גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

אפיקי הכסף הבטוח נמוגים

זה הזמן לזהות ולשלוף את המניות המניבות דיבידנדים ותעודות הסל המניבות תשואה גבוהה

שנת 2010 בשוק האמריקאי החלה בתרועה גדולה שהפכה כיום לקול ענות חלושה. הסיכון בשוק גבוה, מדדי הרוחב של השוק עדיין מגדירים סיכון גבוה ושליטה של המוכרים. כמעט כל קטגוריות הנכסים, למעט מניות המניבות דיבידנדים, אינדקס הדולר, זהב, איגרות חוב ממשלתיות 7-10 שנים ואוכלוסיית המניות עם שווי שוק קטן, נמצאים במינוס.

מתחילת השנה ועד 26/2/2010, מדדי ניו-יורק, דאו, נאסד"ק ו-S&P 500 ירדו 0.99%-, 1.36%-, ו-0.95%-, בהתאמה.


מאחר והאפיקים לכסף "בטוח" הצטמצמו במידה ניכרת, כולל ניירות ערך נושאי תשואה קבועה, נתמקד בשתי קטגוריות המתאימות לשוק הנוכחי ואשר מניבות דיבידנדים "מכובדים" ותעודות סל המניבות "תשואה גבוהה" בדיבידנדים.


מדליות הזהב למניות דיבידנדים

בנקודת הזמן הנוכחית, ניירות נושאי תשואה אינן בהכרח מקום אידיאלי לצבירת ריביות, כאשר התשואה לעשר שנים היא בערך 3.78%. הרוב בשוק מאמין שהריביות פונות מעלה ובכך מחיר ניירות נושאי תשואה קבועה ירד כאשר הריביות תעלנה. החדשות הטובות, יש הרבה מניות ותעודות סל (פחות תנודתיות ממניות) המציעות תשואות דיבידנדים גבוהות. למרות שתשואת הדיבידנדים של מניות מדד ה- 500 S&P היא בערך 1.89%, חשוב להדגיש שיש כ- 800 מניות בשוק האמריקאי המניבות תשואת דיבידנד גבוהה יותר. מתוכן סרקנו לפי שיטת DWA Point&Figure את המועמדות הטובות ביותר.

לאחר הסינון נשארנו עם 30 להן מגיעה מדליית זהב. כל אחת מהן חזקה מהשוק ומהסקטור בו היא נמצאת, נמצאת במגמה חיובית מעלה ועם איתות קנייה, ועם תשואת דיבידנד מינימאלית בגובה 3.5%. בטבלה מטה העלינו לדוגמא 9 מתוך 30 המניות הנ"ל.

אברהם קוגל מניות דיבינדים

כל השקעה מסוג זה, חובה לנתח את בקריטריונים כלכלייים ופיננסיים ולחפש את ה"בטא" (תנודתיות נמוכה). ובנוסף, כמו בכל השקעה יש למקם פקודת "סטופ" לאחר כל קנייה.

דוגמא למנייה שעלתה בראדר שלנו היא SFL

אברהם קוגל מניית דיבינדים

SFL היא חברת הובלה, עם צי ימי מהגדולים בעולם. בבעלות החברה אניות, כלי קיבול, מיכליות לנפט, כלי שייט להובלת חומרים שונים בתפזורת, כלי שייט למחקר סייסמי (רעידות אדמה) וציוד קידוח ימי. רוב כלי השייט מועסקים על בסיס חכירה לטווח הבינוני-ארוך.

מניית SFL משכה את תשומת ליבנו מסיבות שונות, אך מעבר לכל, בגלל תשואת הדיבידנד הגבוהה 7.55%. מחיר המניה חצה מעלה בסיס רחב המשקף איסוף של המנייה ודשדוש רוחבי לאורך זמן, בין 8.5 דולר ל- 13.5 דולר, כאשר המנייה נתנה איתות קניה ב-14 דולר. בנוסף, המניה עלתה לשיא חדש של 52 השבועות האחרונים בינואר כאשר הגיעה ל- 16 דולר.

