גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שום דבר עוד לא זז

עדיין לא חלה התקדמות משמעותית בגיבוש הסדר החוב בין אפריקה למחזיקי האג"ח

ב-30.8.09 הטילה אפריקה ישראל פצצה על שוק ההון. במסיבת עיתונאים דרמטית הודיעה החברה שבשליטת לב לבייב כי לא תוכל לעמוד במלוא תשלומי החוב, וכי היא מבקשת להגיע להסדר עם מחזיקי האג"ח, שהחברה חייבת להם 7.5 מיליארד שקל.

חודש וחצי אחרי ההודעה, לא חלה התקדמות משמעותית בגיבוש הסדר החוב בין הצדדים. הנהלת אפריקה ישראל, בראשות המנכ"ל איזי כהן וסגן היו"ר נדב גרינשפון, קיימו מאז סדרת פגישות עם המשקיעים המוסדיים, אך הפערים בין הצדדים עדיין גדולים למדי.

מחזיקי האג"ח הקימו נציגות שכוללת את פסגות, מנורה מבטחים, מגדל שוקי הון, כלל ביטוח והראל. חמישה גופים אלה הם מחזיקי האג"ח הגדולים ביותר, המייצגים חוב של כ-2.3 מיליארד שקל. את הנציגות מלווה עו"ד ליפא מאיר, המתמחה בתחום הסדרי החוב.

הנהלת החברה הציגה לנציגות מתווה להסדר, שאינו כולל הזרמת הון משמעותית מצידו של לבייב, אך כוללת את הישארותו כבעל השליטה בחברה. עיקרי ההסדר שמציעה אפריקה הם תשלום מיידי של כחצי מיליארד שקל ופריסה של כ-3.5 מיליארד שקל בשתי סדרות אג"ח למשך תקופה של 10-15 שנים, בריבית של 2-6%. עוד כולל ההסדר המרה של חלק מהחוב למניות אפריקה ישראל והחברות הבנות, אך בהיקפים שישאירו את לבייב כבעל השליטה באפריקה ישראל, ויותירו בידי אפריקה ישראל 51% לפחות ממניות החברות-בנות.

נציגות מחזיקי האג"ח מתנגדת למתווה שמציעה אפריקה ישראל. "הנציגות הביעה אכזבה מההצעה שהגישה אפריקה ישראל", אמר השבוע עו"ד מאיר. ישנן שתי סוגיות מרכזיות בהן חלוקים מחזיקי האג"ח והנהלת החברה: הסוגיה הראשונה היא היקף הסכום שלבייב יזרים לאפריקה במסגרת ההסדר. בשיחות לא פורמליות הציעה החברה כי לבייב יזרים עד חצי מיליארד שקל, אך מבחינת המוסדיים זהו סכום נמוך מדי מכדי להשאירו כבעל השליטה, והם דורשים הזרמה של מיליארד שקל לפחות, או שידולל ויאבד את השליטה בחברה.

מנגד, באפריקה ישראל חושבים שהישארותו של לבייב כבעל השליטה היא קריטית להמשך התנהלותה, במיוחד בכל הקשור לפעילות ברוסיה, שם לקשרים של לבייב יש משקל קריטי בהצלחת החברה.

הסוגיה השנייה היא המפתח שלפיו יומר החוב למניות. באפריקה טוענים כי לא תהיה תספורת, וכי החוב יומר למניות בשווי זהה. החברה רוצה ששווי המניות ייקבע לפי שוויין במאזני החברה, ואילו בעלי האג"ח מתרעמים על כך, שכן קיים פער של עשרות אחוזים בין שווי המניות במאזן לעומת שווי השוק שלהן.

המו"מ עם פסגות לא מוצה

את הקו המיליטנטי של מחזיקי האג"ח מוביל בית ההשקעות פסגות, בניהולו של רועי ורמוס. פסגות הוא בעל האג"ח הגדול ביותר, המחזיק באג"ח בשווי של כ-700 מיליון שקל.

פסגות כבר שלחה מכתב רשמי להנהלת אפריקה ישראל ובו הודיעה לה כי היא עשויה לפנות לבית המשפט כדי למנות לה מפרק, שכן להערכת פסגות, אפריקה שווה לנושיה יותר תחת פירוק או הקפאת הליכים מאשר במסגרת הסדר החוב.

