גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

שום דבר עוד לא זז

עדיין לא חלה התקדמות משמעותית בגיבוש הסדר החוב בין אפריקה למחזיקי האג"ח

ב-30.8.09 הטילה אפריקה ישראל פצצה על שוק ההון. במסיבת עיתונאים דרמטית הודיעה החברה שבשליטת לב לבייב כי לא תוכל לעמוד במלוא תשלומי החוב, וכי היא מבקשת להגיע להסדר עם מחזיקי האג"ח, שהחברה חייבת להם 7.5 מיליארד שקל.

חודש וחצי אחרי ההודעה, לא חלה התקדמות משמעותית בגיבוש הסדר החוב בין הצדדים. הנהלת אפריקה ישראל, בראשות המנכ"ל איזי כהן וסגן היו"ר נדב גרינשפון, קיימו מאז סדרת פגישות עם המשקיעים המוסדיים, אך הפערים בין הצדדים עדיין גדולים למדי.

מחזיקי האג"ח הקימו נציגות שכוללת את פסגות, מנורה מבטחים, מגדל שוקי הון, כלל ביטוח והראל. חמישה גופים אלה הם מחזיקי האג"ח הגדולים ביותר, המייצגים חוב של כ-2.3 מיליארד שקל. את הנציגות מלווה עו"ד ליפא מאיר, המתמחה בתחום הסדרי החוב.

הנהלת החברה הציגה לנציגות מתווה להסדר, שאינו כולל הזרמת הון משמעותית מצידו של לבייב, אך כוללת את הישארותו כבעל השליטה בחברה. עיקרי ההסדר שמציעה אפריקה הם תשלום מיידי של כחצי מיליארד שקל ופריסה של כ-3.5 מיליארד שקל בשתי סדרות אג"ח למשך תקופה של 10-15 שנים, בריבית של 2-6%. עוד כולל ההסדר המרה של חלק מהחוב למניות אפריקה ישראל והחברות הבנות, אך בהיקפים שישאירו את לבייב כבעל השליטה באפריקה ישראל, ויותירו בידי אפריקה ישראל 51% לפחות ממניות החברות-בנות.

נציגות מחזיקי האג"ח מתנגדת למתווה שמציעה אפריקה ישראל. "הנציגות הביעה אכזבה מההצעה שהגישה אפריקה ישראל", אמר השבוע עו"ד מאיר. ישנן שתי סוגיות מרכזיות בהן חלוקים מחזיקי האג"ח והנהלת החברה: הסוגיה הראשונה היא היקף הסכום שלבייב יזרים לאפריקה במסגרת ההסדר. בשיחות לא פורמליות הציעה החברה כי לבייב יזרים עד חצי מיליארד שקל, אך מבחינת המוסדיים זהו סכום נמוך מדי מכדי להשאירו כבעל השליטה, והם דורשים הזרמה של מיליארד שקל לפחות, או שידולל ויאבד את השליטה בחברה.

מנגד, באפריקה ישראל חושבים שהישארותו של לבייב כבעל השליטה היא קריטית להמשך התנהלותה, במיוחד בכל הקשור לפעילות ברוסיה, שם לקשרים של לבייב יש משקל קריטי בהצלחת החברה.

הסוגיה השנייה היא המפתח שלפיו יומר החוב למניות. באפריקה טוענים כי לא תהיה תספורת, וכי החוב יומר למניות בשווי זהה. החברה רוצה ששווי המניות ייקבע לפי שוויין במאזני החברה, ואילו בעלי האג"ח מתרעמים על כך, שכן קיים פער של עשרות אחוזים בין שווי המניות במאזן לעומת שווי השוק שלהן.

המו"מ עם פסגות לא מוצה

את הקו המיליטנטי של מחזיקי האג"ח מוביל בית ההשקעות פסגות, בניהולו של רועי ורמוס. פסגות הוא בעל האג"ח הגדול ביותר, המחזיק באג"ח בשווי של כ-700 מיליון שקל.

פסגות כבר שלחה מכתב רשמי להנהלת אפריקה ישראל ובו הודיעה לה כי היא עשויה לפנות לבית המשפט כדי למנות לה מפרק, שכן להערכת פסגות, אפריקה שווה לנושיה יותר תחת פירוק או הקפאת הליכים מאשר במסגרת הסדר החוב.

