גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

ההסדר של מאיר שמיר: דיגל תזכה בדחייה של שנתיים

שמיר ויהודה לוי, בעלי השליטה, לא יאלצו להזרים כסף לחברה ■ חלק ממחזיקי האג"ח מתכוונים לדרוש שיפור בתנאי ההסדר

לאחר חמישה חודשים של מו"מ, הצליחו מחזיקי האג"ח של חברת הנדל"ן דיגל , ובעלי השליטה בה, יהודה לוי ומאיר שמיר (באמצעות חברת מבטח שמיר), לגבש מתווה להסדר חוב. היום פרסמה החברה את המתווה העקרוני, לקראת אישורו באסיפת בעלי האג"ח שתתכנס בשבוע הבא. יחד עם זאת, לא מדובר בהכרח במתווה הסופי שכן חלק ממחזיקי האג"ח אינם שבעי רצון, ומתכוונים לדרוש שיפור בתנאים.

במסגרת ההסדר, תקבל דיגל מרווח נשימה של שנתיים במהלכם לא תחזיר למחזיקי האג"ח את חובה, שהיקפו הכולל עומד על כ-60 מיליון שקל. תשלומי האג"ח יידחו בשנתיים, כך שהקרן תיפרע בשנים 2011-2015. כפיצוי תישא הקרן ריבית של 1% נוסף, ותגיע לרמה של 5%, ותשלומי הריבית שנקבעו לשנתיים הקרובות יידחו, ישולמו ביוני 2011, ויישאו ריבית של 5% נוספים.

המו"מ בין הצדדים כלל אסיפות אג"ח סוערות ולא מעט דרישות מצד המוסדיים, אולם בסופו של דבר התפשרו מחזיקי האג"ח על רוב הדרישות. כך, לדוגמא, ההסדר לא יכלול הזרמת הון מצד בעלי השליטה. הדבר הקרוב ביותר להזרמת הון שהצליחו מחזיקי האג"ח להשיג הוא התחייבות מלוי להמיר למניות את אחזקותיו באג"ח שמסתכמות בכ-3.5 מיליון שקל. בכך מוותר לוי למעשה על החוב של החברה כלפיו.

מחזיקי האג"ח גם דרשו כי בנק לאומי, שהוא הנושה המרכזי של דיגל, יסיר את השעבוד הצף שיש לו על נכסי החברה. אך לפי מתווה ההסדר, השעבוד הצף של בנק לאומי לא יוסר באופן מידי. במסגרת ההסדר, נקבע כי מכירת נכסים מפרויקט הדגל של החברה, נוף ציון בירושלים, ישמשו להקטנת החוב לבנק, העומד על כ-120 מיליון שקל, והקטנת החוב תאפשר בעתיד להסיר את השעבוד.

המשקיעים יזכו במניות ושעבוד

אז מה בכל זאת השיגו מחזיקי האג"ח? מלבד הפיצוי בריבית, יוקצו להם מניות שיהוו 11.76% מהיקף המניות של החברה. כמו כן, האחזקות בחברה הבת דיגל אירופה ישועבדו לטובתם. כל סכום שיתקבל, בין אם כדיבידנד או החזר הלוואת בעלים, יופקד אצל הנאמן לטובת מחזיק האג"ח וישמש לפירעון האג"ח. השעבוד ישוחרר עם תשלום הקרן הראשון, בשנת 2011, אולם חשוב לציין כי קבלת השעבוד תלויה באישור לאומי, שעדיין לא הושג, וצריך להתקבל עד נובמבר הקרוב.

במסגרת ההסדר גם ישונה שער ההמרה של האג"ח של דיגל (מדובר באג"ח להמרה) לטובת המשקיעים. דיגל התחייבה גם לא לחלק דיבידנד כל עוד ההון העצמי שלה נמוך מהחוב לבעלי האג"ח. נכון לסוף יוני עמד ההון העצמי של דיגל על 3.3 מיליון שקל בלבד.