בינתיים בכל אופן, פסגות עדיין לא פונה אל בית המשפט, ועו"ד מאיר מציין כי בכוונת הנציגות להקצות מספר שבועות למיצוי המו"מ להגעה להסדר בטרם יפנו לבית המשפט.

לאפריקה יש גם חובות לבנקים זרים, בהיקף של כ-10 מיליארד שקל. אולם רוב החובות הם מסוג נון-ריקורס, כלומר השעבוד היחיד עליהם הוא הנכס, שבגינו נלקחה ההלוואה.

כמו כן לאפריקה ישראל חובות בהיקף של כמה מאות מיליוני שקלים בלבד לבנקים בישראל (לחברות בנות ישנם חובות בהיקף של כ-2 מיליארד שקל, אך רובם ככל הנראה ברמת סיכון נמוכה יחסית). ללבייב עצמו חוב של כ-2.5 מיליארד שקל לבנקים בישראל, רובו לבנק הפועלים; מול חובות אלו משועבדות מניותיו באפריקה ישראל.

עוד כתבות

חיסכון לכל ילד / אילוסטרציה: Shutterstock

מעל 23 מיליארד שקל הופקדו בתוכנית חיסכון לכל ילד, מי קופת הגמל שבראש?

נתוני ביטוח לאומי שמתפרסמים היום מראים כי מעל 23 מיליארד שקל הופקדו בתוכנית חיסכון לכל ילד ב-3.6 מיליון חשבונות, מאז שהחלה התוכנית ב-2017 ● אלטשולר שחם מובילים עם כמעט מיליון חשבונות חיסכון

צ'רצ'יל מסמן V. ביום הניצחון על גרמניה הנאצית / צילום: Reuters, IMAGO/piemags via Reuters

לסיים מלחמה: עצתו הפיקטיבית של צ'רצ'יל לנתניהו

אבי הכישלון הגדול של המלחמה הקודמת הוביל את הבריטים אל חוף מבטחים, וזכה בסליחה ובהערצה. הוא הבין כי אנחת הרווחה חשובה יותר מתרועת הניצחון

דיון בוועדת החוקה, בראשותו של ח''כ שמחה רוטמן / צילום: דני שם-טוב/דוברות הכנסת

התיקון לחוק החוזים כמודל לאיחוי לאומי

התיקון לחוק החוזים ראוי להיחשב כמודל לחקיקה ממלכתית ומאחדת, בתקופה של קיטוב הולך וגובר ● כל אחד מתתי־ההסדרים שנקבעו בחוק הוא פרי פשרה מהותית, המשלבת בין עמדות המחנה השמרני לבין עמדות המחנה הליברלי ● מהתיקון עולה הקריאה הרעננה ביותר לישראל של 2025: גם כשאנו חלוקים – אנו מסוגלים להסכים

ח''כ אושר שקלים / צילום: נועם מושקוביץ/דוברות הכנסת

השרים ידונו בהצעה למנות בכירים ללא אישור ועדת גרוניס

לפי הצעת החוק של ח"כ אושר שקלים מהליכוד, שתעלה היום לדיון בוועדת השרים לחקיקה - מינויים בכירים, ובהם ראש השב"כ, יתבצעו על ידי הממשלה, ללא צורך באישורה של הוועדה המייעצת ● באחרונה ביקש רה"מ נתניהו מבג"ץ לקבוע כי הוועדה תתחיל לקדם את מועמדותו של דוד זיני לראשות השב"כ

הטריוויה השבועית / צילום: Shutterstock

ארבעה סוגי ירקות מכילים ניקוטין. באיזה מהם הכמות הגדולה ביותר?

מה מקור המילה ונדליזם, איך נקרא המטבע בגמביה ובאיזו קבוצת NBA ישחקו הישראלים בן שרף ודני וולף? ● הטריוויה השבועית

שליח מזון רובוטי בארה''ב / צילום: ap, Carlos Osorio

רחובות אמריקה מתמלאים בשליחים רובוטיים - והאנשים מתעלמים ממצוקתם

השליחים האוטומטיים, שאפשר לראות בחלקים נרחבים של ארה"ב, נתקעים לעיתים בשלג או מתהפכים על גבם ● הציבור לפעמים מוצא אותם חביבים, אבל כשהם תקולים, התמונה ברורה: זה כל רובוט לעצמו