בינתיים בכל אופן, פסגות עדיין לא פונה אל בית המשפט, ועו"ד מאיר מציין כי בכוונת הנציגות להקצות מספר שבועות למיצוי המו"מ להגעה להסדר בטרם יפנו לבית המשפט.

לאפריקה יש גם חובות לבנקים זרים, בהיקף של כ-10 מיליארד שקל. אולם רוב החובות הם מסוג נון-ריקורס, כלומר השעבוד היחיד עליהם הוא הנכס, שבגינו נלקחה ההלוואה.

כמו כן לאפריקה ישראל חובות בהיקף של כמה מאות מיליוני שקלים בלבד לבנקים בישראל (לחברות בנות ישנם חובות בהיקף של כ-2 מיליארד שקל, אך רובם ככל הנראה ברמת סיכון נמוכה יחסית). ללבייב עצמו חוב של כ-2.5 מיליארד שקל לבנקים בישראל, רובו לבנק הפועלים; מול חובות אלו משועבדות מניותיו באפריקה ישראל.

עוד כתבות

לידיעת המתווכים / איור: Shutterstock

לידיעת המתווכים: חובת הדיווח החדשה שבדרך

הצעת חוק חדשה שהפיץ משרד המשפטים תחייב מתווכי מקרקעין לזהות את הלקוחות, לדווח ולנהל רישומים בכל העברת כספים ● לחוק יהיו כמה השלכות משמעותיות, בהן הפחתת היכולת לבצע עסקאות פיקטיביות או להסוות את זהות הנהנים האמיתיים בעסקאות נדל"ן

הסכם ממון / אילוסטרציה: Shutterstock, Elnur

האם ניתן להגיש תביעת נזיקין נגד בן או בת זוג שבגדו?

בני זוג רשאים לערוך ביניהם הסכם ממון הכולל ענישה כלכלית על בגידה ● בדרך-כלל הסכם זה מתווסף על רקע ניסיון עגום קודם שבו נחשף חוסר הנאמנות הזוגי של מי מהם ● כמסקנה מפסקי דין בנושא מהעבר, חשוב להגדיר מה ייחשב בעיני בני הזוג "כבגידה" המצדיקה את הפעלת הסנקציה הכלכלית

יירוט טיל מעזה / צילום: ap, Tsafrir Abayov

תבעו את הקבלן על איחור במסירת דירה, ובית המשפט קבע: מלחמת "חרבות ברזל" היא כוח עליון

בית המשפט המחוזי דחה ערעור של רוכשי דירה על איחור במסירה, וקבע כי הנחיות פיקוד העורף והשלכות המלחמה מהוות נסיבות בלתי צפויות, שמצדיקות את הדחייה בקיום החוזה

רונית רפאל / צילום: עידו לביא

רונית רפאל מחפשת שוכרים חדשים בבזל

אחרי 17 שנים של פעילות, רשת ארקפה תפנה ב-1 בספטמבר את הסניף ברחוב בזל בתל אביב - אחד המיקומים הבולטים בעיר ● מדובר בנכס שבבעלות אשת העסקים רונית רפאל, והוא כולל שטח מסחרי של 65 מ"ר נטו, בתוספת חלל אחסון של 10 מ"ר ● אירועים ומינויים

כוחות צה''ל בעזה / צילום: דובר צה''ל

1 מכל 3 צעירים בסיכון להתמכרות: חיילים בסדיר ומילואימניקים צעירים בסיכון מוגבר

נתוני המרכז הישראלי להתמכרויות ולבריאות הנפש מגלים שמאז 2018 קפץ מספר המדווחים על בעיית התמכרות בכ־150% ● ובקרב בני 18־26 התופעה רחבה עוד יותר ● מנהלי המרכז מסבירים כיצד רצף המשברים בארץ מרחיב את מעגל ההתמכרויות ואיזה טיפול יחולל שינוי אמיתי

ח''כ משה גפני, יו''ר ועדת הכספים / צילום: נועם מושקוביץ/דוברות הכנסת

עשרות אלפים נותרו מחוץ למתווה החל"ת - המאבק מגיע לכנסת

עובדי החנויות והקניונים ששבו לעבוד בעת הקלת הנחיות פיקוד העורף נאלצים כעת לראות כיצד מתווה החל"ת שגובש מדלג עליהם ● באיגוד לשכות המסחר יוצאים בחריפות נגד המתווה, ויוצאים בקמפיין שאמור למשוך את תשומת-ליבם של חברי ועדת הכספים, במטרה למנוע את אישור הנוסח הנוכחי

