בית המשפט המחוזי בפתח תקווה דן הבוקר (א') בבקשת חברת מבטח שמיר לעצור את השעיית המסחר במניה. השופטת הילה גרסטל ניסתה להשפיע על הצדדים להגיע לפשרה, אך העבירה ביקורת על מבטח שמיר מדוע לא תבעו עד היום את אייפקס: "נסו להגיע למודל שיאפשר למבטח שמיר לצאת מזה עם מינימום נזקים ולרשות לעמוד בחוקים ובתקנות שלה", אמרה הבוקר.
כיוון שהצדדים לא הצליחו להגיע לפשרה, הדיון נדחה והשופט אילן שילה קבע מאוחר יותר שהמסחר במניה ימשך והדיון נדחה ל-31 במאי. השופט שילה אמר לנציג רשות ניירות ערך, שהגיעה לדיון בהרכב גדול כי: "אפשרתם לציבור זמן רב לסחור במניה בלי המידע על תנובה. אני לא יודע מי יינזק יותר, הציבור שיסחר או הציבור שלא יסחר במניה בימים הקרובים".
תנובה מוחזקת בשיעור של 20.7% על ידי מבטח שמיר, אך לא חושפת את נתוניה הכספיים. בחודש שעבר דרשה רשות ניירות ערך מחברת מבטח שמיר לפרסם את הדו"חות הכספיים המלאים לסיכום שנת 2009 ובנוסף הערכת שווי הוגן לחברת תנובה. לאחר שחברת האחזקות סירבה לעשות זאת החליטה הבורסה להשעות את המסחר במניות של החברה.
מאיר שמיר הגיע הבוקר לבית המשפט בפתח תקווה בלוויות עורכי הדין המייצגים את מבטח שמיר: רם כספי, יאיר כספי, ניר כהן ואמיר בן ארצי. קרן אייפקס לא טרחה משום מה לשלוח את נציגה לבית המשפט והשופטת גרסטל תמהה על כך. הדיון נחשב ל"לא פורמלי" וללא פרוטוקול.
השופטת הילה גרסטל אמרה בפתח הדיון: "בגלל הדחיפות הקדמתי את הדיון להיום. ראשית ברצוני לציין שיש לי היכרות אישית עם מאיר שמיר, ואם לא נגיע לפתרון - התיק יעבור לשופט אחר. אני אפילו מכירה יותר את יו"ר רשות ניירות ערך". הרשות דרשה - וקיבלה את פסילתה של השופטת מדיון בתיק. רשות ני"ע טענה כי לא מדובר בעניין חשבונאי אלא בעניין מהותי של גילוי פרטים חשובים למשקיע. "הנזק המצרפי למשקיע הקטן ולהתנהלות של הבורסה גדול", טען נציג הרשות.
עו"ד רם כספי אמר: "הם (אייפקס) החליטו לא להתייצב ושלחו לנו מכתבים לא יפים, ויש כאן איום ברור שהם עלולים גם לוותר על ההסכם. כולנו כאן מעוניינים בגילוי נאות למשקיע הסביר. אם תהיה דרישה של הרשות, מאיר שמיר יקנה את תנובה באופן פרטי מהחברה. הפתרון הוא איך ניתן לעשות הערכת שווי כך שהרשות תהיה מרוצה. העניין הזה נמשך שנתיים ואני לא מבין מה הבהילות לבקש ברגע האחרון את הדו"חות הכספיים. אמרתי לרשות שיתקנו את החוק".
עו"ד עדי קפלן מייצג את הבורסה ועו"ד ליאב ויינבאום מייצג את רשות ניירות ערך. הרשות והבורסה טענו שכבר היום ישנן התנגדויות שונות של רואי החשבון (הסתייגויות של סומך חייקין) לדרך הצגת הנתונים. "כבר היינו בסרט הזה של חברת ישקר. הבטיחו לנו כבר יותר משנה שכל הפרטים יחשפו כי אולי יהיה אקזיט וזה לא קרה", אמרו.
"כמעט 50% ממבטח שמיר הם קופסה שחורה עבור הציבור"
כאמור, כיום מושעה המסחר במניות מבטח שמיר. "יש לציבור קופסה שחורה, חברה שהיא כמעט 50% ממבטח שמיר ואף אחד לא יודע עליה כלום. אם אני רוצה לעשות עסקה במאיר שמיר אני לא יודע", אמרו נציגי הרשות. לטענת הרשות, נתוני עסקת רכישת תנובה אינם רלוונטיים עוד, וכבר במארס 2009 הובטח ללכת נגד קרן אייפקס לצורך פרסום הדו"חות הכספיים.
עו"ד רם כספי: "לאורך כל השנתיים האחרונות השתתפתי ב-15 ישיבות עם הרשות, כשהקו היה לפרסם את הדוחות ולפרסם הערכת שווי לפי ה-IFRS. אני איתכם - אבל אם מחר יתקבל מכתב מאייפקס לא יהיו לכם דו"חות ולא כלום, ואני לא רוצה לקחת את הסיכון הזה כי אני דואג לגברת כהן מחדרה".