SFL נסחרת במגמה חיובית מעל קו התמיכה ויש למניה את תכונות החוזק הדרושות ביחס לשוק וביחס לסקטור התחבורה אליו היא שייכת. יעד המחיר הוא 26.5 דולר והסטופ ב- 13 דולר, מה שמניב יחס תמורה-סיכון 3.66 , פירושו שהסיכוי להרוויח הוא פי 3.7 מהסיכון להפסיד. למשקיעים לטווח הארוך, ניתן להשתמש בנקודת סטופ נמוכה יותר, ב- 10.5 דולר, ובהתאם, לקנות כמות קטנה יותר של מניות.

בתנאי השוק הקיימים, יש למקם את אסטרטגיית היציאה על כל התחייבות שאנו עושים לטווח הארוך.

צפי הרווחים לשנה המסתיימת בדצמבר 2010 הוא 2.12 דולר, ירידה של 19% בהשוואה ל-2009. לשנה הבאה, המסתיימת בדצמבר 2011 התחזית היא לעליה של 16% ברווחים, ל-2.45 דולר. ערך ה-PEG נמוך ואטרקטיבי 0.41, המכפיל לשנת 2009, 6.5, הרווח השולי 55.8% בהשוואה ל9.9% לתעשייה, והתשואה על הון עצמי 31% בהשוואה ל -12% לתעשייה. שניים מתוך שלושה אנליסטים מדרגים את המניה כקניה חזקה.

מדליות הזהב לתעודות סל נושאות דיבידנדים

בגלל התנודתיות הנמוכה יחסית של תעודות סל בהשוואה למניות, השקעה בתעודות סל המניבות דיבידנדים, תישא סיכון קטן יותר בהשוואה למניות דיבידנדים, קל וחומר בהשוואה לחשיפה לאיגרות חוב, או לסיכון הנוסף הקיים בקניית מניות בודדות או תעודות סל רגילות שאינם מניבים דיבידנדים. בטבלה למטה מוצגות 11 תעודות סל שעברו סינון על בסיס השיטה.

אברהם קוגל תעודת סל דיבינדים

תיק השקעות הכולל את כל הרעיונות שלעיל יניב תשואה הגבוהה ביותר מ-40% מתשואת מדד 500 S&P.

  • אברהם קוגל הוא מומחה בשיטת Point & Figure DWA ובשווקים הגלובליים, ומביא השיטה עם הסמכה בלעדית בישראל. קוגל סוחר פעיל בשוק ההון ומנהל תחוםPoint & Figure DWA במרכז להשכלה פיננסית מבית Matrix, שם הוא מרצה ומדריך בשיטה.
    ניתן ליצור קשר במייל: info@pnf.co.il
  • אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו- עושה זאת על דעת עצמו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.

עוד כתבות

בניין בנק ישראל / צילום: Shutterstock, Alon Adika

ראשי המגזר הקמעונאי קוראים לנגיד להפחית ריבית: "המשק על סף קריסה"

שורה של בכירים במגזר הקמעונאי, בראשם בעלי פוקס הראל ויזל, יחד עם נשיא לשכת רו"ח חן שרייבר, שיגרו לאמיר ירון מכתב בו קראו לו להפחית את הריבית מחר, באופן מיידי ומשמעותי ● "עסקים קורסים בזה אחר זה. הצמיחה נעצרת, האמון נשחק והנזקים הולכים ומעמיקים", כתבו ראשי המשק

בית חולים לחולי נפש שלוותה / צילום: איל יצהר

תוכנית משרד הבריאות: תוך עשור מהיום לא יהיו בתי חולים פסיכיאטריים עצמאיים בישראל

משרד הבריאות הודיע היום כי בעקבות המלצות ועדת ירקוני, יחל מהלך להטעמת בתי החולים הפסיכיאטריים בתוך בתי החולים הכלליים ● תוך שנה כבר צפויים שני בתי חולים פסיכיאטריים להיקלט בבתי חולים כלליים, והמשרד צופה כי תוך עשור המהלך יושלם