מייסדי רובינהוד. מימין: ולדימיר טנב, ובאיג'ו באט / צילום: ap, Mark Lennihan

וול סטריט סוף סוף מתגמלת את החברה של שני האאוטסיידרים שהפכו למיליארדרים

אפליקציית המסחר האמריקאית רובינהוד הגיעה לוול סטריט בסערה לפני כארבע שנים וספגה כישלון חרוץ ● סאגת מניות ה"מם" סיבכה את החברה עם הרגולטורים, היא נזקקה למיליארדי דולרים לערבויות ואף הגיעה לסף פשיטת רגל ● אבל מאז השפל ההוא, המניה זינקה ביותר מ־1,300%, הרווחים רק גדלים, והמוניטין השתקם

דירת 4.5 חדרים בשכונת עג'מי ביפו / צילום: יוסי שחר

בזמן המלחמה: בכמה נמכרה דירת 4.5 חדרים בשכונת עג'מי ביפו?

בשכונת עג'מי ביפו נרכשה דירת 4.5 חדרים בשטח של 86 מ"ר עם ממ"ד ושתי מרפסות תמורת 3.18 מיליון שקל ● הנכס עמד פחות מחודשיים על המדף ● המוכרים הם משקיעים שלפי רשות המסים קנו את הדירה ב־2016 תמורת 2.2 מיליון שקל ● ועוד עסקאות מהשבוע האחרון

עופר ינאי, שחר גרשון, נדב טנא, נועם פישר / צילום: שלומי יוסף

היחסים עלו על שרטון: מאבקי כוח וכסף טלטלו את מניית נופר אנרג'י

מצד אחד עופר ינאי, מייסד ובעלים אמביציוזי ששואף גבוה ולא נרתע מלבצע שינויים ● מולו צמד המנכ"לים של נופר, שהחזיקו מניות במאות מיליוני שקלים שאותן קיבלו מידיו במתנה ● גורמים בשוק מנתחים את שרשרת האירועים, שהובילו לסיום הדרמטי של השותפות ארוכת השנים בחברת האנרגיה המתחדשת נופר

מחנה אוהלים בח'אן יונס / צילום: ap, Abdel Kareem Hana

דיווח: התנאים החדשים של חמאס, ואיך יתנהל המו"מ בדוחא

טיסת רה"מ לארצות הברית נדחתה לשעה 17:00, לפני העלייה למטוס נתניהו צפוי לשאת דברים ● שעות לפני יציאת המשלחת: השרים הצביעו בעד חלוקת סיוע הומניטרי לעזה ● דיווח: איראן הצליחה לפגוע ב-5 בסיסים של צה"ל ● צה"ל יירט טיל בליסטי ששוגר מתימן ● "האויב ממתין לשאננות": חמאס מזהיר את המחבלים לקראת הפסקת האש ● 50 חטופים - 639 ימים בשבי • עדכונים שוטפים 

רונן עקביה, מנכ''ל בית וגג / צילום: יח''צ נימקו

ביקושי יתר בגיוס האג"ח הראשון של חברת בית וגג

חברת ההתחדשות העירונית שבה מחזיק יעקב שחר מגייסת כ-105 מיליון שקל, לאחר זינוק של 42% במניה בשנה האחרונה ● החברה צופה רווח גולמי עתידי של מעל 1.6 מיליארד שקל בפרוקיטים שהיא מקדמת

בניין אנבידיה בישראל / צילום: אנבידיה

אנבידיה יוצאת להשקעת ענק בישראל. כל הפרטים

אנבידיה מתכננת להקים קמפוס חדש בצפון הארץ שיעסיק אלפי עובדים חדשים ● לפי ההערכה החברה תוציא עד 500 מיליון שקל על רכישת הקרקע ועוד כ-1.5 מיליארד שקל על בניית הקמפוס החדש ● מדובר באחת מעסקאות הנדל"ן הגדולות ביותר בישראל שנוהלה אי פעם על ידי חברת טכנולוגיה זרה

סא''ל איתי זמיר / צילום: פיקוד העורף

הקצין ששלח לנו התרעות של פיקוד העורף: "יש הבדל בין רקטה מעזה לבין מה שמגיע מאיראן"

עשרות אלפי התרעות שוגרו לציבור במהלך 12 ימי הלחימה מול איראן, בעוד מוקד פיקוד העורף טיפל בכמיליון פניות אזרחים ● ההתמודדות, אומר סא"ל איתי זמיר, שאמון על מערך ההתרעה, הייתה מוצלחת - אך "אי אפשר לנוח על זרי הדפנה" ● לאן נעלמה ההנחיה המקדימה, אילו לקחים הופקו מהמערכה - ומה מתוכנן לעשור הבא