גירושים. שיתוף נכסים עשוי להיווצר גם בלי כוונה מפורשת / אילוסטרציה: Shutterstock

ביהמ"ש הכריע: בעל ישלם לגרושתו 50 מיליון דולר - "אחד המקרים המקוממים"

סכסוך גירושים באלפיון העליון הוביל להכרעה דרמטית נגד מי שנקבע כי השתמש במומחיותו למקלטי מס ונאמנויות, כדי להסתיר רכוש משפחתי בהיקף של 75 מיליון דולר ● האישה צפויה לקבל כמחצית מהרכוש ומהבית, ובסך-הכול כ-50 מיליון דולר ● עורכי דינו של הבעל: "בפסק הדין נפלו טעויות חריפות, נערער"

נתב''ג / צילום: Shutterstock

חברות הלואו קוסט יחזרו? טרמינל 1 ייפתח באוגוסט

טרמינל 1 צפוי להיפתח מחדש בתחילת החודש הבא - מה שמעלה את הסיכוי שחברות הלואו קוסט יקדימו את חזרתן לארץ ● חזרתן של החברות עשויה לתרום משמעותית להגדלת היצע המושבים ולהורדת מחירי הטיסות, שהתייקרו מאוד מאז תחילת המלחמה

קת'י ווד / צילום: Reuters

קראו לה משמידת הערך הגדולה מכולם, עכשיו היא כובשת את צמרת התשואות

קת'י ווד היא אחת המשקיעות הצבעוניות בוול סטריט ● עם אמונה בלתי מתפשרת בקריפטו ובטסלה, ווד יודעת לעיתים להציג תשואות שאף אחד אחר לא יודע, אבל גם להתרסק ● מתחילת השנה, היא זוכה להצלחה מסחררת. אבל האם זה יימשך?

הזדמנות לבנות מחדש / צילום: ap, Bernat Armangue

"אין כוח בעולם שיעצור עכשיו פרויקט תמ"א": בוועדות התכנון משנים גישה במתן היתרי בנייה

ההרס הרב שגרמו הטילים מאיראן העלה את הצורך בפתרונות מיגון מיידיים ● משיחות עם גורמים ובעלי תפקידים ברשויות ניכר כי לנגד עיניהם עומד הצורך בהפחתת הבירוקרטיה בוועדות, לצד פתרונות כמו היתרים מהירים להריסה, או מכירת דירות שנפגעו למדינה ● כמו כן, מורגשת ירידה בסרבנות לפרויקטים מצד דיירים ● הזדמנות לבנות מחדש, פרויקט מיוחד 

מטוס של אייר אינדיה / צילום: Shutterstock

זו חברת התעופה שלא תשוב לפעול בישראל בחודשי הקיץ

אייר אינדיה, חברת התעופה היחידה שמפעילה טיסות ישירות להודו, האריכה את השהיית הטיסות לישראל ● החברה מוותרת על הקיץ בישראל - אלה היעדים דרכם תוכלו לטוס להודו

נתון בשבוע / איור: גיל ג'יבלי

השקל חותך את התשואות של הישראלים בשווקים חו"ל. האם כדאי להתמגן מפניו?

התחזקות השקל מול הדולר פוגעת משמעותית בתשואה של משקיעים המחזיקים בנכסים ומניות מעבר לים ● ובכל זאת, אריאל כהן מבנק לאומי ממליץ לא לשכוח שלתנודתיות של המט"ח יש גם יתרונות

כריסטין לגארד, נשיאת ה־ECB / צילום: Associated Press, Michael Probst

התחזיות התבדו: האירו זינק מול הדולר, אך לאירופה יש כמה סיבות לדאוג

לפני חצי שנה ההערכות ניבאו דעיכה - אבל מאז האירו זינק ב־14% מול הדולר ושבר שיא של 4 שנים ● לצד שביעות הרצון בבנק המרכזי האירופי, גוברים הקולות המזהירים מפני פגיעה ביצוא וביציבות הכלכלית ● האם האירו בדרך להפוך למטבע רזרבה או שמדובר בשיא חולף?