עסקה עם השכן מצהלה

דיגל עוסקת מזה כעשור בהשקעות נדל"ן שגולת הכותרת שלהן אמורה הייתה להיות פרויקט נוף ציון, לבניית 395 דירות יוקרה על קרקעות שרכשה באזור גבעת ארמון הנציב בדרום מזרח ירושלים.

אך בשל מיקומו, ההחרפה במצב הביטחוני פגעה באטרקטיביות הפרויקט. נכון לסוף יוני השנה השלימה החברה את בניית שלב א' הכולל 91 דירות, שמתוכן נמכרו 72. את המחצית הראשונה של 2009 סיימה החברה עם הפסד של 7.5 מיליון שקל. הון העצמי של דיגל מסתכם כאמור ב-3.3 מיליון שקל בלבד, המממנים מאזן של 201 מיליון שקל. היקף החובות של החברה עומד על כ-180 מיליון שקל.

מבטח שמיר רכשה את חלקה בדיגל בסמוך לרכישת הקרקעות לפרויקט. היא שילמה תמורתו כ-6 מיליון דולר לבעל השליטה בחברה, יהודה לוי, שכנו של שמיר בשכונת צהלה. כשהשניים חברו לביצוע הפרויקט היוקרתי, שנועד לכלול גם שטחי מסחר, מלון ואטרקציות תיירותיות, בהשקעה מתוכננת של 400 מיליון דולר, המצב המדיני נראה מבטיח בהרבה. רכישת מניות דיגל בידי מבטח שמיר נתנה את האות למסע עליות, שבשיאן נסחרה דיגל לפי שווי של 70 מיליון דולר (לעומת כ-6 מיליון דולר כיום).

עוד כתבות

ג'וזף מוסקאט / צילום: Yara Nardi, רויטרס

המדינה שבה ראש הממשלה פורש בגלל ענן כבד של חשד

מה אפשר ללמוד ממדינה קטנה ומוקפת מים, אשר שלטון החוק בה התמוטט, וראש ממשלתה החליט להקריב את עתידו לטובת הציבור, גם אם זה לא צודק

וולוו T8 S60 / צילום: יח"צ

הנציגה השבדית לא צריכה לייקים: עסקת החבילה של הוולוו החדשה

ביצועים של מכונית ספורט אימתנית, עידון ואיפוק של מכונית מנהלים וזיהום נמוך יחסית ● תמורת 290 אלף שקל, עד לעדכון הצפוי במס, השבדית הנטענת של וולוו מציעה תמורה מרשימה לכסף

אפרת סלע איתמר / צילום: איל יצהר

"תוך שבוע היו לנו 40 אלף נרשמים. טובי המשפיענים רצו אלינו"

פורטפוליו עם אפרת סלע איתמר, מנכ"לית ומייסדת The Leaders, על הישגיות, ניהול מותג והשפעה ברשתות

שרון שפורר / צילום: כדיה לוי, גלובס

חם לה בגיהנום: שרון שפורר ניצחה את אפי נוה ולא מוכנה לשתוק

"חופשת הלידה שלי הלכה על דגמי ואפי נוה", מספרת העיתונאית שרון שפורר ● ב"אוף דה רקורד" היא מסבירה איך זה שהיא מסכימה עם הביביסטים בביקורת על מערכת המשפט, ולמה גיא פלג ואביעד גליקמן מגיעים לשחיתות מאוחר מדי ● ומה הבעיה שלה עם "גלובס"? ●  האזינו

שאול אלוביץ' / צילום: שלומי יוסף

תיק ניירות הערך שחולט הוליד תביעת מיליונים: שאול אלוביץ' ואחיו תובעים את המדינה

אלוביץ, בעל השליטה בבזק לשעבר ואחיו יוסי תובעים מהמדינה 20 מיליון שקל על חילוט תיק ניירות ערך שהחזיקו במשותף ● נגד אלוביץ תלוי ועומד כתב אישום על מתן שוחד בתיק 4000, אחיו יוסי שגם כספו חולט אינו חשוד או נאשם בפרשה