3 פסקי דין בשבוע / צילום: אנימציה: טלי בוגדנובסקי

כך ניצחה ממשלת בריטניה את המשפחה של סבתא כוכבה בקרב על דירה בירושה

ביהמ"ש קבע שתלוש שכר בו הופיע מרכיב "בונוס" אותו המעסיק לא ידע להסביר, הינו תלוש שכר פיקטיבי ● ביהמ"ש השלום בירושלים דחה תביעת בני משפחה שטענו לזכויות דיירים מוגנים וזכות בעלות בדירת מגורים ● בעל עירב את אישתו בעסקי החברה, האם היא זכאית לחלק ממנה בגירושים?

הזדמנות לבנות מחדש / צילום: איל יצהר

מי אחראי על המקלטים ועוד כמה דברים שכדאי לנו לדעת מראש על התמגנות

מתי מקלטים ציבוריים נפתחים ● מה קורה אם מתנהלים בהם פעילויות בעת שגרה ● האם מותר לזרוק חפצים ממקלט בבית משותף ● והאם חייבים להכניס כל אחד ● הזדמנות לבנות מחדש, פרויקט מיוחד  

מייסדי רובינהוד. מימין: ולדימיר טנב, ובאיג'ו באט / צילום: ap, Mark Lennihan

וול סטריט סוף סוף מתגמלת את החברה של שני האאוטסיידרים שהפכו למיליארדרים

אפליקציית המסחר האמריקאית רובינהוד הגיעה לוול סטריט בסערה לפני כארבע שנים וספגה כישלון חרוץ ● סאגת מניות ה"מם" סיבכה את החברה עם הרגולטורים, היא נזקקה למיליארדי דולרים לערבויות ואף הגיעה לסף פשיטת רגל ● אבל מאז השפל ההוא, המניה זינקה ביותר מ־1,300%, הרווחים רק גדלים, והמוניטין השתקם

נתב''ג / צילום: Shutterstock

ההצעה והסערה: האם מי שנתקעו בחו"ל בזמן המלחמה יקבלו פיצוי של עד 450 דולר ליום?

ועדת הכלכלה היתה אמורה לדון במתווה לפיצוי הישראלים שנתקעו בחו"ל במבצע "עם כלביא" ● על הפרק: מתווה שמציע החזרי הוצאות לינה ומחיה שיכול להגיע אף ל-450 דולר לנוסע ● אז למה ההצעה לא עלתה לדיון ומי יפצה את הנוסעים?

אלעד טנא / צילום: אריק סולטן

במקום אבי משולם: אלעד טנא מונה לעורך העל בידיעות אחרונות

אלעד טנא ימונה לתפקיד עורך העל של ידיעות אחרונות וב-Ynet במקום אבי משולם, שמילא את התפקיד בשנתיים האחרונות ● טנא, מגיע לאחר כשנתיים בתפקיד העורך הראשי של "מקור ראשון"

המפקח על הבנקים דני חחיאשוילי. צילומים: שלומי יוסף, איל יצהר, עיבוד: טלי בוגדנובסקי

הבנקים רוצים לחלק יותר דיבידנד ושני בעלי שליטה ייהנו מכך במיוחד

עם עודפי הון של 27 מיליארד שקל, הבנקים מעוניינים שבנק ישראל יעלה את שיעור הדיבידנד המשולם לבעלי המניות מדי רבעון מ־40% ל־50% ● מהם הנימוקים בעד ונגד המהלך, מהי עמדת המפקח על הבנקים והאם ומתי הוא ייצא לפועל?