"אולי גברת כהן מחדרה מוכרת עכשיו מניות מבטח שמיר בחצי מחיר"
נציגת רשות ניירות ערך, עו"ד שיראל עמירה גוטמן, התקיפה בחריפות את התנהלות מבטח שמיר: "החברה הבטיחה בשנת 2008 לתבוע מאייפקס פרסום דו"חות מלאים ולא עשתה כך. ראינו את מידת ההשפעה הפנומנלית של תנובה על מבטח שמיר - היא תרמה להם רווח של יותר מ-90 מיליון שקל בשנת 2009. אין עוד בשוק ההון חברה שיש לה כזאת קופסה שחורה על השולחן. כלו כל הקיצין מבחינתנו, אולי גברת כהן מחדרה מוכרת עכשיו מניות של מבטח שמיר בחצי המחיר. לא צריך להצמיד אקדח לרקה של בית המשפט. כבר יש החלטה של בית המשפט העליון, ואייפקס חייבת לתת את הנתונים. צריך למנוע נזק שעלול להיגרם לציבור. נוח לאייפקס לא להיות כאן - אבל זה רע למשקיעים".
השופטת הילה גרסטל: "יש חוות דעת סותרות בעניין. אתם רוצים להגיע לפשרה או שאני אכריע? הסוגייה היא קרקע בתולה. אתם (במבטח שמיר) בין הפטיש לסדן. הרשות טוענת שהבטחתם לפעול נגד אייפקס לפני יותר מ-400 יום - אז למה לא עשיתם כך? מדוע לא פתחתם בהליך ישיר נגד אייפקס?".
עו"ד רם כספי: "אפשר לחשוב שיש כאן סודות גרעין, אבל זהבית כהן לא רוצה שהדו"חות ייחשפו".
השופטת הילה גרסטל: "אתם אמורים לייצג את הציבור, וזה אומר גם את מי שעומד מאחורי מבטח שמיר. יש הבדל בין חברה שלא מפרסמת דו"חות לבין חברה שיש מחלוקת עקרונית עם בית המשפט לגבי אופן הפרסום. נגרם נזק למשקיעים בתקופה שבה אין מסחר במניה".
עו"ד רם כספי: "אייפקס אומרים שמראש קבענו מה יהיה אם תהיה דרישה לחשוף את הדו"חות. הם מאיימים עלינו שאנו מפרים את ההסכם איתם. למען ההיסטוריה - לפני העסקה אני אישית הייתי ברשות ושאלתי האם יש בעיה עם ההסכם עם אייפקס. גם מאיר שמיר היה ברשות, ועכשיו אתם אומרים שהתחייבנו לתבוע את אייפקס. תראו לי מכתב אחד של הרשות ששואל 'למה אתם לא פועלים לפי גרסתכם נגד אייפקס'".
עו"ד שיראל עמירה גוטמן: "אנו מעירים גם בעל פה ולא רק במכתבים. הבהרנו למבטח שמיר שאנו לא מסכימים לעמדתם. הרשות גילתה אורך רוח ארוך מדי בדיעבד, והפעם אנו לא מסכימים ונעשה מעשה. חשוב מאוד שלא יינתן היום צו מניעה זמני".
עו"ד ליאב ויינבאום: "מעולם לא קרה שחצי מחברה נמצא מאחורי פרגוד ולמשקיעים אין מידע מה קורה. כל דקה שעוברת גוברת אי הוודאות - התוצאות של תנובה תורמות יותר ויותר לתוצאות של מבטח שמיר. יש כאן כרוניקה של תוצאה ידועה מראש". ויינבאום התחייב להעביר תגובה לבית המשפט עד מחר בבוקר. התשובה לתגובה תוגש בתוך יומיים.
עו"ד שיראל עמירה גוטמן: "תקנון הבורסה עושה את האיזון בין הנזק שעשוי להיגרם לציבור מהחוסר בסחירות לבין הנזק מכך שהוא סוחר בקופסה שחורה. מדובר במידע כולל שאמור היה להגיע במסגרת הערכת השווי ושהיה מספק למשקיעים מה מצבה העסקי של חברת מבטח שמיר".
השופט: האם תתבעו את אייפקס? עו"ד רם כספי: "יש כאן דילמה הואיל ואני רואה ברשות שהיא צריכה לדאוג לציבור המשקיעים. היעד של הרשות של חשיפת כל הנתונים של תנובה הוא נכון, אך השאלה היא איך משיגים את זה. פורסמו כבר 6 דוחות מבלי לחשוף מידע מסחרי של תנובה. לפני מספר שבועות כשלפתע עלה העניין כתבתי מכתב לאייפקס וביקשתי לקבל את הנתונים של תנובה, אך כיוון שאנו הולכים לערעור אנו מאמינים שאנו לא מבקשים כאן יחס מיוחד. יש סיכוי סביר שהערעור שלנו יתקבל ואם הוא ידחה אז לא יהיה לנו מנוס אלא לנקוט בהליכים משפטיים נגד אייפקס. הם לא באו לכאן היום, אך השיבו לי בכתב שינקטו בהליך של ביטול חוזה אם יצטרכו לחשוף נתונים.
עו"ד ניר כהן: "הדוחות לטענת החברה תקינים ולכן אין צורך לתבוע את אייפקס. מניית החברה עלולה להיגרע ממדדים מובילים ותעודות סל שונות ייאלצו למכור אותה". כהן שוקל לדרוש לזמן את משה טרי ומשה ברקת.