מייסד עליבאבא ג'ק מא ומנכ"ל סופטבנק מסיושי סאן / צילום: רויטרס

הטיפ של מייסד עליבאבא למשקיע שהימר עליו לפני 2 עשורים

מייסד עליבאבא ג'ק מא השתתף היום בכנס בטוקיו, ובמסגרת פאנל שבו נכח גם מנכ"ל סופטבנק, מסיושי סאן, התייחס מא לשורת התסבוכות שאליו נקלע הקונגלומרט היפני ● על אף זאת, מא הדגיש כי הוא מעריץ של סאן ומצדד בו להמשיך לדבוק בדרכו - אסטרטגיית השקעות המונעות מ"תחושת בטן"

פרופ’ איילת פישבך / צילום: תמונה פרטית

באנו לבאס: למה רובנו מתקשים ללמוד מכישלונות?

פרופ’ איילת פישבך, פסיכולוגית וחוקרת של כלכלה התנהגותית, מטילה ספק בתפיסה הרווחת שלפיה לכישלונות יש אפקט מלמד • הממצאים של מחקריה מפתיעים: נבירה בכישלון עלולה לטרפד הישגים עתידיים • הצד החיובי: יש דרכים אחרות לעודד מוטיבציה

רוחאני. מסר פייסני לארה"ב  / צילום: רויטרס

החרם הכלכלי מעיק, אז מדוע ההנהגה באיראן אופטימית

בממשל טהראן הצליחו לדכא את המהומות במדינה, ונהנים גם מהצטרפותן של שש מדינות אירופיות למנגנון עקיפת הסנקציות האמריקאיות

מתוך הסרט "רצח כתוב היטב" / צילום: באדיבות פורום פילם

כתוב היטב: כשכבר ברור לנו באיזה סרט אנחנו, הסרט מבצע פנייה חדה

בדיוק כשברור לנו באיזה סרט אנחנו, "רצח כתוב היטב", שגם ככה עשוי מצוין, מתהפך לחלוטין

מאז המאה ה־20, הולכת הימה ומתייבשת / צילום: Shutterstock | א.ס.א.פ קריאייטיב

כך מי שהייתה הימה ה-4 בגודלה בעולם נהפכה למוקד תיירותי, דווקא כשמתייבשת

לפני כחמישים שנה הייתה ימת אראל בקזחסטן הימה הרביעית בגודלה בעולם כולו ● גסיסתה מושכת זן ייחודי של מטיילים: "תיירות סוף העולם" ● ז'אנר תיירותי מתפתח

מרצדס A180 / צילום: יח"צ

אם כבר לזחול ב-15 קמ"ש, אז לפחות לעשות את זה בסטייל

הגרסה הזולה ביותר של מרצדס בישראל לא מציגה ביצועים מלהיבים אך מחפה על כך עם סביבת מחייה מסוגננת

 

 

השור של וול סטריט / צילום: שאטרסטוק

נתוני תעסוקה הקפיצו את וול סטריט; הדאו ג'ונס עלה 1.2%

קרטל הנפט אופ"ק יחד עם מעצמות נפט נוספות הגיעו להחלטה לצמצם את תפוקה הנפט ● בחודש נובמבר, כלכלת ארה"ב הוסיפה 266 אלף מקומות עבודה וזאת מעל לתחזיות האנליסטים שצפו תוספת של 186 אלף מקומות עבודה בלבד ● שיעור האבטלה המשיך לשבור שיאים וירד ל-3.5% ● כעת יורדת הסבירות שהפד יוריד את הריבית ● תשואות האג"ח הממשלתיות קפצו בהתאם

שחקן מנצ'סטר סיטי, קון אגוארו/ צילום : רויטרס

מה לאמזון ולכדורגל, ואיך הצליחה לחתוך נתח כל כך יוקרתי ובלעדי משידורי הליגה האנגלית?