סא''ל איתי זמיר / צילום: פיקוד העורף

הקצין ששלח לנו התרעות של פיקוד העורף: "יש הבדל בין רקטה מעזה לבין מה שמגיע מאיראן"

עשרות אלפי התרעות שוגרו לציבור במהלך 12 ימי הלחימה מול איראן, בעוד מוקד פיקוד העורף טיפל בכמיליון פניות אזרחים ● ההתמודדות, אומר סא"ל איתי זמיר, שאמון על מערך ההתרעה, הייתה מוצלחת - אך "אי אפשר לנוח על זרי הדפנה" ● לאן נעלמה ההנחיה המקדימה, אילו לקחים הופקו מהמערכה - ומה מתוכנן לעשור הבא

עופר ינאי, שחר גרשון, נדב טנא, נועם פישר / צילום: שלומי יוסף

היחסים עלו על שרטון: מאבקי כוח וכסף טלטלו את מניית נופר אנרג'י

מצד אחד עופר ינאי, מייסד ובעלים אמביציוזי ששואף גבוה ולא נרתע מלבצע שינויים ● מולו צמד המנכ"לים של נופר, שהחזיקו מניות במאות מיליוני שקלים שאותן קיבלו מידיו במתנה ● גורמים בשוק מנתחים את שרשרת האירועים, שהובילו לסיום הדרמטי של השותפות ארוכת השנים בחברת האנרגיה המתחדשת נופר

אילון מאסק / צילום: ap, Kevin Lamarque

אילון מאסק הכריז על הקמת "מפלגת אמריקה"

יום לאחר ששאל את עוקביו ב-X האם יש להקים מפלגה פוליטית חדשה בארה"ב, אילון מאסק הודיע: "מפלגת אמריקה הוקמה" ● מאסק סבור שלמפלגה החדשה עשויה להיות השפעה משמעותית בבית הנבחרים ובסנאט, נוכח הרוב הדחוק של הרפובליקנים

רשויות הצפון מתחרות על קמפוס הענק של אנבידיה / צילום: מועצה אזורית חוף הכרמל, יח''צ

לפחות חמישה אזורי תעשייה בצפון יתחרו על השקעת הענק של אנבידיה

אנבידיה הצהירה על כוונתה לשלש את היקף הנדל"ן שהיא מחזיקה בישראל בהשקעה של כ־2 מיליארד שקל, ולבנות קמפוס ענק בקרבת משרדיה ביקנעם ● רשויות מקומיות באזור הצפון כבר מציעות קרקעות בשטחן - מעפולה עד חיפה ● ההערכה: הפרויקט יכלול מעבדות שיאפשרו לפתח את שבבי התקשורת העתידיים של החברה - מנוע צמיחה מרכזי שלה

זוהר לוי, מבעלי סאמיט ו'בעל הבית' החדש בפז / צילום: באדיבות סאמיט

בין פז לניו יורק: רואה החשבון שהקים אימפריית נדל"ן בחו"ל מסמן יעד רכישה חדש

אחרי שהסיט את פעילותה של סאמיט מגרמניה לארה"ב, והפך לבעל המניות הגדול בפז, לוטש זוהר לוי עיניים לנכסי חברת הנדל"ן האמריקאית דה זראסאי, שנקלעה למשבר חוב ● האם הצפת הערך הבאה של מי שיצר לעצמו הון של כ־2 מיליארד שקל בשני עשורים, תגיע משוק הנדל"ן של ניו יורק, שעד כה לא האיר לו פנים?

ייבוא רכבים / צילום: Shutterstock

כשהיצע הרכבים והמותגים בשיא, מי צריך את הרפורמה ל"הגברת התחרות"

בוועדת הכלכלה דורשים "לפתוח את שוק יבוא הרכב לתחרות", אבל ניתוח המסירות במחצית הראשונה של 2025 מגלה תמונה של שוק היפר־תחרותי, ביקוש ריכוזי ומלחמת מחירים שכבר שוחקת את הרווחיות ● אז למה כולם רוצים, ורצים, לקבל זיכיונות יבוא בחסות הרגולטור?

