודות כניסה לשווקים הפיננסיים, שבהם הסיכוי לעסקה רווחית הוא טוב מהסיכון להפסיד את אותה עסקה. אחת מנקודות הקנייה או המכירה הטובות ביותר שסוחר מט"ח יכול לחכות לה היא הפריצה מה"דשדוש".
בשוק המט"ח דשדוש הינה תקופת זמן מסוימת בה שערי צמד מטבעות מסוים נע בין רמת שיא ורמת שפל מסוימת, אך לא מצליח לפרוץ רמות אלה. כאשר מתרחשת הפריצה היא ברוב המקרים ברורה וכעומק הדשדוש כך בד"כ יהיה לפחות עומק הפריצה.
הדשדוש מתרחש גם בטווחים הקצרים, גם בטווחים הבינוניים וגם בטווחים הארוכים.
בשוק המט"ח אין פשוט וקל מלבצע עסקאות עם עליית השער (עסקת לונג) כמו גם עם ירידת השער (עסקת שורט).
כמובן שכמו בכל עסקה יש להגביל את ההפסד שעלול להיווצר במידה שהפריצה היתה "פריצת שווא" ושער המטבע פרץ במעט אך חזר בחזרה את כל הדרך.
לכן אני ממליץ לקבוע יחס של רווח להפסד של 1 ל-4. לדוגמה: אם היעד עשוי לגרום רווח של 300 דולר (לפי היקף העסקה), במידה שהפריצה מתבררת כלא נכונה ההפסד לא יעלה על 75 דולר.
אין לחשוש מלהיכנס לגוב האריות מיד עם הפריצה. סוחרי מט"ח מתחילים ולפעמים גם ותיקים מוצאים את עצמם לעיתים מחכים לבחון אם הפריצה אינה "פריצת שווא". הם מוצאים את עצמם רודפים אחרי שער הכניסה מבלי לבצע עסקה מכיוון שהיססו להיכנס בזמן הפריצה. לכן כדאי להשאיר במערכת המסחר הוראות עתידיות לכניסה בעת הפריצה.
הבה נדגים דשדוש לשלושת הטווחים כפי שמתרחש בימים אלה:
טווח קצר:
הצמד: דולר/ין.
תקופת הדשדוש: שבועיים
גבול הדשדוש העליון: 108.60
גבול הדשדוש התחתון: 107.10
עומק הדשדוש: 150 פיפסים
שער יעד במקרה של פריצת הגבול העליון: 110.10
שער יעד במקרה של פריצת הגבול התחתון: 105.60
טווח בינוני:
הצמד: אירו/דולר.
תקופת הדשדוש: שלושה חודשים
גבול הדשדוש העליון: 1.5850
גבול הדשדוש התחתון: 1.5300
עומק הדשדוש: 550 פיפסים
שער יעד במקרה של פריצת הגבול העליון: 1.64
שער יעד במקרה של פריצת הגבול התחתון: 1.4750
טווח ארוך:
הצמד: דולר/דולר קנדי.
תקופת הדשדוש: חצי שנה
גבול הדשדוש העליון: 0.97
גבול הדשדוש התחתון: 1.0320
עומק הדשדוש: 620 פיפסים
שער יעד במקרה של פריצת הגבול העליון: 1.0940
שער יעד במקרה של פריצת הגבול התחתון: 0.9080
למרות שלעיתים שערי היעד נראים רחוקים ולא הגיוניים, מדהים עד כמה מהר הם מושגים.
דוגמא טובה התרחשה לא מכבר בצמד אירו/דולר. כאשר פרץ הצמד את רמת 1.50 (בחודש פברואר האחרון) עלה השער תוך 11 ימי מסחר לשער של 1.55.
רוב הסוחרים עמדו מנגד משתאים ואומרים לעצמם...לא יכול להיות.
לסיכום: אל תפספסו פריצות מדשדושים.
אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בחב' "כלל פורקס"