דן בודנר, מנכ''ל ורינט / צילום: איל יצהר

לא הסיבוב הראשון בארץ: הקרן שעשויה להפוך לגלגל ההצלה של מניית ורינט

חברת הטכנולוגיה הוותיקה שנסחרת בשווי של 1.1 מיליארד דולר עשויה לעבור לידי קרן ההשקעות תומא בראבו, לה היסטוריה מוצלחת עם חברות בישראל ● ורינט המספקת פתרונות למוקדי שירות, איבדה שליש מהשווי שלה רק השנה

וול סטריט / צילום: Shutterstock

שיאים חדשים בוול סטריט בעקבות דוח התעסוקה שהפתיע לטובה

נאסד"ק עולה ב-0.5% ● הנשיא טראמפ אמר שג'רום פאוול "צריך להתפטר מיד" בפוסט שפרסם אתמול בלילה ברשת Truth Social ● תשואות האג"ח עולות והדולר מתחזק ● הסיכויים להורדת ריבית בקרוב ירדו דרמתית ● דרמה כלכלית בבריטניה: שרת האוצר, רייצ'ל ריבס, פרצה בבכי בפרלמנט ● היום יתקיים מסחר מקוצר בוול סטריט - עד השעה 20:00 שעון ישראל ● מגמה חיובית באירופה

חיילי מילואים בצפון / צילום: דובר צה''ל

שבוע לפני שנסגר: האוצר מבקש לעצור מכרז בקציר המיועד רק למילואימניקים

המכרז כולל 306 יחידות דיור שישווקו במתכונת "הרשמה והגרלה" – לנכי צה"ל ולחיילי מילואים פעילים בלבד ● באוצר טוענים כי שיווק של 100% מהדירות למילואימניקים ולנכי צה"ל אינו בסמכותה של רמ"י

בורסת תל אביב / צילום: Shutterstock, MagioreStock

מגמה חיובית בבורסת ת"א בהובלת מניות השבבים; השקל בשיא חדש

מדד ת"א 35 עולה ב-0.7% ● השקל לא עוצר: הדולר עומד על 3.36 שקלים ● לומברד אודייר: ממליצים על חשיפה עודפת לאג"ח בדירוג גבוה בארה"ב ● "צלב מוזהב" ב־S&P 500: האם זה סימן לתשואה גבוהה יותר בעתיד? ● היום יתקיים מסחר מקוצר בוול סטריט - עד השעה 20:00 שעון ישראל ● וגם: המשקיעים מחכים לדוח התעסוקה בארה"ב שישפוך אור על כיוון הריבית

רמפייג / צילום: אלביט מערכות

הידידה הקרובה של ישראל רוצה לקנות מאיתנו טילים חדשים

כהפקת לקחים מהמלחמה עם פקיסטן, ההודים מפנימים כי הם צריכים טילי אוויר־קרקע מדוייקים לטווחים רחוקים ● אייר לורה, שפיתחו במפעל מל"מ של התע"א ייעודי לפגיעה באתרי טילים, בסיסים צבאיים ומערכות הגנה אווירית, מבלי לסכן את הטייסים והמטוסים

דונלד טראמפ, נשיא ארה''ב / צילום: ap, Evan Vucci

טראמפ סוחט ניצחון דחוק: הסנאט אישר את "החוק הגדול היפה" שלו במחיר כבד

החקיקה שמוביל הנשיא פוערת גירעון ענק בתקציב האמריקאי: עד 5 טריליון דולר בעשור הקרוב ● במרכזה עומדים קיצוצי מסים, לצד הקצאות למניעת הגירה והוצאות ביטחון ● הפוליטיקאים ממשיכים מסורת של 40 שנה, ומשתמטים מטיפול במשבר הפיננסי הגדול ביותר מאז ומעולם

הדמיית מגדל הספירלה של קבוצת עזריאלי בתל אביב / צילום: KPF

עסקת ענק: משרד עורכי הדין שעובר למגדל הספירלה של עזריאלי

משרד עורכי הדין נשיץ, ברנדס, אמיר, ישכור 11,000 מ"ר במגדל הספירלה של עזריאלי ● על פי הערכות בשוק, המחיר לרמת מעטפת עומד על כ-130 שקל למ"ר, כך שהמשרד ישלם כ-17 מיליון שקל בשנה ● וגם: הריבית עוד לא ירדה - אבל היזמים מתנפלים על המכרזים: יותר מ־130 הצעות לארבעה מגרשים בת"א וביבנה ● חדשות השבוע בנדל"ן