סהאם פרק בראיון לפודקאסט TBPN / צילום: צילום מסך מיוטיוב

"יש אלפים כמוהו": המהנדס שעבד בכמה עבודות במקביל והסערה

סהאם פרק, "הממקבל הסדרתי", הפך לאחרונה לשם הכי חם בעמק הסיליקון לאחר שנחשף שעבד בסתר בכמה סטארט-אפים בו־זמנית ● מאחורי הקלעים בתעשייה פחות מופתעים מהפרשייה: עובדים רבים מודים כי בתעשיית שאינה וודאית, כך הם שומרים על עצמם מפיטורים

קשת טעמים / צילום: באדיבות קשת טעמים

לקבל את המשכורת באמצע החודש: המהלך המפתיע של קשת טעמים

מכללת גל נבחרה להוביל את תוכנית "צומחים" לחוסן תעסוקתי, התוכנית כוללת ייעוץ אישי למעסיקים וסדנאות לעובדים ● הסטארט-אפ Payro מודיע על שיתוף פעולה עם קמעונאית המזון קשת טעמים, שתאפשר לעובדיה למשוך עד 2,000 שקל או  30% משכרם במהלך החודש

חן ומוטי ריכטר, זכייני פאפא ג'ונס ישראל / צילום: אלדד נמדר

מנכ"ל פאפא ג'ונס מתרחב להולנד וטוען: "וולט הורסים את תחום המסעדנות"

מוטי ריכטר, שמשמש כזכיין רשת הפיצות בארץ, יפעיל מעתה גם את 15 סניפיה בהולנד, עם תוכנית להגדיל אותם ל–50 סניפים תוך חמש שנים ● בארץ הוא מתכנן לוותר על משלוחי וולט ● תגובת וולט: "בזכות וולט ופלטפורמות דומות, לעסקים קטנים יש גישה ליכולות שבעבר היו זמינות רק לרשתות הגדולות כמו פאפא ג'ונס"

בניין אנבידיה בישראל / צילום: אנבידיה

אנבידיה יוצאת להשקעת ענק בישראל. כל הפרטים

אנבידיה מתכננת להקים קמפוס חדש בצפון הארץ שיעסיק אלפי עובדים חדשים ● לפי ההערכה החברה תוציא עד 500 מיליון שקל על רכישת הקרקע ועוד כ-1.5 מיליארד שקל על בניית הקמפוס החדש ● מדובר באחת מעסקאות הנדל"ן הגדולות ביותר בישראל שנוהלה אי פעם על ידי חברת טכנולוגיה זרה

עמית סגל / צילום: אריק סולטן

אחרי שבע שנים בידיעות אחרונות: עמית סגל עובר לישראל היום

הפרשן הפוליטי של חדשות 12 צפוי להצטרף לשורת הכותבים של מוסף סוף השבוע החדש של העיתון, לאחר שבע שנים במהלכן החזיק טור במוסף לשבת של ידיעות אחרונות ● מוקדם יותר היום, פורסם כי העורך הראשי של מקור ראשון, אלעד טנא, יעבור להיות עורך העל בידיעות אחרונות

דונלד טראמפ. מדיניות שעלולה להביא על הדולר מכת המוות / אילוסטרציה: Shutterstock

האיתותים גוברים לנטישת הדולר כמטבע הסחר הבינלאומי - והכלכלה האמריקאית תשלם את המחיר

מדינות הבריקס והכלכלה הסינית מתחזקות על חשבון הדולר, וגם ארה"ב עצמה רוצה בהיחלשותו ● הבנקים המרכזיים מגדילים אחזקותיהם בזהב על חשבון נכסים הנקובים בדולרים, ואפילו מתקדמים בפיתוח מטבעות דיגיטליים משלהם ● כל אלה יוצרים את התשתית ליצירת מטבע רב לאומי שיהיה הבסיס לסחר בין מדינתי