בזמן שרוב הליגות באירופה יוצאות לפגרת חג המולד, באנגליה לא עוצרים, ומבלים את החג בצפייה בכדורגל ● מי שמצטרפת השנה לחגיגה היא אמזון, שרכשה את זכויות השידור ל-20 משחקים ● אלא שהכדורגל עבורה הוא רק תירוץ כדי למשוך לקוחות חדשים לשירותים אחרים

יולי אדלשטיין / צילום: דוברות הכנסת

ח"כ עמר בר-לב מנסה לגייס 61 חתימות להמלצה על יו"ר הכנסת יולי אדלשטיין

חבר הכנסת מהעבודה-גשר אמר באירוע שבתרבות: צריך הרבה אומץ במפלגות השונות בשביל להבין שאולי זאת האפשרות היחידה שתמנע מאיתנו את הבחירות השלישיות – ולוותר על הרבה אגו" ● במקביל, נודע שמאחורי הקלעים אדלשטיין קיבל פניות להקמת מממשלה בראשותו

אלשטיין. “ישראלים רוצים לדעת את התוכניות שלך מראש ולעשות שורטים" / צילום: כפיר זיו

אדוארדו אלשטיין לא כועס על נוחי דנקנר ולא מתחרט שהשקיע מיליארדים בישראל. למרות ההפסדים

"אין שום מקום אחר בעולם שבו יש לך 55% מהמניות ולא מזמינים אותך לישיבת דירקטוריון" ● למרות ההפסדים, החובות, החיכוכים עם הרגולטורים והעזיבות של מקורביו, יו"ר אי.די.בי אדוארדו אלשטיין בטוח שהוא במקום הנכון: "העסקים שקניתי הם כמו יצירת אמנות שמשאירים לדורות הבאים"

צילום: Shutterstock | א.ס.א.פ קריאייטיב

מפלצת משוכללת של ארס והרס בגודל מילימטר וחצי: נמלת האש משתלטת על ישראל

נא להכיר: נמלת האש היא מפלצת משוכללת של ארס והרס בגודל מילימטר וחצי ● אוכלת כול, שוחה, עפה וזורעת חורבן בעולם ● המומחים מזהירים: כל נקודה בישראל תהיה נגועה בהן

צדיק אליקים/ צילום: צדיק אליקים אדריכלים

"עירוב שימושים נהיה מנטרה, סוג של קלישאה"

האדריכל צדיק אליקים מתקומם נגד התכנון של השכונות החדשות שנראות כולן אותו דבר, וחסרות זהות מקומית • בראיון ל"גלובס" הוא מסביר איך נוצר ההבדל בין השכונות מעוז אביב ונווה עופר ואיך מתכננים סביבת חיים טובה

המומלצים לסוף השבוע

שלושה בסקירה אחת: ספרים לסוף השבוע

כמה המלצות למי שרוצים להעביר את הסופ"ש בבית: "גחליליות בלילה", "שלג" של רונית מטלון ו"חדר ענק נפתח" של מעיין בן אריה

חברי הקונגרס האמריקאי/ צילום :   רויטרס Jim Young

על אף הצהרת התמיכה של הממשל בסיפוח: הקונגרס דחה אותה

בית-הנבחרים בוושינגטון קיבל החלטה שתומכת בפתרון שתי מדינות ● רוב הצירים הדמוקרטים הצביעו בעד ההחלטה – ועימם חמישה רפובליקאים ● קריאה מפורשת נגד סיפוח שטחים בגדה ● שתי הצירות הדמוקרטיות המוסלמיות בקונגרס הצביעו נגד ● השדולה הפרו-ישראלית איפא"ק: לא נוקטים עמדה

ראשית המסיק בכרם פתורה / צילום: ערן כהן

ראש וראשון: שמן הזית הכי טרי, ראשון למסיק

לצרפתים יש את הבוז'ולה, היין הצעיר הראשון של הבציר, ולנו יש ראשון המסיק, שמן הזית הטרי של תחילת המסיק ● במסעדת רוברטה וינצ’י עושים לו כבוד