דונלד טראמפ. מדיניות שעלולה להביא על הדולר מכת המוות / אילוסטרציה: Shutterstock

האיתותים גוברים לנטישת הדולר כמטבע הסחר הבינלאומי - והכלכלה האמריקאית תשלם את המחיר

מדינות הבריקס והכלכלה הסינית מתחזקות על חשבון הדולר, וגם ארה"ב עצמה רוצה בהיחלשותו ● הבנקים המרכזיים מגדילים אחזקותיהם בזהב על חשבון נכסים הנקובים בדולרים, ואפילו מתקדמים בפיתוח מטבעות דיגיטליים משלהם ● כל אלה יוצרים את התשתית ליצירת מטבע רב לאומי שיהיה הבסיס לסחר בין מדינתי

אנה וינטור בשבוע האופנה בפריז. תובענית / צילום: Reuters, Benoit Tessier

על המלכה הבלתי מעורערת של עולם האופנה שפרשה השבוע מווג

אחרי יותר משלושה עשורים הכוהנת הגדולה של עולם האופנה פורשת מעריכת ווג ● אבל לא צריך להספיד כל כך מהר את האישה שעל פיה יישק דבר, אנה וינטור מקבלת קידום ותמשיך להיות האורים והתומים של המסלול ● עכשיו נותרת השאלה מי יצליח להכנס לנעלי המנולו שלה?

אילוסטרציה: shutterstock

המניות שיטפסו והסיכוי שבנק ישראל יפתיע: מה צפוי השבוע בתל אביב?

לאחר שבוע ירוק במיוחד בת"א, עסקת החטופים המסתמנת צפויה לתת רוח גבית למסחר ● עוד תרכז עניין - החלטת הריבית בישראל שתכלול את תחזיות הבנק המרכזי ● נתון המאקרו שפורסם בארה"ב ומרחיק את הפחתת הריבית של הפד ● וגם: אנבידיה לא עוצרת וכובשת שיא חדש בוול סטריט

הניו יורק טיימס: זה "מחיר הניצחון" שישראל משלמת על המלחמה באזור

גלובס מגיש מדי יום סקירה קצרה של ידיעות מעניינות מהתקשורת העולמית על ישראל במלחמה • והפעם: חמאס נתון ללחץ מתושבי הרצועה "שדורשים הקלה מהמשבר",  המדינה המפתיעה עם יותר מאלף פעילי חיזבאללה, וכך המלחמה באיראן "החלישה את מעמדה של ישראל בעולם" ● כותרות העיתונים בעולם

ראש הממשלה, בנימין נתניהו / צילום: נועם מושקוביץ/דוברות הכנסת

נתניהו הכריע לגבי מיקום שדה התעופה הבא של ישראל. האם הפעם זה יקרה?

נתניהו הנחה להציג בתוך שלושה חודשים תכנון ראשוני להקמת שדה התעופה המשלים לנתב"ג בצקלג שבנגב, כאשר במקביל, יתבצע גם תכנון להקמת שדה התעופה ברמת דוד - ובהמשך יוחלט סופית היכן הוא יוקם ● האתר בצקלג נדחה בעבר בשל מגבלות שונות, אך הגורמים המקצועיים ריככו את עמדתם לגביו לאחרונה

שטפון בטקסס / צילום: ap, Eric Gay

יותר מ-20 הרוגים בשיטפונות בטקסס, עשרות ילדות נעדרות

כ-20 ילדות ממחנה קיץ על גדות נהר הגוואדלופה נעדרות בשל הצפה של הנהר • הרשויות במדינה ציינו כי "אנחנו לא יודעים מתי הגשם ייפסק" • מושל טקסס פרסם סרטון של חילוץ באמצעות מסוק: "מחלצים מסביב לשעון"

ניב כרמי, מייסד פולוס-טק / איור: גיל ג'יבלי

לתפוס מחבלים מהאוויר: המיזם החדש של ההייטקיסט שהקים חברה שנויה במחלוקת ועזב לשוויץ

חברת פולוס־טק שהקים אחד ממייסדי NSO, ניב כרמי, מפתחת חיישן שמותקן על מל"טים ומזהה מחבלים על פי אותות רדיו מהטלפון - בלי לפרוץ למכשיר ● לגלובס נודע: מתקיימים מגעים עם מערכת הביטחון לשילוב הטכנולוגיה, שהחלה את דרכה בתחום החילוץ וההצלה